10 Saham Energi Angin Terbaik untuk Diinvestasikan (November 2026)

Energi dari Angin

Selama waktu yang lama dalam sejarah manusia, energi terbatas pada 2 sumber: tenaga otot manusia dan hewan serta pembakaran kayu. Kemudian datang Revolusi Industri, yang dipicu oleh penggunaan bahan bakar fosil secara masif. Namun hal ini menimbulkan biaya lingkungan yang serius dan semakin meningkat. Hari ini, peralihan ke energi terbarukan sedang berlangsung dengan pesat, yaitu tenaga surya dan angin. Namun keduanya masih hanya mewakili sebagian kecil dari total konsumsi energi kita. Surya adalah topik yang kami bahas lebih lanjut dalam artikel kami “10 Saham Tenaga Surya untuk Investasi“.

Angin dan aliran air telah dimanfaatkan selama berabad-abad melalui kincir angin dan kincir air. Generator listrik memungkinkan energi mekanis rotor diubah menjadi listrik. Di lokasi yang sesuai, biaya pembangkitan tenaga angin modern dapat bersaing dengan bahan bakar fosil.

Sumber: EIA

Pasar Tenaga Angin

Estimasi pasar yang dikutip artikel Juni 2023 menilai pasar tenaga angin global sebesar US$99,3 miliar pada 2021 dan memproyeksikan pertumbuhan tahunan majemuk 6,5% hingga 2030.

Sektor ini terbagi antara produksi darat dan lepas pantai.

Pembangkit angin darat umumnya memiliki biaya rata-rata per unit listrik, atau LCOE, yang lebih rendah. Produksinya bergantung pada cuaca dan proyek dapat menghadapi penolakan warga setempat.

Pembangkit lepas pantai biasanya lebih mahal, tetapi angin yang lebih kuat dan stabil dapat menghasilkan faktor kapasitas lebih tinggi. Produksinya tetap bergantung pada cuaca dan tidak menjamin pasokan beban dasar. Penyimpanan serta sumber fleksibilitas lain membantu sistem listrik, tetapi menambah biaya.

Dalam estimasi 2021 yang dikutip artikel, tenaga angin darat mencakup 71,7% pasar, bukan 71,7% produksi listrik. Pertumbuhan besar juga diperkirakan terjadi di lepas pantai, yang membuka lokasi baru di luar kawasan darat yang telah dikembangkan.

Proyek angin besar terutama dikembangkan perusahaan listrik dan energi berskala besar. Produsen kecil dan proyek komunitas juga ada, tetapi pembangkitan skala kecil tidak seluas penggunaan panel surya atap.

1. Ørsted A/S

Produsen energi Denmark ini beralih dari dominasi bahan bakar fosil menuju energi terbarukan. Porsi energi hijau dalam produksi panas dan listrik meningkat dari 17% pada 2006 menjadi 91% untuk setahun penuh 2022. Target yang berlaku saat itu adalah 99% pada 2025.

Sumber: Orsted

Perusahaan pendahulunya membangun Vindeby, ladang angin lepas pantai pertama di dunia, pada 1991. Hornsea 2, yang mulai beroperasi pada 2022, saat itu merupakan  ladang angin lepas pantai beroperasi terbesar di dunia.

Pada 31 Maret 2023, Ørsted melaporkan kapasitas terbarukan bruto terpasang 15,478 GW dan proyek berkeputusan investasi final sebesar 4,903 GW. Dengan proyek yang telah diberikan atau dikontrakkan tetapi belum mencapai keputusan tersebut, totalnya 30,943 GW. Angka ini mencakup tahapan pengembangan berbeda, bukan seluruhnya fasilitas yang sudah berproduksi.

Kapasitas angin lepas pantai terpasang mencapai 8,871 GW. Di darat terdapat 3,464 GW angin, 1,028 GW surya, dan penyimpanan 40 MW. Sebagian besar proyek masa depan yang telah diberikan terkait angin lepas pantai.

Ørsted memiliki fasilitas beroperasi dan kegiatan pengembangan di Denmark, Inggris, Jerman, AS, dan Taiwan. Vietnam merupakan pasar pengembangan, bukan lokasi ladang angin beroperasi; pada Juni 2023 perusahaan mengumumkan pengurangan kegiatan pengembangan di sana.

Posisi Ørsted dalam tenaga angin lepas pantai memberi investor eksposur ke sektor ini. Kinerja perusahaan dipengaruhi pelaksanaan proyek, kontrak penjualan listrik, dan biaya pembiayaan.

2. Vestas Wind Systems A/S

Vestas merancang, memproduksi, memasang, dan merawat turbin angin. Pada Juni 2023, perusahaan melaporkan instalasi kumulatif lebih dari 166 GW di 88 negara dan kontrak layanan untuk lebih dari 146 GW. Menurut Vestas, kapasitas kumulatif yang dipasangnya melampaui produsen turbin lain.

Pada kuartal pertama 2023, portofolio pengembangan proyek Vestas mencapai 32 GW. Artikel menyebut pangsa pasar di luar China sebesar 35%, dibandingkan 20% pada 2010. Namun, klaim margin tinggi tidak berlaku bagi seluruh grup: margin EBIT sebelum pos khusus pada 2022 adalah negatif 8%, sedangkan bisnis layanan mencatat 21,4%.

Bilah turbin berbahan komposit sulit didaur ulang dan sering berakhir di tempat pembuangan. Pada Februari 2023, Vestas mengumumkan proses kimia baru untuk mendaur ulang bilah berbasis epoksi. Proses tersebut masih perlu ditingkatkan ke skala komersial dan berpotensi mendukung penggunaan material yang lebih sirkular.

Sumber: Vestas

Perusahaan juga memaparkan proyek amonia hijau yang menggabungkan angin, surya, dan elektrolisis. Amonia dapat digunakan untuk mengangkut hidrogen atau memproduksi pupuk tanpa gas alam. Pada periode yang dibahas, proyek ini masih direncanakan.

Skala, pengalaman teknologi, dan bisnis layanan menjadikan Vestas pemasok penting bagi industri angin. Namun, margin grup yang negatif pada 2022 menunjukkan bahwa tekanan biaya dan pelaksanaan proyek tetap memengaruhi hasilnya.

3. Siemens Energy AG

Siemens Energy adalah perusahaan peralatan energi industri yang berdiri sendiri sejak pemisahan dari Siemens pada 2020. Bisnis anginnya menyediakan turbin lengkap dan layanan terkait.

Siemens Energy (ENR.SW ) (ENR.DE ) juga hadir dalam solusi energi lain, termasuk turbin gas, jaringan, penyimpanan energi, dan penangkapan karbon. Mereka juga sering melisensikan teknologinya ke perusahaan asing lainnya.

Menurut perusahaan, teknologinya digunakan untuk menghasilkan sekitar seperenam listrik dunia di lebih dari 90 negara, bukan seperenam seluruh konsumsi energi. Salah satu solusi penyimpanan nonbaterainya adalah penyimpanan energi udara terkompresi (CAES). Artikel menyebut pengeluaran riset dan pengembangan tahunan sekitar US$1 miliar.

Pada Juni 2023, Siemens Energy sedang menyelesaikan integrasi penuh Siemens Gamesa. Ini berbeda dari penggabungan bisnis angin Siemens dengan Gamesa Corporación Tecnológica pada 2017. Pada 2018, Siemens Gamesa menerima pesanan turbin untuk proyek lepas pantai Hornsea 2 milik Ørsted, berkapasitas sekitar 1,3 GW.

Artikel menggambarkan kenaikan buku pesanan sejak 2020 sebagai tanda permintaan yang kuat.

Sumber: Siemens

Siemens Energy bergerak di berbagai bidang energi, bukan hanya angin. Permintaan listrik yang meningkat dan kebutuhan meningkatkan efisiensi pembangkitan dapat menciptakan peluang bagi perusahaan. Elektrifikasi juga dapat meningkatkan permintaan turbin, jaringan pintar, dan penyimpanan, dengan hasil bergantung pada kontrak serta pelaksanaan proyek.

4. Northland Power Inc.

Pada periode yang dibahas artikel, Northland memiliki kepentingan ekonomi dalam aset pembangkitan sekitar 3 GW.

Artikel menyebut potensi portofolio proyek hingga 20 GW. Di antaranya adalah kepemilikan saat itu sebesar 60% dalam proyek angin lepas pantai Hai Long 1.044 MW di lepas pantai Taiwan dan 49% dalam proyek Baltic Power hingga 1.200 MW di lepas pantai Polandia. Namun, seluruh kepemilikan 49% Northland dalam Nordseecluster berkapasitas 1,6 GW telah dijual kepada RWE pada Mei 2023, sehingga tidak lagi menjadi proyek masa depannya pada Juni.

Sumber: Northland

Menurut artikel, sekitar 60% portofolio pengembangan terkait angin lepas pantai, dengan fokus pada Eropa dan Amerika Utara.

Northland menggunakan antara lain utang berbunga tetap untuk ekspansi, yang membatasi dampak langsung kenaikan suku bunga pada bagian pembiayaan tersebut. Artikel menyebut biaya penghimpunan modal terbarunya sebesar 7,34%; angka itu bukan tingkat bunga untuk seluruh utang perusahaan.

Gagasan investasi Northland terkait perluasan energi terbarukan dan kemungkinan kenaikan harga karbon. Kontrak penjualan yang mengikuti inflasi dapat mendukung pendapatan. Inflasi dapat mengurangi nilai riil utang berbunga tetap, tetapi tidak otomatis menurunkan pembayaran bunga atau pokok secara nominal.

5. Xinjiang Goldwind Science & Technology Co., Ltd.

Pada 2022, instalasi kumulatif turbin Goldwind mencapai sekitar 97 GW atau 47.000 turbin. Perusahaan memimpin kapasitas angin yang baru dipasang di China selama 12 tahun berturut-turut. Artikel menyebut kapasitas layanan 56 GW dan pangsa pasar China 23%; China sendiri merupakan pasar besar tenaga angin darat.

Secara historis pemimpin di darat, perusahaan kini sangat aktif dalam instalasi lepas pantai dan pesisir, dengan fokus pada turbin yang semakin besar.

Pada 2022, bisnis pengolahan airnya mencakup 66 perusahaan di 33 kota. Laporan tahunan mencatat pendapatan total 46,437 miliar yuan. Artikel memperkirakan pendapatan total sekitar US$6,4 miliar dan bisnis air US$125 juta; nilai dolar bergantung pada kurs konversi.

China merupakan pasar utama tenaga angin, tetapi ketegangan geopolitik dan kekhawatiran investor terhadap saham China dapat menekan valuasi perusahaan industrinya. Harga yang lebih rendah dapat menawarkan peluang, namun harus dinilai bersama risiko tersebut.

6. Boralex Inc.

Artikel menyebut kapasitas terpasang Boralex sekitar 3 GW, dengan tenaga angin menyumbang lebih dari empat perlima kapasitas tersebut.

Perusahaan fokus pada proyek skala kecil dan terdistribusi, dengan sebagian besar portofolio pertumbuhan terdiri dari banyak proyek 10-30 MW dan yang terbesar berada di kisaran 100-120 MW.

Kegiatan utamanya berada di Kanada dan Prancis, dengan kehadiran di AS yang direncanakan semakin besar hingga 2030. Kehadiran di Inggris bukan semata rencana masa depan: Boralex telah memperluasnya melalui akuisisi Infinergy pada Juli 2022.

Sumber: Boralex

Rencana ekspansi Boralex mencakup angin dan surya. Targetnya adalah kapasitas 4,4 GW pada 2025, lalu menggandakannya menjadi sekitar 8,8 GW pada 2030. Pertumbuhan empat kali lipat merujuk pada basis rencana sebelumnya, sekitar 2,2 GW, bukan kapasitas sekitar 3 GW yang disebut artikel.

Meskipun bukan operator angin terbesar, fokus Boralex pada proyek berukuran lebih kecil memungkinkan mereka mendistribusikan risiko dan pertumbuhan mereka kurang rentan terhadap gangguan pada satu pengembangan utama.

Dengan meningkatnya peran tenaga surya dalam rencana pertumbuhan, Boralex menawarkan eksposur terhadap angin maupun surya. Perkembangan kedua bisnis tersebut terkait permintaan energi terbarukan.

7. Nordex SE

Nordex adalah produsen turbin angin Jerman dengan fokus pada turbin darat.

Pada periode yang dibahas, Nordex telah memasang kapasitas nominal sekitar 44 GW di 40 negara dan melayani sekitar 31 GW.

Fokus pada turbin darat memungkinkan Nordex menawarkan solusi dengan biaya pembangkitan listrik per unit yang rendah.

Pada 2016, produsen Spanyol Acciona Windpower (AWP) diintegrasikan ke dalam Grup, memperluas kehadiran Nordex di Amerika dan India. AWP juga membawa keahlian dalam menara beton dan berurusan dengan pengembang ladang angin yang lebih besar. Aktivitas di luar Eropa menyumbang lebih dari 38% penjualan keseluruhan pada 2022.

Perusahaan mengalami insiden keamanan siber pada 2022. Namun, menjelang akhir 2022, volume instalasi kembali normal.

Tekanan persaingan dan biaya mendorong penutupan sejumlah fasilitas produksi di Spanyol dan Jerman. Pada Juni 2023, pengurangan utang dan pemulihan dari kesulitan 2022 menjadi prioritas perusahaan.

Nordex memiliki teknologi dan kapasitas industri, tetapi kesulitan keuangan menekan harga sahamnya. Investor perlu menilai apakah harga tersebut menawarkan peluang atau telah mencerminkan risiko keuangan dan pelaksanaan pesanan.

8. Cadeler A/S

Sementara saham industri angin cenderung fokus pada produsen turbin angin dan operator ladang angin, segmen kecil lain dalam industri ini sering diabaikan. Ladang angin lepas pantai harus dibangun, dan turbin angin harus diangkut ke lokasi.

Cadeler, perusahaan Denmark, menyediakan kapal khusus untuk memasang turbin angin lepas pantai dan fondasinya. Untuk menambah kapasitas, perusahaan memesan kapal dan derek baru.

Artikel menyebut 601 turbin yang dipasang Cadeler, dengan produksi setara kebutuhan sekitar tujuh juta rumah tangga Eropa. Artikel juga mencatat pertumbuhan buku pesanan 193% antara 2020 dan 2022, didukung rencana ekspansi pelanggan.

Pada 16 Juni 2023, Cadeler mengumumkan kesepakatan penggabungan dengan Eneti (NETI), yang saat itu memiliki lima kapal khusus pemasangan turbin lepas pantai. Eneti juga memesan dua kapal baru, dengan jadwal penyerahan pada kuartal keempat 2024 dan kuartal kedua 2025.

Penggabungan yang diusulkan akan membentuk penyedia besar layanan pemasangan turbin dan fondasi lepas pantai. Artikel mengutip perkiraan kekurangan 19–25 kapal pada 2026–2030. Kekurangan seperti itu dapat memperkuat posisi tawar penyedia layanan karena pembangunan kapal baru membutuhkan beberapa tahun.

Gagasan investasi Cadeler terkait perluasan angin lepas pantai dan ketersediaan kapal khusus. Upaya mengurangi ketergantungan pada gas Rusia dan LNG mahal dapat mendukung proyek baru di Uni Eropa serta Inggris.

9. TPI Composites, Inc.

Pada Juni 2023, TPI Composites memproduksi bilah turbin untuk pelanggan termasuk Vestas, GE, Nordex, dan Enercon. Artikel menyebut sembilan pabrik.

Sumber: TPI

Menurut presentasi Juni 2023, penjualan tumbuh rata-rata sekitar 15% per tahun sejak IPO 2016. Pangsa bilah turbin darat di luar China, diukur berdasarkan kapasitas yang bersesuaian, meningkat dari 16% pada 2016 menjadi 38% pada 2022.

Mereka juga menawarkan layanan seperti perbaikan, inspeksi, dan daur ulang.

Saat itu TPI memperluas keahlian kompositnya ke struktur mobil dan truk. Komposit dapat mengurangi berat dan meningkatkan ketahanan korosi; kebutuhan investasi bergantung pada proses produksi. Pada kendaraan listrik, berat lebih rendah dapat memperpanjang jangkauan atau mengurangi kapasitas baterai yang dibutuhkan.

Sebagai pemasok komponen turbin penting, prospek TPI berkaitan dengan perkembangan industri angin. Pengalaman produksi komposit berskala besar juga memberi peluang memasuki pasar lain, termasuk otomotif.

10. Broadwind, Inc.

BWEN Grafik Harga

Broadwind memproduksi komponen besar dengan presisi tinggi. Produk pentingnya meliputi menara turbin angin dan komponen lain seperti gearbox.

Sejak 2018, Broadwind mengupayakan diversifikasi ke pertambangan, pembangkitan listrik, pembuatan kapal, serta minyak dan gas. Pada periode yang dibahas, angin masih menyumbang sekitar separuh pendapatan.

Fasilitas produksinya berada di lima negara bagian AS.

Sumber: Broadwind

Pada kuartal pertama 2023, pendapatan meningkat 17% menjadi US$48,9 juta. Pada Januari, perusahaan mengumumkan pesanan menara angin yang disebut transformasional senilai US$175 juta untuk dilaksanakan pada 2023 dan 2024. Nilai pesanan lebih dari dua kali kapitalisasi pasar awal 2023 yang disebut artikel. Menurut perusahaan, dengan utilisasi penuh pabrik menara, insentif Inflation Reduction Act dapat menambah laba kotor tahunan hingga sekitar US$30 juta mulai 2023.

Sumber: Broadwind

Broadwind dapat memperoleh manfaat dari perluasan rantai pasokan industri AS. Kapitalisasi pasar yang kecil menawarkan ruang pertumbuhan. Akuisisi oleh produsen yang lebih besar untuk mendapatkan keahlian manufaktur presisi merupakan skenario investasi potensial, bukan rencana yang telah diumumkan.