Ivan Nechaev, Investitore Angel e Consulente Mediatech – Serie di Interviste

Ivan Nechaev è un Investitore Angel e Consulente Mediatech con oltre 60 operazioni e più di 15 uscite di successo. Investisce in startup MediaTech, AI, Telecom, BioTech, EdTech e SaaS in fase iniziale e fa parte dei consigli di amministrazione di Brainify.ai TrueClick.ai. Nechaev è anche VP del gruppo industriale americano Access Industries con un valore superiore a 35 miliardi di dollari e investimenti in più di 30 paesi.

All’inizio hai iniziato come sviluppatore; come sei poi passato a diventare un investitore?

Dopo aver acquisito sufficiente esperienza come sviluppatore, mi è stato assegnato il compito di gestire progetti, il che mi ha aiutato a salire nella scala aziendale. Diventare manager mi ha fatto capire che ciò che facevo bene era aiutare le persone a realizzare il loro pieno potenziale, ed è esattamente quello che faccio come investitore. Il punto di svolta per me è stato il desiderio di non sentirmi confinato a un solo ambito o settore di lavoro; se fossi rimasto manager, sarebbe successo proprio questo. D’altro canto, investendo, posso esplorare diverse industrie e idee e applicare gli stessi principi che mi hanno permesso di eccellere come manager. Alla fine, perché un’azienda abbia successo e generi un ROI sano per il mio portafoglio, deve seguire una strategia chiara e operare bene con un set di risorse predeterminate, tenendo conto dei vincoli di bilancio. Abbracciando questi stessi fondamenti che hanno guidato la mia carriera manageriale, sono riuscito a entrare in un campo molto più entusiasmante.

Per la maggior parte degli investitori, quando valutano le opportunità di investimento, il team è spesso l’elemento più importante; cosa cerchi personalmente in un team?

Sì, concordo che il team sia l’elemento più importante. Proprio come un team può rendere una startup estremamente di successo, può anche farla fallire. Perciò mi assicuro sempre di avere una conversazione franca con il team fondatore di un’azienda prima ancora di considerare una proposta di investimento. Oltre a comprendere il loro business, voglio capire loro come persone e vedere perché credono di essere la persona giusta per guidare questo progetto verso il successo.

Una conversazione del genere è molto utile, perché mi aiuta a capire le loro motivazioni, la loro agenda con l’azienda e a scoprire da dove nasce l’idea. Valuto la loro esperienza precedente e se sono onesti al riguardo. Questo mi mostra se sono pronti a crescere con l’azienda o meno.

Ultimo, ma non meno importante, un punto molto rilevante che molti investitori trascurano è che, presi dall’entusiasmo, dimenticano di esaminare la strategia di uscita dell’imprenditore e se questa sia allineata con la loro. Per me è molto chiaro. C’è un tipo di personalità necessaria per avviare un’azienda e un altro tipo di personalità richiesto per guidarla una volta che l’azienda cresce. Ciò significa che il fondatore deve capire che arriverà un momento in cui non potrà più essere il CEO. Se non è pronto ad accettare questa verità, allora investire in lui non è una buona soluzione per me.

Come può un team distinguersi al meglio dalla concorrenza?

Perché un team abbia successo e riesca a superare la concorrenza, prima di tutto deve avere una vision, ovvero una descrizione dettagliata di come si vede nel lungo periodo. Questa vision, naturalmente, deve essere sostenuta da una ferma convinzione di poterci arrivare. Gestire una startup non è per i deboli di cuore, e se i membri del team non credono in se stessi, chi lo farà?

Allo stesso tempo, tutti devono avere chiarezza sui propri ruoli. Se manca la chiarezza, possono sorgere molti problemi, come la duplicazione dei ruoli e punti ciechi nelle aree non coperte. Preferisco team che abbiano già esperienza nel settore e che possano articolare chiaramente il loro vantaggio competitivo e sapere come trasformarlo in un fossato che li protegga dagli ingressi di nuovi concorrenti.

L’AI sta attualmente conquistando il mondo degli investimenti; cosa cerchi specificamente quando si tratta di investimenti in AI?

Per me, l’AI è più una tecnologia che può suscitare stupore ma, in definitiva, resta una tecnologia. Pertanto, valuto l’AI principalmente come tecnologia. L’integrità del prodotto ha maggiore importanza dell’AI stessa, poiché l’AI è una tecnologia. Mi concentro anche sull’applicabilità e sulla fattibilità di un prodotto alimentato dall’AI. Al momento, molti fondatori propongono idee del tipo “AI per questo” e “AI per quello” perché credono che ciò aumenti il loro appeal per gli investitori. Con me, però, questo non funziona. Guardò a cosa l’AI sta aiutando a realizzare e, in definitiva, cerco di capire perché questo prodotto basato sull’AI sia migliore di ciò che già esiste. Può sembrare semplice, ma in realtà non lo è. Molte aziende che integrano l’AI alla cieca senza valutare se il loro prodotto risolve davvero un problema falliranno.

Puoi parlare di alcune delle altre industrie e tecnologie in cui investi?

L’approccio rimane lo stesso indipendentemente dall’industria. Potrei avere più competenza in alcune aree e meno in altre, rendendo inizialmente difficile valutare i progetti. Tuttavia, l’approccio resta coerente, indipendentemente dal settore o dalla direzione.

Ci sono cinque pilastri che guidano il mio processo decisionale di investimento. Come discusso, mi concentro prima sul team. Senza un buon team, non c’è startup. Poi mi concentro sul fatto se esista un mercato per ciò che la startup sta vendendo. Preferisco aziende con grandi ambizioni e che si sentano a proprio agio a crescere con multipli di 10x.

Altri aspetti che considero sono il prodotto dell’azienda e se possiede un vantaggio competitivo sufficiente a rendere il percorso degno, nonché i rischi che il progetto comporta. Nell’attuale mercato del venture capital ristretto, un potenziale rischio è che la startup non riesca a garantire finanziamenti successivi. Se ritengo che raccogliere futuri round non sia probabile, non investirò nell’azienda.

Hai più di 15 uscite di successo nel tuo portafoglio; quali sono le maggiori somiglianze tra queste aziende?

Hanno avuto successo nel realizzare ciò che avevano pianificato, perché disponevano di un team solido e di una leadership efficace che li ha aiutati a superare le tempeste incontrate. Soprattutto nelle fasi di startup, come sappiamo, le aziende devono essere resilienti e adattabili, e avere un senso più profondo di scopo. Senza di esso, è facile arrendersi.

Cosa cerchi quando studi la scalabilità di un’azienda?

La scalabilità è fondamentale, perché senza scalabilità il modello di venture capital non è sostenibile. Inoltre, se si elimina la prospettiva di crescere con multipli di 10‑20x, investire in startup non sarà più allettante per gli investitori angel. Pertanto, ciò che guardo è, ancora una volta, il team, e se hanno obiettivi abbastanza ambiziosi mantenendo i piedi per terra. Cosa mirano a raggiungere e hanno la spinta per arrivarci? Se la risposta è no, l’opportunità di investimento non è attraente per me.

Quale settore e quale approccio unico suggeriresti agli imprenditori di focalizzarsi se vogliono lanciare una nuova azienda potenzialmente scalabile?

Ho sempre pensato che la storia vada nell’altro senso. Difficilmente qualcuno può andare e consigliare qualcuno a creare un’azienda di successo in qualsiasi settore. Ma prima di lanciare un business o anche solo di pensarci, devi guardare alla dimensione del mercato, all’ambiente, e generalmente seguire l’approccio standard. Se vuoi una grande azienda di successo, il mercato deve essere sufficientemente ampio, il prodotto deve adattarsi a quel mercato. Molti imprenditori hanno fallito perché non hanno verificato se esistesse un product‑market fit e hanno sprecato enormi somme di denaro costruendo qualcosa che nessuno voleva. Quindi, prima di puntare in alto, valida il tuo modello, poiché il feedback che ricevi ti aiuterà ad adattare e modificare la tua traiettoria, quando necessario, senza esaurire le tue risorse.

Cosa ti entusiasma di più al momento?

Sono ottimista nell’identificare prodotti alimentati dall’AI che hanno ciò che serve per avere successo. Come ho detto, molti imprenditori cercano di cavalcare l’onda dell’AI e capitalizzare sul suo hype, e questo porterà molti investitori a prendere decisioni sbagliate. La mia intenzione è investire in quelle iniziative che possono offrire valore sostenibile nel lungo periodo e trasformare le industrie sfruttando l’AI in modo efficiente.

Inoltre, se i progetti soddisfano i requisiti che ho delineato sopra, sono più interessato a progetti tecnologici, idealmente con un servizio come prodotto finale.

Grazie anche per la tua saggezza. Imprenditori e investitori possono apprendere da queste risposte.