Great Gray, iCapital을 선정해 DC 플랜용 사모시장 집합투자신탁(CIT)을 개발

Great Gray Trust Company는 사모시장 매니저 평가, 실사 및 포트폴리오 구성을 위한 선호 파트너로 iCapital을 선정했으며, 양사는 2026년 9월 14일 라스베이거스와 뉴욕에서 발표했다. 양사는 정의기여형(DC) 플랜을 위한 맞춤형 사모시장 솔루션을 개발하고자 하며, 이를 통해 플랜 스폰서와 어드바이저가 다각화 기회를 확대하고 전문적으로 관리되는 은퇴 솔루션 내에서 장기 참가자 성과를 지원하는 것을 목표로 한다.

Great Gray와 iCapital은 사모주식, 사모채권, 사모부동산 등 자산군별 집합투자신탁(CIT) 제품군을 공동으로 개발하여 퇴직 플랜 스폰서가 사모시장을 전문적으로 관리되는 포트폴리오에 보다 유연하게 통합할 수 있도록 할 것이다. 이러한 CIT에 내재된 사모시장 역량은 매니저 선정, 포트폴리오 구성, 유동성 관리 및 지속적인 감독을 지원한다.

협업 내 역할

Great Gray는 CIT를 설립하고, 신탁 관리인으로서 투자에 대한 최종 수탁자 권한을 유지하며, 서비스 전반을 감독한다. 이 회사는 수탁, CIT 및 퇴직 플랜에 대한 전문성을 비롯해 기관 투자, 운영 및 유통 인프라를 관계에 제공한다.

iCapital은 사모시장 실사, 매니저 평가, 포트폴리오 구성 및 투자 수명주기 관리 역량을 제공한다. 이 역할에는 기본 사모시장 매니저 선정, 자산 배분 설계, 유동성 관리 및 플랜 스폰서와 어드바이저를 위한 교육에 관한 Great Gray에 대한 권고가 포함된다.

이번 협업은 Great Gray의 flexPATH 역량을 확대하는 것으로, 보도자료에서는 이를 최고 수준의 다매니저 전문 글라이드패스 프레임워크라 설명하며 2026년 6월 30일 기준 $1,300억 이상의 자산을 대표하고 있다. 양사는 퇴직 플랜 제공자와 어드바이저가 거버넌스, 수탁 감독 및 장기 다각화를 고려한 잘 규제된 CIT 펀드 구조를 통해 사모시장 노출을 통합하도록 돕는 것을 목표로 한다.

시장 상황 및 기업 프로필

보도자료는 Investment Company Institute 데이터에 따르면 2026년 1분기 말 미국의 정의기여형(DC) 자산이 $13.8조를 넘어섰다고 인용한다. 이는 퇴직 플랜이 미국 근로자들의 장기 부 창출 및 은퇴 안보를 위한 가장 중요한 수단 중 하나임을 설명하고, 경제 성장, 혁신 및 가치 창출의 점점 더 큰 비중이 사모시장 내에서 이루어지고 있음을 밝힌다. 정의기여형 플랜에 대한 사모시장 투자는 아직 초기 단계이며, 제품 개발, 수탁 지침, 운영 인프라, 참여자 교육 및 생태계 준비 측면에서 지속적인 진전이 이루어지고 있다고 보도자료는 전한다.

“대화는 대체 투자가 퇴직 플랜에서 역할을 해야 하는지 여부에서, 책임감 있게 구현하여 더 큰 투자 선택권, 향상된 다각화 및 퇴직 포트폴리오 내 간소화된 도입을 제공하는 방법으로 진화했다”고 Great Gray Group의 사장 겸 최고경영자(Rob Barnett) 가 말했다. 그는 Great Gray가 iCapital을 광범위한 사모시장 전문성, 시장 선도 기술 및 플랜 스폰서와 어드바이저를 위한 교육 약속 때문에 선택했다고 밝혔다.

“투자 전반에 걸쳐 우리는 보다 넓은 다각화, 사모시장에 대한 더 큰 접근성, 그리고 보다 정교한 포트폴리오 구성을 위한 수요가 증가하고 있다”고 iCapital의 회장 겸 최고경영자(Lawrence Calcano) 가 말했다. Calcano는 퇴직 투자자들이 플랜 스폰서와 참가자의 요구에 맞춰 확장 가능하고, 전문적으로 관리되며, 일치된 솔루션을 통해 동일한 진보의 혜택을 누릴 수 있어야 한다고 강조했다.

Great Gray Trust Company, LLC는 2026년 6월 30일 기준 $3,718억의 펀드 자산을 보유하고 있으며, Great Gray Group의 일원으로 전국 수천 개의 퇴직 플랜에 서비스를 제공한다. 보고된 총 자산의 8.9% 이상이 펀드‑오브‑펀드 구조에 보관되어 있으며, 이 경우 Great Gray는 양 단계의 펀드에 대한 수탁자 또는 관리자 역할을 수행한다. Great Gray Group, LLC는 Great Gray Trust Company, LLC와 Retirement Plan Advisory Group, LLC의 모회사이다.

iCapital은 2026년 6월 30일 기준 전 세계 플랫폼에서 $1.2조 규모의 자산을 서비스하고 있으며, 여기에는 $3,270억의 대체 플랫폼 자산, $3,110억의 구조화 투자 및 연금·보험 잔액, 그리고 $5,630억의 고객 보고 자산이 포함된다. 이 회사는 약 3,900개의 자산 관리 회사와 144,000명의 활발한 금융 전문가에게 서비스를 제공한다. 뉴욕과 코네티컷 주 그리니치에 본사를 두고 있으며, 전 세계 18개의 사무소를 운영하고 있는데, 취리히, 런던, 홍콩, 싱가포르, 도쿄, 시드니, 아부다비, 토론토에 허브가 있으며 리스본에 연구·개발 센터를 두고 있다.

Great Gray Funds는 은행 집합투자펀드이며, 뮤추얼 펀드가 아니다. 이 펀드와 그 유닛은 각각 1940년 투자회사법과 1933년 증권법에 따른 등록 면제를 받는다. 펀드에 대한 투자는 은행 예금이 아니며 Great Gray Trust Company, 어떠한 은행, FDIC, 연방준비제도 또는 기타 정부 기관에 의해 보험되거나 보증되지 않는다.

iCapital 선택은 Great Gray의 2025년 6월 목표일 발표에 이어, 이 회사가 BlackRock을 선정하여 공개 및 사모 시장 전반에 걸친 맞춤형 글라이드패스를 제공하도록 했으며, 이는 사모주와 사모채 노출을 특징으로 하는 최초의 목표일 퇴직 솔루션을 위한 것입니다. 또한 BlackRock의 인덱스 주식, 인덱스 채권 및 사모주 상품이 해당 솔루션을 뒷받침하도록 선정되었으며, Wilshire Advisors LLC가 유동성 관리 등을 포함한 전략 실행을 감독하도록 지정되었습니다.