Schneider Electric Setuju Mengakuisisi PTC seharga $22,6 Miliar

Schneider Electric (SND.DE ) dan PTC mengumumkan pada 5 Oktober 2026 bahwa mereka telah menandatangani perjanjian definitif di mana Schneider Electric akan mengakuisisi PTC dalam transaksi tunai penuh dengan menilai ekuitas perusahaan perangkat lunak industri yang berbasis di Boston sekitar $22,6 miliar.

Berdasarkan ketentuan yang tercantum dalam pengumuman bersama, pemegang saham PTC akan menerima $205 per saham dalam bentuk tunai, tergantung pada penyelesaian kondisi penutupan. Penawaran ini mencakup 100% modal saham PTC, menilai ekuitasnya sekitar $22,6 miliar (€20,1 miliar) dan menyiratkan nilai perusahaan sebesar $23,7 miliar (€21,1 miliar). Nilai perusahaan yang disebutkan mewakili kelipatan 21x EV/Adj. EBITA 2027E dan 13x EV/Adj. EBITA 2027E termasuk sinergi run-rate penuh, menurut pengumuman.

Harga per saham mencerminkan premi sebesar 42,3% dibandingkan harga penutupan terakhir PTC dan premi sebesar 46,1% dibandingkan rata‑rata harga saham berbobot volume selama 30 hari perdagangan sebelumnya sebelum pengumuman, menurut pernyataan perusahaan.

PTC, yang terdaftar di Nasdaq, melayani lebih dari 30.000 pelanggan secara global dengan perangkat lunak desain berbantuan komputer (CAD), manajemen siklus hidup produk (PLM), manajemen siklus hidup aplikasi (ALM), dan manajemen siklus hidup layanan (SLM) yang digunakan untuk merancang produk fisik yang kompleks dan mengelola data produk serta rekayasa sepanjang siklus hidupnya. Pengumuman tersebut menyatakan bahwa PTC menghasilkan pendapatan sebesar €2,4 miliar dan margin EBITA yang disesuaikan sekitar 40% pada tahun kalender 2025, dengan pendapatan dan ARR diproyeksikan tumbuh sekitar 10% per tahun hingga 2029, dan menggambarkan perusahaan memiliki keunggulan khusus dalam manufaktur diskrit dan hibrida.

Perusahaan menyatakan bahwa transaksi ini akan meningkatkan pendapatan Software & Services Schneider Electric menjadi sekitar 24% dari pendapatan Grup secara pro forma, dengan lebih dari 15.000 karyawan perangkat lunak dan lebih dari 50.000 pelanggan perangkat lunak, serta akan memperluas total pasar yang dapat dijangkau Schneider Electric dalam perangkat lunak industri sekitar tiga kali lipat. Pengumuman tersebut menggambarkan kain data produk dan rekayasa PTC sebagai pelengkap fondasi data proses dan energi Schneider Electric yang sudah ada, posisi perangkat lunak industri AVEVA, serta akuisisi yang direncanakan terhadap Cognite.

“Akuisisi PTC merupakan langkah penting ke depan dalam ambisi kami untuk memimpin era baru Kecerdasan Energi dan Industri,” kata Olivier Blum, Chief Executive Officer Schneider Electric.

Presiden dan CEO PTC, Neil Barua, berkata: “Transaksi tunai penuh ini merupakan puncak komitmen Dewan PTC untuk memaksimalkan nilai bagi pemegang saham. Transaksi ini memberikan nilai yang pasti dan menarik bagi pemegang saham kami.”

Pembiayaan dan Ekspektasi Sinergi

Schneider Electric memperkirakan akan mencapai sinergi biaya tahunan sebesar €250 juta pada Tahun 3 dan sinergi pendapatan sekitar €800 juta, yang dikatakan akan didorong oleh penjualan silang di antara jejak pelanggan yang saling melengkapi, perpanjangan saluran dan akses pasar akhir, jangkauan geografis yang lebih luas, serta pengembangan bersama solusi digital thread yang didukung AI. Perusahaan memperkirakan transaksi ini akan menambah profil keuangan mereka melalui pertumbuhan pendapatan, campuran pendapatan berulang, margin kotor, margin EBITA yang disesuaikan, dan konversi arus kas bebas. Mereka memperkirakan transaksi ini akan segera memberikan akrual rendah satu digit pada EPS yang disesuaikan (sebelum PPA) pada tahun pertama konsolidasi penuh dan akrual menengah‑tinggi satu digit pada EPS yang disesuaikan (sebelum PPA) termasuk sinergi run‑rate penuh, serta memperkirakan ROCE transaksi akan melampaui WACC pada Tahun 5 setelah penutupan termasuk sinergi run‑rate penuh.

Pertimbangan tunai total sekitar €22 miliar dijamin melalui fasilitas jembatan yang sepenuhnya berkomitmen yang disediakan oleh Morgan Stanley (MS ) dan Société Générale. Schneider Electric memperkirakan akan membiayai pertimbangan tersebut melalui penerbitan ekuitas sekitar €5 hingga 6 miliar dan penerbitan utang baru sekitar €16 hingga 17 miliar. Penerbitan ekuitas diperkirakan akan berbentuk Accelerated Bookbuild Offering menggunakan otorisasi keuangan yang ada yang diberikan oleh RUPS kepada Dewan, sementara penerbitan utang baru diperkirakan akan dilakukan dalam beberapa mata uang.

Schneider Electric juga mengonfirmasi komitmen alokasi modal yang ditetapkan pada Capital Markets Day 2025. Perusahaan memperkirakan akan mempertahankan peringkat kredit Kategori A, yang tetap bergantung pada konfirmasi resmi oleh lembaga pemeringkat, serta melanjutkan kebijakan dividen yang dikatakan telah menghasilkan dividen progresif selama 16 tahun terakhir. Mereka berencana menyelesaikan program disposisi pendapatan sebesar €1,0 hingga €1,5 miliar pada tahun 2030, dan tetap berkomitmen pada program pembelian kembali saham sebesar €2,5 hingga €3,5 miliar hingga 2030, dengan €600 juta pembelian kembali yang diperkirakan pada 2026 dalam program sistematis yang telah diumumkan sebelumnya, jeda yang diharapkan pada 2027 dan 2028, percepatan setelahnya, dan penyelesaian program pada akhir 2030 dalam batas yang telah diumumkan sebelumnya.

Persetujuan, Penasihat, dan Garis Waktu

Transaksi ini telah disetujui secara bulat oleh Dewan Direksi kedua perusahaan, dan Dewan Direksi PTC memutuskan untuk merekomendasikan agar pemegang saham perusahaan menyetujui Perjanjian Merger. Penutupan diperkirakan akan terjadi pada kuartal ketiga 2027, dengan syarat kondisi penutupan yang biasa, termasuk persetujuan oleh pemegang saham PTC yang memegang setidaknya mayoritas saham PTC yang beredar dalam rapat pemegang saham khusus serta penerimaan persetujuan regulatori yang diperlukan. PTC bermaksud mengajukan materi terkait kepada U.S. Securities and Exchange Commission sehubungan dengan transaksi yang diusulkan, termasuk pernyataan proksi awal dan definitif pada Jadwal 14A.

Morgan Stanley & Co. International Plc bertindak sebagai penasihat keuangan utama untuk Schneider Electric, bersama Goldman Sachs (GS ) Bank Europe SE juga bertindak sebagai penasihat keuangan dan Debevoise & Plimpton LLP sebagai penasihat hukum. Evercore bertindak sebagai penasihat keuangan untuk PTC, dengan Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP sebagai penasihat hukum.

Schneider Electric menyatakan akan mengadakan panggilan untuk investor dan analis keuangan pada pukul 8:00 waktu Eropa Tengah, 5 Oktober 2026, dengan materi presentasi yang akan tersedia sebelum panggilan di situs webnya. Sebagai hasil dari transaksi ini, perusahaan mengatakan akan mempercepat peluncuran pendapatan kuartal ketiga 2026 menjadi 16 Oktober 2026.