Top 10 Azioni di Infrastrutture per Energia Rinnovabile (luglio 2026)

L’energia è vita

Energy is the lifeblood of the economy and civilization. It was initially really scarce, only provided by animals (horses, oxen) or limited natural extraction (wood, peat, primitive windmills).

L’energia è il sangue vitale dell’economia e della civiltà. Inizialmente era davvero scarsa, fornita solo dagli animali (cavalli, buoi) o da estrazioni naturali limitate (legna, torba, mulini a vento primitivi).

La scoperta dei combustibili fossili ha avviato l’era industriale, con il carbone inizialmente e successivamente petrolio e gas. Tuttavia ha portato con sé vari problemi, come l’inquinamento e il cambiamento climatico. Inoltre è non rinnovabile, poiché i combustibili fossili devono ora essere estratti da giacimenti di scisto o da depositi ultra‑profondi.

Siamo ora sull’orlo di una nuova rivoluzione energetica, con il passaggio alle fonti rinnovabili, soprattutto solare, eolico, geotermico e idroelettrico.

Pertanto, gli investitori dovrebbero prestare attenzione a questa tendenza e cercare le aziende che hanno maggiori probabilità di beneficiarne.

Top 10 Azioni di Infrastrutture per Energia Rinnovabile

Questo articolo offre una visione ampia e diversificata del settore e utilizza una valutazione soggettiva delle tecnologie, della qualità degli asset, della geografia e dei parametri finanziari.

Le azioni sono ordinate per capitalizzazione di mercato al momento della stesura di questo articolo.

1. NextEra Energy, Inc.

NEE Grafico dei prezzi

Questa enorme società di utility rinnovabili, focalizzata sulla Florida, dispone di 45,5 GW di capacità netta di generazione.

L’azienda prevede di espandersi ulteriormente, con già 2 GW di nuove energie rinnovabili e stoccaggio aggiunti nel 2023. A lungo termine, intende aggiungere da 27,6 GW a 35 GW di capacità rinnovabile entro il 2026, facendo affidamento sul clima soleggiato e tropicale della Florida e sulla sua popolazione in crescita.

Ciò dovrebbe garantire una crescita costante del 6%-8% per gli utili per azione di NextEra fino al 2026.

Fonte: NextEra

Grazie alla sua posizione geografica quasi ideale, NextEra potrebbe essere un chiaro vincitore nella spinta verso il passaggio all’energia rinnovabile e nella “decarbonizzazione dell’America“, rendendo la Florida uno stato molto “verde”. L’azienda offre inoltre un rendimento da dividendo superiore al 2% oltre alla crescita prevista.

2. Iberdrola, S.A.

Iberdrola è uno dei leader mondiali nella generazione di energia verde, con 40 GW di capacità rinnovabile (su un totale di 60,7 GW) e punta a 52 GW di capacità rinnovabile entro il 2025.

Il piano strategico 2025 prevede 17 miliardi di euro in produzione di energia rinnovabile e 27 miliardi di euro in reti elettriche. Iberdrola prevede inoltre 3,4 miliardi di euro in progetti di energia verde come produzione di idrogeno e metanolo verde, calore industriale, micro‑idroelettrico, stazioni di ricarica per veicoli elettrici, ecc…

Iberdrola opera principalmente in Spagna, con attività nel resto d’Europa, in Nord America e in Brasile.

Fonte: Iberdrola

I recenti dividendi di Iberdrola sono molto piccoli, ma la nuova politica afferma che “la remunerazione degli azionisti deve essere compresa tra il 65 % e il 75 % dell’utile netto attribuito alla Società”.

3. China Yangtze Power Co., Ltd.

China Yangtze Power possiede interamente 110 impianti di generazione idroelettrica in Cina, tra cui la diga delle Tre Gole e 5 delle 12 più grandi dighe idroelettriche al mondo.

Fonte: China Yangtze Power

È la più grande società elettrica in Cina e la più grande azienda idroelettrica al mondo, con 71,7 GW di capacità totale installata.

L’azienda possiede anche attività idroelettriche in Brasile, Sudan, Pakistan e Malesia e generazione eolica in Germania.

Grazie alla sua dipendenza dall’idroelettrico, China Yangtze Power è in grado di produrre energia verde con un alto livello di reattività alla rete e alla domanda di mercato, con solo fluttuazioni stagionali delle precipitazioni che possono limitare la capacità di generare energia su richiesta. Questo la rende un produttore altamente affidabile e poco probabile che debba effettuare ingenti investimenti in stoccaggio energetico o trasmissione elettrica per gestire la produzione intermittente tipica di solare ed eolico.

Pertanto, gli investitori alla ricerca del più alto livello di sicurezza e di una crescita contenuta potrebbero essere i più interessati a China Yangtze Power.

La qualità degli asset dell’azienda è in parte mitigata dalle tensioni geopolitiche tra Occidente e Cina, che potrebbero influenzare il prezzo dell’azione senza alterare il caso di business.

4. Ørsted A/S

Il produttore energetico danese ha subito una trasformazione enorme, dal 2006, quando l’83 % dell’energia era prodotta da combustibili fossili, al 2022, con solo l’8 % ancora da fonti fossili, e punta a raggiungere il 99 % di produzione rinnovabile entro il 2025.

Fonte: Ørsted

È stata la prima azienda a creare un parco eolico offshore nel 1991 e attualmente gestisce il più grande parco eolico del mondo.

Ørsted ha una capacità rinnovabile installata di 15,4 GW, con altri 4,9 GW in costruzione e un totale complessivo di 30,6 GW installati e in progetto.

Metà di questa generazione di energia proviene da parchi eolici offshore, mentre la generazione onshore è approssimativamente divisa equamente tra solare e parchi eolici onshore. La maggior parte della crescita prevista è nella generazione eolica offshore.

Ørsted possiede parchi eolici in Danimarca, Regno Unito, Germania, Stati Uniti, Taiwan e Vietnam. Sta inoltre costruendo un impianto di e‑metano da 50.000 tpa in Svezia, che dovrebbe aprire nel 2025, ed esplora la possibilità di produrre idrogeno verde.

Grazie al suo ruolo pionieristico nell’energia eolica e al continuo leadership, Ørsted è un’ottima via per gli investitori per ottenere esposizione al mercato dell’energia eolica, con un livello molto alto di diversificazione geografica.

5. Companhia Paranaense de Energia – COPEL

ELP Grafico dei prezzi

Copel è uno dei più grandi produttori di energia brasiliani, gestendo 30 centrali elettriche con una capacità installata di 5,6 GW. I suoi asset di punta sono le tre dighe idroelettriche nello stato brasiliano del Paraná, responsabili del 95 % della produzione totale dell’azienda.

L’azienda prevede di aggiungere 2 GW di generazione di energia rinnovabile entro il 2030 tramite impianti idroelettrici e parchi eolici. Gestisce inoltre grandi asset nella distribuzione e trasmissione di energia.

Fonte: Copel

Copel ha poca concorrenza da affrontare in quanto quasi monopolio nella sua regione. L’unico altro grande produttore di elettricità della zona è la diga di Itapúa, la seconda più grande al mondo dopo la diga delle Tre Gole in Cina.

Copel è per la maggior parte di proprietà statale, il che può essere considerato positivo o negativo, a seconda del punto di vista.

Da un lato, ciò rende probabile che l’azienda continui a distribuire un dividendo generoso che alimenta il bilancio governativo. Dall’altro, la rende molto esposta alla politica brasiliana, che può essere piuttosto instabile, come recentemente illustrato dall’elezione del presidente socialista Lula e dalle rivolte dei sostenitori del suo avversario in diversi centri governativi.

Tale instabilità ha danneggiato la reputazione del Brasile presso gli investitori e ha colpito soprattutto le azioni delle società statali, come Copel e Petrobras.

Quindi Copel è più un’azione da dividendo con rendimenti piuttosto alti, attraente per gli investitori disposti a gestire un certo livello di rischi politici esteri.

6. Brookfield Renewable Partners L.P.

BEP Grafico dei prezzi

Brookfield Renewable (BEPC ) Partners (BEP ), o BEP, fa parte della gigantesca società di gestione patrimoniale Brookfield, che gestisce 625 miliardi di dollari di asset e possiede il 48 % di BEP.

L’azienda gestisce 25 GW di generazione di energia e ha un impressionante pipeline di 110 GW in costruzione. La maggior parte di questa crescita sarà in Nord America, con 71,2 GW pianificati, principalmente negli Stati Uniti.

Gli asset attuali sono un mix di idroelettrico, eolico e solare, con la maggior parte della crescita futura di produzione prevista nel solare, seguita da stoccaggio energetico e eolico. Nei prossimi 5 anni, BEP prevede di investire 6‑7 miliardi di dollari in nuove infrastrutture energetiche.

Fonte: BEP

Un altro sviluppo importante per BEP nel 2023 è la conclusione dell’acquisizione di Westinghouse, il principale costruttore di centrali nucleari in Nord America. Westinghouse è un OEM (Original Equipment Manufacturer) per metà della flotta mondiale di reattori nucleari e per la stragrande maggioranza delle centrali nucleari non russe e non cinesi.

Realizzata insieme al secondo più grande produttore di uranio al mondo, Cameco, questa acquisizione da 7,9 miliardi aumenterà il ruolo del nucleare nel flusso di ricavi di BEP, anche se più sotto forma di contratti di costruzione che di centrali elettriche e vendita di elettricità.

Sebbene il nucleare non sia tecnicamente rinnovabile, ciò dimostra il ruolo crescente del nucleare a basse emissioni di carbonio nella transizione energetica e riflette positivamente sulla capacità della direzione di BEP di seguire le tendenze di mercato anziché aderire rigidamente a dogmi sulle politiche energetiche.

BEP ha aumentato la distribuzione agli azionisti del 6 % all’anno dal 1999. Insieme all’aumento del prezzo dell’azione, BEP ha generato rendimenti annualizzati del 16 % per i suoi azionisti dal 1999.

Con il suo mix equilibrato di idroelettrico, eolico, solare e ora anche nucleare, BEP è un’azione solida su cui scommettere per la decarbonizzazione della rete energetica. Ha anche un eccellente storico e distribuisce un dividendo piuttosto generoso.

7. Clearway Energy, Inc.

CWEN Grafico dei prezzi

Clearway Energy (CWEN-A ) possiede 8 GW di asset di generazione di energia, di cui 5,5 GW sono rinnovabili, 1/3^rd solare e 2/3^rd eolico (il resto è costituito da 2,5 GW di centrali a gas naturale ad alta efficienza). Gli asset dell’azienda sono per lo più situati negli Stati Uniti e prevede di concentrarsi sul Nord America.

L’azienda sta inoltre lavorando al 4° più grande impianto di stoccaggio energetico degli USA, il progetto da 450 MW Daggett Solar Power Facility – Battery Energy Storage System, che dovrebbe essere messo in servizio nel 2024.

Grazie alla sua notevole proprietà sia di centrali a gas sia di impianti rinnovabili, Clearway Energy può essere vista come una scommessa sulla transizione energetica basata sul gas come “combustibile di transizione” prima di raggiungere un mix completamente rinnovabile o rinnovabile + nucleare. I prezzi bassi del gas in Nord America, grazie al gas di scisto, potrebbero sostenere questa visione.

Clearway offre un dividendo piuttosto generoso e prevede di farlo crescere annualmente del 5%-8% fino al 2026.

8. Algonquin Power & Utilities Corp.

AQN Grafico dei prezzi

Algonquin è una società canadese di energia con asset idrici ed elettrici in Nord America. L’80 % dell’attività è nelle utility regolamentate, di cui il 72 % è generazione elettrica, il 13 % acqua e il 15 % gas. Il restante 20 % dell’attività è la produzione di energia rinnovabile, pari a 4,1 GW.

Fonte: Algonquin Power

https://s25.q4cdn.com/253745149/files/doc_presentations/2021/12/2021-Investor-Day-Dec-14-2021.pdf

L’azienda sta attivamente orientando le proprie attività verso il rinnovabile, con 1 miliardo di dollari previsti in spese in conto capitale nel 2023. Questo si aggiunge a un’acquisizione da 2,3 miliardi di dollari di Kentucky Power. Tale acquisizione è stata preceduta dall’acquisto, nel 2019 e 2020, di una utility di distribuzione d’acqua a New York, di una società cilena di acqua e fognature e di una società elettrica delle Bermuda.

Entro il 2025, Algonquin prevede di spendere 9,4 miliardi di dollari, includendo la costruzione e/o l’acquisizione di una capacità rinnovabile aggiuntiva di 3,4 GW. Quasi il doppio della sua capitalizzazione di mercato all’inizio del 2023.

Grazie alle sue utility diversificate, inclusi acqua e gas, Algonquin è un’azione di utility altamente diversificata, che sta entrando ora su larga scala nel segmento dell’energia rinnovabile. Pertanto, questa azione attirerà maggiormente gli investitori che cercano esposizione al settore e alla transizione verde, ma sono anche soddisfatti di una strategia verde leggermente in ritardo rispetto a utility più focalizzate sul rinnovabile.

9. Enefit Green AS

Enefit è una società estone che ha effettuato l’IPO nel 2021, con l’obiettivo di diventare il più grande produttore di energia rinnovabile nella regione baltica e un importante produttore in Polonia.

Fonte: Enefit

La regione ha recentemente subito una grave crisi energetica a causa dell’interruzione delle forniture di gas russo. Ciò ha creato un ambiente favorevole per forniture alternative e un forte sostegno statale dei governi locali per la produzione di energia “senza combustibili”. In particolare, il potenziale dell’energia eolica nei paesi baltici è stato per lo più inutilizzato fino a poco tempo fa.

L’azienda prevede di espandere rapidamente la sua produzione nel 2023 da 1.053 MW a 1.542 MW, grazie al completamento di diversi progetti di parchi eolici, con un obiettivo di 1.900 MW entro il 2026.

Enefit è un’utility per gli investitori alla ricerca di un rendimento relativamente alto e di crescita in una regione che sta appena iniziando a sviluppare la sua produzione rinnovabile. Le tensioni con la Russia e l’invasione dell’Ucraina stanno accelerando la transizione energetica e facendo aumentare i prezzi dell’energia locale, ma ciò comporta anche un significativo rischio geopolitico in caso di escalation del conflitto.

10. Vulcan Energy Resources Limited

Vulcan è una società tedesca che mira alla produzione di energia geotermica nella Valle del Reno, estraendo al contempo litio dal salamoia geotermica.

Il progetto punta alla produzione di calore rinnovabile per 1 milione di persone, a sufficiente litio per 1 milione di veicoli elettrici all’anno e a 1 milione di tonnellate di emissioni di CO₂ evitate all’anno. La produzione di calore si adatta bene al mercato locale, poiché la Germania è ricca di sistemi di teleriscaldamento attualmente basati su carbone o gas.

Fonte: Vulcan Energy

L’azienda non ha ancora prodotto litio, ma ha già assicurato accordi di off‑take con Stellantis, Volkswagen, LG, Umicore e Renault. Si prevede che la risorsa di litio diminuisca molto lentamente, con meno del 50 % di diluizione anche entro il 2055. La produzione dovrebbe iniziare alla fine del 2025.

La prima fase del progetto dovrebbe produrre 4,2 MW di capacità elettrica, con un obiettivo finale di 33 MW di energia e 30 MW di generazione di calore.

Vulcan è un progetto più speculativo, senza flussi di cassa significativi previsti prima del 2026. Tuttavia, la prospettiva di una produzione di litio in sinergia con la generazione di energia geotermica è intrigante.

Ciò potrebbe anche ridurre l’impronta di carbonio per i veicoli elettrici prodotti nell’UE, poiché attualmente la maggior parte del litio è estratta utilizzando motori alimentati da combustibili fossili e impianti che operano almeno in parte con fonti fossili.