Sorotan
NuBank (NU): Bagaimana Fintech Teratas di Amerika Latin Membentuk Ulang Perbankan
Revolusi “FinTech” (Financial Tech) sedang mengambil alih dunia keuangan dengan secara bertahap menggantikan, atau setidaknya memaksa perubahan pada, pemain lama di sektor ini, seperti bank tradisional, perusahaan asuransi, dan dana investasi yang lebih fokus pada mencari keuntungan daripada inovasi.
Apa yang dimulai hanya dengan pembayaran online melalui perusahaan seperti PayPal (PYPL ) kini menjadi kekuatan utama yang membentuk industri keuangan.
Akibatnya, transfer uang internasional, pertukaran mata uang, perbankan, dan banyak layanan keuangan lainnya semakin beralih ke online dan menjadi lebih cepat, lebih murah, serta lebih ramah pengguna.
Di beberapa wilayah dunia, perubahan ini bahkan lebih penting karena sebagian besar, bahkan mayoritas penduduk, tidak memiliki rekening bank dan tidak dapat mengakses layanan keuangan sama sekali. Hal ini telah lama menghambat pertumbuhan ekonomi dari apa yang disebut “Global South”, dengan sebagian besar penduduknya harus membayar biaya yang sangat tinggi, mengurangi kemampuan mereka untuk menabung, berinvestasi, atau berwirausaha.
“Para pemberi pinjaman uang tersebut menerapkan hingga 280% dari nilai asli uang yang dikreditkan dalam 24 jam, yang merupakan pemerasan.
Dalam sistem hukum, itu sekitar 2,5% per bulan. Jadi fintech menjadi pilihan yang cocok bagi jutaan orang.
Eduardo Montañes Silva, CEO konsultan berbasis di Bogotá, LiSim International
Untungnya, fintech modern sedang berupaya mengubah hal itu, dan tidak ada tempat yang lebih terlihat daripada di Amerika Latin, dengan munculnya pemain dominan: Nu Holding, dan anak perusahaannya Nubank.
(NU )
Tantangan dan Peluang dalam Sistem Keuangan Amerika Latin
Bank-bank di Amerika Latin secara historis sebagian besar melayani segmen penduduk yang lebih kaya, meninggalkan sebagian besar orang di luar sistem perbankan dan keuangan. Meskipun hal ini telah sedikit membaik, masih terdapat antara 13%-60% penduduk yang tidak memiliki rekening bank, tergantung pada negara, sementara wilayah ini memiliki hampir 670 juta orang.
Sumber: USCB
Sektor ini masih sangat terkonsentrasi; misalnya, di Brasil, hampir 70% deposito dipegang oleh tiga bank teratas.
“Sebagian signifikan dari populasi, baik konsumen maupun usaha kecil hingga menengah, masih belum memiliki akses penuh ke layanan keuangan tradisional, menciptakan peluang besar bagi fintech yang menawarkan solusi inovatif dan mudah diakses.”
Andrés Fontao – co-founder Finnovista, sebuah firma modal ventura Meksiko yang fokus pada fintech
Untuk sektor e-commerce, kedatangan internet yang lambat, kemudian ledakan penggunaan smartphone, telah secara radikal mengubah pola konsumsi di wilayah ini.
Ini adalah fenomena yang telah mengangkat perusahaan lain seperti MercadoLibre (MELI ), kini menjadi pemimpin e-commerce di wilayah tersebut, sekaligus fintech (Anda dapat membaca lebih lanjut tentang sejarah MercadoLibre dan posisi kompetitifnya dalam laporan khusus kami).
Sumber: Mercado Libre
Secara keseluruhan, Amerika Latin sedang tumbuh, namun lambat, dengan pertumbuhan PDB 2,4% yang diharapkan pada 2025. Tingkat rata-rata pekerjaan informal di wilayah ini akan berada pada 46,7%, sedikit menurun, namun tetap menjadi hambatan signifikan bagi akses yang tepat ke layanan keuangan tradisional bagi sebagian besar sub-segmen penduduk tersebut.
Namun, sektor fintech wilayah ini telah tumbuh kuat. Pada paruh pertama 2024, perusahaan fintech di wilayah ini menarik investasi sebesar $1,2 miliar, meningkat 20% dibandingkan 2023.
“Karena lima bank mengkonsentrasi 80% layanan keuangan, kompetisi sangat rendah.
Pada 2013, hanya ada dua cara pembayaran, dan hari ini kami memiliki lebih dari 200 agen yang menawarkan layanan ini. Akibatnya, ada lebih banyak kompetisi, dan ini positif bagi pelanggan.
Diego Perez – Presiden Asosiasi Fintech Brasil (ABFintechs)
Layanan Apa yang Ditawarkan Nu Holdings?
Inti perusahaan adalah Nubank, yang menawarkan kartu kredit, dompet digital, investasi, dan rekening bank. Semua layanan ini terpusat dalam satu aplikasi.
Sumber: Rest of the World
Secara keseluruhan, perusahaan menawarkan semua yang dapat Anda harapkan dari sebuah bank, termasuk pinjaman, asuransi, investasi, pembayaran online, bahkan akses ke kripto, melengkapi dasar-dasar rekening bank dan kartu kredit.
Sumber: NuBank
Kartu kredit NuBank tidak memiliki biaya pemeliharaan, memiliki fungsi internasional yang baik, tanpa biaya tersembunyi. Secara keseluruhan, pemasaran perusahaan berorientasi pada fungsionalitas, aksesibilitas, dan biaya rendah, dengan friksi seminimal mungkin dalam setiap interaksi dengan produk Nu Holding.
Berbeda dengan banyak bank tradisional yang masih meminta bukti riwayat kredit tercetak untuk diserahkan secara langsung, semua pelamar baru hanya perlu mengunduh aplikasi NuBank dan mengirim foto KTP serta selfie.
Jika ada hal yang tidak jelas bagi pengguna, aplikasi menyediakan akses cepat ke bantuan dengan orang nyata di meja layanan, bukan chatbot AI.
Di antara penawaran lainnya, perusahaan menawarkan:
- Kartu fisik bersama, dengan batasan dan rekening bank yang sama.
- Kartu virtual: alternatif yang lebih aman untuk berbelanja online, guna menghindari risiko penipuan.
- Cashback NuShopping dengan hingga 200 toko mitra.
- Program loyalitas (sejak 2017) dengan poin program yang tidak pernah kedaluwarsa yang dapat ditukarkan dengan katalog produk atau diskon pada layanan, perjalanan, dan hiburan.
- Tag pada pengeluaran untuk membantu mengelola anggaran.
Seberapa Cepat Nubank Berkembang? Tinjauan Basis Pelanggannya
Gambaran Umum
Nu Holdings dan anak perusahaannya, NuBank, termasuk perusahaan fintech terbesar dan tercepat berkembang di Amerika Latin, dengan 114 juta pelanggan di Meksiko, Brasil, dan Kolombia.
Dari tiga pasar utama ini, satu-satunya yang kemungkinan akan mencapai tingkat kejenuhan dalam waktu dekat adalah Brasil, dengan 90 juta pelanggan dari total 211 juta penduduk.
Di Meksiko, perusahaan mencapai tonggak 10 juta pelanggan pada akhir 2024, naik 91% tahun ke tahun, atau hanya 12% dari populasi dewasa negara tersebut.
Bagi banyak pengguna perusahaan, ini adalah kartu kredit atau rekening bank pertama mereka. Jumlah pengguna ini tumbuh sangat cepat, mencerminkan ekspansi besar perusahaan dalam beberapa tahun terakhir.
“2024 adalah tahun transformasi bagi Nu saat kami melanjutkan misi memberdayakan jutaan orang di seluruh Amerika Latin dengan layanan keuangan yang dapat diakses, transparan, dan berbiaya rendah.
Kami kini melayani lebih dari 114 juta pelanggan, dengan penambahan bersih 20 juta selama tahun tersebut.”
Di Brasil, Nu telah menjadi lembaga keuangan terbesar ketiga berdasarkan jumlah pelanggan. Di Meksiko, ia melewati tonggak 10 juta pelanggan, dan di Kolombia, memiliki 2,5 juta.
Ini menunjukkan ekspansi yang sangat cepat, mengingat perusahaan didirikan pada 2013 dan melakukan transaksi pertama pada 2014. Perusahaan telah terdaftar secara publik sejak akhir 2021. Pada 2023, ia menjadi bank digital terbesar di dunia.
Ekspansi Nu Holdings ke Perbankan Bisnis
Perusahaan juga aktif di sektor perbankan komersial, melewati ambang 4 juta pelanggan bisnis pada Maret 2024, peningkatan 50% tahun ke tahun. Pada saat yang sama, mereka meluncurkan Working Capital, solusi pinjaman bisnis pertama perusahaan, menawarkan akses bagi pengusaha ke jalur kredit untuk kebutuhan kas harian atau kebutuhan bisnis lainnya.
Untuk melayani segmen ini lebih baik, NuBank menyediakan fungsionalitas baru:
- Akses desktop di luar aplikasi NuBank.
- Akses bersama dan tingkat otorisasi yang dapat disesuaikan.
- Penerbitan faktur dapat dikirim langsung ke akuntan dan klien melalui antarmuka perusahaan.
Efisiensi Biaya dan Pendapatan Pelanggan di Nu Holdings
Biaya rata-rata bulanan untuk melayani per pelanggan aktif tetap di bawah satu dolar, yaitu $0.8 per pelanggan, menunjukkan efisiensi operasional yang kuat.
Ini dibandingkan secara menguntungkan dengan rata-rata Pendapatan Bulanan Rata-rata per Pelanggan Aktif (ARPAC), yang berada pada $10,7 pada Q4’24. Terutama karena biaya akuisisi per pelanggan dilaporkan sekitar $5/pengguna.
Hal ini mungkin belum sepenuhnya mencerminkan profitabilitas pelanggan perusahaan, karena pengguna baru belum menggunakan sebanyak layanan yang mereka dapat, sementara kelompok yang lebih matang sudah menghasilkan $25 pendapatan per pengguna.
Ultraviolet oleh Nubank: Menargetkan Klien Premium
Walaupun awalnya dimulai dengan dompet digital dan fokus pada pelanggan tidak memiliki rekening bank, NuBank kini juga mengejar pelanggan dengan kekayaan lebih, dengan meluncurkan NuBank Ultraviolet.
Ultraviolet dibuat bekerja sama dengan fintech Estonia-Inggris Wise, spesialis pembayaran lintas batas dan pertukaran mata uang, yang kemudian memperluas ke perbankan dan terdaftar di London (WISE.L).
Keunggulan utama Ultraviolet adalah tarif konversi mata uang yang lebih rendah (hanya 0,9%) dan kemampuan melakukan hingga dua penarikan mata uang asing per bulan tanpa biaya.
Sebagai bagian dari pemasaran peluncuran, Ultraviolet juga menyediakan kartu SIM virtual dengan akses internet 10GB, berlaku selama 30 hari di 40 negara.
“Segmen perjalanan adalah prioritas bagi audiens ini, dan kami memasuki pasar dengan diferensial Ultravioleta yang sudah dikenal pelanggan – dapat digunakan di mana saja di dunia, dengan kondisi khusus dan manfaat unik, seperti tarif konversi yang lebih baik, serta internet gratis termasuk.”
Livia Chanes – CEO operasi Brazil NuBank
Hal ini dapat membantu perusahaan menghasilkan lebih banyak keuntungan, karena kategori klien ini cenderung menghabiskan lebih banyak dan memiliki lebih banyak transaksi keuangan.
Segera setelah peluncuran, Nu Holdings melaporkan pembelian kartu kredit di antara klien premiumnya lebih dari dua kali lipat, naik dari $500 juta setahun sebelumnya menjadi lebih dari $1 miliar per kuartal.
Pada 2024, basis pelanggan Ultraviolet di Brasil tumbuh 132% tahun ke tahun, mendekati 700.000 pelanggan. Volume pembelian kuartalan dari kartu kredit Ultraviolet meningkat 106% tahun ke tahun menjadi $1,8 miliar pada Q4 2024.
Rincian Kinerja Keuangan Nu Holdings pada 2024
Pada 2024, pendapatannya tumbuh 58% tahun ke tahun, mencapai total $11,5 miliar.
Skala perusahaan yang semakin besar memungkinkan penutup biaya overhead umum yang lebih baik, menghasilkan kenaikan profit yang lebih cepat.
Pada 2024, laba bersih tumbuh 85% tahun ke tahun, membawa ROE tahunan (“Return on Equity”) menjadi 29% yang luar biasa.
“Hasil ini menempatkan kami di antara lembaga keuangan paling menguntungkan secara global, bahkan sambil mempertahankan posisi modal berlebih yang signifikan di tingkat holding.”
Nu Holding Q4 2024 Hasil Keuangan
Sebagian besar pendapatan perusahaan berasal dari pinjaman, dengan portofolio yang menghasilkan bunga (IEP) sebesar $11,2 miliar pada akhir 2024, naik 75% tahun ke tahun. Total deposito meningkat 55% tahun ke tahun menjadi $28,9 miliar pada akhir 2024, di mana $23,1 miliar berada di Brasil.
Portofolio pinjaman lebih dari dua kali lipat pada 2024 menjadi $6,1 miliar, dan portofolio kartu kredit tumbuh 28% tahun ke tahun menjadi $14,6 miliar.
Strategi Ekspansi Global Nubank
Amerika Latin
Selain rencana ekspansi ke pasar inti baru yaitu Meksiko dan Kolombia, perusahaan kemungkinan akan memperluas ke seluruh Amerika Latin pada waktunya. Kemungkinan besar akan berhasil merebut sebagian pasar ini.
Ia mungkin akan menghadapi kehadiran kuat dari MercadoLibre, platform e-commerce dominan di wilayah tersebut. Memanfaatkan popularitasnya sebagai marketplace, MercadoLibre dapat memperluas ke fintech melalui aplikasi pembayaran dan layanan keuangan.
Hal ini mungkin belum menjadi penghalang, karena NuBank telah berhasil di Brasil, pasar kedua yang dimasuki MercadoLibre setelah pendiriannya di Argentina.
Secara keseluruhan, bank-bank incumbent lebih rentan terhadap gangguan oleh fintech lokal dan internasional, dan dua penyedia fintech terbesar di wilayah ini tidak akan banyak menghambat kemajuan satu sama lain.
Sisa Dunia
NuBank tidak hanya mempertimbangkan ekspansi di seluruh Amerika Latin, tetapi juga di AS dan mungkin Eropa.
“Kami secara aktif memikirkan yurisdiksi mana yang masuk akal untuk dipertimbangkan, seiring kami memikirkan ekspansi global selama 10 tahun ke depan. Kami mempertimbangkan Inggris.
AS memiliki beberapa lembaga regulasi yang mengatur hal yang sama. Jadi jika ada penyederhanaan lembaga regulasi, mereka dapat menciptakan lingkungan yang jauh lebih menarik bagi pemain lain untuk masuk.”
Pasar berkembang lainnya mungkin juga dipertimbangkan, seperti Nubank menginvestasikan $150 juta di grup bank digital berbasis Singapura, Tyme Group, pada akhir 2024, yang memiliki 15 juta pelanggan di Afrika Selatan dan Filipina.
Layanan Baru: NuTravel, NuCel, dan Lainnya
Lebih banyak aktivitas dan lebih banyak uang per pelanggan adalah area pertumbuhan lain bagi perusahaan selain memasuki pasar baru dan memperoleh lebih banyak pengguna.
Misalnya, perusahaan baru-baru ini meluncurkan NuTravel untuk pembelian tiket pesawat dari akun multi-mata uang, menjadikannya layanan tambahan bagi pengguna Ultraviolet.
Perusahaan juga menawarkan NuCel, layanan telepon seluler, sebuah langkah di bidang telekomunikasi yang mengingatkan investor pada langkah serupa yang gagal oleh Rakuten, yang mungkin atau mungkin tidak berhasil bagi Nu Holdings.
Bagaimana Nubank Menggunakan AI untuk Meningkatkan Layanan Keuangan
Sebagai “bank digital native”, NuBank berada pada posisi yang lebih baik dibandingkan sebagian besar industri keuangan untuk mengadopsi revolusi AI.
NuBank telah melakukan beberapa akuisisi di bidang AI untuk meningkatkan penawaran dan efisiensi internal, terutama perusahaan Cognitect dan Olivia pada 2021. Cognitech menyediakan perusahaan dengan bahasa pemrograman fungsional dan pengembangan aplikasi, dan Olivia dengan algoritma AI canggih untuk memberikan nasihat keuangan kepada pengguna serta manajemen keuangan pribadi yang superior.
“Salah satu contoh adalah Payment Assistant, yang menemukan, memusatkan, dan memberi tahu pelanggan tentang tagihan yang jatuh tempo, serta membantu mengatur perkiraan pengeluaran untuk bulan tersebut. Evolusi ini menjadi dasar dari “Money Platform”: pelanggan pada dasarnya memiliki penasihat pribadi”.
Namun, perusahaan berhati-hati dalam mendorong AI untuk keuntungan langsung, melainkan untuk meningkatkan kepuasan pelanggan atau efisiensi perusahaan. Mereka percaya bahwa langkah semacam itu pada akhirnya akan merugikan diri sendiri.
“Ini bukan visi jangka panjang, karena akan menjadi jelas bagi pelanggan jenis ‘nasihat’ apa yang diberikan AI ini. Itu seperti teman yang memberi Anda tip, tetapi setiap kali Anda mengikutinya, justru dia yang mendapat manfaat, bukan Anda.”
Pikiran Akhir: Dapatkah Nubank Memimpin Fintech di Luar Amerika Latin?
Nu Holdings pada intinya adalah “neobank” yang sangat inovatif, yang berhasil memanfaatkan ketidakefisienan pasar Amerika Latin dan mengubahnya menjadi mesin pertumbuhan.
Dimulai di Brasil, kemungkinan besar akan mereplikasi kesuksesan luar biasa di seluruh wilayah, dengan Meksiko dan Kolombia, dua negara terbesar berikutnya berdasarkan populasi, sudah berada di jalur yang tepat.
Dalam jangka menengah, kedua negara ini, bersama dengan peningkatan profitabilitas di Brasil, dan ekspansi ke seluruh Amerika Latin, kemungkinan akan menjadi pendorong utama pertumbuhan perusahaan dan harga sahamnya.
Dalam jangka panjang, NuBank bahkan mungkin memperluas ke wilayah lain, namun masih harus dilihat apakah ia dapat mengungguli pesaing lokal.
Hal ini memungkinkan, karena keluhan pelanggan Brasil tentang bank mereka dapat terasa sangat mirip dengan keluhan pelanggan Barat. Pasar di Asia Tenggara dan Afrika mungkin serupa, dengan pelaku lokal sering kekurangan skala yang telah dicapai NuBank.
Berita & Tren Pasar Terbaru NuBank (NU)
