I 5 migliori titoli di cattura del carbonio da acquistare (settembre 2026)

Ridurre le emissioni non è sufficiente

Per quanto riguarda il cambiamento climatico, molta attenzione è rivolta alla riduzione delle emissioni. Questo può essere realizzato attraverso una maggiore efficienza o cambiando le cose, ad esempio producendo energia da pannelli solari e turbine eoliche o utilizzando auto elettriche.

Questo approccio da solo potrebbe non riuscire ad avere l’impatto desiderato sul clima. Un motivo è che le emissioni sono ancora elevate, e la crescita dei consumi significa che la capacità aggiuntiva potrebbe appena mantenere le emissioni stabili, ma non fermarle nel prossimo futuro. Infatti, un rapporto dell’IEA (International Energy Agency) afferma: “Le emissioni globali di CO2 rimbalzano rapidamente dopo il 2020 e poi si stabilizzano, con i cali nelle economie avanzate compensati da aumenti altrove.”

Fonte: IEA

Un altro motivo è che tutto il carbonio è già stato rilasciato dall’inizio della rivoluzione industriale. Questo non scomparirà e potrebbe già essere sufficiente a causare un riscaldamento significativo.

Rimettere il genio nella bottiglia

Per questo motivo l’attenzione verso le tecnologie di cattura del carbonio è in crescita. Prelevando attivamente il carbonio dall’aria e rimuovendolo dall’atmosfera, questo potrebbe essere un modo per invertire completamente le conseguenze della combustione dei combustibili fossili, passati, presenti e futuri.

La parte difficile è che si tratta di un processo molto dispendioso in termini di energia. Quindi, naturalmente, la fonte di energia stessa deve essere a zero emissioni di carbonio.

Attualmente si stanno esplorando 2 tipologie di carbonio. La prima consiste nel catturare il carbonio concentrato quando viene emesso, ad esempio nei fumi di una centrale a carbone. La seconda consiste nel catturare direttamente il carbonio dall’aria.

In entrambi i casi, il carbonio catturato può essere utilizzato per creare carburante a zero emissioni di carbonio o sequestrato permanentemente in una forma stabile. Puoi anche leggere di più le varie tecnologie di cattura del carbonio in questo articolo di Energy Tracker.

Fonte: EnergyTracker

I 5 migliori titoli di cattura del carbonio Azioni

Molte aziende coinvolte nella cattura del carbonio sono anche grandi compagnie petrolifere e del gas. In un certo senso, ha senso, poiché sono aziende con molta esperienza sull’argomento e grandi competenze tecniche nella manipolazione degli idrocarburi. Tuttavia, poiché queste aziende sono spesso anche grandi emittenti di carbonio, non sono state incluse in questa lista, che conterrà solo aziende focalizzate sulla reale riduzione delle emissioni.

1. Bloom Energy Corporation

BE Grafico dei prezzi

La tecnologia di elettrolizzatore a ossido solido di Bloom Energy (BE ) converte gas naturale, biogas o idrogeno in elettricità senza combustione, risultando in emissioni di CO2 basse o nulle. L’azienda è stata fondata da Jim McElroy, lo sviluppatore della prima cella a combustibile a idrogeno negli anni ’60, per il programma Gemini della NASA.

Può anche essere utilizzata per cattura del carbonio producendo un flusso quasi puro di carbonio che può essere facilmente catturato e immagazzinato. L’azienda ha clienti in diversi settori: Walmart (WMT ), The Home Depot (HD ), Yahoo, Honda, FedEx (FDX ) e molti altri.

Fonte: Bloom Energy

Entro il 2023, Bloom sta uscendo dalla fase di dimostrazione su piccola scala e sta entrando nella fase di progetti da 10 MW completati entro il primo trimestre 2024 prima di intraprendere progetti più grandi.

L’azienda sta crescendo rapidamente e punta a un CAGR del 30-35% entro il 2031 per i ricavi. Sta lavorando per diventare redditizia, con i suoi prodotti che hanno visto una significativa riduzione di prezzo, da $3.864 nel 2017 a $2.653 nel 2022, riflettendo economie di scala e miglioramenti tecnologici.

Nel lungo periodo, l’energia a zero carbonio dell’azienda dovrebbe beneficiare dell’aumento delle tasse sul carbonio su altre fonti di energia.

Come leader nella tecnologia di elettrolisi, Bloom è sia un’azienda di idrogeno sia di cattura del carbonio, in grado di beneficiare della tendenza alla decarbonizzazione della rete energetica e della crescente domanda di elettricità o trasporti, applicazioni digitali e processi industriali.

2. LanzaTech Global, Inc.

LNZA Grafico dei prezzi

LanzaTech si concentra sulla trasformazione del carbonio in prodotti utili invece di emissioni di gas serra. Quel carbonio può provenire da emissioni di gas di scarto industriali, rifiuti organici o tecnologie di elettrolisi e cattura diretta.

Utilizzando il carbonio in questo modo, LanzaTech offre un nuovo mercato per la cattura del carbonio oltre ai crediti di carbonio. Rende anche possibile la visione di un’economia completamente circolare, in cui le emissioni di carbonio vengono immediatamente trasformate in prodotti utili. Un altro vantaggio è che, producendo le stesse materie prime ottenute dagli idrocarburi, i prodotti LanzaTech non richiedono all’utente finale di ridisegnare i propri impianti e linee di assemblaggio.

Fonte: LanzaTech

L’azienda gestisce impianti a scala commerciale dal 2018, producendo carburante per aviazione, etanolo purificato, PET, polietilene e glicole. In media, ciò significa che 2 tonnellate di CO2 sono state rimosse per ogni tonnellata di prodotti realizzati con Carbon Smart di LanzaTech.

Il processo si basa su batteri che trasformano i rifiuti in composti utili, con LanzaTech, leader nella tecnologia di fermentazione, nonché una piattaforma di prototipazione in vitro e la prima biofondazione anaerobica al mondo.

Questa capacità di creare nuovi ceppi batterici consente anche a LanzaTech di retrofittare gli impianti esistenti in un nuovo tipo di produzione chimica, a seconda delle nuove esigenze o dei prezzi di mercato di queste molecole.

Fonte: LanzaTech

Il modello di business dell’azienda consiste nel concedere in licenza la sua tecnologia (ricavi una tantum) e poi raccogliere royalties e commissioni di licenza su base regolare. Questo la rende un modello di business a basso capitale, consentendo ai clienti industriali finali come Danone o BASF di sostenere le spese in conto capitale per gli impianti. Nel tempo, la gran parte dei ricavi e degli utili proviene da entrate ricorrenti, offrendo prevedibilità ai flussi di cassa dell’azienda.

Fonte: LanzaTech

Gli impianti sono redditizi, con una media di $25 M/anno di margine di cassa lordo per impianto per un costo di capex di $125 M. Di conseguenza, il primo cliente di LanzaTech sta ora costruendo il suo 4^° impianto.

Tuttavia, l’azienda è ancora lontana dall’essere redditizia, registrando una perdita netta di $63,3 M nel primo trimestre 2023 per ricavi totali di $9,6 M, in crescita del 23% rispetto all’anno precedente. L’azienda gestisce 5 impianti, ne sta costruendo altri 4, di cui 3 dovrebbero avviarsi nel 2023, e ha fino a oltre 90 altri progetti in varie fasi di sviluppo.

Nel complesso, LanzaTech ha appena dimostrato l’efficienza della sua tecnologia e sta iniziando a espandere e distribuire i suoi impianti di fermentazione in tutto il mondo. Questo potrebbe portare a una crescita esplosiva, soprattutto con i marchi a livello globale che si interessano a una fornitura più verde per i loro prodotti. La necessità di finanziamenti potrebbe rappresentare un rischio per l’azienda, ma potrebbe anche riuscire a ottenere supporto dai suoi partner industriali o a raccogliere più fondi grazie alla sua forte crescita e al pipeline di nuovi progetti.

3. FuelCell Energy, Inc.

FCEL Grafico dei prezzi

FuelCell Energy (FCEL ) offre 2 diverse tecnologie ai mercati energetici: celle a combustibile a carbonato e a ossido solido. Il carbonato è più adatto a catturare il carbonio da una fonte esterna, come una centrale elettrica. L’ossido solido è simile ai sistemi tecnologici di Bloom Energy, generando energia da gas o idrogeno senza combustione, consentendo una facile cattura del carbonio eventualmente emesso.

Fonte: FuelCell

L’azienda ha generato oltre 13 milioni di MWh per clienti come Pfizer (PFE ) o utility locali. Questo metodo di produzione energetica evita più emissioni di carbonio rispetto a qualsiasi altro, inclusi i “rinnovabili classici” come vento e solare, fino a 2-3 volte rispetto al solare sui tetti.

Fonte: FuelCell

Quando utilizzati in una centrale elettrica, i sistemi FuelCell consentono un aumento della produzione dell’impianto del 20% catturando al contempo il carbonio precedentemente emesso, purché sia disponibile una fonte di scarico industriale.

Nel primo trimestre 2023, l’azienda ha registrato $38,3 M di ricavi, in crescita del 134% rispetto all’anno precedente. Tuttavia, la perdita netta è stata elevata, pari a $33,9 M. Con un totale di liquidità di $353 M, l’azienda ha una riserva di cassa confortevole ma dovrà migliorare la redditività negli anni a venire.

Poiché opera su scala più piccola rispetto a concorrenti come Bloom Energy, FuelCell Energy è sia più rischiosa sia più probabile che offra rendimenti maggiori nel caso diventi redditizia. Pertanto, potrebbe interessare maggiormente gli investitori alla ricerca del più alto potenziale di crescita.

4. Aker Carbon Capture ASA

Questa azienda norvegese è dedicata esclusivamente alla cattura del carbonio. I suoi obiettivi prioritari sono settori come il cemento, il gas-to-power, l’idrogeno blu (idrogeno prodotto dal gas) e il biowaste-to-energy.

Ha già costruito 5 impianti di cattura del carbonio, con una capacità di 4,1 milioni di tonnellate annue (TPA) di CO2, incluso il famoso “Urban Ski Slope” sulla cima di una centrale elettrica a Copenaghen.

• Impianto di Waste to Energy nei Paesi Bassi, 100.000 TPA CO2 da consegnare entro la fine del 2023.
• NORCEM HEIDELBERG MATERIALS in Norvegia, 400.000 TPA CO2 da consegnare nel 2024.
• 3 progetti con utility del Regno Unito, 5 milioni di TPA CO2.

L’azienda ha registrato una solida crescita del 99% dei ricavi anno su anno nel primo trimestre 2023. L’EBITDA negativo, relativamente stabile dal 2021, è stato principalmente guidato da elevate vendite, attività di gara e progetti di R&S.

Fonte: Aker Carbon Capture

Mentre altre soluzioni sono spesso limitate a configurazioni specifiche, come la presenza di flussi concentrati di CO2 industriale, la soluzione di Aker può funzionare nella maggior parte delle configurazioni. Questa flessibilità è illustrata dal contratto Norcem, che nel 2021 è stato il primo al mondo per la cattura del carbonio in una fabbrica di cemento.

Quindi, se le emissioni rimarranno elevate e i combustibili fossili continueranno a essere utilizzati in molte applicazioni, tecnologie come quella di Aker saranno probabilmente l’unica soluzione per ridurre le emissioni di carbonio del mondo.

5. Delta CleanTech Inc.

Delta è un’azienda canadese attiva nella cattura di CO2, nell’idrogeno blu, nel marketing dei crediti di carbonio e nella purificazione di soluzioni di glicole. In pratica, tutti i ricavi dell’azienda nel 2022 provengono dalla cattura del carbonio.

L’azienda mira a capitalizzare all’inizio del 2023 la tassa canadese sul carbonio di $50/tonnellata, che salirà a $170/tonnellata entro il 2030. Questo aggiunge un incentivo fiscale del 50% per i progetti di cattura del carbonio.

Si tratta di un’azienda molto più piccola, con una capitalizzazione di mercato inferiore a $2 M al momento della stesura di questo articolo. Le sue comunicazioni sono anche più limitate, ma ha commentato di essere attualmente impegnata in 5 progetti, 2 in Canada e uno ciascuno negli USA, in Cina e in Kazakistan.

L’azienda non è redditizia, con una perdita netta di CAD2,8 M nel 2022 per ricavi totali di CAD1,4 M. Tuttavia non è in pericolo immediato, poiché possiede 2,3 M CAD di attività correnti per sole 0,5 M CAD di passività totali.

Se il mercato della cattura del carbonio riprenderà slancio, soprattutto in Canada, Delta potrebbe riuscire a ribaltare e invertire la sua fortuna azionaria dopo un calo di oltre il 90% dalla fine del 2021. Pertanto, questo potrebbe essere tra i profili di rischio e rendimento più alti disponibili per gli investitori nei titoli di cattura del carbonio.