Pentair chiude l’acquisizione di Taco Group Holdings per $1,4 miliardi

Pentair plc (PNR ) ha dichiarato il 1 ottobre 2026 che ha ha completato la sua acquisizione di Taco Group Holdings per $1,4 miliardi, soggetto a adeguamenti consueti. Taco è descritta nell’annuncio come leader nelle soluzioni idroniche e basate sull’acqua.

Pentair ha dichiarato che la transazione dovrebbe accelerare la sua strategia di crescita e ampliare il suo portafoglio di soluzioni idriche intelligenti e sostenibili, allineate alle tendenze idriche di lungo periodo. L’azienda ha affermato che l’unione dei portafogli complementari, dei canali e delle strategie go‑to‑market di Pentair e Taco dovrebbe ampliare l’accesso dei clienti e approfondire le partnership, creando opportunità di cross‑selling e nuove fonti di reddito.

Taco diventa parte del segmento Water Solutions di Pentair e, secondo l’azienda, continuerà a commercializzarsi sotto il marchio Taco. Taco manterrà una presenza significativa a Cranston, Rhode Island, come annunciato in precedenza.

John L. Stauch, presidente e amministratore delegato di Pentair, ha dichiarato che l’azienda è entusiasta di accogliere il team di Taco mentre Pentair avvia quello che ha definito un nuovo capitolo di crescita come azienda più forte, focalizzata sulla fornitura di soluzioni idriche innovative. “L’aggiunta di Taco ci fornisce una suite completa di soluzioni di prim’ordine e potenzia la nostra posizione nei mercati finali commerciali ad alta crescita e mission‑critical”, ha affermato Stauch, aggiungendo di essere fiducioso che l’azienda combinata creerà un motore di crescita attraente e sbloccherà la redditività man mano che scala l’attività di Taco.

John Hazen White Jr., amministratore delegato e proprietario di Taco LLC, ha dichiarato che la chiusura “segna un nuovo ed entusiasmante capitolo nell’evoluzione di Taco” e rafforzerà ulteriormente la capacità dell’azienda di supportare i propri dipendenti, clienti e comunità, creando al contempo opportunità per una crescita continua. Benjamin White, presidente di Taco LLC, ha definito la chiusura una tappa importante nella storia di Taco e ha affermato di essere soddisfatto che Pentair abbia scelto Taco e riconosciuto il valore dell’azienda.

Termini della transazione e finanziamento

Pentair ha stipulato un accordo definitivo per acquisire Taco il 28 luglio 2026, per circa $1,4 miliardi, soggetto a adeguamenti consueti. L’azienda ha dichiarato all’epoca di prevedere la chiusura della transazione nel quarto trimestre del 2026, soggetta a condizioni di chiusura consuete e alle necessarie approvazioni normative.

Pentair ha dichiarato che il prezzo di acquisto rappresenta un multiplo di circa 10,5 volte l’EBITDA 2026E, includendo circa $165 milioni di benefici fiscali e circa $30 milioni di sinergie di costo previste a regime.

Secondo l’annuncio di luglio, Taco avrebbe dovuto generare circa $540 milioni di fatturato nell’anno fiscale 2026, con margini di EBITDA rettificato superiori al 20% includendo le sinergie di costo previste a regime. Pentair ha descritto Taco come un’azienda di grandi dimensioni e ad alta crescita, con oltre $500 milioni di fatturato e una crescita a doppia cifra.

Pentair ha dichiarato che la transazione dovrebbe essere accrescitiva di circa $0,10‑$0,15 per il suo EPS rettificato nell’anno fiscale 2027. L’azienda ha affermato di prevedere circa $30 milioni di sinergie di costo a regime legate a efficienze della catena di approvvigionamento e operative, e ha pianificato di applicare il Pentair Business System per realizzare sinergie di fatturato attraverso canali complementari, cross‑selling ampliato e maggiore scala.

Tra i vantaggi strategici citati da Pentair vi erano la vasta base installata di Taco, che, secondo l’azienda, genera una domanda costante per prodotti di ricambio, manutenzione e aggiornamenti di sistema, e i canali complementari che accoppiano la rete di distribuzione di Pentair con la rete di rappresentanti dei produttori di Taco. Pentair ha affermato che l’aggiunta del portafoglio di pompe, valvole e controlli di Taco rafforzerebbe la sua presenza nei mercati finali commerciali, inclusi data center, scuole, ospedali, università e residenze multifamiliari.

Pentair ha dichiarato di prevedere di finanziare l’acquisizione con una combinazione di liquidità disponibile e finanziamento ponte impegnato, che intende rifinanziare mediante un’emissione di debito permanente. L’azienda ha affermato di aspettarsi un rapporto di leva netta di circa 2,4 volte dopo la chiusura della transazione e di ridurre la leva al di sotto di 1,5 volte entro due anni dalla chiusura della transazione.

Jefferies LLC ha svolto il ruolo di consulente finanziario per Pentair, Faegre Drinker Biddle & Reath LLP ha svolto il ruolo di consulente legale, U.S. Bank National Association è stato il principale fornitore di finanziamento, e Joele Frank, Wilkinson Brimmer Katcher hanno svolto il ruolo di consulente per le comunicazioni strategiche. Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC e Doeren Mayhew Advisors hanno svolto il ruolo di consulenti finanziari per Taco, e Loeb & Loeb LLP ha svolto il ruolo di consulente legale.

Contesti aziendali

Fondata nel 1920, Taco ha sede a Cranston, Rhode Island, con operazioni in Nord America, Europa e Asia. L’azienda è specializzata in soluzioni idroniche e a base d’acqua per i settori HVAC, idraulico e industriale, offrendo pompe, valvole, serbatoi, scambiatori di calore e controlli avanzati nei mercati residenziali, commerciali, industriali e municipali. Pentair ha dichiarato che Taco ha costruito un marchio di prim’ordine e un solido track record di innovazione nella sua storia di oltre 100 anni.

Pentair ha riportato un fatturato di circa $4,2 miliardi nel 2025 e è quotata al NYSE con il simbolo ticker PNR. L’azienda ha dichiarato di avere circa 9.000 dipendenti che servono clienti in più di 150 paesi.