Praktik Perbankan Selektif Masih Umum Meskipun Diharapkan Pelonggaran Pembatasan pada Industri Kanabis

Setiap hubungan antara bank dan industri keuangan dengan bisnis kanabis menimbulkan risiko hukum dan regulasi. Industri kanabis masih menghadapi tantangan perbankan yang signifikan, menyebabkan sebagian besar transaksi dilakukan secara tunai, yang menjadikan bisnis ini target utama bagi perampokan dan pencurian.

Hal ini terjadi meskipun pasar kanabis global bernilai sekitar $64 miliar, dengan AS menyumbang sebagian besar, dan diproyeksikan akan melampaui $74 miliar pada tahun 2029.

Seiring pasar terus berkembang, semakin banyak negara bagian yang melegalkan penggunaan kanabis. Pada tahun 2023, legalisasi kanabis mencapai titik tertinggi di tingkat negara bagian, dengan 25 negara bagian melegalkan kanabis rekreasi dan 38 negara bagian melegalkan kanabis untuk penggunaan medis.

Namun, pembatasan dalam memfasilitasi transaksi keuangan tetap ada. Stigma yang melekat pada kanabis berarti lembaga keuangan dan bank berisiko mendapatkan reputasi negatif jika mereka mendukung transaksi kanabis. Akibatnya, banyak yang berhati-hati agar tidak disebut ‘bank ganja,’ menjadikan perbankan kanabis perjuangan besar bagi pemilik bisnis.

Faktanya, larangan federal terhadap kanabis telah memblokir penggunaan kartu debit dan kredit untuk pembayaran ke dispensari kanabis. Pada tahun 2021, VISA mengeluarkan memo yang menegaskan bahwa penggunaan saluran pembayaran mereka untuk ATM tanpa tunai melanggar aturan perusahaan dan melanggar larangan regulasi di bawah Undang-Undang Zat Terkendali. Demikian pula, pada tahun 2023, Mastercard (MA ) melarang semua transaksi kanabis melalui salurannya.

Sementara popularitas dan penggunaan dompet digital berkembang pesat—dengan lebih dari setengah orang di AS menggunakannya lebih sering daripada metode pembayaran tradisional—bisnis kanabis tetap tertinggal dalam menawarkan alternatif pembayaran mudah karena kendala perbankan. Selain itu, bisnis ini harus menjaga penyimpanan tunai fisik yang aman.

Metode pembayaran tanpa tunai dapat secara signifikan membantu bisnis kanabis meningkatkan transaksi pelanggan, memantau arus kas dan akuntansi, serta mempermudah pembayaran pajak sambil meningkatkan keamanan bisnis. Namun, tanpa dukungan dari perusahaan kartu atau perbankan, sebagian besar bisnis kanabis harus mengandalkan tunai atau mencari jalan alternatif. Industri yang beroperasi hanya dengan tunai menarik pencuri dan penggelap pajak.

Mengklasifikasikan Ulang Kanabis untuk Menjadikannya Diatur

Meskipun semakin banyak negara bagian yang melegalkan kanabis, hukum federal masih menganggapnya ilegal. Undang-undang anti-pencucian uang (AML) federal telah menciptakan kebuntuan dengan undang-undang mariyuana negara bagian, menolak bisnis kanabis akses perbankan yang setara.

Menurut undang-undang AML federal, bank diwajibkan memantau dan melaporkan hasil dari kegiatan yang melanggar hukum, termasuk penjualan ritel kanabis, karena tetap ilegal secara federal. Undang-Undang Kerahasiaan Bank (BSA) lebih lanjut mengharuskan bank menerapkan kebijakan yang memastikan nasabah mereka tidak terlibat dalam kegiatan ilegal, termasuk penjualan kanabis.

Tahun lalu, pada bulan Agustus, dalam upaya menciptakan kondisi yang adil, lembaga federal merekomendasikan mengklasifikasikan ulang kanabis dari Jadwal 1 Undang-Undang Zat Terkendali (CSA) ke Jadwal III.

Jadwal 1 CSA mencakup zat seperti heroin dan LSD, yang memiliki potensi penyalahgunaan tinggi dan tidak memiliki penggunaan medis yang diakui. Sementara itu, pada Jadwal III, mencakup zat seperti ketamin, yang diterima untuk penggunaan medis dan memiliki potensi ketergantungan fisik dan psikologis yang rendah.

Jadi, langkah ini tidak melegalkan kanabis di tingkat federal tetapi mengubah statusnya dari dilarang menjadi diatur.

Setelah Departemen Kesehatan dan Layanan Manusia (HHS) merekomendasikan pengklasifikasian ulang kanabis, Badan Penegakan Narkoba (DEA) telah mulai meninjaunya sebelum keputusan akhir dibuat.

Menurut Rep. AS Earl Blumenauer (D., Ore.), kanabis kemungkinan akan dijadwalkan ulang sebelum tahun berakhir. Dalam wawancara dengan WSJ, Blumenauer mengatakan perubahan ini dapat memberi bisnis kanabis yang legal di negara bagian akses layanan perbankan yang lebih baik.

Pengklasifikasian ulang kanabis ini, menurutnya, \”mungkin merupakan perkembangan paling signifikan dalam lima tahun terakhir,\” dan prosesnya \”akan segera selesai… sebelum tahun kalender berikutnya. Itu sangat signifikan.\”

Langkah ini akan memiliki dampak besar pada industri kanabis, mulai dari melonggarkan pembatasan pada penelitian ilmiah tentang manfaat dan risiko medisnya hingga berpotensi memperluas program dan resep kanabis medis. Menurut Michael Johnson, CEO Metrc, yang membuat perangkat lunak pelacakan rantai pasokan kanabis:

“Selama bertahun-tahun, perusahaan farmasi dan bioteknologi melihat kanabis sebagai pasar dengan potensi yang sangat besar. Dengan pengklasifikasian ulang, perusahaan investasi yang sebelumnya memiliki klausul yang melarang mereka berinvestasi mungkin akan mempertimbangkan kembali sikap mereka.”

Selain itu, bisnis kanabis akan dapat mengklaim potongan pajak standar di bawah Bagian 280E kode IRS, tidak seperti zat Jadwal I dan II, yang dilarang dari potongan pajak tertentu.

Saat ini bisnis kanabis tidak dapat mengurangkan biaya operasional reguler mereka untuk tujuan pajak, yang berarti \”nyaris semua perusahaan yang legal di negara bagian mengalami kerugian,\” kata Blumenauer.

Membebaskan bisnis dari ketentuan pajak 280E juga akan memungkinkan mereka terdaftar di bursa utama AS.

Mengklasifikasikan ulang kanabis menjadi obat yang kurang restriktif dapat lebih mempercepat upaya di Senat untuk mengesahkan Undang-Undang Perbankan Lebih Aman. Ini akan memungkinkan bisnis kanabis menerima pembayaran dengan kartu debit, mendapatkan pinjaman usaha kecil, dan membuka rekening di bank yang diasuransikan secara federal.

Undang-Undang Perbankan Lebih Aman \”sangat, sangat populer,\” dan \”ada tekanan yang meningkat untuk dapat memanfaatkan hal ini,\” kata Blumenauer. Ia adalah salah satu pendiri dan ketua bersama Congressional Cannabis Caucus serta telah mendorong pelonggaran undang-undang kanabis sepanjang karier politiknya.

Klik di sini untuk mempelajari tentang penggunaan kanabis yang ditingkatkan.

Undang-Undang Perbankan SAFER untuk Meningkatkan Akses Perbankan

Undang-Undang Perbankan SAFER, atau Secure And Fair Enforcement Regulation Banking Act, mendapat dukungan bipartisan dan disahkan pada September 2023 oleh Komite Perbankan Senat AS. Undang-Undang ini bertujuan memungkinkan bisnis kanabis yang legal di negara bagian mengakses layanan keuangan tradisional.

Dengan langkah ini, ideanya adalah memfasilitasi transaksi keuangan bagi perusahaan mariyuana dan mengurangi risiko bagi penyedia layanan pembayaran, pemberi pinjaman, perusahaan asuransi, dan lembaga keuangan lainnya yang telah melayani industri meskipun ada pembatasan yang diberlakukan pada kanabis di tingkat federal.

“Tidak masuk akal sama sekali bahwa bisnis legal dipaksa beroperasi sepenuhnya dengan tunai, dan itu berbahaya — bahkan kadang fatal — bagi karyawan di belakang kasir.”

– Senator AS Patty Murray (beberapa tahun lalu)

Murray adalah co-sponsor Undang-Undang Perbankan SAFER, yang memungkinkan bisnis kanabis menggunakan instrumen keuangan yang sama seperti bisnis lainnya.

Menurut ketentuan utama Undang-Undang Perbankan SAFER, perlindungan ‘safe harbor’ akan diberikan kepada penyedia layanan ini. Perlindungan ini melindungi mereka dari beberapa hukuman sipil, administratif, dan pidana karena menawarkan layanan kepada bisnis kanabis akibat status mariyuana di bawah hukum federal.

Meskipun belum sepenuhnya jelas apakah perubahan ini akan memengaruhi kemampuan industri kanabis untuk mengakses layanan keuangan, banyak yang percaya hal ini kemungkinan akan meningkatkan aksesibilitas layanan perbankan, pinjaman, dan asuransi bagi industri serta merangsang pertumbuhan signifikan.

Perlu dicatat, kanabis akan tetap ilegal di bawah Undang-Undang ini. Namun, ketegangan antara hukum negara bagian dan federal akan diselesaikan terkait perbankan, asuransi, dan pinjaman kepada bisnis kanabis yang legal di negara bagian.

Pedoman mengenai uji tuntas, pemantauan berkelanjutan, dan pelaporan aktivitas mencurigakan akan tetap menjadi bagian dari Undang-Undang ini. Selain itu, pembatasan akan terus berlaku pada aktivitas yang biasanya dilakukan institusi di industri lain yang sangat diatur.

Meskipun Undang-Undang Perbankan SAFER belum menjadi undang-undang, jika menjadi, perusahaan asuransi, pemberi pinjaman, koperasi kredit, dan lainnya tidak akan dapat menolak memberikan layanan perbankan secara langsung; sebaliknya, mereka harus mengambil pendekatan berbasis risiko untuk menilai hubungan nasabah secara individual.

Itu tidak berarti institusi diwajibkan melayani bisnis kanabis, tetapi hal itu dapat menyebabkan masuknya penyedia layanan keuangan dan meningkatkan kompetisi di antara peserta yang sudah ada maupun yang baru di industri kanabis.

Secara keseluruhan, meskipun banyak risiko dapat berkurang, mereka tidak akan sepenuhnya dihilangkan. Untuk saat ini, masih harus dilihat bagaimana pengesahan Undang-Undang ini akan memengaruhi selera risiko bank dan penyedia layanan keuangan lainnya.

Perjuangan Bersama, Kripto Terus Menghadapi Hambatan Perbankan

Seperti halnya kanabis, kripto mengalami pembatasan perbankan yang serupa. Meskipun sudah lebih dari satu setengah dekade sejak Bitcoin pertama kali muncul, bahkan hari ini, meskipun total pasar kripto tumbuh melampaui satu triliun dolar, tidak banyak bank yang mendukungnya.

Sementara ekosistem kripto dibangun atas keyakinan bahwa tidak seharusnya ada entitas terpusat yang mengendalikan keuangan dan mendukung orang menjadi bank mereka sendiri, sampai hal itu menjadi kenyataan, perbankan tradisional harus berperan sebagai jembatan.

Praktik perbankan selektif menjadi masalah yang sama bagi kripto seperti industri kanabis. Sejak awal, bank dan lembaga keuangan enggan terlibat dengan industri ini, dengan alasan kurangnya kejelasan regulasi dan asosiasi dengan aktivitas ilegal—meskipun tunai adalah cara paling populer untuk mendanai kejahatan.

Setelah lonjakan kripto 2017, seiring peningkatan pengawasan regulasi, banyak bank seperti JPMorgan Chase dan Bank of America (BAC ) melarang nasabah membeli kripto dengan kartu kredit.

Pada tahun 2021, situasinya tampak membaik, dengan bank seperti Silvergate dan Signature Bank meluncurkan platform khusus untuk pembayaran real-time dan layanan terkait kripto. Namun, banyak bank harus menjauh setelah kegagalan FTX 2022, yang membawa tekanan regulasi meningkat dan menyebabkan banyak bank kembali menjauh dari sektor tersebut.

Kemudian, pada 2023, krisis perbankan regional di AS menyebabkan penutupan bank yang ramah kripto seperti Signature Bank, Silicon Valley Bank (SVB), dan Silvergate Bank, menimbulkan masalah bagi industri. Hal ini menyebabkan penerbit stablecoin Circle mengalami de-pegging USDC dari $1 karena $3.3bln perusahaan terjebak di salah satu bank tersebut (SVB).

Tahun ini, peluncuran Spot Bitcoin ETF dan Ether ETF menandakan lampu hijau regulasi bagi industri. Namun, meskipun demikian, bank-bank besar kini menjual kendaraan investasi ini kepada klien mereka, namun tren keterlibatan selektif tetap berlanjut.

Bank yang masih mendukung perusahaan kripto menjadi semakin selektif, memberlakukan biaya lebih tinggi dan persyaratan kepatuhan yang lebih ketat, meninggalkan banyak perusahaan kripto kesulitan menemukan mitra perbankan yang dapat diandalkan. Semua ini menyebabkan tantangan operasional dan masalah kepercayaan, menyoroti kebutuhan akan kerangka regulasi yang lebih komprehensif untuk menjembatani kesenjangan—seperti halnya di industri kanabis.

Klik di sini untuk daftar sepuluh saham kanabis teratas di pasar yang berkembang.

Bank yang Ramah Kanabis dan Kripto

Meskipun kedua industri berjuang mendapatkan layanan perbankan, masih ada beberapa penyedia yang bersikap ramah terhadap kanabis dan kripto:

#1. First Citizens Bank

Bank ini menawarkan layanan khusus berdasarkan tantangan hukum dan logistik unik dari bisnis terkait rami dan kanabis. Dari layanan pedagang, manajemen kas, dan pinjaman serta jalur kredit hingga properti komersial dan pembiayaan serta penyewaan peralatan, First Citizens Bank melayani berbagai kebutuhan perbankan kanabis dan rami bagi bisnis terkait.

Perusahaan induknya, First Citizens BancShares (FCNCA ) (FCNCO ), diperdagangkan secara publik dan mengawasi operasi serta kinerja keuangan bank dan afiliasinya. Perusahaan ini merupakan salah satu dari 20 institusi keuangan teratas AS dengan aset lebih dari $200bn. Sahamnya saat ini diperdagangkan pada $2,030, naik 43.11%, yang menempatkan kapitalisasi pasar perusahaan pada $$31.4bln.  First Citizens BancShares’ Revenue (TTM) telah mencapai $12.4bln dengan EPS (TTM) 181.81, P/E (TTM) 11.17, dan dividend yield 0.32%.

Safe Harbor Financial, First Federal Bank of Florida, North Bay Credit Union, dan Dama Financial juga termasuk yang menyediakan layanan perbankan untuk industri kanabis.

#2. Amina Bank

Sebelumnya dikenal sebagai SEBA Bank, bank kripto Swiss berlisensi penuh ini dengan kapitalisasi pasar lebih dari $30 bln beroperasi secara global dan menawarkan layanan perbankan tradisional maupun kripto. Institusi yang diatur oleh FINMA ini bertujuan membangun gerbang untuk memfasilitasi pergerakan aset antara pasar kripto dan TradFi bagi investor keuangan.

Revolut, Juno, Wirex, Monzo, Mercury, dan Bank Frick adalah bank yang menawarkan layanan perbankan kepada perusahaan kripto dan layanan terkait kripto kepada nasabah mereka.

Kesimpulan

Baik industri kanabis maupun kripto telah menghadapi masalah kurangnya kejelasan regulasi dan dukungan perbankan. Meskipun demikian, beberapa lembaga keuangan tetap memilih melayani bisnis terkait dalam beberapa tahun terakhir.

Dalam kasus kanabis, potensi pengklasifikasian ulang menjadi obat yang kurang restriktif dan Undang-Undang Perbankan SAFER mungkin akhirnya mengubah keadaan menjadi lebih baik, berpotensi membuka era baru bagi industri. Namun, tidak semua orang setuju, dengan sebagian mengharapkan praktik pinjaman dan layanan perbankan tetap mahal dan tidak berubah untuk pasar yang sedang berkembang ini.

Namun, kemajuan ini menandai pergeseran sentimen dan dapat menarik minat dari mereka yang telah terpinggirkan. Perubahan signifikan mungkin di cakrawala yang dapat membantu industri kanabis tidak hanya menjadi normal tetapi juga tumbuh lebih besar, memicu masuknya investasi dalam waktu dekat.

Untuk konten lebih lanjut tentang kanabis, kunjungi mycannabis.com.