Laba Skyworks pada Kuartal IV Turun Menjadi $23 Juta pada Kuartal Terakhir sebagai Perusahaan Mandiri

Skyworks Solutions (SWKS ) melaporkan hasil kuartal keempat tahun fiskal pada 3 November 2026: laba bersih turun menjadi US$23,4 juta dari $141,4 juta pada tahun sebelumnya, dan perusahaan mengeluarkan proyeksi kuartalan pertamanya sebagai perusahaan gabungan setelah transaksi dengan Qorvo.

Pendapatan untuk kuartal yang berakhir pada 2 Oktober 2026 mencapai $1,05 miliar, dibandingkan dengan $1,10 miliar pada tahun sebelumnya. Laba per saham terdilusi GAAP turun menjadi $0,15 dari $0,94, sementara laba per saham terdilusi non-GAAP, yang mengecualikan pos-pos tertentu termasuk biaya terkait akuisisi, kompensasi berbasis saham, dan penyesuaian pajak, turun menjadi $1,28 dari $1,76. Hasil ini hanya mencakup Skyworks karena penggabungan dengan Qorvo rampung setelah akhir kuartal.

Skyworks merampungkan penggabungan dengan Qorvo pada 5 Oktober 2026. Setiap saham Qorvo berhak menerima $32,50 dalam bentuk tunai dan 0,960 lembar saham biasa Skyworks. Pemegang saham lama Skyworks dan Qorvo masing-masing memiliki sekitar 63% dan 37% dari perusahaan gabungan berdasarkan jumlah saham terdilusi penuh.

Laba operasi GAAP turun menjadi $22,3 juta dari $111,0 juta, sementara margin operasi menyusut menjadi 2,1% dari 10,1%. Biaya terkait akuisisi naik menjadi $35,7 juta dari $1,9 juta, sementara rekonsiliasi juga mencatat $66,4 juta untuk penyelesaian, keuntungan, kerugian, dan penurunan nilai serta $19,1 juta untuk restrukturisasi dan beban lainnya. Laba operasi non-GAAP, yang mengecualikan penyesuaian operasi tersebut serta kompensasi berbasis saham dan amortisasi aset takberwujud terkait akuisisi, turun menjadi $227,2 juta dari $264,0 juta.

Perolehan kas juga melemah. Arus kas operasi turun menjadi $33,7 juta dari $200,0 juta, sementara belanja modal naik menjadi $94,7 juta dari $56,0 juta. Arus kas bebas, yang didefinisikan Skyworks sebagai arus kas operasi dikurangi belanja modal, tercatat negatif $61,0 juta, dibandingkan dengan positif $144,0 juta pada tahun sebelumnya.

Neraca perusahaan mandiri menunjukkan porsi pendanaan berbasis utang yang lebih besar. Utang naik menjadi $2,47 miliar dari $995,8 juta, dan laporan arus kas mencatat hasil bersih sebesar $1,98 miliar dari penerbitan utang jangka panjang selama kuartal tersebut. Kas, setara kas, dan surat berharga yang dapat dipasarkan naik menjadi $2,61 miliar dari $1,39 miliar. Skyworks juga melaporkan bahwa Moody’s menaikkan peringkatnya menjadi Baa3, kategori layak investasi, setelah penyelesaian transaksi, sementara Fitch mempertahankan peringkat BBB+ dan mengubah prospeknya menjadi Stabil dari Negatif.

Proyeksi Pertama sebagai Perusahaan Gabungan Mengindikasikan Penurunan Berurutan

Untuk menjelaskan struktur pelaporan yang baru, Skyworks menyandingkan pendapatan kuartalan yang baru dilaporkannya dengan $937 juta dari Qorvo, sehingga menghasilkan total gabungan sederhana sebesar $1,983 miliar untuk periode fiskal masing-masing. Penyajian ini menjumlahkan hasil kedua perusahaan, bukan menyajikan hasil kuartal historis yang terkonsolidasi. Periode Qorvo mencakup satu minggu tambahan yang menyumbang sekitar $70 juta.

Untuk kuartal Desember, direktur keuangan Philip Carter memperkirakan pendapatan sebesar $1,80 miliar hingga $1,90 miliar. Titik tengah kisaran tersebut terdiri atas sekitar $1,07 miliar dari Skyworks lama dan $780 juta dari Qorvo lama. Laba per saham terdilusi non-GAAP diperkirakan sebesar $1,25 pada titik tengah pendapatan, berdasarkan sekitar 241 juta saham terdilusi dan termasuk sekitar $50 juta beban lain-lain, terutama bunga atas pendanaan akuisisi. Titik tengah pendapatan tersebut sekitar 7% lebih rendah daripada pendapatan gabungan September, atau sekitar 3% lebih rendah jika minggu tambahan Qorvo tidak dihitung.

Carter memperkirakan pendapatan ponsel pintar akan turun dengan persentase belasan rendah secara berurutan, dengan alasan faktor musiman, lemahnya pasar Android, dan adanya minggu tambahan dalam kuartal September Qorvo. Pendapatan Pasar Pertumbuhan Terdiversifikasi diperkirakan tumbuh dengan persentase satu digit rendah secara berurutan dan menyumbang lebih dari 40% penjualan, didorong oleh pusat data dan pertahanan.

Target Sinergi Menetapkan Jadwal Integrasi

Proyeksi Desember hanya mencerminkan realisasi sinergi pada tahap awal. Carter memperkirakan sinergi beban operasional sekitar $150 juta selama tahun fiskal 2027, dengan porsi lebih besar terealisasi pada paruh kedua, serta tingkat penghematan tahunan sekitar $250 juta hingga $300 juta saat perusahaan mengakhiri tahun fiskal tersebut. Pekerjaan integrasi awal mencakup penggabungan tim manajemen dan sistem SDM.

Manajemen menargetkan realisasi penuh sasaran sinergi biaya tahunan jangka panjang dalam 24 hingga 36 bulan setelah transaksi rampung. Direktur utama Phil Brace mengaitkan sasaran itu dengan pelaksanaan: “Fokus kami sekarang adalah pelaksanaan: memberikan hasil bagi pelanggan, mencapai sinergi biaya tahunan sebesar $500 juta atau lebih, dan membangun Skyworks yang lebih kuat dan lebih terdiversifikasi.”

Dengan demikian, kuartal sebagai perusahaan mandiri ini mencakup beban terkait akuisisi dan peningkatan pendanaan sebelum Qorvo masuk ke dalam hasil yang dilaporkan, sementara proyeksi Desember menetapkan basis pendapatan berurutan yang lebih rendah. Laporan gabungan berikutnya akan menunjukkan apakah pertumbuhan di Pasar Pertumbuhan Terdiversifikasi dan penghematan yang dijadwalkan dapat mengimbangi tekanan pada bisnis ponsel pintar dan bunga terkait akuisisi seiring berjalannya integrasi.