컴퓨팅
데이터센터 매출 급증에 흑자 전환한 Applied Optoelectronics
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Applied Optoelectronics가 발표했다 (AAOI ) 2026년 11월 5일, 9월 30일로 끝나는 분기의 매출은 2억 6,990만 달러, GAAP 기준 순이익은 기본주당 0.07달러에 해당하는 630만 달러를 기록했다. 데이터센터 매출이 급증하면서 광 네트워크 장비 공급업체인 이 회사는 흑자로 돌아섰다.
전년 동기 매출은 1억 1,860만 달러였고, 2026년 2분기 매출은 1억 9,190만 달러였다. 순이익은 전년 동기 1,790만 달러 손실과 직전 분기 2,280만 달러 손실 이후 흑자로 돌아섰다. GAAP 기준 매출총이익률은 전년 동기 28.0%에서 28.2%로 상승하는 데 그쳐, 큰 폭의 매출총이익률 개선이 실적 반등을 이끈 것은 아니었다.
데이터센터와 CATV 매출이 성장 견인
10-Q 보고서에 따르면 데이터센터 매출은 전년 동기 4,390만 달러에서 1억 5,560만 달러로 늘었고, 전체 매출에서 차지하는 비중도 37.0%에서 57.7%로 상승했다. CATV 매출 역시 7,060만 달러에서 1억 1,090만 달러로 증가해, 분기 매출 확대가 데이터센터 부문에만 국한되지 않았음을 보여줬다.
창립자이자 사장 겸 CEO인 Thompson Lin은 “6분기 연속으로 사상 최대 매출을 달성하고 3분기에 GAAP 기준 흑자로 돌아서게 되어 기쁩니다”라고 말했다. Lin은 최근 Tier 1 하이퍼스케일 데이터센터 고객과 다년간의 전략적 계약을 체결해 장기적인 사업 전망이 한층 뚜렷해졌다고 설명했다. 발표에서는 고객을 공개하지 않았으며 계약 금액도 밝히지 않았다.
보조금이 분기 이익에 기여
매출총이익 7,620만 달러는 영업비용 7,760만 달러에 조금 못 미쳐, 순이익을 기록했음에도 영업손실 140만 달러가 발생했다. 연구개발비는 2,130만 달러에서 3,810만 달러로 늘었고, 일반관리비는 2,030만 달러에서 3,160만 달러로 증가했다. 이러한 비용 증가는 매출이 빠르게 늘었어도 아직 영업이익으로 이어지지 않은 이유를 설명하는 데 도움이 된다.
회사는 기타수익 1,010만 달러와 법인세 비용 240만 달러를 기록했다. 기타수익 주석에는 해당 분기 정부 보조금 수익이 816만 달러로 기재되어 있으며, 이 가운데 약 350만 달러는 Texas Semiconductor Innovation Fund와 관련된 금액이다. 보조금 총액은 분기 순이익을 웃돌아 GAAP 기준 흑자 전환에 상당한 영향을 미쳤다.
생산능력 확대와 4분기 전망
AOI는 4분기 매출이 3억 8,500만~4억 2,000만 달러, 비GAAP 기준 순이익이 4,590만~6,040만 달러에 이를 것으로 전망한다. 비GAAP 순이익은 회사가 정의한 지표로, 무형자산 상각비, 주식기준보상비용, 단종 제품 관련 비용, 비경상적 수익 또는 비용, 미실현 외환차익 또는 차손, 비GAAP 기준 세금 혜택 또는 비용을 제외한다.
최고재무책임자 Stefan Murry는 전체 제조 장비의 생산능력이 월 33만 대에 가까워지고 있다고 말했다. AOI는 2026년 말까지 월 50만 개가 넘는 800G 및 1.6T 제품을 생산할 수 있는 장비를 설치할 계획이며, 2027년 말까지 해당 트랜시버의 제조 능력을 월 100만 개 이상으로 확대할 계획이다.
Murry는 필요한 전력을 확보하고 다른 건설 문제를 해결하는 데 예상보다 오랜 시간이 걸리고 있어 2027년 미국 내 증설 완료가 더 늦어질 것이라고 말했다.
9개월간의 현금흐름표는 증설 사업의 재무적 규모를 보여준다. AOI는 2026년 첫 9개월 동안 영업활동에 현금 7,670만 달러를 사용했고, 유형자산 취득에 7억 210만 달러를 지출했으며, 장비 및 기타 항목에 4억 690만 달러를 선급금으로 지급했다. 보통주 발행으로 순조달액 15억 9,100만 달러를 확보해 증설을 뒷받침한 자기자본 조달의 규모를 보여줬다.
따라서 이번 분기에는 매출이 빠르게 증가한 가운데 영업손실, 대규모 투자, 상당한 규모의 자기자본 조달이 함께 나타났다. 핵심적인 운영 과제는 미국 내 증설이 전력 확보와 건설상의 제약에 직면한 상황에서 생산능력 확대를 통해 AOI가 영업손실에서 영업이익으로 전환할 수 있는지 여부다.
