Pendapatan State Street pada Q3 Naik 13% saat Aset Kustodi Melampaui $59 Triliun

State Street Corporation (STT ) melaporkan hasil keuangan kuartal ketiga 2026 pada 14 Oktober 2026, dengan total pendapatan sebesar $4.004 juta, naik 12,9% dari $3.545 juta pada periode yang sama tahun 2025, serta laba per saham terdilusi sebesar $3,69, naik 32,7% dari $2,78. Dalam pengumuman hasil keuangannya, perusahaan menyatakan bahwa aset dalam kustodi dan/atau administrasi mencapai rekor $59,2 triliun dan aset kelolaan mencapai rekor $6,3 triliun per 30 September 2026. Perusahaan menjadwalkan konferensi telepon terbuka untuk publik pada pukul 11.00 waktu Timur pada hari yang sama.

Laba bersih mencapai $1.090 juta, naik 26,6% dibandingkan setahun sebelumnya, sedangkan laba bersih yang tersedia bagi pemegang saham biasa mencapai $1.030 juta, naik 28,4%, menurut tabel keuangan terperinci dalam lampiran rilis hasil keuangan State Street. Margin sebelum pajak sebesar 34,6%, dibandingkan dengan 31,1% pada kuartal ketiga 2025; imbal hasil atas rata-rata ekuitas biasa sebesar 16,4%; dan imbal hasil atas rata-rata ekuitas biasa berwujud, ukuran non-GAAP, sebesar 25,1%. Tarif pajak efektif adalah 21,5%. State Street menyatakan tidak ada pos signifikan pada kuartal ketiga 2026, kuartal kedua 2026, maupun kuartal ketiga 2025.

Total pendapatan biaya mencapai $3.140 juta, naik 11,0%, sementara pendapatan bunga bersih sebesar $864 juta, naik 20,8%. Menurut lembar fakta hasil keuangan perusahaan, biaya jasa kustodi menyumbang 37% dari total pendapatan, pendapatan bunga bersih 22%, biaya pengelolaan 20%, perdagangan valuta asing 11%, dan pembiayaan sekuritas 4%. Pendapatan biaya lainnya sebesar $98 juta mencakup sekitar 2%.

Jasa Kustodi dan Pengelolaan Investasi

Biaya jasa kustodi mencapai $1.492 juta, naik 9,9% dibandingkan tahun sebelumnya dan 1,6% dari kuartal sebelumnya, sekaligus mencetak rekor kuartalan yang menurut perusahaan terutama didorong oleh pertumbuhan organik dan kenaikan rata-rata tingkat pasar. Aset dalam kustodi dan/atau administrasi mencapai $59.173 miliar pada akhir kuartal, naik 14,5% dibandingkan setahun sebelumnya dan 2,3% dari kuartal kedua. State Street melaporkan perolehan mandat jasa kustodi baru atas aset senilai $429 miliar pada kuartal tersebut serta peluang pendapatan biaya jasa kustodi baru senilai $68 juta. Pada akhir kuartal, masih ada pendapatan biaya jasa kustodi sebesar $332 juta dan aset senilai $2.976 miliar yang menunggu pemasangan. Perusahaan juga mengumumkan kesepakatan untuk mengakuisisi usaha patungan Santander CACEIS Latam Securities Services. Transaksi tersebut masih bergantung pada persetujuan regulator dan persyaratan penutupan yang lazim. Perusahaan juga menyatakan telah memperoleh mandat Wealth Services pertamanya dari klien penasihat investasi terdaftar besar di AS.

Biaya pengelolaan mencapai $797 juta, naik 20,0% dibandingkan setahun sebelumnya. Menurut perusahaan, kenaikan ini didorong oleh rata-rata tingkat pasar yang lebih tinggi dan arus masuk bersih jangka panjang sebesar $69 miliar pada kuartal tersebut, yang sebagian diimbangi oleh arus keluar bersih kas sebesar $62 miliar. Total arus masuk bersih mencapai $7 miliar. Arus masuk bersih ETF indeks sebesar $68 miliar, yang menurut perusahaan didorong oleh SPY, rangkaian ETF berbiaya rendahnya di AS, instrumen pendapatan tetap AS, emas, dan produk EMEA. Aset kelolaan sebesar $6.306 miliar naik 15,8% dibandingkan tahun sebelumnya. Jumlah tersebut mencakup sekitar $172 miliar aset produk SPDR, yang pemasarannya ditangani semata-mata oleh State Street Global Advisors Funds Distributors sebagai agen pemasaran.

Perusahaan meluncurkan 38 produk dan solusi baru pada kuartal tersebut, termasuk Endowment Strategy Index ETF (UCBG), yang dikembangkan bersama University of California Investments. ETF dengan alokasi 90/10 ini didukung oleh investasi awal sebesar $2,5 miliar yang menurut State Street merupakan rekor. Perusahaan juga meluncurkan State Street Blackstone Senior Loan dan High Income AUD-hedged Active ETFs.

Pendapatan jasa perdagangan valuta asing mencapai $427 juta, naik 17,3% dibandingkan setahun sebelumnya berkat volume transaksi klien valas yang, menurut perusahaan, mencapai rekor dan meningkat 31%. Namun, pendapatan tersebut turun 13,6% dibandingkan kuartal kedua, terutama karena porsi pendapatan dari pasar berkembang yang lebih rendah. Pendapatan pembiayaan sekuritas sebesar $151 juta, naik 9,4%, sementara rata-rata nilai sekuritas yang dipinjamkan naik 14,9% menjadi $464.538 juta. Pendapatan jasa perangkat lunak sebesar $175 juta, naik 4,8%; pendapatan berulang tahunan dari perangkat lunak mencapai $442 juta, naik sekitar 8%, dengan pemesanan baru senilai $14 juta. Pendapatan biaya lainnya turun 29,5% menjadi $98 juta, terutama akibat penyesuaian terkait pasar, menurut presentasi hasil keuangan perusahaan.

Pendapatan bunga bersih sebesar $864 juta mencerminkan margin bunga bersih sebesar 1,12% berdasarkan basis setara kena pajak penuh, naik 16 basis poin dibandingkan setahun sebelumnya. Menurut State Street, kenaikan ini didorong oleh bauran pendanaan yang membaik, penetapan ulang harga portofolio investasi, dan berkurangnya dampak lindung nilai yang dihentikan. Total beban mencapai $2.620 juta, naik 7,6%, terutama karena biaya terkait pendapatan yang lebih tinggi dan investasi strategis yang berlanjut, kata perusahaan. Beban kompensasi dan tunjangan karyawan sebesar $1.251 juta, naik 7,7%, sedangkan beban sistem informasi dan komunikasi sebesar $594 juta, naik 14,9%.

Pengembalian Modal dan Proyeksi Setahun Penuh

Rasio common equity tier 1 State Street berdasarkan pendekatan terstandardisasi—ukuran modal yang mengikat bagi perusahaan—diperkirakan sebesar 11,0% pada akhir kuartal, naik 0,2 poin persentase dari kuartal kedua. Menurut perusahaan, kenaikan ini berasal dari modal yang dihasilkan laba dan penurunan aset tertimbang menurut risiko, yang sebagian diimbangi oleh pengembalian modal yang berlanjut dan penurunan akumulasi penghasilan komprehensif lain. Rasio leverage tier 1 sebesar 5,5%, rasio leverage tambahan sebesar 6,4%, dan rasio cakupan likuiditas sebesar 106%. Per 30 September 2026, total aset mencapai $403.341 juta dan total simpanan sebesar $311.651 juta.

Modal yang dikembalikan kepada pemegang saham biasa selama kuartal tersebut berjumlah $651 juta, terdiri atas dividen saham biasa yang diumumkan sebesar $251 juta dan pembelian kembali saham sebesar $400 juta. Rasio pembayaran totalnya mencapai 63% dari laba bersih yang tersedia bagi pemegang saham biasa. Dividen yang diumumkan sebesar $0,92 per saham biasa, dibandingkan dengan $0,84 pada masing-masing dari empat kuartal sebelumnya. Pengembalian modal sejak awal tahun mencapai $1,9 miliar, terdiri atas dividen sebesar $715 juta dan pembelian kembali saham sebesar $1.200 juta, dengan rasio pembayaran 69%.

Dalam presentasi tersebut, State Street menaikkan proyeksi untuk keseluruhan tahun 2026. Perusahaan kini memperkirakan pertumbuhan pendapatan biaya sekitar 13% hingga 14%, naik dari proyeksi bulan Juli sekitar 12% hingga 13%, serta pertumbuhan pendapatan bunga bersih sekitar 15% hingga 16%, naik dari sekitar 14% hingga 15%. Perusahaan memperkirakan pertumbuhan beban sekitar 8% hingga 8,5% dan leverage operasional lebih dari 500 basis poin. Proyeksi ini mengasumsikan pasar ekuitas global tetap datar pada level saat ini dan suku bunga secara umum sejalan dengan suku bunga berjangka saat ini. Proyeksi tersebut tidak mencakup pos-pos di luar kegiatan usaha normal.

Presentasi tersebut juga menegaskan kembali target jangka menengah yang ditetapkan saat pengumuman perusahaan pada kuartal kedua 2026: margin sebelum pajak sebesar 35% dan imbal hasil atas ekuitas biasa berwujud dalam kisaran pertengahan 20-an persen selama jangka waktu tiga hingga lima tahun. Target ini mencakup manfaat tahunan berdasarkan laju operasional yang diperkirakan mencapai sekitar $1 miliar dari program Transformasi pada 2029, terdiri atas penghematan produktivitas sekitar $750 juta dan pendapatan sebesar $250 juta.

Selama sembilan bulan pertama 2026, total pendapatan mencapai $11.848 juta, naik 15,3% dibandingkan periode yang sama pada 2025. Laba per saham terdilusi tercatat sebesar $9,82, atau $10,17 jika tidak memperhitungkan pos-pos signifikan.