Il Futuro del Finanziamento delle Startup Sarà Tokenizzato

In un sorprendente colpo di scena, il finanziamento delle startup in Nord America sta vacillando, ansimando dopo una corsa esuberante. Quanto è calato? Per il secondo trimestre del 2023, gli investitori hanno destinato $31.8 billion a round dalla fase seed fino alla crescita per le startup statunitensi e canadesi, secondo i dati preliminari di Crunchbase. È il totale trimestrale più basso in più di tre anni.

Crunchbase ha poi riferito che finanziamento di venture capital delle startup è crollato di oltre il 50 per cento negli ultimi 12 mesi, e senza la transazione Microsoft (MSFT ) con OpenAI, il primo trimestre del 2023 sarebbe stato il trimestre peggiore per gli investimenti di venture in più di cinque anni.

Nessuna di queste notizie è positiva per le startup in qualsiasi fase che dipendono da quel finanziamento, che continua a diminuire, per garantire il capitale necessario alla crescita. Dal finanziamento seed a investimenti più consistenti sotto forma di round Serie A e B da parte di società di venture capital e investitori istituzionali, questi round non solo forniscono il capitale necessario per l’espansione, ma aiutano anche le startup a costruire una rete di investitori e stakeholder impegnati nel loro successo.

Per quanto riguarda la liquidità, il percorso è stato meno lineare per le startup. Le azioni tradizionali nelle società private sono spesso illiquide, con gli investitori iniziali e i fondatori soggetti a restrizioni nella vendita delle loro azioni fino a quando non si verifica un evento di liquidità, come un’acquisizione o un’offerta pubblica iniziale (IPO). Questa mancanza di liquidità può rappresentare una sfida, poiché gli investitori iniziali potrebbero dover attendere anni prima di realizzare un ritorno sul loro investimento.

Il calo complessivo dei finanziamenti, combinato con un sistema di liquidità che continua una tradizione anemica, ha creato un ambiente quasi impossibile per le startup che cercano di crescere e prosperare.

Nuove Opzioni Generano Maggiore Accesso per le Startup

Recentemente, tuttavia, anche in mezzo alla turbolenza finanziaria, a una stretta di VC e a uno stallo di liquidità, emerge un barlume di speranza: la tokenizzazione e i token di sicurezza, che offrono una nuova linea di vita per le startup assediate.

La tokenizzazione e i token di sicurezza stanno aprendo la strada a una moltitudine di soluzioni su misura per le startup. Offrono l’opportunità di raccogliere capitale senza compromettere la proprietà, ampliando la rete di distribuzione per coinvolgere un pubblico di investitori più diversificato. Se la liquidità è un problema più pressante del capitale per alcuni azionisti, tokenizzare le azioni e quotarle su un exchange di asset digitali regolamentato potrebbe essere un’opzione attraente, evitando la necessità di ulteriori raccolte di capitale.

Questo tipo di quotazione diretta di azioni tokenizzate offre una moltitudine di nuove opportunità per startup e aziende ad alta crescita, allontanandosi dalla tradizionale danza di Wall Street. Questa evoluzione sta aprendo porte per le startup, attirando una coorte di investitori entusiasmanti, sia cripto che fiat, tutti pronti a scommettere sui futuri unicorni. Siamo all’alba di una nuova era in cui gli investitori al dettaglio, una volta messi da parte, ora ottengono accesso VIP alle società private in fasi molto più precoci, ben prima del clamore di un’IPO. Il risultato è un cambiamento drammatico nell’equilibrio di potere, con la narrazione del futuro di una startup ora nelle mani di molti più soggetti.

Un processo completamente regolamentato, la quotazione diretta di azioni tokenizzate sta già diventando una realtà per le startup innovative che stanno sfruttando la convergenza delle economie tradizionali e digitali. È un cambiamento di paradigma nel modo in cui le startup possono accedere a liquidità e finanziamenti, rinnovando i processi tradizionali.

Un nome che suona familiare in questo contesto è Casper Labs. Il loro approccio si discosta dal convenzionale: hanno scelto di tokenizzare le loro azioni (la loro equity, per essere precisi) e di quotarle immediatamente sull’exchange di asset digitali registrato alla SEC, INX. Sono riusciti efficacemente a entrare in una vasta rete di investitori che vedono valore nella visione e nella tecnologia dell’azienda.

È fondamentale comprendere le implicazioni strategiche di tali mosse. Le startup solitamente attraversano diversi round di finanziamento, dal seed alle Serie A e B. Questi round tendono a servire un duplice scopo: accedere al capitale e ampliare la loro base di investitori. Con la tokenizzazione e piattaforme come INX, queste startup possono trovare un pubblico più ampio e offrire anche un’uscita per gli investitori iniziali che cercano di liquidare.

Un Punto di Svolta per le Startup & Investitori

In questo panorama finanziario in evoluzione, la tokenizzazione dell’equity si sta dimostrando un cambiamento radicale per le startup. Questo approccio rivoluzionario alla raccolta di capitale e alla gestione della proprietà offre diversi vantaggi chiave:

1. Accesso a Investitori Globali La tokenizzazione non sta solo riscrivendo le regole, la sta stracciando. Tokenizzando la loro equity, le startup possono offrire le loro azioni a un pubblico globale. I limiti restrittivi dei mercati tradizionali stanno svanendo, permettendo alle startup di accedere a un bacino mondiale di potenziali investitori. Il risultato? Un’opportunità di coltivare una base di investitori diversificata e solidale.
2. Liquidità Aumentata: Le azioni tradizionali nelle startup tendono a essere illiquide, spesso bloccate fino a un evento di liquidità come un’acquisizione o un’IPO. Le azioni tokenizzate, invece, possono essere scambiate sui mercati secondari quasi immediatamente. Questa caratteristica fornisce una liquidità migliorata, consentendo agli investitori iniziali di liquidare se lo desiderano e permettendo alle startup di attrarre una gamma più ampia di investitori che apprezzano questa flessibilità.
3. Proprietà Frazionata: La tokenizzazione consente di dividere l’equity in parti più piccole e gestibili. Questa proprietà frazionata permette a investitori più piccoli di partecipare a un round di finanziamento, ampliando il bacino di capitale potenziale e consentendo una maggiore diversificazione della base di investitori.
4. Processo Semplificato: I processi coinvolti nella gestione dell’equity e nella raccolta di capitale possono essere complessi e richiedere tempo. La tokenizzazione può semplificare questi processi automatizzando varie attività come l’emissione di azioni, la distribuzione di dividendi o la conduzione di votazioni degli azionisti tramite smart contract.
5. Trasparenza Potenziata: L’immutabilità della tecnologia blockchain — la tecnologia sottostante della tokenizzazione — garantisce che tutte le transazioni siano trasparenti e facilmente verificabili. Questa trasparenza può aumentare la fiducia tra gli investitori e semplificare il processo di due diligence nei futuri round di finanziamento o durante un’acquisizione.
6. Costi Inferiori: Automatizzando molte delle attività amministrative associate all’emissione di azioni e alla raccolta di capitale, la tokenizzazione può ridurre significativamente i costi. Questa riduzione è particolarmente vantaggiosa per le startup, dove gestire il burn rate e ottimizzare ogni dollaro può fare la differenza tra successo e fallimento.

In aggiunta a Casper Labs, una lista in crescita di startup e aziende mature sta già utilizzando la tokenizzazione basata su blockchain non solo per raccogliere capitale, ma anche per accedere a una rete più ampia di investitori e liquidità, inclusi Bitcoin Miner Hashrate e il fornitore di servizi SaaS digitali Trucpal, così come nomi più grandi come Greenbriar Capital, tra una serie di altri. Sarebbe un’omissione non includere l’INX Token in quella lista, poiché è stato INX a introdurre il primo IPO di sicurezza digitale registrata alla SEC nel 2021. Non possiamo dimenticare nemmeno le opportunità che la tokenizzazione offre alle società di private equity mentre cercano di coinvolgere i milioni di investitori accreditati che gestiscono trilioni di dollari di asset.

Un Nuovo Modo di Finanziamento per le Startup è Qui

Mentre ci troviamo a navigare questa fase di transizione nel finanziamento delle startup, la tokenizzazione emerge come una promettente rottura dalla tradizione — un’alternativa più snella e inclusiva che offre una ricchezza di opportunità inesplorate che il digitale esisteva già per i fondatori. In questo panorama finanziario in evoluzione, la capacità di adattarsi si rivelerà redditizia, distinguendo gli unicorni dai secondi classificati. La tokenizzazione non è un miraggio — è qui e a portata di mano per le startup di tutte le fasi — ridefinendo le regole del gioco e ripensando il finanziamento delle startup.