Schrödinger Menaikkan Proyeksi 2026 seiring Pendapatan Kuartal III Tumbuh 19%

Pada 4 November 2026, Schrödinger menaikkan proyeksi nilai kontrak tahunan (ACV) dan pendapatan penemuan obat untuk setahun penuh. Saat itu, perusahaan melaporkan pendapatan kuartal ketiga sebesar $64,5 juta, naik 19% dibandingkan tahun sebelumnya.

Berdasarkan proyeksi yang telah direvisi, ACV untuk setahun penuh diperkirakan sebesar $222 juta hingga $232 juta, yang mencerminkan pertumbuhan 12% hingga 17% dibandingkan 2025; pendapatan penemuan obat diperkirakan sebesar $75 juta hingga $85 juta; dan beban operasional diperkirakan tetap di bawah level 2025. Sebelumnya, kisaran ACV dan pendapatan penemuan obat masing-masing adalah $218 juta hingga $228 juta dan $65 juta hingga $75 juta.

ACV kuartalan mencapai $44,7 juta, naik 17%, sedangkan ACV di luar pendapatan kontribusi meningkat 24%. ACV untuk empat kuartal terakhir tercatat sebesar $214 juta. ACV dihitung berdasarkan penagihan dan durasi kontrak, sehingga menjadi metrik operasional tambahan yang terpisah dari pendapatan GAAP, bukan pendapatan yang disetahunkan ataupun proyeksi pendapatan.

Pendapatan penemuan obat naik menjadi $24,2 juta dari $13,0 juta, terutama karena Schrödinger mengakui pembayaran tonggak pencapaian dari Structure Therapeutics (GPCR ). Pendapatan produk dan layanan perangkat lunak meningkat menjadi $38,2 juta dari $35,9 juta, sedangkan pendapatan kontribusi turun menjadi $2,2 juta dari $5,4 juta.

Pembayaran tonggak pencapaian dari Structure yang diterima pada September terkait dengan studi Fase 1/2a Structure atas ACCG-2671, kandidat amilin molekul kecil oral untuk mengatasi obesitas dan penyakit metabolik. Pada September, Schrödinger juga menyumbangkan program SDGR-4594 dan SDGR-8139 ke Tectora Therapeutics sehubungan dengan pendanaan Seri A Tectora sebesar $55 juta, dengan imbalan kepemilikan saham serta hak untuk menerima pembayaran tonggak pencapaian dan royalti di masa mendatang. Tectora akan bekerja sama dengan para ahli penemuan obat Schrödinger dan memanfaatkan platform komputasinya dalam skala besar.

Pertumbuhan Perangkat Lunak yang Dihosting Menekan Margin

Pendapatan perangkat lunak yang dihosting meningkat 49% menjadi $17,2 juta dan mencakup 45% pendapatan perangkat lunak kuartalan. Sebagai perbandingan, porsinya mencapai 32% jika dihitung berdasarkan empat kuartal terakhir. Margin kotor perangkat lunak sebesar 75%, turun 2%, yang menurut Schrödinger disebabkan oleh peralihan berkelanjutan ke lisensi yang dihosting.

Kinerja operasional secara keseluruhan membaik. Laba kotor naik menjadi $38,3 juta dari $28,0 juta, sedangkan beban operasional turun 13% menjadi $64,4 juta. Beban penelitian dan pengembangan turun menjadi $34,1 juta dari $42,8 juta, sehingga membantu mempersempit rugi operasional menjadi $26,1 juta dari $45,9 juta.

Penilaian Investasi Ekuitas Memperlebar Rugi Bersih

Perbaikan operasional itu tidak berlanjut hingga ke laba bersih. Rugi bersih melebar menjadi $37,7 juta, atau $0,50 per saham, dari $32,8 juta, atau $0,45 per saham. Perubahan nilai wajar investasi ekuitas menghasilkan beban sebesar $14,8 juta, dibandingkan dengan pendapatan sebesar $9,7 juta pada tahun sebelumnya. Total beban lain-lain mencapai $11,4 juta, sedangkan pada tahun sebelumnya tercatat total pendapatan lain-lain sebesar $13,3 juta.

Rugi EBITDA yang disesuaikan menyempit menjadi $16,8 juta dari $33,6 juta. Schrödinger mendefinisikan metrik non-GAAP ini sebagai angka yang tidak mencakup bunga, pajak, depresiasi, amortisasi, kompensasi berbasis saham, dan pos-pos lain yang ditentukan, termasuk perubahan penilaian investasi ekuitas. Dengan demikian, metrik ini mengesampingkan fluktuasi investasi yang turut memperlebar rugi bersih GAAP.

Kas, setara kas, kas yang dibatasi penggunaannya, dan efek yang dapat diperdagangkan berjumlah total $373 juta per 30 September 2026. Selama sembilan bulan pertama, aktivitas operasional menggunakan kas sebesar $96,5 juta, dibandingkan dengan kas sebesar $30,0 juta yang dihasilkan pada periode tahun sebelumnya. Sementara itu, aktivitas investasi mencakup hasil bersih sebesar $67,5 juta dari pelepasan dan penjualan investasi ekuitas.

Direktur utama Ramy Farid mengatakan bahwa perangkat lunak dan penemuan obat saling memperkuat: program yang kompleks meningkatkan kemampuan platform komputasi, sementara keberhasilan menjalankan program mitra membuat para mitra yakin untuk memperluas komitmen penggunaan perangkat lunak. “Siklus umpan balik berkelanjutan ini membangun nilai yang bertahan lama di seluruh bisnis kami,” ujarnya.

Proyeksi yang direvisi menjadi tolok ukur akhir tahun yang terukur: mencapai kisaran ACV dan pendapatan penemuan obat yang lebih tinggi, sembari menjaga beban tetap di bawah level 2025. Rugi bersih yang lebih besar pada kuartal ini dan penggunaan kas selama sembilan bulan menunjukkan bahwa perbaikan operasional belum mengatasi kebutuhan perusahaan yang lebih luas terkait laba dan kemampuan menghasilkan kas.