Top 10 azioni di infrastrutture per energia rinnovabile (maggio 2026)

L’energia è la vita

L’energia è il sangue vitale dell’economia e della civiltà. Inizialmente era molto scarsa, fornita solo da animali (cavalli, buoi) o da limitata estrazione naturale (legno, torba, mulini a vento primitivi).

La scoperta dei combustibili fossili ha portato all’era industriale, con il carbone inizialmente e successivamente petrolio e gas. Ma ciò ha comportato vari problemi, come l’inquinamento e il cambiamento climatico. E non è rinnovabile, con i combustibili fossili che ora devono essere estratti da depositi di scisto o da giacimenti ultra-profondi.

Siamo ora sull’orlo di una nuova rivoluzione energetica, con il passaggio alle energie rinnovabili, in particolare solare, eolica, geotermica e idroelettrica.

Quindi, gli investitori dovrebbero prestare attenzione a questa tendenza e cercare le aziende che più probabilmente ne trarranno beneficio.

Top 10 azioni di infrastrutture per energia rinnovabile

Questo articolo fornisce una visione ampia e diversificata del settore e utilizza una valutazione soggettiva delle tecnologie, della qualità degli asset, della geografia e dei metriche finanziarie.

Le azioni sono ordinate per capitalizzazione di mercato al momento della stesura di questo articolo.

1. NextEra Energy, Inc.

(NEE )

Questa enorme azienda di servizi pubblici rinnovabili, con focus sulla Florida, ha 45,5 GW di capacità di generazione netta.

L’azienda pianifica di espandersi ulteriormente, con già 2 GW di nuove energie rinnovabili e di stoccaggio aggiunti nel 2023. Nel lungo termine, pianifica di aggiungere 27,6 GW a 35 GW di capacità rinnovabile entro il 2026, sfruttando il clima soleggiato e tropicale della Florida e la sua popolazione in crescita.

Ciò dovrebbe garantire una crescita costante del 6%-8% degli utili per azione di NextEra fino al 2026.

Fonte: NextEra

Grazie alla sua posizione geografica quasi ideale, NextEra potrebbe essere un chiaro vincitore nella spinta verso l’energia rinnovabile e la “decarbonizzazione dell’America” e nel rendere la Florida uno stato molto “verde”. L’azienda fornisce anche un rendimento dividendo superiore al 2% in aggiunta alla crescita prevista.

2. Iberdrola, S.A.

Iberdrola è uno dei leader mondiali nella generazione di energia verde, con 40 GW di capacità rinnovabile (su un totale di 60,7 GW di capacità) e con l’obiettivo di raggiungere 52 GW di capacità rinnovabile entro il 2025.

Il piano strategico 2025 include 17 miliardi di euro per la produzione di energia rinnovabile e 27 miliardi di euro per le reti elettriche. Iberdrola pianifica inoltro 3,4 miliardi di euro per progetti di energia verde come la produzione di idrogeno e metanolo verde, calore industriale, micro-idroelettrico, stazioni di ricarica per veicoli elettrici, ecc…

Iberdrola opera principalmente in Spagna, con operazioni nel resto dell’Europa, in Nord America e in Brasile.

Fonte: Iberdrola

I dividendi recenti di Iberdrola sono molto piccoli, ma la nuova politica afferma che “la remunerazione degli azionisti sarà compresa tra il 65% e il 75% dell’utile netto attribuito alla Società”.

3. China Yangtze Power Co., Ltd.

China Yangtze Power possiede interamente 110 asset di generazione idroelettrica in Cina, tra cui la Diga delle Tre Gole e 5 delle 12 più grandi dighe idroelettriche del mondo.

Fonte: China Yangtze Power

È la più grande azienda elettrica in Cina e la più grande azienda idroelettrica del mondo, con 71,7 GW di capacità installata totale.

L’azienda ha anche attività idroelettriche in Brasile, Sudan, Pakistan e Malesia e produzione di energia eolica in Germania.

Grazie alla sua dipendenza dall’idroelettrico, China Yangtze Power è in grado di produrre energia verde con un alto livello di reattività alla domanda di rete e mercato, con solo fluttuazioni stagionali nelle piogge in grado di limitare la sua capacità di generare energia su richiesta. Ciò la rende un produttore molto affidabile e improbabile che debba effettuare investimenti massicci in stoccaggio di energia o trasmissione elettrica per far fronte alla produzione intermittente come per il solare e l’eolico.

Quindi, gli investitori alla ricerca del più alto livello di sicurezza e di poca crescita potrebbero essere i più interessati a China’s Yangtze Power.

La qualità degli asset dell’azienda è un po’ temperata dalle tensioni geopolitiche tra l’Occidente e la Cina, che potrebbero influenzare il prezzo delle azioni senza cambiare il caso aziendale.

4. Ørsted A/S

Il produttore di energia danese ha subito una trasformazione massiccia, dal 2006, con l’83% dell’energia prodotta da combustibili fossili, al 2022, con solo l’8% ancora da combustibili fossili, e sulla strada per raggiungere il 99% di produzione rinnovabile entro il 2025.

Fonte: Ørsted

È stata la prima azienda a creare un parco eolico offshore nel 1991 e attualmente opera il più grande parco eolico del mondo.

Orsted ha una capacità rinnovabile installata di 15,4 GW, con 4,9 GW in costruzione e un totale di 30,6 GW installati e in progetto.

La metà di questa produzione di energia proviene da parchi eolici offshore, e la produzione onshore è grossomodo equamente divisa tra solare e parchi eolici onshore. La maggior parte della crescita pianificata è nella produzione di energia eolica offshore.

Orsted ha parchi eolici in Danimarca, Regno Unito, Germania, Stati Uniti, Taiwan e Vietnam. Sta inoltre costruendo un impianto di produzione di e-metanolo da 50.000 tpa in Svezia, che dovrebbe aprire nel 2025, e sta esplorando la possibilità di produzione di idrogeno verde.

Grazie al suo ruolo pionieristico nel settore eolico e ancora leader, Orsted è un buon modo per gli investitori di acquisire esposizione al mercato dell’energia eolica, con un livello di diversificazione geografica molto alto.

5. Companhia Paranaense de Energia – COPEL

(ELP )

Copel è una delle più grandi aziende produttrici di energia del Brasile, con 30 centrali elettriche in funzione e una capacità installata di 5,6 GW. I suoi asset di bandiera sono le tre dighe idroelettriche nello stato brasiliano del Paraná, responsabili del 95% della produzione totale dell’azienda.

L’azienda pianifica di aggiungere 2 GW di produzione di energia rinnovabile entro il 2030 attraverso dighe idroelettriche e parchi eolici. Gestisce inoltre grandi asset nel settore della distribuzione e trasmissione di energia elettrica.

Fonte: Copel

Copel ha poca concorrenza con cui fare i conti in quanto monopolio quasi totale nella sua regione. L’unica altra grande azienda elettrica della regione è la diga di Itapúa, la seconda più grande del mondo dopo la diga delle Tre Gole in Cina.

Copel è di proprietà statale, il che può essere visto come un bene o un male, a seconda della prospettiva.

Da un lato, ciò rende l’azienda probabile per continuare a distribuire un dividendo generoso che alimenta il bilancio del governo. Dall’altro lato, ciò la rende molto esposta alla politica brasiliana, che può essere abbastanza instabile, come recentemente illustrato dall’elezione del presidente socialista Lula e dalle rivolte dei sostenitori del suo oppositore in più centri governativi.

Tale instabilità ha danneggiato la reputazione del Brasile tra gli investitori e ha colpito in particolare le aziende di proprietà statale, come Copel e Petrobras.

Quindi Copel è più un’azione dividendistica con rendimenti piuttosto alti, attraente per gli investitori disposti a gestire un certo livello di rischi politici esteri.

6. Brookfield Renewable Partners L.P.

(BEP )

Brookfield Renewable Partners, o BEP, fa parte della grande società di gestione patrimoniale Brookfield, che gestisce 625 miliardi di dollari in asset, che possiede il 48% di BEP.

L’azienda gestisce 25 GW di capacità di generazione e ha una pipeline di costruzione di 110 GW. La maggior parte di questa crescita sarà in Nord America, con 71,2 GW pianificati, principalmente negli Stati Uniti.

Gli asset attuali sono una miscela di idroelettrico, eolico e solare, con la maggior parte della crescita della produzione futura pianificata essere nel solare, seguito dallo stoccaggio di energia e dall’eolico. Per i prossimi 5 anni, BEP pianifica di deployare 6-7 miliardi di dollari in nuove infrastrutture energetiche.

Fonte: BEP

Un altro sviluppo importante per BEP nel 2023 è la chiusura dell’acquisizione di Westinghouse, il principale costruttore di centrali nucleari in Nord America. Westinghouse è un OEM (Original Equipment Manufacturer) per metà della flotta di reattori nucleari del mondo e per la stragrande maggioranza delle centrali nucleari non russe, non cinesi.

Realizzato insieme al secondo più grande produttore di uranio del mondo, Cameco, questa acquisizione da 7,9 miliardi di dollari aumenterà il ruolo del nucleare nel flusso di entrate di BEP, anche se più sotto forma di contratti di costruzione che di centrali elettriche e di energia venduta.

Sebbene il nucleare non sia tecnicamente rinnovabile, ciò mostra il ruolo crescente dell’energia nucleare a basso carbonio nella transizione energetica e riflette positivamente sulla capacità di gestione di BEP di seguire le tendenze aziendali invece di aderire strettamente ai dogmi sulle politiche energetiche.

BEP ha aumentato la sua distribuzione agli azionisti del 6% all’anno dal 1999. Insieme al prezzo delle azioni in aumento, BEP ha generato rendimenti annualizzati del 16% per i suoi azionisti dal 1999.

Con la sua miscela equilibrata di idroelettrico, eolico, solare e ora anche nucleare, BEP è un’azione solida su cui scommettere sulla decarbonizzazione della rete energetica. Ha anche un ottimo track record e distribuisce un dividendo piuttosto generoso.

7. Clearway Energy, Inc.

(CWEN )

Clearway Energy possiede 8 GW di asset di generazione, di cui 5,5 GW sono rinnovabili, 1/3 ^rd solare e 2/3 ^rd eolico (il resto è costituito da 2,5 GW di centrali elettriche a gas ad alta efficienza). Gli asset dell’azienda sono principalmente situati negli Stati Uniti e pianifica di concentrarsi sull’America del Nord.

L’azienda sta inoltre lavorando sul quarto impianto di stoccaggio di energia più grande degli Stati Uniti, l’impianto di stoccaggio di energia da 450 MW della centrale solare Daggett, che dovrebbe essere commissionato nel 2024.

A causa della sua proprietà relativamente grande in entrambe le centrali elettriche a gas e rinnovabili, Clearway Energy può essere vista come una scommessa sulla transizione energetica che si basa sul gas come “carburante di transizione” prima di raggiungere un mix energetico completamente rinnovabile o rinnovabile + nucleare. I prezzi del gas a basso costo in Nord America, grazie al gas di scisto, potrebbero sostenere questa visione.

Clearway fornisce un dividendo piuttosto generoso e pianifica di mantenerlo in crescita annuale del 5%-8% fino al 2026.

8. Algonquin Power & Utilities Corp.

(AQN )

Algonquin è un’azienda canadese di servizi pubblici con asset idrici ed elettrici in Nord America. L’80% dell’attività è nel settore dei servizi pubblici regolamentati, di cui il 72% è generazione elettrica, il 13% acqua e il 15% gas. Il restante 20% dell’attività è produzione di energia rinnovabile, con 4,1 GW.

Fonte: Algonquin Power

https://s25.q4cdn.com/253745149/files/doc_presentations/2021/12/2021-Investor-Day-Dec-14-2021.pdf

L’azienda sta attivamente convertendo le sue attività verso le rinnovabili, con 1 miliardo di dollari pianificati in spese di capitale nel 2023. Ciò si aggiunge a un acquisto da 2,3 miliardi di dollari della Kentucky Power. Questo acquisto è stato preceduto dall’acquisto nel 2019 e 2020 di un’azienda di distribuzione idrica a New York, un’azienda idrica e fognaria in Cile e un’azienda elettrica alle Bermuda.

Fino al 2025, Algonquin pianifica di spendere 9,4 miliardi di dollari, compreso la costruzione o l’acquisto di una capacità rinnovabile aggiuntiva di 3,4 GW. Ciò è quasi il doppio del suo capitale di mercato all’inizio del 2023.

Grazie alla sua diversificazione in servizi pubblici, compresi acqua e gas, Algonquin è un’azione di servizi pubblici molto diversificata, che entra solo ora su larga scala nel settore delle energie rinnovabili. Quindi, questa azione sarà più attraente per gli investitori che cercano di acquisire esposizione al settore e alla transizione verde, ma sono anche felici di una strategia verde leggermente in ritardo rispetto ad aziende di servizi pubblici più focalizzate sulle rinnovabili.

9. Enefit Green AS

Enefit è un’azienda estone che è stata quotata in borsa nel 2021, con l’obiettivo di diventare il più grande produttore di energia rinnovabile nella regione baltica e un grande produttore in Polonia.

Fonte: Enefit

La regione ha recentemente subito una grave crisi energetica a causa dell’interruzione degli approvvigionamenti di gas russo. Ciò ha creato un ambiente favorevole per approvvigionamenti alternativi e un sacco di sostegno da parte dei governi locali per la produzione di energia “senza combustibili”. Soprattutto considerando il potenziale per l’energia eolica nei paesi baltici, che è stato lasciato in gran parte inutilizzato fino a poco tempo fa.

L’azienda pianifica di espandere rapidamente la sua produzione nel 2023 da 1.053 MW a 1.542 MW, grazie a numerosi progetti di parchi eolici in fase di completamento, con un obiettivo di 1.900 MW entro il 2026.

Enefit è un’azienda per gli investitori che cercano un rendimento piuttosto alto e una crescita in una regione che sta solo iniziando a crescere la sua produzione di energia rinnovabile. Le tensioni con la Russia e l’invasione dell’Ucraina stanno accelerando la transizione energetica e sovraccaricando i prezzi dell’energia locale, ma ciò significa anche un significativo rischio geopolitico in caso di escalation del conflitto.

10. Vulcan Energy Resources Limited

Vulcan è un’azienda tedesca che punta alla produzione di energia geotermica nella valle del Reno, estraendo anche litio dal fluido geotermico.

Il progetto punta alla produzione di calore rinnovabile per 1 milione di persone, sufficiente litio per 1 milione di veicoli elettrici all’anno e 1 milione di tonnellate di emissioni di CO2 evitate all’anno. La produzione di calore si abbina bene al mercato locale, con la Germania ricca di sistemi di teleriscaldamento attualmente basati sul carbone o sul gas.

Fonte: Vulcan Energy

L’azienda non ha ancora prodotto litio, ma ha già assicurato accordi di fornitura con Stellantis, Volkswagen, LG, Umicore e Renault. La risorsa di litio si prevede debba diminuire molto lentamente, con meno del 50% di diluizione anche entro il 2055. La produzione dovrebbe iniziare alla fine del 2025.

La prima fase del progetto dovrebbe portare a 4,2 MW di capacità di generazione elettrica, con un obiettivo finale di 33 MW di potenza elettrica e 30 MW di generazione di calore.

Vulcan è un progetto più speculativo, con nessun flusso di cassa significativo previsto prima del 2026. Tuttavia, la prospettiva di produzione di litio insieme alla generazione di energia geotermica è intrigante.

Ciò potrebbe anche ridurre l’impronta carbonica per i veicoli elettrici prodotti nell’UE, poiché attualmente la maggior parte del litio viene estratto utilizzando motori e impianti alimentati a combustibili fossili.