L’utile del terzo trimestre di Solidion si basa su proventi non monetari, mentre la perdita operativa aumenta

Solidion Technology (STI ) Solidion Technology ha registrato un utile netto di 244.423 dollari nel terzo trimestre conclusosi il 30 settembre 2026, tornando in attivo dopo la perdita di 4,1 milioni di dollari dell’anno precedente, secondo il comunicato sugli utili depositato presso la SEC il 9 novembre 2026. A determinare questa inversione sono stati proventi non monetari, nonostante l’aumento della perdita operativa della società di tecnologie per batterie.

La relazione trimestrale individua due proventi non monetari alla base del miglioramento del risultato netto: un guadagno di 1,24 milioni di dollari dovuto alle variazioni del fair value delle passività per derivati e un guadagno di 1,30 milioni di dollari derivante dall’estinzione del Forward Purchase Agreement. L’accordo si è concluso il 22 settembre 2026 nell’ambito di una transazione relativa a una controversia, senza che nessuna delle parti versasse denaro o altro corrispettivo. Solidion ha dichiarato che il guadagno derivante dall’estinzione non era monetario e che non si prevede che si ripeta.

L’utile per azione positivo di 0,02 dollari indicato nel comunicato è il dato base; lo stesso conto economico riporta una perdita netta diluita di 0,05 dollari per azione.

La perdita operativa aumenta a causa dei costi più elevati

La perdita operativa è aumentata a 2,32 milioni di dollari, rispetto a 1,74 milioni. I ricavi sono saliti a 41.638 dollari, ma il costo dei ricavi ha raggiunto 120.000 dollari, rendendo deficitaria l’attività contrattuale della società prima ancora di considerare le spese operative. Nel 2026 Solidion ha iniziato a generare ricavi da servizi di ricerca nell’ambito di un contratto STTR a prezzo fisso con l’esercito degli Stati Uniti.

La dirigenza ha attribuito le variazioni dei ricavi e dei costi principalmente alle attività svolte nell’ambito di contratti governativi e alle relative spese per subappaltatori, e l’aumento delle spese operative soprattutto a un accantonamento di 300.000 dollari per incentivi a breve termine ai dirigenti e a maggiori costi per il personale, legali e professionali. La riduzione delle spese di ricerca, comprese quelle compensate dai rimborsi nell’ambito delle sovvenzioni del Dipartimento dell’Energia degli Stati Uniti, ha parzialmente contenuto questi aumenti.

Il finanziamento di giugno ricostituisce la liquidità

Al 30 settembre la liquidità e i mezzi equivalenti ammontavano a 26,2 milioni di dollari, rispetto ai 204.725 dollari del 31 dicembre 2025. Le passività totali erano diminuite di circa il 40% rispetto alla fine del 2025.

Il rafforzamento della liquidità è seguito a un collocamento privato di azioni ordinarie e warrant prefinanziati nel giugno 2026, che ha prodotto proventi netti per circa 32,2 milioni di dollari. Nei primi nove mesi del 2026 le attività operative hanno assorbito 5,46 milioni di dollari di liquidità: il miglioramento della liquidità è stato quindi finanziato dal collocamento, non dalla generazione di cassa attraverso le attività operative.

La dirigenza ha dichiarato che il finanziamento di giugno ha attenuato i precedenti dubbi sulla continuità aziendale e che la liquidità al 30 settembre dovrebbe essere sufficiente a coprire le attività operative, gli obblighi e le acquisizioni attualmente prese in considerazione per almeno un anno.

La società prevede tuttavia perdite per almeno i prossimi dodici mesi, un aumento delle spese con l’avanzare della commercializzazione e l’assenza di ricavi significativi finché la commercializzazione non sarà completata e non sarà stata realizzata la capacità produttiva. Solidion sta valutando acquisizioni complementari, comprese aziende in difficoltà, ma alla data del deposito non aveva sottoscritto alcun accordo definitivo di acquisizione.

Resta inoltre irrisolto un inadempimento debitorio. Al 30 settembre Solidion era ancora inadempiente su una cambiale di D. Boral Capital, con un capitale residuo di 1,03 milioni di dollari e circa 443.000 dollari di interessi maturati e non pagati. Sulla cambiale maturano interessi di mora al tasso annuo del 24% e l’atto di citazione di D. Boral Capital chiede il pagamento del capitale, degli interessi e delle spese.

Il trimestre evidenzia la differenza tra il risanamento del bilancio di Solidion e i suoi progressi commerciali. Il finanziamento di giugno ha creato un margine di liquidità e le componenti non monetarie hanno prodotto l’utile trimestrale, mentre le attività operative hanno continuato ad assorbire liquidità a fronte di ricavi minimi. La questione centrale per i risultati successivi è se la commercializzazione potrà ridurre le perdite operative e il consumo di cassa, mentre la società valuta acquisizioni e affronta il debito inadempiuto.