FCA, 2025년 이후 인가 단속으로 21개 CFD 업체 폐쇄

Financial Conduct Authority는 2026년 9월 25일, 영국 인가 남용 단속 이후 2025년부터 21개의 차액 계약(CFD) 업체가 폐쇄되었으며, 다른 3개 업체가 현재 인가 취소 절차를 진행 중이라고 밝혔다. 규제당국은 이들 업체가 허가된 지위를 악용해 소비자를 오도하고 있다고 우려했다.

FCA는 영국 내 사업이 거의 없지만 인가를 마치 배지처럼 사용해 연계된 해외 회사를 실제보다 더 신뢰할 수 있게 만드는 CFD 업체들을 조사하고 있다. 규제당국에 따르면, 이는 소비자에게 영국 규제 업체와 직접 거래하며 영국 보호를 받는다는 오해를 불러일으킨다.

업체들은 거래 능력 제한, 사업에 대한 독립적 검토 요구, 가장 심각한 두 건에 대한 집행 조사 개시 등 다양한 조치를 받았다.

Dominic Holland, FCA 매각측 감독 이사, 규제당국 발표에서 다음과 같이 말했다: “소비자는 자신이 거래하고 있는 상대와 어떤 보호를 받는지 정확히 알아야 합니다. 업체가 영국 규제 활동과 해외 사업 사이의 경계를 흐릴 경우, 우리는 개입할 것입니다. 이번 폐쇄는 소비자를 보호하기 위해 조치를 취할 준비가 되어 있음을 보여줍니다.”

FCA는 CFD가 복잡한 상품으로 높은 레버리지를 자주 포함해 큰 손실이 빠르게 누적될 수 있음을 소비자에게 상기시켰다. 계좌를 개설하기 전에 소비자는 FCA 규제에 따른 보호를 원한다면 영국 인가 업체와 거래하고 있는지 신중히 확인해야 한다고 말했으며, 이를 위해 Firm Checker 도구를 이용하도록 안내했다. 영국 업체와 매우 유사한 이름을 가진 해외 업체는 영국 규제 보호를 받지 않을 가능성이 높다고 규제당국은 밝혔다. 발표에 첨부된 메모는 CFD를 다양한 자산 가격 변동에 대한 투기를 위해 사용되는 복잡한 금융상품으로 설명하며, 상당한 손실 위험을 동반한다고 기술한다. 해당 메모에 따르면 FCA는 2019년에 소매 고객에게 CFD 판매를 제한했다.

2024년 전략 서한, ‘Halo’ 업체 대상

이번 단속은 2024년 12월 13일자 최고경영자 대상 포트폴리오 서한에 제시된 감독 전략에 따라 진행되며, 이 서한은 Mark Francis(임시 도매 매각측 이사)가 서명하고 FCA가 2년 주기로 집중할 감독 영역을 개략적으로 제시한다.

서한에 따르면 CFD 포트폴리오에 속한 업체 중 약 20%가 거의 활동을 하지 않거나 전혀 활동하지 않아 인가를 지속할 정당한 근거가 부족한 것으로 보인다. 일부 업체는 단순히 FCA ‘halo’를 넓은 그룹에 제공하기 위해 존재하는 것으로 보이며, 이는 FCA 연관성을 보지만 실제로는 해외 그룹 엔터티와 계약하고 영국 인가 업체가 아니므로 영국 규제 보호를 받지 못하는 전 세계 소매 고객에게 잘못된 안심을 제공한다.

FCA는 실질적인 규제 활동을 수행하지 않는 업체에게 인가 취소를 초청하고, 초청을 거부할 경우 향후 계획에 대해 강력히 이의를 제기할 것이라고 밝혔다. 포트폴리오에 남아 있는 ‘halo’ 업체는 인가 취소를 신청하거나, 현실적인 매출 전망을 포함한 신뢰할 수 있는 사업 계획을 제시해 의미 있는 규제 활동을 시작할 준비와 의지를 보여야 한다고 기대한다. 서한은 또한 최소 건전성 요건을 충족하기 위해 마지막 순간에 자금을 주입하는 손실 발생·대체로 비활동적인 업체들을 계속 감시하고, 이러한 행위가 FCA ‘halo’를 임대하는 것에 해당하는지 여부를 검토할 것이라고 명시했다.

서한은 포트폴리오 진입 경로 전반에 강력한 관문을 두고 있으며, 통제 변경을 포함한 모든 경로에서 검토가 이루어졌다고 설명한다. 이 검토 결과, 대부분 비활동적인 ‘halo’ 업체에 대한 통제 변경 신청이 다수 철회되었다. FCA는 해외 그룹 고객에게 영국 규제 보호를 받는다는 잘못된 안심을 주기 위해 영국 업체를 인수하려는 부정한 행위자들이 존재할 수 있음을 우려하며, 인가를 거의 사용하지 않는 규제 업체의 통제 변경을 새로운 인가 신청과 크게 다르지 않다고 본다.

서한이 다루는 포트폴리오는 주로 개인 고객을 상대하고 CFD에서 전체 매출의 상당 비중을 차지하는 업체와 그룹으로 구성된다. 여기서 CFD는 서한에서 스프레드 베팅 및 롤링 현물 외환까지 포함하는 용어로 사용된다. 서한은 2021년 1월 영국 임시 인가 제도에 진입한 EEA 국가의 100개 CFD 업체 중 어느 하나도 영구 인가를 받지 못했음을 지적한다. 또한 FCA는 모든 CFD 업체 최고경영자가 2025년 1월 31일까지 이 서한을 이사회와 논의했을 것으로 기대한다.

2025년 경고, 소매 보호량화

2025년 10월 30일에 발표된 경고에서 FCA는 레버리지 한도 및 고객 손실 보호 등을 포함한 소매 고객 보호 조치가 연간 약 40만 명이 CFD에서 원금 이상의 손실을 입는 것을 방지하고, £267백만에서 £451백만 규모의 보호 효과를 제공한다고 밝혔다. 규제당국은 일부 업체가 고압적인 기법을 사용해 투자자를 전문 고객으로 주장하도록 유도함으로써, 투자자가 감당할 수 있는 수준을 넘어 손실을 볼 위험에 처하게 하는 것에 대해 우려를 표명했다.

같은 경고에서는 투자자들이 해상에서 운영되는 규제되지 않은 회사를 홍보하고 있다는 점을 명확히 밝히지 않을 수 있는 핀플루언서들의 표적이 되고 있으며, 이로 인해 단 한 회사에서만 4년 동안 약 9만 명이 약 £75백만을 잃었다고 밝혔습니다. 경고에 대한 주석에서는 일부 회사가 소매 고객을 선택적 전문 고객으로 분류하도록 장려하고 있으며, 이 경우 고객 자금이 분리된 고객 자산 계좌에서 이동될 수 있어 회사 파산 시 손실 위험이 커진다고 설명했습니다. 또한 다른 회사들은 동등한 소비자 보호가 없는 제3국 관할 구역의 연관 CFD 제공업체로 소매 고객을 전환하고 있다고 언급했습니다. 2025년 6월, FCA는 불법 핀플루언서에 대한 국제적인 단속을 주도했으며, 이로 인해 3건의 체포, 7건의 중지 및 금지 서한, 50건의 경고 알림이 발생했다고 경고의 주석에 기록되었습니다.

Mark Francis, FCA의 매도측 시장 담당 이사,는 2025년 10월 경고에서 다음과 같이 말했습니다: “CFD는 복잡하고 고위험 상품입니다. 우리 규칙에 따라 소매 투자자에게 제공되는 보호는 매년 영국 소비자들을 수백만 파운드 절감합니다.”

그 경고에서 FCA는 기업이 소매 고객에게 선택적 전문 고객 또는 전환 프로모션을 강요해서는 안 되며, 규칙을 위반하는 기업에 대해 조치를 취할 것이라고 밝혔습니다. 또한 당시에는 향후 몇 달 안에 고객 분류에 관한 협의를 시작하여 필요한 소비자에게 적절한 보호가 적용되고, 전문 투자자에게는 더 큰 자유를 제공하겠다고 덧붙였습니다.