Investing in Saham
EPS United Bancorporation of Alabama pada Q3 naik 18,0% menjadi $1,53
Tambahkan Securities.io ke sumber pilihan Anda di Google
United Bancorporation of Alabama, Inc. melaporkan laba bersih sebesar $4,7 juta untuk tiga bulan yang berakhir pada 30 September 2026, naik 10,9% dari $4,2 juta pada kuartal ketiga 2025, menurut rilis laporan keuangan kuartal ketiga yang diterbitkan perusahaan pada 30 Oktober 2026. Laba per saham pada kuartal tersebut sebesar $1,53, dibandingkan $1,29 setahun sebelumnya, atau naik 18,0%.
Untuk sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2026, perusahaan yang berbasis di Atmore, Alabama, itu melaporkan laba bersih sebesar $16,0 juta, dibandingkan $13,5 juta pada periode yang sama tahun 2025, atau naik sekitar 18,2%. Sementara itu, laba per saham sebesar $5,23, dibandingkan $4,07, menandai peningkatan sekitar 28,6%.
Laporan laba rugi konsolidasian yang belum diaudit dalam laporan keuangan kuartalan lengkap perusahaan menunjukkan laba bersih kuartal ketiga sebesar $5.287.704 sebelum dikurangi dividen saham preferen sebesar $618.750, sehingga laba bersih yang tersedia bagi pemegang saham biasa menjadi $4.668.954. Rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar adalah 3.058.792, dibandingkan 3.256.670 setahun sebelumnya. Dividen tunai yang diumumkan per saham berjumlah $0,71 untuk sembilan bulan pertama 2026, dibandingkan $0,70 pada periode yang sama tahun 2025.
Presiden sekaligus CEO Michael R. Vincent mengatakan dalam laporan tersebut, “Kami terus membangun momentum positif pada kuartal ketiga, dengan pertumbuhan laba bersih dan laba per saham dibandingkan tahun sebelumnya. Basis simpanan inti kami tetap stabil, sementara pertumbuhan pinjaman meningkat pada kuartal ketiga.” Vincent mengatakan kuartal tersebut menandai kuartal ke-14 berturut-turut United mencatatkan kinerja margin bunga bersih yang konsisten.
Perbandingan lima kuartal dalam laporan tersebut menyajikan hasil kuartal ketiga berdampingan dengan empat periode sebelumnya:
| Kuartal yang berakhir pada | Laba bersih | Laba per saham | Margin bunga bersih | Imbal hasil atas rata-rata aset |
|---|---|---|---|---|
| 9/30/2026 | 4,668,954 | 1.53 | 4.45% | 1.40% |
| 6/30/2026 | 5,843,039 | 1.91 | 4.59% | 1.77% |
| 3/31/2026 | 5,493,227 | 1.80 | 4.33% | 1.70% |
| 12/31/2025 | 3,656,112 | 1.15 | 4.40% | 1.18% |
| 9/30/2025 | 4,210,167 | 1.29 | 4.58% | 1.45% |
Perbandingan tersebut juga menunjukkan imbal hasil kuartal ketiga atas rata-rata ekuitas berwujud pemegang saham biasa sebesar 12,97%.
Pertumbuhan Neraca dan Margin
Total aset sebesar $1,5 miliar, atau $1.485.319.420 menurut neraca yang belum diaudit, meningkat $58,8 juta atau 4,1% dibandingkan tahun sebelumnya. Kas dan investasi jangka pendek berjumlah $108,1 juta, lebih rendah $51,1 juta atau 32,1% dibandingkan setahun sebelumnya. Perusahaan mengatakan bahwa pada kuartal ketiga, kas dialihkan menjadi pinjaman untuk mendanai pertumbuhan sebesar $77,2 juta. Rasio kas dan setara kas terhadap total aset adalah 7,3%, turun 3,9% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.
Pinjaman yang dimiliki untuk investasi mencapai $1,0 miliar ($1.017.470.977), dibandingkan $903,1 juta per 30 September 2025, atau meningkat $114,3 juta atau 12,7%. Pertumbuhan pinjaman sejak awal tahun mencapai $123,7 juta atau 14,0%. Menurut laporan tersebut, seluruh kategori pinjaman tumbuh selama periode itu, dengan kenaikan terbesar pada pinjaman konstruksi multikeluarga. Simpanan berjumlah $1,2 miliar ($1.176.178.752), naik $66,5 juta atau 6,0% dibandingkan tahun sebelumnya, dengan pertumbuhan pada rekening berbunga maupun tidak berbunga. Sementara itu, surat berharga turun $7,7 juta atau 2,6% menjadi $283,8 juta.
Bunga dan biaya pinjaman pada kuartal ketiga berjumlah $16,3 juta, naik $964.860 atau 6,3% dibandingkan kuartal yang sama tahun lalu dan naik $833.045 atau 5,4% dibandingkan kuartal sebelumnya. Total pendapatan bunga pada kuartal tersebut sebesar $20,1 juta, dibandingkan $19,5 juta, atau meningkat $623.827 atau 3,2%. Margin bunga bersih pada kuartal ketiga adalah 4,5%, turun 0,04% dibandingkan kuartal ketiga 2025, sedangkan biaya dana sebesar 1,4%, dibandingkan 1,5%. Untuk periode sembilan bulan, total pendapatan bunga sebesar $57,9 juta naik $793.853 atau 1,4%, sementara margin bunga bersih sebesar 4,4% berada 0,11% di bawah periode tahun sebelumnya.
Pendapatan nonbunga untuk sembilan bulan pertama 2026 berjumlah $13,1 juta, dibandingkan $10,9 juta setahun sebelumnya. Kenaikan ini menurut perusahaan disebabkan oleh biaya pembatalan New Market Tax Credit sebesar $1,5 juta yang dicatat pada kuartal pertama 2026 dan biaya konsultasi sebesar $888.000 yang diperoleh UB Community Development pada kuartal kedua. Pendapatan nonbunga kuartal ketiga sebesar $3,6 juta naik $134.904 atau 3,9% dibandingkan setahun sebelumnya, dengan biaya New Market Tax Credit meningkat $160.000.
Beban nonbunga kuartal ketiga sebesar $11,8 juta pada 2026 maupun 2025. Kenaikan gaji dan tunjangan sebesar $761.122 atau 13,5% diimbangi oleh penurunan beban nonbunga lainnya sebesar $777.420. Beban nonbunga sejak awal tahun sebesar $34,9 juta naik 5,6% dan mencakup donasi satu kali sebesar $500.000 yang memperoleh manfaat kredit pajak negara bagian dengan nilai yang sama.
Modal dan Kualitas Kredit
Total ekuitas pemegang saham sebesar $272,6 juta turun $4,3 juta atau 1,5% dibandingkan tahun sebelumnya dan turun $4,4 juta atau 1,6% dibandingkan kuartal sebelumnya. Ekuitas tersebut mencakup saham preferen senilai $123,75 juta yang diterbitkan berdasarkan ECIP dan memberikan dividen sebesar 2,0%. Kerugian yang belum direalisasi atas surat berharga yang tersedia untuk dijual meningkatkan akumulasi kerugian penghasilan komprehensif lain sebesar $10,2 juta atau 53,6%. Keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi tidak diperhitungkan dalam penghitungan modal regulasi. Per 30 September 2026, rasio leverage modal inti tingkat satu, rasio modal inti ekuitas biasa tingkat satu, dan rasio ekuitas terhadap total aset United masing-masing sekitar 19,4%, 14,1%, dan 18,3%.
Penyisihan kerugian kredit sejak awal tahun mencapai $1,6 juta, termasuk penyisihan sebesar $907.522 pada kuartal ketiga. Cadangan kerugian kredit mencapai $13,2 juta, naik $1,3 juta dibandingkan setahun sebelumnya, dengan rasio cakupan cadangan terhadap pinjaman sebesar 1,3%. Pinjaman nonakrual sebesar $11,5 juta meningkat $3,9 juta atau 30,1% dibandingkan 30 September 2025, tetapi turun $698.000 dibandingkan kuartal sebelumnya. Sementara itu, aset bermasalah sebesar $15,2 juta naik $5,3 juta atau 34,8% secara tahunan dan merupakan 1,0% dari total aset.
Selama kuartal tersebut, United mengambil alih sebuah properti melalui penyitaan, sehingga nilai real estat lainnya naik $1,2 juta atau 88,0% menjadi $2,5 juta. Pinjaman Sub CDE QLICI senilai $3,5 juta dalam transaksi Kredit Pajak Pasar Baru, yang dikonsolidasikan ke dalam laporan keuangan United dengan United sebagai satu-satunya investor, dibubarkan pada September 2026 setelah masa kepatuhan tujuh tahunnya berakhir. Pada Mei 2026, United membeli tambahan asuransi jiwa milik bank (BOLI) senilai $2,75 juta, sehingga total investasinya dalam BOLI mencapai $29,1 juta. Pinjaman lainnya, yang mencakup uang muka FHLB dan dana Program Pinjaman Kembali Fasilitas Komunitas USDA, turun $2,9 juta menjadi $27,7 juta karena pelunasan pinjaman dalam program USDA.
United Bancorporation of Alabama adalah perusahaan induk keuangan senilai $1,5 miliar dan induk dari United Bank serta UB Community Development, yang terutama melayani wilayah Alabama barat daya dan Florida barat laut. United akan mengadakan panggilan konferensi pada 4 November 2026 pukul 10.00 CST untuk membahas kinerja kuartal ketiga 2026.
