Unit CleanSpark Mengusulkan Penawaran Surat Utang Senior Terjamin Senilai $2.227 Miliar

CleanSpark (CLSK ) , Inc. mengumumkan pada 17 September 2026 bahwa anak perusahaan miliknya sepenuhnya, CSDC Finance I, LLC, bermaksud menawarkan jumlah pokok agregat sebesar $2.227 miliar dalam surat utang senior terjamin yang jatuh tempo pada 2031 dalam penawaran pribadi.

Penerbit bermaksud menggunakan hasil bersih dari penawaran tersebut untuk membiayai sisa biaya pembangunan pusat data perusahaan di Sandersville, Georgia (\”Fasilitas Sandersville\”), untuk mengganti CleanSpark atas kontribusi ekuitas sebelumnya yang dibuat terkait fasilitas tersebut, dan untuk mendanai cadangan layanan utang, menurut pengumuman CleanSpark.

Surat utang akan ditawarkan kepada orang-orang yang secara wajar diyakini sebagai pembeli institusional yang memenuhi syarat berdasarkan Rule 144A di bawah Securities Act of 1933 dan kepada orang non‑AS di luar Amerika Serikat berdasarkan Regulation S. Surat utang tersebut belum terdaftar di bawah Securities Act atau undang‑undang sekuritas dari yurisdiksi lain dan tidak dapat ditawarkan atau dijual di Amerika Serikat tanpa pendaftaran atau pengecualian yang berlaku. CleanSpark menyatakan bahwa penawaran tersebut tergantung pada kondisi pasar dan kondisi lainnya serta tidak ada jaminan mengenai apakah, kapan, atau dengan syarat apa penawaran tersebut dapat diselesaikan.

Struktur Jaminan dan Agunan

Surat utang akan dijamin sepenuhnya dan tanpa syarat oleh CSRE Properties Sandersville, LLC, anak perusahaan langsung yang dimiliki sepenuhnya oleh penerbit.

Surat utang dan jaminan surat utang terkait akan dijaminkan dengan hak gadai prioritas pertama atas hampir semua aset penerbit dan CSRE Properties, kecuali properti tertentu yang dikecualikan, serta atas semua kepemilikan ekuitas penerbit yang dimiliki oleh CSDC Holdings I, LLC, sebuah perusahaan terbatas Delaware yang merupakan perusahaan induk langsung penerbit.

CleanSpark akan menyediakan apa yang dijelaskan dalam pengumuman sebagai jaminan penyelesaian standar terkait Fasilitas Sandersville, di mana CleanSpark akan mendanai penerbit sebagaimana diperlukan untuk memastikan penyelesaian fasilitas tepat waktu jika hasil dari surat utang tidak mencukupi.

Sewa Sandersville

Fasilitas Sandersville adalah pusat data di Sandersville, Georgia yang untuknya CleanSpark mengumumkan sewa 20‑tahun pada 14 Juli 2026. Perusahaan menyatakan bahwa ia menandatangani perjanjian sewa infrastruktur triple‑net, yang mencakup kenaikan tahunan dan dua opsi perpanjangan masing‑masing lima tahun, secara langsung dengan perusahaan teknologi global berperingkat investasi tinggi di kampus Sandersville. Identitas penyewa tetap rahasia. CleanSpark memperkirakan sewa tersebut akan menghasilkan sekitar $6,6 miliar pendapatan kontrak selama masa awal dan hingga $11,6 miliar jika kedua opsi perpanjangan dilaksanakan.

Sewa mencakup 175 MW beban TI kritis, dengan pengiriman diperkirakan dimulai pada kuartal keempat 2027. CleanSpark memperkirakan biaya proyek pemilik properti sebesar $10 juta hingga $12 juta per MW beban TI kritis dan menyatakan bahwa sewa tersebut memiliki margin kontribusi NOI kumulatif yang diperkirakan hampir 100%, atau kontribusi NOI tahunan rata‑rata sekitar $330 juta.

“Sewa ini merupakan momen transformatif bagi CleanSpark saat kami menyelesaikan evolusi kami menjadi platform infrastruktur digital yang beragam dan mulai memonetisasi portofolio tenaga kami pada skala institusional,” kata Matt Schultz, CEO dan ketua CleanSpark, dalam pengumuman Juli.

Berdasarkan perjanjian tersebut, penyewa akan menempatkan infrastruktur kelas produksi di Sandersville yang didedikasikan untuk berbagai beban kerja komputasi. Penyewa juga menandatangani surat niat dan kesepakatan eksklusivitas yang mencakup seluruh portofolio Texas CleanSpark seluas 718 acre dengan kapasitas daya aman dan direncanakan hingga 885 MW. Portofolio tersebut meliputi 271 acre dengan hampir 300 MW di kampus Sealy dan 447 acre di kampus Brazoria, di mana infrastruktur tingkat transmisi mendukung beban permintaan awal 300 MW dengan potensi peningkatan hingga 600 MW.

CleanSpark menyatakan bahwa kampus Sandersville dipilih karena aksesnya ke tenaga listrik yang andal dan berbiaya rendah, kapasitas yang tersedia untuk komputasi berkapasitas tinggi, serta kemampuannya mendukung penyebaran bertahap yang cepat dari infrastruktur pusat data canggih. Perusahaan meluncurkan operasi Sandersville pada 2022. “CleanSpark telah menjadi pilar komunitas Sandersville selama bertahun‑tahun, memberikan stabilitas pasar kerja, pendapatan pajak, dan dukungan luas bagi apa yang membuat bagian dunia kami istimewa,” kata Walikota Jimmy Andrews.

Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC bertindak sebagai penasihat keuangan untuk CleanSpark dalam transaksi sewa, dan Davis Polk & Wardwell LLP bertindak sebagai penasihat hukum.