Regolamentazione Crypto di Mauritius: La Legge VAITOS & Token di Sicurezza

Un Quadro Normativo Completo

Mentre le prime linee guida del 2019 hanno posto le basi, il panorama normativo a Mauritius ha subito una trasformazione con l’entrata in vigore della Virtual Asset and Initial Token Offering Services (VAITOS) Act 2021.

Questa legislazione storica ha portato la giurisdizione oltre le semplici “note di orientamento” verso un quadro giuridico completamente codificato. Ha nominato la Financial Services Commission (FSC) come principale autorità di regolamentazione del settore, incaricata di supervisionare tutti i fornitori di servizi di asset virtuali (VASPs) e gli emittenti di offerte iniziali di token (ITOs).

La Legge VAITOS: Cinque Classi di Licenza

La Legge VAITOS ha introdotto un regime di licenze strutturato che classifica le imprese crypto in cinque classi distinte. Questa chiarezza è stata un importante richiamo per le società internazionali che desiderano avviare operazioni offshore conformi, poiché elimina l’ambiguità spesso presente in altre giurisdizioni.

• Class M (Broker-Dealer): Questa licenza è destinata alle entità che eseguono ordini per i clienti, operano come market maker o negoziano asset virtuali per conto proprio. Copre sia le società di trading ad alta frequenza sia i desk OTC.
• Class O (Wallet Services): Questa categoria regola i fornitori di soluzioni di custodia che detengono chiavi private o trasferiscono asset virtuali per conto dei clienti. Impone rigorosi standard di cybersicurezza e segregazione dei fondi.
• Class R (Custodian): Una licenza specializzata per le entità responsabili della custodia e della gestione degli asset virtuali, spesso al servizio di clienti istituzionali o fondi.
• Class I (Advisory): Per le società che forniscono consulenza sugli investimenti in asset virtuali, garantendo che i consulenti soddisfino requisiti specifici di competenza e condotta.
• Class S (Marketplace): Questa licenza autorizza l’operazione di exchange di asset virtuali (centralizzati o decentralizzati) che facilitano il trading di asset digitali.

Distinzione Cruciale: Asset Virtuali vs. Token di Sicurezza

Uno degli aspetti più importanti del quadro normativo di Mauritius è la chiara separazione legale tra “Asset Virtuali” e “Token di Sicurezza”. Questa distinzione determina quale legge si applica a un modello di business.

• Virtual Assets: Sono regolati dalla Legge VAITOS. Questa categoria comprende criptovalute (come Bitcoin), token di utilità e altre rappresentazioni digitali di valore utilizzate per scopi di pagamento o investimento.
• Security Tokens: Rimangono regolati dal Securities Act 2005. La FSC ha chiarito che se un asset digitale rappresenta un’azione, una obbligazione o un derivato, viene trattato esattamente come una sicurezza tradizionale.

Ciò significa che, mentre la Legge VAITOS ha semplificato il processo per gli exchange di crypto e i token di utilità, le Security Token Offerings (STO) rimangono soggette ai requisiti più rigidi di prospetto e di rendicontazione dei mercati dei capitali tradizionali. Gli emittenti devono comunque ottenere l’approvazione della FSC a meno che non rientrino in specifiche esenzioni, come offerte limitate a Investitori Sofisticati, Fondi Esperti o Schemi di Investimento Collettivo Specializzati.

Reputazione Globale & Conformità

L’implementazione di queste leggi rigorose è stata determinante per la rimozione di Mauritius dalla “Grey List” del Financial Action Task Force (FATF) nell’ottobre 2021. Il FATF è l’organo di vigilanza globale contro il riciclaggio di denaro e il finanziamento del terrorismo.

Allineando i propri standard di antiriciclaggio (AML) e di contrasto al finanziamento del terrorismo (CFT) con le migliori pratiche globali, Mauritius si è posizionata come una giurisdizione “whitelisted”. Questo status è fondamentale per gli investitori istituzionali, poiché garantisce che i fondi domiciliati a Mauritius possano interagire senza problemi con i sistemi bancari globali senza attivare flag di conformità automatici o transazioni bloccate.

Informazioni su Mauritius

Mauritius è una nazione insulare nell’Oceano Indiano nota per la sua stabilità politica e per il suo solido settore dei servizi finanziari. L’attuale Presidente Prithvirajsing Roopun (eletto nel 2019) guida una popolazione di circa 1,26 milioni di abitanti. Il paese funge da porta strategica per gli investimenti in Africa e Asia, sfruttando una vasta rete di Accordi per l’Evita della Doppia Tassazione (DTAAs).

Conclusione

Ciò che è iniziato come una cauta linea guida nel 2019 si è evoluto in uno dei più sofisticati framework offshore al mondo per gli asset digitali. Definendo chiaramente le regole per i token di utilità (tramite VAITOS) e per i token di sicurezza (tramite il Securities Act), Mauritius offre un livello di certezza legale che poche altre giurisdizioni possono eguagliare.