NuBank (NU): Bagaimana Fintech Terkemuka di Amerika Latin Membangun Kembali Perbankan

Revolusi “FinTech” (Teknologi Keuangan) telah mengambil alih dunia keuangan dengan secara bertahap menggantikan, atau setidaknya memaksa perubahan pada, pemain incumbent di sektor tersebut, yaitu bank, perusahaan asuransi, dan dana investasi yang lebih fokus pada rent-seeking daripada inovasi.

Apa yang dimulai dengan hanya pembayaran online dengan perusahaan seperti PayPal (PYPL ) sekarang menjadi kekuatan besar yang membentuk industri keuangan.

Sebagai hasilnya, transfer uang internasional, pertukaran mata uang, perbankan, dan banyak layanan keuangan lainnya semakin banyak dilakukan secara online dan menjadi lebih cepat, lebih murah, dan lebih ramah pengguna.

Di beberapa wilayah dunia, ini adalah perubahan yang lebih penting karena sebagian besar penduduk, jika tidak sebagian besar, tidak memiliki akses ke layanan keuangan dan tidak dapat mengakses layanan keuangan sama sekali. Hal ini telah lama menghambat pertumbuhan ekonomi di wilayah yang disebut “Global Selatan”, dengan sebagian besar penduduknya harus membayar biaya yang sangat tinggi, mengurangi kemampuan mereka untuk menyimpan, berinvestasi, atau berwirausaha.

“Para pemberi pinjaman tersebut mengenakan bunga hingga 280% dari nilai uang yang dipinjamkan dalam 24 jam, yang merupakan eksploitasi.

Dalam sistem hukum, itu sekitar 2,5% per bulan. Jadi fintech menjadi pilihan yang tepat untuk jutaan orang.”

Eduardo Montañes Silva, CEO of Bogotá-based consultant LiSim International

Untungnya, modern fintech bekerja untuk mengubah hal itu, dan tidak ada tempat yang lebih terlihat daripada di Amerika Latin, dengan pemain dominan yang muncul: Nu Holding, dan anak perusahaannya Nubank.

Tantangan dan Peluang di Sistem Keuangan Amerika Latin

Bank di Amerika Latin secara historis telah melayani sebagian kecil penduduk, meninggalkan sebagian besar penduduk di luar sistem perbankan dan keuangan. Sementara hal ini telah sedikit membaik, masih ada sekitar 13%-60% penduduk yang tidak memiliki akses ke layanan keuangan, tergantung pada negara, sementara wilayah ini merupakan rumah bagi hampir 670 juta orang.

Sumber: USCB

Sektor ini masih sangat terkonsentrasi; misalnya, di Brasil, hampir 70% deposito dipegang oleh tiga bank teratas.

“Sebagian besar penduduk, baik konsumen maupun usaha kecil hingga menengah, masih kekurangan akses penuh ke layanan keuangan tradisional, menciptakan peluang besar bagi fintech yang menawarkan solusi inovatif dan mudah diakses.”

Andrés Fontao – co-founder of Finnovista, a Mexican venture capital firm focused on fintechs

Untuk sektor e-commerce, kedatangan internet yang lambat, dan kemudian ledakan penggunaan smartphone telah mengubah pola konsumsi di wilayah tersebut.

Ini adalah fenomena yang telah mengangkat perusahaan lain seperti MercadoLibre (MELI ), yang sekarang merupakan pemimpin di bidang e-commerce di wilayah tersebut, tetapi juga fintech (Anda dapat membaca lebih lanjut tentang sejarah dan posisi kompetitif MercadoLibre dalam laporan khusus kami).

Sumber: Mercado Libre

Amerika Latin secara keseluruhan tumbuh, tetapi lambat, dengan pertumbuhan PDB sebesar 2,4% yang diharapkan pada 2025. Rata-rata tingkat pekerjaan tidak formal di wilayah tersebut akan berada pada 46,7%, dalam penurunan ringan, tetapi masih merupakan hambatan besar bagi akses ke layanan keuangan tradisional bagi sebagian besar penduduk.

Namun, sektor fintech di wilayah tersebut telah tumbuh kuat. Pada paruh pertama 2024, perusahaan fintech di wilayah tersebut menarik $1,2 miliar dalam investasi, meningkat 20% dari 2023.

“Karena lima bank terkonsentrasi 80% dari layanan keuangan, persaingan sangat rendah.

Pada 2013, hanya ada dua metode pembayaran, dan sekarang kita memiliki lebih dari 200 agen yang menawarkan layanan ini. Sebagai hasilnya, ada lebih banyak persaingan, dan itu positif bagi pelanggan.”

Diego Perez – Presiden Asosiasi Fintech Brasil (ABFintechs)

Layanan Apa yang Ditawarkan oleh Nu Holdings?

Inti perusahaan adalah Nubank, yang menawarkan kartu kredit, dompet digital, investasi, dan rekening bank. Layanan ini semua terpusat dalam aplikasi yang sama.

Sumber: Rest of the World

Secara keseluruhan, perusahaan menawarkan semua yang Anda harapkan dari bank, dengan pinjaman, asuransi, investasi, pembayaran online, dan bahkan akses ke crypto, melengkapi dasar-dasar rekening bank dan kartu kredit.

Sumber: NuBank

Kartu kredit Nubank menawarkan tidak ada biaya pemeliharaan, fungsi internasional yang baik, tanpa biaya tersembunyi. Secara keseluruhan, pemasaran perusahaan berorientasi pada fungsionalitas, keterjangkauan, dan biaya rendah, dengan sedikit gesekan mungkin dalam setiap interaksi dengan produk Nu Holdings.

Berbeda dengan banyak bank tradisional, yang masih meminta bukti cetak riwayat kredit untuk disajikan secara langsung, semua pelanggan baru hanya perlu mengunduh aplikasi dan mengirimkan foto ID dan selfie.

Jika ada yang tidak jelas bagi pengguna, aplikasi menawarkan akses cepat ke troubleshooting dengan orang sungguhan di meja bantuan, bukan AI chatbot.

Di antara penawaran lain, perusahaan menawarkan:

• Kartu fisik bersama, dengan batas dan rekening bank yang sama.
• Kartu virtual: alternatif yang lebih aman untuk membeli online, untuk menghindari risiko penipuan.
• NuShopping’s Cashback dengan hingga 200 toko mitra.
• Program loyalitas (sejak 2017) dengan poin program yang tidak pernah kedaluwarsa yang dapat ditukar dengan katalog produk atau diskon pada layanan, perjalanan, dan hiburan.
• Tag pada pengeluaran untuk membantu mengelola anggaran.

Seberapa Cepat Nubank Tumbuh? Tinjauan pada Basis Pelanggan

Ringkasan

Nu Holdings dan anak perusahaannya, NuBank, adalah salah satu perusahaan fintech terbesar dan tercepat tumbuh di Amerika Latin, dengan 114 juta pelanggan di Meksiko, Brasil, dan Kolombia.

Dari tiga pasar utama ini, satu-satunya yang mungkin mencapai tingkat jenuh segera adalah Brasil, dengan 90 juta pelanggan dari 211 juta orang.

Di Meksiko, perusahaan mencapai tonggak 10 juta pelanggan pada akhir 2024, naik 91% tahun-ke-tahun, atau hanya 12% dari populasi dewasa negara tersebut.

Untuk banyak pengguna perusahaan, ini adalah kartu kredit atau rekening bank pertama mereka. Jumlah pengguna ini tumbuh sangat cepat, mencerminkan ekspansi besar perusahaan dalam beberapa tahun terakhir.

“2024 adalah tahun transformasi bagi Nu karena kami memajukan misi kami untuk memberdayakan jutaan orang di Amerika Latin dengan layanan keuangan yang mudah diakses, transparan, dan berbiaya rendah.

Kami sekarang melayani lebih dari 114 juta pelanggan, dengan 20 juta penambahan bersih selama tahun ini.”

Di Brasil, Nu telah menjadi lembaga keuangan ketiga terbesar dalam hal jumlah pelanggan. Di Meksiko, itu melampaui tonggak 10 juta pelanggan, dan di Kolombia, itu memiliki 2,5 juta.

Ini merupakan ekspansi yang sangat cepat, karena perusahaan didirikan pada 2013 dan melihat transaksi pertamanya hanya pada 2014. Ini telah menjadi perusahaan publik sejak akhir 2021. Pada 2023, itu adalah bank digital terbesar di dunia.

Ekspansi Nu Holdings ke Perbankan Bisnis

Perusahaan juga aktif di sektor perbankan komersial, melampaui ambang 4 juta pelanggan bisnis pada Maret 2024, meningkat 50% tahun-ke-tahun. Pada saat yang sama, itu meluncurkan Working Capital, solusi pinjaman bisnis pertama perusahaan, menawarkan akses kepada wirausaha untuk memenuhi kebutuhan kas harian atau tuntutan bisnis lainnya.

Untuk lebih baik melayani segmen ini, NuBank menawarkan fungsionalitas baru:

• Akses desktop di luar aplikasi NuBank.
• Akses bersama dan tingkat otorisasi yang berbeda.
• Pengiriman faktur dapat dikirim langsung ke akuntan dan klien dalam antarmuka perusahaan.

Efisiensi Biaya dan Pendapatan Pelanggan di Nu Holdings

Biaya rata-rata bulanan untuk melayani pelanggan aktif tetap di bawah tingkat dolar, yaitu $0,8 per pelanggan, menunjukkan efisiensi operasional yang kuat.

Ini dibandingkan dengan Pendapatan Rata-Rata Bulanan per Pelanggan Aktif (ARPAC), yang berdiri pada $10,7 pada Q4’24. Terutama karena biaya akuisisi per pelanggan telah dilaporkan sekitar $5/pengguna.

Ini mungkin tidak sepenuhnya mencerminkan profitabilitas pelanggan perusahaan, karena pengguna yang baru saja bergabung belum menggunakan banyak layanan yang tersedia, dan kohort yang lebih matang sudah berdiri pada $25 pendapatan per pengguna.

Ultraviolet oleh Nubank: Menargetkan Klien Premium

Sementara itu dimulai dengan dompet digital dan fokus pada pelanggan yang tidak memiliki akses ke layanan keuangan, NuBank sekarang juga menargetkan pelanggan dengan kekayaan lebih, karena meluncurkan NuBank Ultraviolet.

Ultraviolet dibuat dalam kemitraan dengan fintech Estonia-Inggris Wise, spesialis dalam pembayaran lintas batas dan pertukaran mata uang, yang kemudian berekspansi ke perbankan dan terdaftar di London (WISE.L).

Titik penjualan utama Ultraviolet adalah tingkat konversi mata uang yang lebih rendah (hanya 0,9%) dan kemampuan untuk melakukan hingga dua penarikan mata uang asing per bulan tanpa biaya.

Sebagai bagian dari peluncuran pemasaran, Ultraviolet juga menawarkan kartu SIM virtual dengan 10GB akses internet, berlaku selama 30 hari di 40 negara.

“Segmen perjalanan adalah prioritas bagi audiens ini, dan kami memasukinya dengan diferensial Ultraviolet yang pelanggan sudah kenal – yang dapat digunakan di mana saja di dunia, dengan kondisi khusus dan manfaat unik, seperti tingkat konversi yang lebih baik, serta internet gratis.”

Ini bisa membantu perusahaan menghasilkan lebih banyak keuntungan, karena kategori klien ini kemungkinan akan menghabiskan lebih banyak dan memiliki lebih banyak transaksi keuangan.

Ringkasan Kinerja Keuangan Nu Holdings pada 2024

Pada 2024, perusahaan tumbuh 58% dari tahun ke tahun, mencapai total $11,5 miliar.

Peningkatan skala perusahaan memungkinkan untuk lebih baik menutupi biaya overhead umum, yang menyebabkan peningkatan laba yang lebih cepat.

Pada 2024, laba bersih tumbuh 85% dari tahun ke tahun, membawa ROE (“Pengembalian Ekuitas”) tahunan menjadi 29% yang luar biasa.

“Hasil ini menempatkan kami di antara lembaga keuangan yang paling menguntungkan secara global, bahkan sambil mempertahankan posisi modal yang signifikan di tingkat holding.”

Sebagian besar pendapatan perusahaan berasal dari pinjaman, dengan portofolio penghasil bunga (IEP) sebesar $11,2 miliar pada akhir 2024, naik 75% dari tahun ke tahun. Total deposit meningkat 55% dari tahun ke tahun menjadi $28,9 miliar pada akhir 2024, di mana $23,1 miliar berada di Brasil.

Portofolio pemberian pinjaman lebih dari dua kali lipat pada 2024 menjadi $6,1 miliar, dan portofolio kartu kredit meningkat 28% dari tahun ke tahun menjadi $14,6 miliar.

Strategi Ekspansi Global Nubank

Amerika Latin

Selain ekspansi yang direncanakan ke pasar inti baru Meksiko dan Kolombia, perusahaan kemungkinan akan berekspansi di sisa Amerika Latin seiring waktu. Ini kemungkinan akan berhasil dalam menangkap sebagian dari pasar ini.

Mungkin akan menghadapi kehadiran kuat dari MercadoLibre, platform e-commerce dominan di wilayah tersebut. Dengan memanfaatkan popularitasnya sebagai marketplace, MercadoLibre mungkin berekspansi ke fintech melalui aplikasi pembayaran dan layanan keuangan.

Namun, ini mungkin tidak menjadi pembunuh yang signifikan, karena Nubank telah berhasil di Brasil, pasar kedua yang dimasuki MercadoLibre setelah didirikan di Argentina.

Secara keseluruhan, bank incumbent lebih mungkin rentan terhadap gangguan oleh fintech lokal dan internasional, dan dua penyedia fintech terbesar di wilayah tersebut tidak akan menghambat kemajuan satu sama lain.

Sisa Dunia

Nubank tidak hanya mempertimbangkan ekspansi di semua Amerika Latin, tetapi juga AS dan mungkin Eropa.

“Kami secara aktif memikirkan yurisdiksi mana yang masuk akal bagi kami untuk dipertimbangkan, karena kami memikirkan 10 tahun ekspansi global berikutnya. Kami mempertimbangkan Inggris.

Amerika Serikat memiliki beberapa badan pengawas regulator yang mengatur hal yang sama. Jadi jika ada penyederhanaan badan pengawas regulator, mereka bisa membuat lingkungan yang lebih menarik bagi pemain lain untuk masuk.”

Wilayah lain mungkin juga dalam permainan, karena Nubank menginvestasikan $150 juta pada Tyme Group, bank digital Singapura, pada akhir 2024, yang memiliki 15 juta pelanggan di Afrika Selatan dan Filipina.

Layanan Baru: NuTravel, NuCel, dan Lainnya

Aktivitas lebih banyak dan lebih banyak uang per pelanggan adalah area pertumbuhan lain bagi perusahaan, selain memasuki lebih banyak pasar dan mengakuisisi lebih banyak pengguna.

Misalnya, perusahaan baru-baru ini meluncurkan NuTravel untuk pembelian tiket pesawat dari akun multi-mata uang, membuatnya menjadi layanan tambahan untuk pengguna Ultraviolet.

Perusahaan juga menawarkan NuCel, layanan telepon seluler, sebuah langkah masuk ke telekomunikasi yang tidak tanpa mengingatkan investor pada langkah serupa yang gagal oleh Rakuten, yang mungkin atau tidak akan berhasil untuk Nu Holdings.

Bagaimana Nubank Menggunakan AI untuk Meningkatkan Layanan Keuangan

Sebagai “bank digital asli”, Nubank berada dalam posisi yang lebih baik daripada sebagian besar industri keuangan untuk mengadopsi revolusi AI.

Nubank telah melakukan beberapa akuisisi di bidang AI untuk meningkatkan penawarannya dan efisiensi internal, terutama Cognitect dan Olivia pada 2021. Cognitech memberikan perusahaan bahasa pemrograman fungsional dan pengembangan aplikasi, dan Olivia dengan algoritma AI canggih untuk memberikan pengguna saran keuangan dan manajemen keuangan pribadi yang lebih baik.

“Contoh yang baik adalah Asisten Pembayaran, yang menemukan, mengonsolidasikan, dan memberitahu pelanggan tentang tagihan yang jatuh tempo, serta membantu mengatur pengeluaran yang diharapkan untuk bulan tersebut. Ini adalah premis dari “Platform Uang”: pelanggan hampir memiliki penasihat pribadi”.

Perusahaan ini bagaimanapun juga waspada terhadap dorongan AI untuk keuntungan langsung, alih-alih meningkatkan kepuasan pelanggan atau efisiensi perusahaan. Mereka percaya bahwa setiap langkah seperti itu pada akhirnya akan merugikan diri sendiri.

“Ini bukanlah visi jangka panjang, karena akan menjadi jelas bagi pelanggan apa jenis ‘saran’ yang diberikan AI ini. Ini seperti teman yang memberikan saran, tetapi setiap kali Anda mengikuti saran itu, itu adalah teman yang melakukan dengan baik, bukan Anda”.

Pemikiran Akhir: Apakah Nubank Dapat Memimpin Fintech di Luar Amerika Latin?

Nu Holdings adalah inti yang sangat inovatif “neobank” yang telah dapat memanfaatkan ketidakefisienan pasar Amerika Latin dan mengubahnya menjadi mesin pertumbuhan.

Memulai di Brasil, kemungkinan akan mengulangi kesuksesan luar biasa di sisa wilayah, dengan Meksiko dan Kolombia, dua negara terbesar berikutnya dalam hal populasi, sudah dalam perjalanan.

Dalam jangka menengah, dua negara ini, pendalaman profitabilitas di Brasil, dan ekspansi ke sisa Amerika Latin, kemungkinan akan menjadi kunci penggerak pertumbuhan perusahaan dan harga sahamnya.

Dalam jangka panjang, Nubank mungkin bahkan akan berekspansi di wilayah lain, tetapi belum terlihat apakah dapat mengalahkan kompetitor lokal.

Berita dan Tren Pasar NuBank (NU) Terbaru