Pendapatan Organik Lightspeed Naik 15% Seiring Menyusutnya Rugi Kuartalan

Lightspeed Commerce mengumumkan (LSPD.TO ) pada 5 November 2026, bahwa pendapatan untuk kuartal fiskal kedua yang berakhir pada 30 September 2026 mencapai $323,8 juta, naik 15% secara organik, sementara rugi bersihnya menyusut menjadi $4,2 juta dari $32,7 juta pada tahun sebelumnya. Laba kotor naik 11% secara organik menjadi $142,8 juta. Lightspeed menyajikan laporan dalam dolar AS sesuai Standar Akuntansi IFRS.

Angka organik memberikan perbandingan yang lebih jelas karena Lightspeed melepas Upserve pada 28 April 2026. Kuartal pada tahun sebelumnya mencakup tiga bulan penuh Upserve, sedangkan kuartal terbaru sama sekali tidak mencakupnya; pertumbuhan organik menyesuaikan perbedaan tersebut. Berdasarkan angka yang dilaporkan, total pendapatan tumbuh 2%. Pendapatan berlangganan naik 5% menjadi $97,8 juta, sementara pendapatan berbasis transaksi turun 1% menjadi $213,9 juta; sebagai perbandingan, pertumbuhan organik masing-masing mencapai 9% dan 17%.

EBITDA yang disesuaikan, yakni ukuran yang ditetapkan perusahaan dan dihitung dari rugi bersih dengan mengecualikan bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi serta pos-pos seperti kompensasi berbasis saham dan restrukturisasi, naik menjadi $22,7 juta dari $21,3 juta. Margin laba kotor keseluruhan sebesar 44%, dibandingkan dengan 46% secara organik dan 42% berdasarkan angka yang dilaporkan pada tahun sebelumnya. Margin laba kotor dari pendapatan berlangganan naik menjadi 84% dari 82% berdasarkan kedua metode perbandingan, sementara margin laba kotor berbasis transaksi sebesar 32%, tidak berubah secara organik dan naik dari 30% berdasarkan angka yang dilaporkan.

Adopsi Pembayaran Meluas di Pasar Prioritas

Bisnis ritel di Amerika Utara dan perhotelan di Eropa, yang disebut Lightspeed sebagai dua mesin pertumbuhannya, mencatat pertumbuhan pendapatan sebesar 17% dan pertumbuhan pendapatan berlangganan sebesar 14%. Nilai transaksi bruto (GTV), yaitu nilai transaksi yang diproses melalui platform Lightspeed dan bukan pendapatan yang diperoleh perusahaan, tumbuh 14% di pasar-pasar tersebut. Volume pembayaran bruto (GPV), yaitu volume transaksi yang diproses melalui solusi pembayaran perusahaan, mencapai 50% dari GTV, naik dari 46%.

Jumlah Lokasi Pelanggan di pasar-pasar yang menjadi mesin pertumbuhan bertambah sekitar 800 selama kuartal tersebut dan naik 8% dibandingkan tahun sebelumnya menjadi sekitar 99.000. Pada akhir kuartal, jumlah Lokasi Pelanggan Lightspeed di seluruh perusahaan mencapai sekitar 146.000.

GTV seluruh perusahaan mencapai $25,8 miliar, naik 8% secara organik dan 2% berdasarkan angka yang dilaporkan, sementara GPV naik menjadi $11,6 miliar, tumbuh 19% secara organik dan 7% berdasarkan angka yang dilaporkan. Dalam perbandingan organik, GPV mencapai 45% dari GTV, naik dari 40% pada tahun sebelumnya; berdasarkan angka yang dilaporkan, angkanya sebesar 43%.

Direktur Keuangan Asha Bakshani mengatakan, “Kami tetap berfokus mengembangkan pasar-pasar dengan pertumbuhan tinggi ini dan mengubah pertumbuhan tersebut menjadi profitabilitas serta arus kas yang berkelanjutan.”

Uang Muka untuk Pedagang Membebani Arus Kas

Aktivitas operasi menggunakan kas sebesar $7,5 juta selama kuartal tersebut, dibandingkan dengan kas sebesar $25,5 juta yang dihasilkan pada tahun sebelumnya. Lightspeed menyatakan bahwa penurunan ini terutama disebabkan oleh kenaikan saldo uang muka untuk pedagang yang belum dilunasi sebesar $26,0 juta. Pada saat yang sama, pendapatan Lightspeed Capital mencapai $15,0 juta, mencerminkan pertumbuhan organik sebesar 42% dan pertumbuhan berdasarkan angka yang dilaporkan sebesar 23%.

Arus Kas Bebas yang Disesuaikan turun menjadi $4,0 juta dari $18,0 juta. Lightspeed mendefinisikan ukuran ini sebagai arus kas operasi yang disesuaikan untuk memperhitungkan biaya pengembangan internal yang dikapitalisasi, pembelian properti dan peralatan, serta arus kas tertentu yang terkait dengan uang muka untuk pedagang. Dalam rekonsiliasi kuartalannya, perusahaan mengurangi $15,2 juta untuk biaya pengembangan yang dikapitalisasi dan $2,2 juta untuk penambahan peralatan, serta menambahkan $29,0 juta dari arus bersih uang muka untuk pedagang. Penyesuaian tersebut menunjukkan bagaimana ukuran yang telah disesuaikan ini tetap positif meskipun terjadi arus kas keluar dari operasi.

Prospek Setahun Penuh Dipertahankan Sementara Pemangkasan Biaya Berlanjut

Manajemen mempertahankan prospek setahun penuh untuk tahun fiskal 2027, dengan pendapatan sebesar $1,225 miliar hingga $1,265 miliar, laba kotor sebesar $565 juta hingga $585 juta, dan EBITDA yang Disesuaikan sebesar $75 juta hingga $95 juta. Prospek tersebut juga memperkirakan pertumbuhan signifikan pada Arus Kas Bebas yang Disesuaikan dibandingkan dengan $18,2 juta pada tahun fiskal 2026 dan mempertahankan target sebesar $95 juta untuk tahun fiskal 2028.

Setelah kuartal berakhir, Lightspeed menjalankan inisiatif reorganisasi dan pengurangan biaya lebih lanjut sebagai bagian dari transformasi tiga tahun yang direncanakan. Hasil kuartal kedua telah mencakup biaya restrukturisasi sebesar $3,5 juta, naik dari $1,6 juta pada tahun sebelumnya.

Dengan mempertahankan prospek tersebut, Lightspeed mengaitkan tahap selanjutnya dari transformasinya dengan konversi kas. Adopsi pembayaran dan pendapatan di pasar prioritasnya terus tumbuh, tetapi perluasan uang muka untuk pedagang menyerap kas selama kuartal tersebut. Pertanyaan yang masih terbuka untuk sisa tahun fiskal ini adalah apakah Lightspeed dapat mengubah pertumbuhan bisnis tersebut menjadi arus kas bebas yang lebih kuat sembari terus memangkas biaya.