디지털 증권을 위한 크로스체인 솔루션

이더리움은 지난 1년 동안 블록체인 세계에서 주목의 중심이 되었습니다. 개인과 기관은 이더리움을 사용해 스마트 계약을 만들고 현실 세계 자산을 토큰화할 수 있습니다. 디지털 증권은 증권이나 부동산으로 뒷받침되는 토큰으로, 대부분 이더리움 블록체인(80% 이상)에 존재하며 발행자와 투자자에게 전통적인 주식 증서와 수동 캡테이블에 비해 수많은 장점을 제공합니다.

이더리움 블록체인이 작동하려면 가스 수수료에 의존하는데, 이는 블록체인상의 거래에 동력을 제공하고 사용자가 새로운 불변 기록을 생성하도록 합니다. 이 수수료는 거래를 검증하고 네트워크를 유지하는 데 필요한 컴퓨팅 파워를 제공하는 이더리움 채굴자에게 직접 지급됩니다.

이더리움 가격이 상승하고 네트워크가 점점 붐비게 되면서 가스 수수료가 매우 비싸져 특정 경우에 기술이 사실상 구식이 되고 있습니다. 예를 들어, ERC-20 토큰 전송은 현재 약 90달러가 소요되며, Uniswap의 유동성 풀 거래는 270달러 이상이 들어 사실상 큰 금액이 아닌 한 이 시스템을 사용할 수 없게 됩니다. 투자자가 5,000달러 상당의 ERC-20 디지털 증권을 보조 지갑으로 전송하려면 네트워크에 가스로 약 1.8%를 지불하게 됩니다.

디지털 증권 거래에서는 이것이 큰 과제가 될 수 있습니다. 사용자는 토큰을 보조 거래소 지갑으로 보내기 위해 높은 수수료를 지불하고, 탈중앙화 솔루션에서는 토큰을 DEX에 추가하는 비용이 높아 유동성이 부족해지고 있습니다. RealT는 Uniswap에서 거래되는 디지털 증권의 예시이며, 가스 수수료가 급격히 상승하면서 거래량이 크게 감소했습니다. 이 문제를 해결하기 위해 RealT는 낮은 거래 비용을 제공하는 xDai 블록체인을 사용하는 Levinswap으로 전환했습니다. 그러나 이러한 부동산 기반 토큰의 전체 거래량은 여전히 낮으며, 대부분의 투자자는 배당을 받기 위해 자산을 보유하고 나중에 환매하는 형태입니다.

높은 가스 수수료와 네트워크 혼잡 문제를 해결하기 위해 여러 솔루션이 등장하고 있습니다. 블록체인 생태계에 나타나는 다른 스마트 체인(예: Avalanche)부터 이더리움 호환 블록체인을 연결하고 가스 수수료를 1달러 이하로 낮추는 멀티체인 솔루션인 Polygon까지 다양합니다. Polygon은 현재 가장 적합한 솔루션으로, 사용자가 토큰을 (제3자 브리징 솔루션을 이용해) Polygon 네트워크로 연결한 뒤 낮은 거래 수수료 환경에서 운영할 수 있게 합니다. 그러나 토큰을 브리지하는 사용자 인터페이스와 절차가 여전히 신규 투자자에게는 위협적으로 느껴질 수 있다는 점이 과제입니다.

디지털 증권은 현재 큰 과제에 직면해 있습니다: 유동성 부족. 상호 연결된 거래소가 부족해 거래량이 매우 적습니다. 다시 말해, 2차 시장이 너무 파편화되어 사용자가 거래를 위해 여러 거래소를 이용해야 합니다. 이는 각 개별 시장의 유동성을 낮추는 결과를 초래합니다.

거래를 늘리는 최선의 방법은 모든 시장 참여자, 즉 브로커-딜러를 연결하고 친숙한 사용자 인터페이스와 원활한 거래 인프라를 제공하여 사용자가 유동성을 제공하도록 유도하는 탈중앙화 솔루션을 만드는 것입니다. 이미 일부 기업이 이러한 인프라를 구축하고 있으며, 높은 가스 수수료 장벽을 해결하기 위한 창의적인 방법을 모색하고 있습니다.

IXSwap은 브로커-딜러와 투자자를 연결하고 생태계를 확장하며 더 높은 유동성을 제공하기 위해 디지털 증권을 위한 탈중앙화 거래 플랫폼을 구축하고 있습니다.

IXSwap은 사용자가 네이티브 토큰 IXS를 스테이킹하는 비용을 크게 절감하기 위해 Polygon 네트워크를 활용할 수 있는 기능을 추가했습니다. 탈중앙화 디지털 증권 거래의 미래는 가스 수수료를 낮추는 이더리움 호환 블록체인에서 운영될 가능성이 높으며, 이는 이더리움 2.0이 높은 수수료를 낮출 때까지 지속될 것입니다.