Securitize: Dalla Rete di Partner a Gigante Verticale (BlackRock, BUIDL, SPAC)

Dalla “Securitize Ready” alla Dominanza Verticale

Nel 2019, Securitize ha lanciato il programma “Securitize Ready” con l’obiettivo di creare una rete collaborativa di partner esterni per gestire la custodia, il trading e i servizi legali. Sebbene questa iniziativa abbia gettato le basi importanti per l’industria, la strategia dell’azienda è cambiata drasticamente da allora. Invece di affidarsi a una federazione lasca di partner, Securitize è passata a un modello di integrazione verticale, acquisendo sistematicamente le infrastrutture necessarie per diventare il primo vero one-stop-shop per le attività digitali.
Attraverso una serie di acquisizioni strategiche, Securitize si è trasformata da fornitore di software in una potenza finanziaria completamente regolamentata, colmando il divario tra la conformità di Wall Street e l’innovazione blockchain.

Strategia di Integrazione Verticale

L’azienda ha capito che per servire i clienti istituzionali, doveva controllare l’intero ciclo di vita della sicurezza. Ciò ha portato a una serie di acquisizioni cruciali:

• Agente di Trasferimento: Acquisendo Pacific Stock Transfer, Securitize è diventata uno degli agenti di trasferimento regolamentati tra i primi 10 negli Stati Uniti. Questo passo ha consentito loro di gestire tabelle di capitalizzazione e azioni societarie per oltre 1,2 milioni di azionisti, una scala precedentemente inaudita nel settore crypto.
• Trading (ATS): L’azienda ha acquisito Distributed Technology Markets (DTM) per lanciare Securitize Markets, il proprio sistema di trading alternativo (ATS) registrato presso la SEC. Questa piattaforma consente la negoziazione secondaria conforme di attività tokenizzate, risolvendo il problema di liquidità che ha afflitto i primi STO.
• Gestione Patrimoniale: Nel 2023, ha acquisito Onramp Invest, una piattaforma tecnologica che collega i consulenti di investimento registrati (RIA) agli asset alternativi. Ciò ha aperto efficacemente una pipeline di distribuzione a oltre 40 miliardi di dollari in asset consigliati, consentendo ai consulenti finanziari di inserire facilmente fondi crypto e tokenizzati nei portafogli dei clienti.

La Partnership con BlackRock: Il Fondo BUIDL

La realizzazione di questa costruzione di infrastrutture è la storica partnership con BlackRock, il più grande gestore di asset del mondo. Nel 2024, Securitize è stata selezionata come agente di trasferimento e piattaforma di tokenizzazione per il BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL).
Questo fondo è uno sviluppo epocale per l’industria. Emesso sulla blockchain Ethereum, BUIDL consente agli investitori istituzionali di guadagnare rendita sui buoni del tesoro USA mantenendo un token digitale che mantiene un valore stabile di 1 dollaro. A differenza dei fondi tradizionali, BUIDL offre:

• Risoluzione Istantanea: Gli investitori possono sottoscrivere e riscattare 24/7/365.
• Trasparenza: La proprietà è registrata sulla blockchain pubblica.
• Utilità: Il token può essere utilizzato come collaterale nell’ecosistema crypto più ampio (ad esempio, con i primi broker come FalconX).

Il fondo è stato un successo immediato, superando i 500 milioni di dollari in asset under management (AUM) entro pochi mesi dal suo lancio, diventando il più grande fondo di tesoreria tokenizzato del mondo.

Andare Pubblico: La SPAC di Cantor Fitzgerald

La rapida crescita e l’adozione istituzionale di Securitize l’hanno posizionata per i mercati pubblici. Alla fine del 2024, sono stati confermati rapporti che l’azienda ha stipulato un accordo definitivo per quotarsi attraverso una fusione con Cantor Equity Partners II, una società di acquisizione con scopo speciale (SPAC) sponsorizzata dalla società di servizi finanziari Cantor Fitzgerald.
L’accordo valuta Securitize a circa 1,25 miliardi di dollari. Questa valutazione segna un balzo enorme rispetto al round di finanziamento Series A di 12,75 milioni di dollari menzionato nella copertura iniziale, riflettendo l’evoluzione dell’azienda da startup a pilastro critico dell’infrastruttura di mercato.

Evoluzione dell’Ecosistema

Mentre i partner originali di “Securitize Ready” come OpenFinance Network hanno lasciato la scena (acquisita da INX nel 2021), l’ecosistema attuale di Securitize presenta i pesi massimi della finanza globale. La loro piattaforma ora integra i migliori custodi come Anchorage Digital, Copper e BitGo, e supporta l’emissione su più blockchain, tra cui Ethereum, Polygon, Avalanche e Aptos.