Il problema di liquidità nei titoli digitali: approfondimenti dal TokenizeThis Summit

Nel primo giorno del summit inaugurale ‘TokenizeThis‘, organizzato e ospitato da Security Token Market, sono stati/sono stati programmati vari argomenti, ognuno dei quali tocca lo stato attuale e le ambizioni del fiorente settore dei titoli digitali.

Un panel particolarmente intrigante ha dedicato del tempo a esaminare un ostacolo di lunga data che affligge molti asset del mondo reale (RWA) quando considerati come investimenti – la liquidità.

Il Panel

Prima di approfondire come la tokenizzazione possa risolvere i problemi di liquidità tra le varie classi di asset, ecco chi ha partecipato al panel per condividere approfondimenti e analisi uniche.

• Cass Sanford – Deputy General Counsel presso OTC Markets Group
• Richard Luftig – Managing Partner presso Castle Placement
• Jamie Finn – President and Co-Founder presso Securitize

Temi chiave della discussione

Un tema ricorrente nel primo panel della conferenza si è concentrato sull’importanza dell’interconnettività tra i partecipanti del settore e del marketing strategico per educare gli investitori sulle sfumature e le potenzialità della tokenizzazione, se ci si aspetta che la liquidità migliori.

La solidità di qualsiasi ambiente di investimento, in particolare quello legato a innovazioni tecnologiche come la tokenizzazione, è tipicamente notevolmente migliorata da un’interconnessione senza soluzione di continuità tra i partecipanti del settore. Le reti interconnesse facilitano la creazione di un mercato più unificato e fluido, consentendo lo scambio senza sforzo di asset e, di conseguenza, rafforzando la liquidità. Jamie Finn ha sottolineato l’importanza di un ecosistema coeso, evidenziando che “c’è un reale bisogno di lavorare insieme attraverso questo ecosistema e collegare davvero i punti” per spingere in avanti il settore dei titoli digitali.

Nel frattempo, Richard Luftig ha evidenziato quanto sia cruciale il marketing strategico per mettere in luce il potenziale della tokenizzazione alla comunità degli investitori. Ha affermato con fervore: “Non puoi semplicemente lanciare un marketplace e sperare che le persone arrivino. Non puoi fare una raccolta di capitale e sperare che le persone arrivino… devi costruire un sistema per portare gli investitori all’opportunità.” Questo sottolinea la necessità di smantellare le barriere di conoscenza e migliorare l’illuminazione degli investitori riguardo ai titoli digitali e alla tokenizzazione attraverso strategie di marketing meticolosamente elaborate.

Infine, l’inevitabilità nel tempo è emersa come tema fondamentale. Il progresso dei titoli digitali, spinto dalla tokenizzazione, non è semplicemente una tendenza transitoria ma sembra essere un’evoluzione inevitabile, che gradualmente si trasforma da strategia di investimento alternativa a canale mainstream per il trading e l’investimento di asset. La transizione potrebbe non essere priva di sfide, ma la traiettoria verso un futuro tokenizzato è più chiara che mai.

Risoluzione del problema di liquidità

La liquidità è rimasta perennemente uno degli aspetti fondamentali che sostengono le dinamiche di investimento in tutte le classi di asset. La conferenza ‘TokenizeThis’ – la prima organizzata dal team di Security Token Market – ha messo in luce questo, concentrandosi in particolare sul ruolo della liquidità nel crescente settore dei titoli digitali mentre affronta le complessità di trasformare gli asset del mondo reale (RWA) tokenizzati in opportunità di investimento redditizie.

Liquidità si riferisce alla capacità di acquistare o vendere rapidamente un asset sul mercato senza influenzare significativamente il suo prezzo. Un’alta liquidità implica una conversione facile, mentre una bassa liquidità indica un processo di vendita più lento e potenzialmente più impattante sul prezzo.

Importanza per gli investitori:

La liquidità all’interno di una classe di asset è importante per gli investitori per una varietà di ragioni. Le includono,

1. Facile ingresso/uscita: gli investitori possono entrare e uscire dagli investimenti senza sforzo.
2. Stabilità dei prezzi: i mercati altamente liquidi tendono ad avere prezzi più stabili.
3. Costi ridotti: nei mercati liquidi, lo spread tra i prezzi di acquisto e vendita è tipicamente più basso, riducendo i costi di transazione.
4. Gestione del rischio: una maggiore liquidità consente agli investitori di gestire meglio il rischio, adattandosi rapidamente ai cambiamenti di mercato.

Tokenizzazione e liquidità in asset illiquidi:

Quindi, con la liquidità che svolge un ruolo così importante negli investimenti, dove si colloca la tokenizzazione? Questo processo si riferisce alla conversione di asset fisici, tangibili, o anche intangibili, in token digitali su una blockchain. Ciò comporta l’emissione di un token blockchain (security token) che rappresenta digitalmente un vero asset negoziabile. Questi titoli digitali possono poi essere acquistati, venduti o scambiati su un mercato secondario. Un vantaggio chiave è che consente di dividere gli asset in quote più piccole e più accessibili, rendendoli più fruibili a una più ampia gamma di investitori e potenzialmente fornendo liquidità aggiuntiva ai proprietari degli asset.

1. Proprietà frazionata: la tokenizzazione consente di dividere gli asset in unità più piccole e più accessibili, permettendo a più persone di investire con capitale ridotto, aumentando così la base di investitori.
2. Accessibilità globale: i token possono essere scambiati a livello globale, migliorando l’accessibilità e ampliando il potenziale pool di investitori.
3. Mercati 24/7: la blockchain consente il trading continuo, offrendo opportunità costanti di acquisto e vendita.
4. Smart contract: la conformità e la gestione delle transazioni automatizzate tramite smart contract semplificano i processi, riducendo barriere e ritardi nel trading.
5. Mercati secondari: creare un mercato secondario per token che rappresentano asset illiquidi può ulteriormente migliorare la loro liquidità fornendo una piattaforma aggiuntiva per l’acquisto e la vendita.

In sostanza, la tokenizzazione democratizza gli investimenti e amplia l’accesso ai mercati dei capitali, in particolare per le classi di asset tradizionalmente illiquide come il settore immobiliare o le opere d’arte, abbattendo le barriere finanziarie e migliorando la fluidità del mercato.

Considerazioni finali

Dopo aver ascoltato tutto ciò che ogni panelista ha detto, è abbastanza chiaro che, sebbene gli sforzi di tokenizzazione possano contenere la soluzione a molti problemi legati alla liquidità, resta ancora molta strada da percorrere prima di arrivarci. Come accennato in precedenza, i seguenti sono alcuni temi chiave che sono stati evidenziati.

• È necessaria l’interconnettività tra i partecipanti del settore.
• È necessario il marketing per educare investitori e aziende sulla tokenizzazione.
• La tokenizzazione degli RWA è inevitabile – l’unica domanda è su quale arco temporale.

“Ci sono punti di attrito nei nostri mercati oggi che credo possano essere risolti con alcuni di questi prodotti innovativi” – Cass Sanford, Deputy General Counsel at OTC Markets Group

“Si riduce a un paio di cose di cui hanno discusso le persone del panel – qualità, credibilità. La tecnologia, sebbene complessa, gioca un ruolo enorme nel facilitare fiducia e credibilità – e questa è l’opportunità” – Richard Luftig, Managing Partner at Castle Placement

“I prodotti sono lì. La piattaforma è lì. Provate e provate – questo è il punto chiave, siamo tutti a imparare insieme, e dovete usare queste cose.” – Jamie Finn, President and Co-Founder at Securitize

Per continuare a imparare sui titoli digitali, una registrazione del primo giorno del TokenizeThis Summit è disponibile per intero QUI.