Robotaxis: Menguasai Nilai Pasar $34 Triliun

Hingga satu dekade yang lalu, robotaxi tampak seperti fiksi ilmiah. Namun tidak lagi; mereka telah akhirnya menjadi kenyataan, membuka jalan bagi masa depan yang lebih pintar dan lebih aman. Menurut riset terbaru ARK Invest, ekosistem robotaxi diproyeksikan menghasilkan sekitar $34.8 triliun nilai perusahaan pada tahun 2030.

Robotaxi adalah kendaraan listrik (EV) otonom yang dapat mengemudi sendiri dan menawarkan layanan penjemputan dan pengantaran sesuai permintaan tanpa pengemudi manusia. Kendaraan ini menggunakan berbagai teknologi, termasuk kamera, sensor, radar, LiDAR, dan kecerdasan buatan, untuk menavigasi jalan secara otonom. Mereka beroperasi serupa dengan layanan ride‑hailing seperti Uber (UBER ) dan Lyft (LYFT ), di mana penumpang memanggil kendaraan melalui aplikasi, dan robotaxi, tanpa pengemudi, mengantarkan mereka ke tujuan.

Saat ini, robotaxi belum sepenuhnya otonom. Ada tingkatan otonomi pada robotaxi, dengan Level 0 tidak memiliki otomatisasi, Level 1 menawarkan bantuan pengemudi dasar, dan Level 2 menawarkan otomatisasi parsial seperti Autopilot Tesla. Naik satu tingkat lagi (Level 3), sistem dapat menangani semua tugas mengemudi, tetapi pengemudi tetap harus siap mengambil alih bila diminta. Otomasi penuh tercapai pada Level 5, di mana kendaraan mampu beroperasi secara penuh di semua lingkungan dan kondisi tanpa pengawasan manusia. Ini tetap menjadi tonggak penting di masa depan. Level 4 adalah tingkat di mana kita berada saat ini; kendaraan sepenuhnya otonom namun beroperasi dalam domain operasional yang terdefinisi. Ini sedang diterapkan secara aktif pada robotaxi tanpa pengemudi saat ini.

Untuk memastikan keamanan dan keandalan bagi penggunaan publik, robotaxi sedang menjalani pengujian ketat. Tentu saja, kecelakaan masih terjadi, seperti pada Cruise, yang operasinya ditangguhkan dan direstrukturisasi oleh General Motors (GM ) setelah dilarang akibat serangkaian insiden. Mobil self‑driving lain juga terlibat dalam kecelakaan fatal, namun penting untuk dicatat bahwa kesalahan manusia menyumbang sekitar 94% kecelakaan lalu lintas, menurut data NHTSA.

Dilengkapi dengan teknologi canggih, kendaraan otonom dapat mengurangi kesalahan manusia dan menjadi “lebih aman” dibandingkan pengemudi manusia dalam kondisi tertentu. Mereka juga dapat meredakan kemacetan lalu lintas dengan mengurangi kepemilikan mobil pribadi, yang bila dipadukan dengan fitur ramah lingkungan robotaxi seperti mempromosikan carpooling dan meminimalkan waktu menganggur, dapat secara signifikan mengurangi emisi karbon.

Meskipun kekhawatiran keamanan masih ada dan persepsi publik tetap waspada, robotaxi sudah tersedia di banyak bagian dunia. Misalnya, di AS, orang di kota‑kota besar—termasuk Phoenix, San Francisco, Los Angeles, Austin, dan Atlanta—dapat meminta perjalanan otonom terbatas. Sementara itu, China memimpin cakupan robotaxi global, dengan beberapa penyedia beroperasi di zona cakupan yang ditentukan di berbagai kota.

Seiring robotaxi mengalami investasi masif, penyebaran komersial, dan ekspansi strategis, ARK Invest telah meneliti kendaraan otonom secara mendalam dalam laporan riset unggulannya ‘Big Ideas 2026’ sebagai teknologi transformatif yang dapat mengubah ekonomi dalam dekade mendatang.

Dalam laporan tahun ini, perusahaan manajemen aset tersebut bahkan lebih optimis terhadap sektor robotaxi dibandingkan tahun lalu, ketika mereka memperkirakan industri ini akan menghasilkan $28 triliun nilai perusahaan. Catatan ARK milik Cathie Wood menyebutkan bahwa mereka yang bergabung dalam revolusi ini lebih awal “harus menikmati harga lebih tinggi yang terkait dengan adopsi awal.” Mari kita lihat pandangan berani ARK Invest tentang sektor layanan ride‑hailing otonom dan dampak ekonomi jangka panjangnya.

The Platform Economy: 98% Winner-Take-Most
ARK Invest’s Big Ideas for 2026 mencakup kendaraan otonom sebagai salah satu teknologi paling mengganggu, yang dapat memicu pertumbuhan dengan meningkatkan pemanfaatan mil per kendaraan hingga 8 kali lipat dan mendorong pergeseran dari mengemudi ke layanan berbayar. Mereka melihat peluang multi‑triliun dolar dari kepemilikan dan pengoperasian pasar ride‑hail otonom secara skala.

Berdasarkan perkiraan riset, ekosistem robotaxi dapat menghasilkan hingga $34.8 triliun nilai perusahaan pada 2030. Ekosistem ini melibatkan produsen mobil listrik otonom, operator armada, dan penyedia teknologi otonom. Namun, para peserta ini tidak diperkirakan akan menangkap nilai tersebut secara merata. ARK Invest memperkirakan penyedia teknologi akan mengambil porsi terbesar nilai tersebut, dengan memproyeksikan $34.1 triliun nilai perusahaan dari mereka yang mengembangkan, memproduksi, dan memasok sistem serta perangkat lunak yang memungkinkan kendaraan beroperasi, menavigasi, dan melakukan tugas tanpa intervensi manusia secara terus‑menerus.

Adapun pemilik armada—perusahaan yang memiliki, mengelola, dan mengoperasikan kendaraan ini, seperti Uber, Lyft, Moove, Avis, Bolt, dan Grab—mereka hanya akan memperoleh $500 miliar nilai perusahaan dan $400 miliar pendapatan bersih, menurut ARK Invest. Riset tersebut memperkirakan produsen mobil akan menjadi yang paling tidak menguntungkan, menghasilkan $200 miliar nilai perusahaan dan pendapatan bersih masing‑masing. Pangsa nilai produsen mobil hanya 1% dari total nilai perusahaan, sama dengan pemilik armada, yang pangsa pendapatannya 16% dua kali lipat dibandingkan produsen mobil seperti Toyota (TM ), Hyundai, Geely, Renault, Chery, Nissan, dan Lucid.

Berkenaan dengan potensi pendapatan penyedia teknologi otonom, angka tersebut mencapai $1.9 triliun, mencakup 76% dari seluruh ekonomi ekosistem. Namun, pangsa penciptaan nilai sebesar 98% jauh lebih krusial, menawarkan peluang ekonomi besar bagi perusahaan seperti Tesla (TSLA ), Baidu, Apollo Go, Waymo, WeRide (WRD ), Pony.ai, Zoox, Wayve, dan lainnya. Ini adalah perusahaan yang membangun dan mengendalikan sistem mengemudi otomatis. Seiring robotaxi berkembang, mereka yang dipandu oleh data dan algoritma superior akan berada pada posisi terbaik untuk skala, kata ARK. Perusahaan yang dapat mencapai otonomi penuh dan menskalakannya akan merebut pangsa ekonomi yang luar biasa. Menurut ARK: “Full Self‑Driving (FSD) telah menempatkan Tesla pada posisi yang baik.”

Robotaxi dan Keruntuhan Biaya Transportasi Perkotaan
Janji utama otonomi adalah biaya transportasi yang lebih rendah. Dengan menghilangkan kebutuhan akan pengemudi manusia, yang merupakan salah satu biaya terbesar dalam ride‑hailing, robotaxi diperkirakan akan mengurangi setengah biaya operasional pada 2030. Sudah, robotaxi tanpa pengemudi telah menurunkan biaya transportasi dengan tarif 30% hingga 60% lebih rendah dibandingkan taksi tradisional di kota‑kota seperti Wuhan.

Meskipun robotaxi baru mulai muncul di jalan dan orang masih takut naik kendaraan self‑driving, meskipun sentimen membaik, ARK Invest percaya bahwa begitu biaya turun, permintaan akan meningkat.

$0.25 per mile adalah titik balik ekonomi, menurut proyeksi ARK, di mana kepemilikan mobil menjadi tidak rasional bagi penduduk kota, menciptakan permintaan baru dan eksplosif untuk robotaxi. Setelah itu terjadi, robotaxi akan mengubah perilaku, beralih dari mengemudi pribadi ke layanan berbayar, memungkinkan waktu mengemudi digunakan untuk bekerja atau bersantai.

Saat ini, model ARK memperkirakan robotaxi generasi ke‑5 Waymo akan memiliki basis biaya lebih dari $1 per mil pada 2025, termasuk depresiasi, pajak, asuransi, energi, operasional, pemeliharaan, dan parkir. Model tersebut menyarankan bahwa penggunaan platform Model Y Tesla yang diperbarui dapat mengurangi biaya tersebut sekitar 35%. ARK mengharapkan pengurangan biaya yang dimodelkan tersebut akan berlanjut seiring peningkatan pemanfaatan dan efisiensi kendaraan. Pada skala besar, diproyeksikan Waymo generasi ke‑6 akan berbiaya sekitar $0.25 dan Tesla Cybercab sekitar $0.20. Biaya kendaraan akan mendominasi ekonomi unit selama komersialisasi awal, dan tingkat pemanfaatan kendaraan akan menurunkan biaya per mil pada skala.

The Humanoid Multiplier
Robot humanoid sedang ramai diperbincangkan, mengambil objek, berlari, memanjat, melakukan gerakan tari kompleks, bekerja di gudang, dan diuji di pabrik industri, menunjukkan presisi, stabilitas, dan kelincahan luar biasa dalam tugas sehari‑hari. Namun meskipun mengesankan, robot humanoid masih belum diadopsi secara luas meskipun memperoleh traction mainstream yang signifikan. Itu karena mereka jauh lebih kompleks dibandingkan robotaxi.

Robotaxi mewakili masalah otonomi dengan kompleksitas tinggi, tetapi robot humanoid memperbanyak kompleksitas itu berorde‑magnitudo. Sementara robotaxi terutama berurusan dengan lingkungan terstruktur dan gerakan terbatas, humanoid harus menavigasi lingkungan tidak terstruktur, manipulasi objek dekat, penalaran semantik, dan adaptabilitas ekstrem.

Robotaxi menawarkan jalur paling sederhana menuju otonomi penuh sambil menghasilkan data dunia nyata yang masif yang dapat membantu membangun fondasi teknologi untuk robot‑robot ini. Dengan memetakan kebutuhan komputasi untuk Tesla Full Self‑Driving (FSD) ke peningkatan kinerja, ARK memproyeksikan bahwa robot humanoid perusahaan, Optimus, dapat mengatasi rasio kompleksitas dan mencapai kinerja tugas setara manusia sekitar tahun 2028, asalkan perangkat keras terus maju dan kapasitas komputasi AI berkembang.

Dalam wawancara terbaru, Wood mencatat kesulitan teknis untuk memungkinkan robot dengan fleksibilitas mirip manusia beroperasi secara andal dibandingkan dengan taksi self‑driving. Ini berarti robot humanoid akan secara bertahap meningkat melalui pembaruan inovatif, dan bahkan kemudian, akan memakan banyak waktu bagi mereka untuk mencapai kemampuan mendekati manusia. Namun begitu tercapai, ARK mengatakan robot humanoid ini dapat memberikan dampak besar pada PDB. Satu robot humanoid akan memberikan dampak $62,000 per tahun, dan satu robot semacam itu di setiap rumah tangga AS dapat memberikan dampak $6 triliun, mewakili peningkatan PDB sebesar 20%. “Jika humanoid menembus 80% rumah tangga AS dalam lima tahun, pertumbuhan PDB dapat dipercepat dari 2‑3% per tahun menjadi 5‑6% per tahun,” proyeksi ARK.

Why Robotaxis Will Dominate Urban Mileage
Saat ini, Uber menyumbang kurang dari 1% jarak tempuh perkotaan AS. Untuk mengakomodasi volume ride‑hail saat ini, diperkirakan diperlukan sekitar 140,000 robotaxi yang beroperasi dengan tingkat pemanfaatan tinggi, menurut ARK. Menariknya, robotaxi sudah mulai merebut pangsa dari layanan ride‑hail tradisional, dengan Waymo milik Alphabet (GOOG ) naik dari hampir nol menjadi 20‑25% di San Francisco. Waymo siap melampaui Lyft di sana, sementara pangsa Uber masih di atas 50%, meskipun perlahan menurun.

Memodelkan permintaan robotaxi di kota‑kota utama AS, ARK memperkirakan sekitar 24 juta robotaxi—kurang dari 10% mobil di jalan saat ini—akan cukup untuk mengakomodasi sebagian besar mengemudi perkotaan.

Proyeksi ini didasarkan pada tingkat pemanfaatan tinggi robotaxi, yang secara substansial melampaui efisiensi kendaraan pribadi. Mobil pribadi menganggur sekitar 95% waktu, sementara robotaxi dapat beroperasi hampir terus‑menerus. Ini menghasilkan armada kecil yang berdedikasi menutupi lebih banyak jarak. Seiring teknologi matang, biaya operasional kendaraan ride‑hail ini diproyeksikan turun lebih jauh, jauh di bawah biaya kepemilikan mobil pribadi, mendorong permintaan perkotaan. Setelah robotaxi mendominasi jarak tempuh perkotaan, hal ini dapat mengurangi kebutuhan parkir, mengurangi kemacetan, dan mengurangi tekanan pada sistem transportasi umum. Secara khusus, perusahaan menemukan bahwa Tesla saja memiliki kapasitas produksi yang dapat membangun armada pada skala ini dan menangani semua mil di kota‑kota ride‑hail utama.

Spotlight: Tesla (TSLA)
Mengingat ARK Invest memperkirakan penyedia teknologi otonom akan menjadi penerima manfaat terbesar dari pertumbuhan luar biasa yang diharapkan selama 4 tahun ke depan, Tesla muncul sebagai pemenang jelas. Tesla telah mulai menguji layanan robotaxi di beberapa kota AS. Di Austin, Texas, layanan tersebut dilengkapi dengan supervisor keselamatan manusia, meskipun rencana untuk menghapus pengemudi keselamatan sedang berlangsung dalam beberapa bulan. Di San Francisco, layanannya masih memiliki pengemudi di kursi, karena perusahaan belum memperoleh izin yang diperlukan untuk operasi sepenuhnya otonom.

Tesla diperkirakan memiliki beberapa ratus robotaxi aktif, dengan rencana menambah tujuh area operasi baru tahun ini. Pendekatan mereka terhadap otonomi sangat bergantung pada perangkat lunak Full Self‑Driving (FSD), yang memungkinkan kendaraan menavigasi, mengemudi, berpindah jalur, dan parkir di bawah pengawasan manusia aktif. Meskipun menjanjikan masa depan di mana mobil menangani semua mengemudi, sistem yang tersedia saat ini masih memerlukan perhatian manusia.

Namun meskipun otonomi penuh masih jauh, perangkat lunak tersebut telah membantu Tesla membangun moat data yang substansial dari miliaran mil data mengemudi dunia nyata, memberi mereka keunggulan kompetitif signifikan. Hal ini mendukung skenario valuasi jangka panjang tinggi ARK untuk Tesla yang mencakup dominasi robotaxi. Perangkat lunak tersebut telah mencatat 6.7 miliar mil (lebih dari 10 miliar kilometer) secara global hingga akhir 2025. Kolam data dunia nyata yang masif ini memungkinkan sistem Tesla lebih baik mengantisipasi bahaya dan mengurangi risiko tabrakan.

Dengan Tesla memperluas peluncuran perangkat lunak secara global—termasuk Australia, Selandia Baru, Korea Selatan, beberapa negara Eropa, dan segera China—hal ini akan lebih meningkatkan penggunaan FSD dan pengumpulan data. Langganan FSD aktif saat ini mencapai 1.1 juta pengguna, naik dari 400.000 pada 2021. FSD mengalami adopsi pengguna yang kuat, mencatat pertumbuhan 38% tahun‑ke‑tahun. Sebagai perbandingan, pengiriman kendaraan Tesla hanya tumbuh 22%. Faktanya, Tesla melaporkan penurunan 16% dalam pengiriman menjadi 418.227 pada kuartal keempat, menandai penurunan tahunan kedua berturut‑turut.

Pendapatan perusahaan turun 3% YoY menjadi $24.9 miliar. Ini termasuk $401 juta pendapatan kredit regulasi dan $17.7 miliar pendapatan otomotif, keduanya turun masing‑masing 10% dan 11%. Segmen pembangkit energi dan penyimpanan terus tumbuh, dengan pendapatan melonjak 25% menjadi $3.8 miliar. Pendapatan layanan juga meningkat 18% menjadi hampir $3.4 miliar. Dengan bisnis inti otomotif Tesla yang berjuang sementara bisnis perangkat lunak tumbuh, masuk akal bahwa perusahaan beralih fokus ke robotaxi dan robotika.

Seperti yang dicatat Lars Moravy, wakil presiden rekayasa kendaraan Tesla: “Anda harus mulai berpikir bahwa kami beralih ke menyediakan transportasi sebagai layanan lebih daripada total pasar yang dapat dijangkau untuk kendaraan yang dibeli saja.” Tesla akan menghentikan produksi kendaraan mewah Model S dan X serta mengubah satu pabrik menjadi fasilitas produksi Optimus, memperkirakan produksi 1 juta robot per tahun. Perusahaan juga akan mulai memproduksi robotaxi tanpa setir atau pedal pada kuartal kedua tahun ini.

“Kami benar‑benar bergerak ke masa depan yang berbasis pada otonomi,” kata Musk dalam panggilan hasil. Untuk mewujudkan tujuan otonomi ini, Tesla berencana menghabiskan lebih dari $20 miliar dalam belanja modal tahun ini. Namun, arus kas operasionalnya turun 21% menjadi $3.8 miliar, sementara menghasilkan $14.7 miliar untuk tahun penuh. Rencana ekspansi perusahaan agresif, tetapi menurut Moravy, Tesla adalah “satu‑satunya perusahaan yang mampu menskalakan pada kecepatan yang dibutuhkan untuk tsunami otonomi yang akan datang.”

Langkah strategis Tesla menuju robotaxi dan robot humanoid menunjukkan perusahaan berbagi prediksi berani ARK Invest. ARK tetap bullish sebagai permainan AI dan robotika utama. Pada 2024, firma tersebut mempublikasikan target harga untuk saham Tesla, yang diperkirakan bernilai $2,600 pada 2029. Kasus bullish ARK adalah $3,100 per saham, dan kasus bearishnya $2,000.

Pada saat penulisan, saham TSLA diperdagangkan pada $420, turun 4.29% YTD namun naik 6.38% selama setahun terakhir. Saham ini memiliki EPS (TTM) sebesar 1.08 dan P/E (TTM) sebesar 400.23.

Pada Desember 2025, saham TSLA mendekati puncak $500 per saham, pulih dari titik terendah April sekitar $221. Meskipun saham masih jauh dari target ARK, Wood percaya angka tersebut dapat tercapai. Dalam wawancara terbaru, dia mencatat bahwa pembeli “menjauh dari Tesla karena mereka mengkategorikannya sebagai perusahaan otomotif,” padahal Tesla sebenarnya adalah jaringan taksi otonom.

Sebagian besar valuasi Tesla (90%), menurut Wood, berada pada peluang robotaxi dan kemampuannya untuk bertransformasi menjadi platform layanan mengemudi otomatis. Peluang robotaxi memiliki margin yang sangat tinggi (lebih dari 80%), sangat kontras dengan margin rendah (15%) mobil, yang termasuk dalam industri perangkat keras. Selain itu, robotaxi adalah “kesempatan AI terwujud terbesar yang ada. Kami pikir Tesla akan memimpin ruang ini pada bagian platform dari peluang tersebut,” katanya.

Klik di sini untuk daftar lima startup kendaraan otonom terkemuka.