Aggiornamento Normativo – Indagine SEC su Coinbase, Ristrutturazione CFTC, Infrawatch PH Richiede il Divieto di Binance

Mentre il mercato delle attività digitali continua a trovare la sua stabilità, vari sviluppi che coinvolgono i regolatori hanno iniziato a manifestarsi negli ultimi giorni.  Di seguito alcuni esempi di questi e di cosa comportano.

SEC Indaga su Coinbase

Appena dopo le notizie riguardanti ex dipendenti di Coinbase incriminati per insider trading dal Dipartimento di Giustizia (DoJ), si ritiene che la SEC abbia ora deciso di avviare un’indagine sull’azienda stessa.  L’indagine, riportata per la prima volta da Bloomberg, sembra derivare dalle accuse nel suddetto caso di insider trading che implicano che Coinbase stesse vendendo titoli non registrati.

Sebbene il DoJ non abbia intrapreso alcuna azione contro Coinbase, la SEC sembra aver visto questa occasione come un’opportunità per agire e continuare il suo approccio di lunga data di ‘regolamentazione tramite l’applicazione’ – un sentimento ribadito dalla Commissaria della CFTC Caroline Pham.

Fonte: Twitter @CarolineDPham

Chi è nel settore delle attività digitali da tempo può ricordare un periodo in cui Coinbase era notoriamente lenta e restrittiva nelle sue liste di asset.  Solo dopo le discussioni con la SEC l’azienda ha iniziato ad ampliare gli asset supportati fino al vasto gruppo attuale.  Secondo Coinbase, questa discussione ha coinvolto la revisione da parte della SEC del processo di valutazione degli asset dell’azienda – lo stesso processo usato per determinare se gli asset ora considerati titoli potessero essere elencati.

Questa situazione ha spinto il CLO di Coinbase, Paul Grewal, a rilasciare una lunga dichiarazione che critica l’azione intrapresa dalla SEC.

“Abbiamo collaborato con l’indagine della SEC sul comportamento illecito imputato dal DOJ oggi. Ma invece di avviare un dialogo con noi riguardo ai sette asset sulla nostra piattaforma, la SEC è passata direttamente a una causa. Le accuse della SEC mettono in luce un problema importante: gli Stati Uniti non hanno un quadro normativo chiaro o funzionante per i titoli di asset digitali. E invece di elaborare regole su misura in modo inclusivo e trasparente, la SEC si affida a questo tipo di azioni di enforcement isolate per cercare di portare tutti gli asset digitali sotto la sua giurisdizione, anche quegli asset che non sono titoli.”

Questo problema non è nuovo.  Da anni l’intero settore ha chiarito che è necessario stabilire un quadro aggiornato per i titoli di asset digitali.  Nonostante ciò, insieme alle richieste di altri organismi regolatori, l’amministrazione Biden ha emanato un ordine esecutivo che chiama allo sviluppo di quadri aggiornati, e i Commissari all’interno della SEC hanno ribadito una posizione simile, questioni come quella che coinvolge Coinbase continuano a emergere mentre la SEC prosegue il suo approccio di regolamentazione tramite enforcement.

Ristrutturazione CFTC

Nel frattempo, alla Commodities Futures and Trading Commission (CFTC), è stata recentemente annunciata una modesta ristrutturazione mentre l’organo regolatore mira a ‘…promuovere l’innovazione fintech responsabile’.

In un recente discorso principale del Presidente Rostin Behnam, egli afferma, “Ci troviamo qui principalmente perché l’industria degli asset digitali negli Stati Uniti non rientra in un unico regime regolamentare completo.  Invece, la CFTC, altre agenzie federali e i regolatori statali sono spesso collettivamente paragonati a una coperta patchwork che si dimostra sempre più inadeguata man mano che le temperature scendono e le vulnerabilità si espongono.”

Prosegue, “Le nostre divisioni politiche centrali stanno ora affrontando direttamente come la CFTC possa sfruttare la nostra autorità esistente per introdurre importanti protezioni regolamentari in questo mercato [asset digitali]”

“LabCFTC sta evolvendo in nuovi modi e assumerà una nuova identità come Office of Technology Innovation (OTI)… OTI continuerà a guidare gli sforzi della CFTC nell’incorporare innovazione e tecnologia nella nostra supervisione regolamentare e nelle funzioni critiche della missione, e lo farà intenzionalmente supportando le divisioni operative e la partecipazione della Commissione al coordinamento nazionale e internazionale.”

Essenzialmente, la CFTC sta facendo ciò che la SEC rifiuta – creare una divisione specifica per sviluppare un quadro ponderato per regolare un’industria che non si adatta alle opzioni esistenti.

Infrawatch PH Richiede il Divieto di Binance

Non è solo negli Stati Uniti che i regolatori e il settore delle attività digitali continuano a scontrarsi.  La Securities and Exchange Commission delle Filippine sta ora indagando sul più grande exchange al mondo, Binance.

L’indagine deriva da una denuncia presentata da un think tank nazionale chiamato Infrawatch PH, che sostiene che l’exchange abbia operato, e continui a operare, illegalmente nel paese.  Nella sua denuncia, vengono evidenziati vari problemi, che vanno dal funzionamento senza licenza commerciale all’offerta dei seguenti prodotti finanziari senza approvazione, e altro ancora.

• Trading Spot
• Trading a Margine
• Contratti Futures
• Opzioni
• Prestiti Crypto
• Trading P2P

Andando oltre, la denuncia evidenzia che Binance è già stata bandita in vari paesi e suggerisce che sia stata in gran parte responsabile del crollo di LUNA e UST.

Il convenor di Infrawatch PH, Terry Ridon, esprime un chiaro disprezzo per l’azienda, affermando, “Milioni di utenti filippini di Binance sono esposti quotidianamente a diversi altri rischi finanziari e rimangono senza ricorso.  Binance sfrutta il mercato filippino senza responsabilità.”

Per il momento, si ritiene che Binance stia collaborando con i regolatori per ottenere la licenza necessaria a operare nel paese.  Il tempo dirà se Infrawatch PH riuscirà a far chiudere, multare e bandire definitivamente Binance nelle Filippine.