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Chicago Rivet, 3분기 91만 6,000달러 순손실 기록하고 계속기업 존속능력에 경고
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Chicago Rivet & Machine Co. (CVR )는 2026년 11월 6일, 3분기 Form 10-Q를 통해 3분기 순손실 91만 6,000달러를 보고하고, 재무제표 발행 후 1년 이내에 계속기업으로 존속할 수 있을지에 상당한 의문이 있다고 경고했다. 주당 손실은 0.95달러로, 전년 동기 순이익 6만 7,572달러(주당 0.07달러)에서 적자로 전환했다.
분기 매출이 늘었는데도 손익은 악화됐다. 순매출은 736만 달러에서 2.3% 증가한 753만 달러를 기록했지만, 매출총이익은 133만 달러에서 49.5% 감소한 67만 1,810달러에 그쳤다. 판매관리비는 126만 달러에서 25.6% 늘어난 159만 달러로, 크게 줄어든 매출총이익으로 더 커진 비용 부담을 감당해야 했다.
경영진은 매출총이익 악화의 원인으로 판매량 감소로 고정 제조원가의 흡수가 줄어든 점, 불리한 제품 구성, 원자재·인건비를 비롯한 인플레이션에 따른 기타 비용 상승을 꼽았다. 가격 조정 조치와 운영 효율화만으로는 이러한 압박을 상쇄하지 못했다.
두 사업 부문 모두 수익성 악화
패스너 매출은 0.9% 증가하는 데 그쳤고 조립 장비 매출은 12.3% 늘었지만, 두 사업 모두 영업 실적이 악화됐다.
| 부문 | 2026년 3분기 외부 매출 | 2025년 3분기 외부 매출 | 2026년 3분기 영업이익(손실) | 2025년 3분기 영업이익(손실) |
|---|---|---|---|---|
| 패스너 | $6,489,430 | $6,433,949 | ($258,992) | $372,937 |
| 조립 장비 | $1,040,737 | $926,335 | $386,826 | $445,447 |
기타 부문은 전년 동기 75만 3,814달러에 이어 104만 달러의 영업손실을 기록했다. 이 부문에는 두 영업 부문에 배분되지 않은 일부 판매관리비가 포함되며, 이는 조립 장비 사업이 흑자를 냈는데도 연결 기준 흑자를 내지 못한 이유를 설명하는 데 도움이 된다.
패스너 부문에서 자동차용 제품 매출은 423만 달러에서 5.2% 감소한 401만 달러를 기록한 반면, 비자동차용 제품 매출은 221만 달러에서 12.5% 증가한 248만 달러를 기록했다. 비자동차용 패스너와 조립 장비의 성장이 연결 기준 매출을 소폭 끌어올렸지만, 급격한 이익 악화를 막지는 못했다.
첫 9개월 동안 순매출은 2,190만 달러에서 1.3% 감소한 2,162만 달러를 기록했다. 순이익 7만 3,615달러(주당 0.08달러)에서 순손실 227만 달러(주당 2.35달러)로 전환했다. 경영진은 전년의 Albia 시설 매각 차익 33만 9,520달러가 발생하지 않은 점도 연초 이후 실적에 추가로 영향을 미쳤다고 밝혔다.
현금 소진과 특수관계자 자금 조달이 경고의 배경
현금 및 현금성자산은 2025년 12월 31일 172만 달러에서 2026년 9월 30일 63만 3,933달러로 감소했다. 2026년 첫 9개월 동안 영업활동으로 사용한 현금은 172만 달러로, 2025년 같은 기간의 134만 달러보다 많았으며 자본적 지출은 총 36만 1,467달러였다. 따라서 현금 잔액에는 영업활동에 따른 지속적인 현금 소진과 신규 자금 조달이 모두 반영돼 있다.
회사는 2026년 7월 31일 CRM Funding LLC로부터 150만 달러를 차입했다. CRM Funding LLC는 Chicago Rivet 보통주의 약 10.35%를 실질적으로 보유한 John A. Morrissey가 지분 100%를 소유한 회사다. 해당 차입금은 9월 30일 현재 미상환 상태였으며, 조달한 자금은 운전자본과 일반적인 기업 운영 목적으로 사용됐다. 대출 금리는 우대대출금리(프라임레이트)에 1.25%포인트를 더한 수준이며 최저 금리는 7%이고, 만기는 2027년 7월 31일이다. 대출에는 Chicago Rivet의 모든 자산에 대한 담보권이 설정돼 있으며, 배당금을 지급하려면 대출 기관의 동의를 받아야 한다.
대응 계획에는 2026년 중 자회사 H&L Tool의 특정 자산을 매각하는 일(해당 자산의 장부가액은 17만 9,254달러), 신규 매출 확보 추진, 추가 자금 조달 방안 검토가 포함된다. 검토 중인 방안에는 부동산 매각 후 재임차나 추가 자본 조달이 포함된다. 경영진은 계획을 성공적으로 실행하면 경고의 근거가 된 상황을 완화할 수 있다고 보지만, 매출과 추가 유동성 확보, 대출 약정 준수, 예상 비용 절감의 불확실성 때문에 계속기업 존속능력에 상당한 의문이 있다는 결론은 명시적으로 유지했다.
경영진은 사업 대상 부문의 생산량이 2026년 남은 기간에 소폭 늘고, 고객사로부터 새로 수주한 물량이 2027년 1분기부터 점차 증가하기 시작할 것으로 예상한다. 실적은 현재의 2026년 전망에 부합하며, 자동차 시장의 완만한 개선이 비자동차 시장의 기대 이하 성과를 보완하고 있다. 계획된 운영 조치에는 비용 절감, 효율성 개선, 고객 가격 조정, 제품 구성 개선, 신규 사업 확보가 포함된다.
향후 공시에서 핵심적으로 살펴볼 점은 경영진이 계속기업 존속능력 경고 아래 자산 매각이나 추가 자금 조달을 추진하는 동안, 가격·제품 구성·비용 조치가 매출총이익과 영업현금흐름을 회복시킬 수 있는지 여부다.
