Riepilogo dei risultati del Q2 – Coinbase, Block, MicroStrategy e Robinhood con risultati misti

This week, le aziende crypto tra cui Block, MicroStrategy, Robinhood e Coinbase hanno condiviso i loro risultati finanziari trimestrali per il periodo di tre mesi terminato il 30 giugno. Ecco un riepilogo delle rispettive schede Q2:

Coinbase registra risultati del Q2 deludenti, i ricavi da transazioni e i volumi di scambio hanno subito un calo

Leading crypto exchange Coinbase on Thursday released its much-anticipated financial and operation update for the second quarter.

Il fatturato lordo della piattaforma per il periodo di tre mesi ha totalizzato $708 million, rappresentando un calo dell’8% rispetto a $808 million nel Q1. Il fatturato netto è diminuito analogamente del 10% nel periodo, arrivando a $663 million. I ricavi da transazioni nel Q2 sono scesi del 13% trimestre su trimestre, a $327 million – costituiti da $310 million derivanti da $14 billion di volume di scambio dei consumatori e $17 million da $78 billion di volume di scambio istituzionale. I risultati del Q2, poco entusiasmanti, hanno mostrato che la piattaforma ha subito una perdita netta di $97 million.

“Q2 è stato un trimestre di forte esecuzione per Coinbase e ha segnato un progresso continuo nel nostro percorso per costruire un’azienda sempre più efficiente e finanziariamente disciplinata,” Coinbase ha dichiarato nella sua lettera agli azionisti letter.

L’azienda ha attribuito la riduzione dei ricavi a volumi di scambio più bassi e ha osservato di aver rafforzato il proprio bilancio superando i $5.5 billion in risorse USD, comprendenti cash, cash equivalents e USD Coin. Per contestualizzare, la piattaforma ha registrato un volume di scambio di $217 billion nel trimestre corrispondente dell’anno scorso. Nel frattempo, il reddito da interessi totale è sceso da $241 million a $201 million. Il reddito da interessi dello stablecoin USDC è diminuito a $151 million dai $199 million del primo trimestre, in parte a causa del deterioramento della capitalizzazione di mercato dello stablecoin.

Problemi legali in corso

Coinbase è stata coinvolta in una disputa con la US Securities and Exchange Commission che ha intentato una causa contro la piattaforma a giugno. Il mese scorso, il CEO di Coinbase Brian Armstrong ha tenuto un incontro privato con un gruppo di democratici a Washington per discutere, tra le altre cose, della legislazione crypto.

“Questo trimestre ha rappresentato anche un progresso per la regolamentazione delle criptovalute, sia negli Stati Uniti che a livello globale […] Negli Stati Uniti, stiamo iniziando a vedere una via per una legislazione bipartisan che potrebbe sancire protezioni per i consumatori e un quadro di struttura di mercato equa, riconoscendo al contempo l’importanza di mantenere l’innovazione crypto,” ha scritto la piattaforma.

Coinbase ha riportato circa $110 million di ricavi da transazioni nel mese appena concluso e prevede che i ricavi da abbonamenti e servizi nel trimestre corrente rimarranno nella stessa fascia di $335 million nel Q2. La piattaforma prevede di pubblicare risultati migliori avendo ridotto i costi e posizionato se stessa per avanzare l’economia crypto.

Performance YTD di COIN

Il prezzo delle azioni di Coinbase (COIN) è aumentato di circa il 170% dall’inizio dell’anno nonostante un primo trimestre in gran parte deludente. Negli ultimi mesi gli investitori hanno mostrato interesse per il titolo, con il prezzo che ha raggiunto il picco lo scorso mese (anno fino ad oggi) in mezzo alla sua battaglia legale con la SEC statunitense.

Problemi normativi

In un caso recente riguardante Terraform Labs, il giudice Jed Rakoff della US District Court for the Southern District of New York annullato l’applicazione della decisione emessa dal giudice Analisa Torres. In precedenza, il giudice Torres aveva stabilito che l’emittente di XRP, Ripple Labs, non aveva violato le normative sui titoli offrendo XRP sulle piattaforme di scambio.

Le implicazioni della dichiarazione del giudice Rakoff potrebbero essere problematiche per Coinbase, poiché ha un caso da difendere riguardo alle accuse di operare una borsa valori nazionale non registrata. Da parte sua, la piattaforma intende chiedere oggi la completa archiviazione della causa della SEC. Il chief legal officer di Coinbase, Paul Grewal, ha rassicurato gli investitori durante la chiamata sugli utili di giovedì, affermando che la piattaforma è fiduciosa nei propri argomenti presentati al tribunale il 20 luglio.

“Per quanto riguarda la causa contro la SEC, voglio essere molto chiaro — crediamo di poter vincere, ci aspettiamo di vincere,” ha detto.

Lancio imminente di Base

Coinbase ha fornito giovedì ulteriori dettagli sulla sua rete layer 2, Base, comunicando che sarà disponibile al pubblico la prossima settimana. La piattaforma ha anche presentato la funzionalità di bridging di Ethereum sulla rete costruita sullo stack software OP. Base era stata lanciata a luglio con accesso riservato solo agli sviluppatori.

MicroStrategy rimane resiliente nella sua strategia Bitcoin anche con l’arrivo degli ETF spot

Earlier this week, enterprise analytics firm MicroStrategy released its financial results on Tuesday, disclosing that it purchased 12,333 Bitcoin over the course of Q2. As of June 30, its total holdings reached 152,333 Bitcoin, with a carrying value of $2.3 billion and a market value of $4.6 billion.

Performance YTD di MSTR

Il rapporto sugli utili ha anche osservato che la società ha registrato una svalutazione di $24.1 million per le sue partecipazioni in Bitcoin durante quel trimestre, un calo significativo rispetto a una svalutazione di $917.8 million segnalata nello stesso periodo dell’anno precedente. Il mese scorso, MicroStrategy ha accumulato altri 467 Bitcoin per $14.4 million.

Inesorabile nella strategia Bitcoin nonostante l’arrivo degli ETF spot

Durante una chiamata sugli utili nello stesso giorno, il presidente esecutivo di MicroStrategy Michael Saylor ha affermato che la società rimarrà un’opzione attraente per gli investitori che desiderano entrare nel mercato Bitcoin, ribadendo il suo impegno a continuare ad accumulare più Bitcoin, inclusi i potenziali proventi da una prevista vendita di azioni da $750 million. Ha aggiunto che MicroStrategy manterrà la sua posizione come strategia operativa specifica per Bitcoin, anche con il potenziale degli ETF in arrivo di sottrarre capitali significativi da importanti hedge fund e entità sovrane.

I risultati finanziari del secondo trimestre di Block superano le stime degli analisti

Financial services and payments company Block separately posted its Q2 earnings on Thursday, topping earnings expectations from analyst. The Dorsey-led tech conglomerate reported an increase in revenue across the quarter against a challenging economic environment. Block’s net revenue of $5.53 billion in Q2 was markedly higher the $4.4 billion figure from the same period in 2022.

Le vendite di Bitcoin hanno fornito un contributo significativo

A significant chunk of its Q2 net revenue (~$2.4 billion) came from Bitcoin – its second-quarter Bitcoin revenue grew by 34% compared to the same period last year.

“L’aumento anno su anno dei ricavi da Bitcoin e del profitto lordo è stato guidato da un incremento della quantità di Bitcoin venduta ai clienti, parzialmente compensato da una diminuzione del prezzo medio di mercato di Bitcoin rispetto al periodo dell’anno precedente,” la società ha dichiarato in una lettera agli azionisti.

Cash App, il servizio di app di pagamento della società lanciato nell’Oct. 2013, ha registrato un aumento del 37% del profitto lordo a $968 million nell’anno – $44 million generati dalle vendite di Bitcoin sulla piattaforma.

Performance YTD di SQ

Nel frattempo, la sua divisione Square ha riportato un profitto lordo di $888 million. Block non ha registrato perdite per svalutazione delle sue partecipazioni in Bitcoin (BTC) nel trimestre e nella prima metà dell’anno – la società ha effettuato acquisti di BTC per $50 million e $170 million rispettivamente nel Q4 2020 e nel Q1 2021.

“Al 30 giugno 2023, il valore equo del nostro investimento in Bitcoin era di $245 million basato su prezzi di mercato osservabili, il che era $142 million superiore al valore contabile dell’investimento dopo le svalutazioni cumulative,” il rapporto sugli utili ha letto.

L’azienda di pagamenti digitali e servizi correlati ha inoltre registrato un aumento del 27% anno su anno del profitto lordo, che ha totalizzato $1.87 billion.

Robinhood supera le perdite del Q1 nonostante un calo del 18% dei ricavi crypto

California-based online brokerage company Robinhood shared financial results for the last quarter on Wednesday, revealing that it achieved profitability for the first time since going public. It reported a Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) net income of $25 million, a noteworthy shift from the substantial $511 million loss incurred in Q1. Jason Warnick, the CFO, attributed this milestone to the team’s dedicated work in transforming the business and improving Robinhood’s position to create value for shareholders.

I ricavi basati sulle transazioni sono diminuiti, ma il ricavo netto totale è in aumento

Robinhood ha rivelato che per il trimestre terminato il 30 giugno, i ricavi basati sulle transazioni ammontavano a $31 million, una diminuzione del 18% rispetto al trimestre precedente. Questo equivale al 16% del ricavo complessivo da trading, che include opzioni e azioni, e ha registrato un calo sequenziale del 7%. Tuttavia, l’azienda ha superato le stime degli analisti per il Q2, raggiungendo un utile GAAP per azione di $0.03 su un ricavo netto totale di $486 million.

Performance YTD di HOOD

La società di brokeraggio e investimento ha registrato un picco nei suoi asset crypto sotto custodia, passando da $8.4 billion a dicembre 2022 a $11.5 billion. Complessivamente, gli asset totali sotto custodia sono aumentati del 13% nell’ultimo trimestre, raggiungendo un impressionante totale di $89 billion, spinti da un’impennata delle valutazioni azionarie e da depositi netti costanti. I depositi netti per il trimestre hanno totalizzato $4.1 billion, traducendosi in un notevole tasso di crescita annualizzato del 21%. Inoltre, i depositi netti della società negli ultimi 12 mesi sono aumentati del 25% fino a $16.1 billion.