HSBC prevede un’offerta in contanti da 1 miliardo di dollari per titoli perpetui

HSBC Holdings ha dichiarato in un annuncio del 5 novembre 2026 di prevedere il lancio di un’offerta di acquisto in contanti per un importo nominale complessivo fino a 1 miliardo di dollari di titoli perpetui subordinati convertibili contingenti denominati in dollari USA, con tasso del 6,000%. L’offerta mira a gestire proattivamente la base patrimoniale di classe 1 della banca.

L’emissione interessata ammonta a 3 miliardi di dollari, quindi il limite massimo dell’offerta corrisponde a un terzo di tale importo nominale, calcolato dividendo il massimo dichiarato per l’importo in circolazione. I titoli sono rimborsabili anticipatamente il 22 maggio 2027 e, successivamente, ogni cinque anni. L’annuncio prospetta il lancio dell’offerta entro le 10:00, ora di New York, del 5 novembre, ma non conferma che sia già iniziata.

Per i titoli accettati saranno corrisposti 1.005 dollari ogni 1.000 dollari di importo nominale, oltre agli interessi maturati e non pagati dalla data dell’ultimo pagamento degli interessi fino alla data di regolamento, esclusa. Tale pagamento aggiuntivo non comprende gli interessi annullati o considerati annullati in base alle condizioni dei titoli. Gli interessi sui titoli accettati cesseranno di maturare alla data di regolamento.

Il completamento è subordinato a una nuova emissione

HSBC prevede di finanziare l’offerta con la liquidità disponibile e di lanciare, alla data dell’Offerta di acquisto, una proposta di emissione di una serie di nuovi titoli perpetui subordinati convertibili contingenti. I nuovi titoli non saranno inclusi nell’offerta e non vi è alcuna garanzia che l’emissione venga completata.

Il completamento dell’offerta è comunque subordinato alla conclusione con successo di tale emissione, a condizioni ragionevolmente soddisfacenti per HSBC, entro la scadenza dell’offerta. HSBC può aumentare o ridurre l’importo massimo dell’offerta, anche dopo aver fissato il prezzo dei nuovi titoli, ma non è tenuta a farlo. Il ricorso alla liquidità disponibile per finanziare l’operazione non elimina quindi la condizione relativa all’emissione: il completamento del riacquisto resta legato a una distinta operazione su titoli di capitale.

Scadenze e criteri di riparto

Salvo proroga o chiusura anticipata, l’offerta scadrà alle 17:00, ora di New York, del 19 novembre 2026. I titolari potranno ritirare validamente le proprie adesioni fino alla scadenza, ma non in seguito, a meno che non venga prorogato il termine per il ritiro. Il regolamento è previsto per il 24 novembre 2026, subordinatamente al limite massimo dell’offerta e al soddisfacimento o alla rinuncia alle relative condizioni entro la scadenza.

Se i titoli validamente offerti e non ritirati supereranno il limite massimo, gli acquisti potranno essere ripartiti proporzionalmente. HSBC saprà con certezza se il limite massimo è stato raggiunto e quali saranno gli effetti del riparto solo dopo la scadenza. Non è prevista una soglia minima di adesione.

L’importo nominale minimo per aderire è di 200.000 dollari, con incrementi di 1.000 dollari oltre tale soglia; le adesioni parziali devono lasciare al titolare una posizione residua di almeno pari importo minimo. Se, a seguito del riparto proporzionale, a un titolare dovesse essere restituita una quantità inferiore al minimo, HSBC potrà accettare tutte le sue adesioni valide senza applicare il riparto oppure respingerle tutte.

Tutti i titoli accettati nell’ambito dell’offerta saranno annullati e ritirati dalla circolazione e cesseranno di costituire obbligazioni in essere di HSBC. Se l’offerta verrà interrotta, i titoli offerti saranno restituiti tempestivamente. Restano da chiarire soprattutto due aspetti: se la proposta di emissione si concluderà a condizioni accettabili e, una volta scaduto il termine, quanti titoli dell’emissione esistente HSBC accetterà di annullare.