Murali Krishna Gunturu, Partner, Inflexor Ventures – Serie di Interviste

Murali Krishna Gunturu è uno dei membri fondatori di Inflexor Ventures

In qualità di principale del fondo, Murali sfrutta le sue competenze di analisi delle operazioni, attenzione ai dettagli e pensiero rapido per svolgere un ruolo fondamentale nell’identificazione delle opportunità di investimento, nella gestione quotidiana del fondo e nella gestione del portafoglio.

Murali è anche responsabile della costruzione del brand e della rappresentanza di Inflexor in diversi forum del settore, garantendo la visibilità in tutta l’India.

La missione di Inflexor Ventures è trovare e supportare fondatori audaci che costruiscono aziende che definiscono il futuro.

Inflexor Ventures ha un forte focus sugli investimenti guidati dalla tecnologia. Potrebbe approfondire come valuta la scalabilità e la difendibilità della tecnologia di una startup?

Nel nostro fondo, comprendere la tecnologia sottostante è sempre il primo passo. Uno stack tecnologico scalabile è fondamentale — lo stack deve essere progettato in modo da minimizzare il debito tecnologico futuro e deve poter far crescere le operazioni senza aumentare significativamente i costi. Cerchiamo anche tecnologie che possano espandersi facilmente in nuovi mercati o segmenti di clientela. Quando valutiamo le aziende, prestiamo molta attenzione alle barriere che la tecnologia crea per i concorrenti. Le barriere all’ingresso nella tecnologia possono essere un algoritmo complesso, un dataset unico proprietario della startup o una tecnologia difficile da padroneggiare. Ma al di là della tecnologia stessa, uno dei fattori più importanti per noi è la capacità del fondatore di innovare e mantenere un vantaggio competitivo sul mercato. La loro visione e capacità di adattamento sono fondamentali per creare un impatto duraturo.

Con Inflexor Ventures che punta a settori come healthtech, fintech e space tech, quali tendenze o innovazioni in queste industrie la entusiasmano di più per gli investimenti futuri?

Nel settore healthTech, abbiamo osservato l’avvento dell’utilizzo dei dati esistenti per ottenere informazioni che possono risolvere i problemi in anticipo. Vedo anche tendenze interessanti nella ricerca sul cancro, dove alcune startup stanno esplorando nuovi metodi di immunoterapia, terapie basate su RNA, tecnologie di rilevamento precoce e nuovi sistemi di somministrazione dei farmaci. Inoltre, cercherei startup che costruiscono dispositivi medici di nuova generazione che risolvono problemi che finora avevano solo soluzioni chirurgiche.

SpaceTech, a mio avviso, presenta 3 tendenze:

1. Uso di materiali di grado industriale invece di materiali di grado spaziale, ad esempio acciaio inossidabile rispetto a fibra di carbonio.
2. Startup in India focalizzate su razzi riutilizzabili.
3. Startup che cercano di risolvere la gestione del traffico spaziale.

In particolare, nel FinTech, l’applicazione dell’AI offre opportunità interessanti, soprattutto nell’area della rilevazione e prevenzione delle frodi.

Con Inflexor che enfatizza un approccio “founder-first”, quali sono le qualità più critiche che cerca in un fondatore prima di effettuare un investimento?

Valutiamo molto i fondatori appassionati che hanno una profonda esperienza nel loro settore e una visione forte e resiliente. Trascorrere del tempo con i fondatori prima di effettuare un investimento è sempre stato importante per noi. Ci aiuta a capire quanto conoscono il loro mercato, come affrontano i problemi e come pensano di costruire una struttura organizzativa. Quando valutiamo i fondatori, cerchiamo anche le loro intuizioni uniche sullo spazio in cui operano e come pensano di sfruttare queste intuizioni. Sviluppiamo inoltre una visione sulla loro capacità di ispirare e motivare i loro team, così come sul modo in cui costruiscono relazioni con i clienti. Questo approccio ci dà fiducia nel loro potenziale di costruire e far crescere un’azienda di successo.

Quali strategie specifiche utilizza Inflexor per aiutare le aziende del portafoglio a scalare efficacemente in ambienti con risorse limitate?

In Inflexor la nostra missione è sempre stata quella di fornire non solo capitale, ma anche guida strategica, risorse e una rete collaborativa. Lavoriamo a stretto contatto con i nostri fondatori per aiutarli a definire la loro roadmap tecnologica, assisterli nelle assunzioni chiave e perfezionare le loro strategie GTM. Inoltre, abbiamo effettuato importanti presentazioni a potenziali stakeholder, siano essi clienti, partner o investitori.

Le nostre strategie differiscono anche in base allo stadio dell’azienda in cui investiamo. Per una società in fase seed, lavoriamo con l’azienda per definire il loro approccio iniziale al mercato, guidarli nella roadmap tecnologica iniziale e aiutarli a costruire una struttura organizzativa. Per una società in fase Series A, ci concentriamo sull’aiutare la startup a espandersi in nuovi mercati, a reclutare risorse senior e a perfezionare la loro struttura organizzativa per la scalabilità.

Ha scritto ampiamente sul settore dei semiconduttori in India. Come vede l’India passare da un’innovazione incentrata sulla produzione a una incentrata sul design nei prossimi anni?

L’India dispone di una solida base di talenti qualificati e ospita leader dei semiconduttori come Intel (INTC ), Qualcomm (QCOM ) e NVIDIA (NVDA ), il che dimostra il suo crescente potenziale nella progettazione di semiconduttori. Il governo svolge un ruolo chiave nel supportare questo ecosistema attraverso iniziative come il programma PLI e il Semicon India Program. Questi programmi incoraggiano l’innovazione nelle startup di semiconduttori fabless e offrono incentivi per R&D.

Molte aziende indiane di chip si stanno ora concentrando su aree come 5G, IoT e applicazioni AI, costruendo IP e depositando brevetti per i loro design. Le startup stanno assumendo maggiori responsabilità lungo la catena del valore, passando da compiti specifici a possedere una parte più ampia del processo. La crescente domanda in settori come AI, IoT e veicoli elettrici sta aprendo opportunità per le aziende indiane di progettare chip personalizzati su misura per queste industrie.

Con la crescente domanda globale e i giusti fattori macroeconomici, le aziende indiane sono ben posizionate per creare soluzioni non solo per il mercato locale ma anche per le esigenze globali. Sebbene rimangano delle sfide, lo slancio è incoraggiante e l’India sta facendo progressi costanti verso il diventare un attore significativo nell’innovazione dei semiconduttori.

In che modo tecnologie come AI, IoT e edge computing stanno rimodellando il panorama dei semiconduttori e del deep tech in India, e quali opportunità offrono agli investitori?

Con l’uso crescente dell’AI in applicazioni come l’elaborazione del linguaggio naturale e la visione artificiale, aumenta la necessità di chip personalizzati e specializzati. Settori come l’agricoltura, le smart city e la sanità stanno anch’essi evolvendo, creando domanda di chip energeticamente efficienti e altamente affidabili. Man mano che le esigenze di calcolo crescono, l’attenzione su bassa latenza e migliori prestazioni apre opportunità entusiasmanti per le startup indiane di innovare e creare soluzioni su misura per queste necessità. Questo cambiamento sta aprendo la strada a un futuro dinamico e promettente nello spazio dei semiconduttori e del deep tech in India.

Il fintech ha rivoluzionato l’accesso finanziario per le MSME (Micro, Piccole e Medie Imprese) in India. Come vede l’evoluzione delle piattaforme di prestito digitale per affrontare sfide come l’accesso al credito e la conformità normativa?

Le piattaforme di prestito digitale stanno ora utilizzando l’AI per comprendere meglio la storia creditizia e il comportamento degli acquirenti. Questo le ha aiutate a sviluppare sistemi di underwriting più intelligenti per valutare i mutuatari in modo più efficace. Molte piattaforme offrono soluzioni personalizzate come prestiti per capitale di esercizio, sconto fatture e opzioni di credito pay-as-you-go che corrispondono alle esigenze di flusso di cassa delle MSME.

Molte startup di prestito digitale hanno iniziato a pensare a cambiamenti strutturali nelle loro strutture organizzative, ad esempio operando attraverso una NBFC, che è automaticamente più regolamentata; allo stesso tempo vediamo startup che propongono modi innovativi per risolvere l’accesso finanziario per le MSME. Per inciso, Inflexor ha anche investito in una società chiamata Credflow che sta risolvendo l’accesso al credito per le MSME.

Come valuta la capacità delle startup fintech di allinearsi alle esigenze uniche delle MSME garantendo scalabilità e redditività?

Quando valutiamo qualsiasi startup nel settore del prestito, ecco i 3 attributi generali che cerchiamo:

1. Discoverability – Le MSME hanno bisogno di accesso al credito e trovano difficile accedere ai mezzi finanziari tradizionali. Mentre cercano persone che possano prestar loro, le startup che concedono prestiti alle MSME devono essere facilmente scoprite.
2. Distribution – Avere una strategia di distribuzione basata su fiducia, in modo da poter raggiungere il massimo numero di MSME, è anche importante.
3. Underwriting – Per garantire la redditività, la riduzione dei NPA è fondamentale. Pertanto, le startup che utilizzano sia dati finanziari che non finanziari sono cruciali.

Questo è il modo in cui riteniamo che la scalabilità e la redditività possano essere raggiunte.

Come persona con un background in finanza e gestione degli investimenti, in che modo la sua esperienza ha plasmato il suo approccio all’individuazione di startup disruptive?

Avendo lavorato con diverse aziende in passato, guidando i loro team finanziari e gestendo gli investimenti, ho sempre apprezzato le startup che hanno un modello di business chiaro e scalabile. Come professionisti della finanza, siamo famosi per il nostro pensiero in bianco e nero; sebbene non sia completamente d’accordo con questo stereotipo, la chiarezza nella visione e nel processo di pensiero del team fondatore è fondamentale per costruire un’organizzazione resiliente. In Inflexor, dedichiamo molto tempo a discutere le tendenze emergenti e le tecnologie che stanno creando disruzione in diversi settori. Ci impegniamo a fare brainstorming su modelli di business in evoluzione, innovazioni tecnologiche e altri fattori che potrebbero plasmare il futuro. Ci assicuriamo di condividere queste intuizioni con il team più ampio per rimanere all’avanguardia.

Il portafoglio di Inflexor include aziende in AI, cybersecurity e scienze dei materiali. Quali aree di innovazione ritiene pronte a guidare la prossima ondata di startup trasformative?

Stiamo notando un crescente interesse nello spazio dell’Agentic AI, che sta davvero cambiando il modo in cui le soluzioni SaaS verticalizzate si evolvono. Allo stesso tempo, settori come la tecnologia manifatturiera, la biotecnologia e la tecnologia consumer stanno adottando sempre più tecnologie avanzate per soddisfare le nuove richieste dei clienti. Siamo anche entusiasti del potenziale delle aziende focalizzate su clima e sostenibilità, poiché vediamo grandi opportunità di innovazione in quest’area.

Grazie per la splendida intervista, i lettori che desiderano saperne di più dovrebbero visitare Inflexor Ventures.