Apakah Keuangan Tradisional Lebih Jujur daripada Kripto?

Tidak diragukan lagi bahwa industri cryptocurrency dipenuhi dengan penipuan dan aktivitas curang, setidaknya untuk saat ini. Namun, penting untuk diingat bahwa dunia keuangan tradisional juga tidak sepenuhnya jujur. Bahkan, banyak yang percaya bahwa industri kripto sebenarnya lebih jujur daripada keuangan tradisional.

Kripto dibangun di atas jaringan perangkat lunak, yang dapat memfasilitasi layanan keuangan tradisional seperti peminjaman, peminjaman kembali, perdagangan derivatif, dan asuransi melalui kontrak pintar. Ia menggunakan kriptografi untuk keamanan dan menghilangkan perantara dalam transaksi keuangan.

This burgeoning sector aims to transform traditional finance through permissionless and open-source protocols. While many believe the widespread adoption of crypto could change the landscape for the worse, the greatest regulatory attention for the sector thus far has focused on the traditional concerns around money laundering, financial crimes, market integrity, and the protection of investors and customers.

Melihat Kejahatan Kripto

Para kritikus kripto menunjuk pada lonjakan kejahatan yang melibatkan cryptocurrency dalam beberapa tahun terakhir dengan menyebut penggunaannya sebagai sarana pembayaran dalam aktivitas ilegal. Dikatakan bahwa sifat anonim cryptocurrency membuatnya sulit dilacak. Akibatnya, penjahat semakin banyak menggunakan cryptocurrency untuk melaksanakan aktivitas mereka.

Jika kita melihat sisi kriminal dari ruang ini, ada beberapa kasus kejahatan yang menonjol dalam sektor kripto. Yang paling terkenal terjadi pada awal 2014 ketika bursa kripto Mt. Gox menjadi korban peretasan besar, yang mengakibatkan hilangnya lebih dari 850.000 BTC. Itu merupakan pukulan menghancurkan bagi komunitas kripto.

Insiden lain melibatkan bursa Jepang Coincheck yang diretas pada 2018, di mana token senilai $534 juta dicuri. Kemudian pada 2019, QuadrigaCX, sebuah bursa Kanada, runtuh setelah kematian CEO-nya, yang merupakan satu-satunya orang dengan akses ke kunci pribadi. Hal ini mengakibatkan hilangnya cryptocurrency senilai $190 juta.

Sementara itu, menurut Laporan Kejahatan Kripto 2022 dari perusahaan analitik blockchain Chainalysis, kejahatan terkait kripto mencapai level rekor baru pada 2021, dengan $14 miliar diterima oleh alamat-alamat hasil kejahatan selama tahun itu, dibandingkan $7,8 miliar pada 2020. Peningkatan nilai dolar ini sepanjang 2021 bukan berasal dari jumlah awal yang dihasilkan oleh aktivitas ilegal, melainkan dari kenaikan harga aset kripto selanjutnya.

Sebagai contoh, nilai beberapa aset kripto, termasuk bitcoin, mengalami peningkatan signifikan pada 2021, mendorong total kapitalisasi pasar kripto melewati angka $3 triliun serta peningkatan pengguna di seluruh dunia.

Hal terpenting di sini adalah hanya 0.15% transaksi kripto pada 2021 yang terkait dengan aktivitas ilegal, turun dari 0.62% pada 2020. Ini menunjukkan bahwa pertumbuhan penggunaan cryptocurrency yang sah “jauh melampaui pertumbuhan penggunaan kriminal,” karena pangsa aktivitas ilegal dalam volume transaksi kripto belum pernah serendah ini.

TradFi Sebenarnya Lebih Buruk

Sekarang, jika kita melihat dunia keuangan tradisional (TradFi), situasinya jauh lebih buruk. Sektor ini dipenuhi dengan korupsi dan ketidakjujuran. Dari perdagangan orang dalam hingga penipuan dan penggelapan, terdapat tak terhitung contoh lembaga keuangan dan individu yang terlibat dalam perilaku tidak etis dan ilegal.

TradFi telah ada selama berabad-abad dan merupakan bentuk perencanaan keuangan yang paling umum digunakan. Di inti ekonomi keuangan mainstream terdapat sekumpulan perantara yang menghubungkan aktor yang tersebar. Perantara paradigma adalah institusi keuangan seperti bank dan penyedia pasar seperti bursa sekuritas.

Ini adalah sistem terpusat di mana segelintir orang atau entitas mengontrol aliran uang dan informasi. Otoritas pusat ini dapat dengan mudah memanipulasi sistem untuk kepentingannya sendiri. Selain itu, keuangan tradisional sering kali tidak transparan, membuat orang sulit memahami bagaimana uang mereka digunakan. Hal ini dapat menyebabkan orang dimanfaatkan oleh mereka yang berkuasa.

Institusi keuangan tradisional seharusnya menjadi pilar sistem keuangan, namun berulang kali mereka terbukti melakukan kejahatan. Contoh terbaru adalah kasus Wells Fargo, yang telah setuju membayar $3,7 miliar untuk menyelesaikan daftar panjang tuduhan yang merugikan konsumen dengan mengenakan biaya dan bunga ilegal pada hipotek dan pinjaman mobil, serta menerapkan biaya overdraft yang salah pada rekening tabungan dan giro.

Ini bukan pertama kalinya bank dikenakan denda karena pelanggaran. Misalnya, pada 2012, JPMorgan Chase didenda $2,6 miliar atas perannya dalam skema Ponzi Madoff. Dan pada 2016, Deutsche Bank (DB ) didenda $7,2 miliar karena penyalahgunaan hipotek.

Faktanya, sistem terpusat ini begitu sarat dengan penipuan sehingga 10 institusi perbankan teratas, termasuk Bank of America (BAC ), JP Morgan Chase, Wells Fargo, Citigroup, Goldman Sachs (GS ), Deutsche Bank, Goldman Sachs, Credit Suisse , Morgan Stanley (MS ), dan NatWest (NWG ) Group, telah memiliki total lebih dari 7.150 catatan penalti sejak tahun 2000 dengan nilai hampir $350 miliar, menurut Violation Tracker.

Pelanggaran penalti bank-bank ini mencakup penipuan, pelanggaran perbankan, Undang-Undang Klaim Palsu, penyalahgunaan sekuritas beracun, pelanggaran perlindungan investor, penetapan harga atau praktik anti-kompetitif, pelanggaran sanksi ekonomi, kekurangan anti-pencucian uang, Undang-Undang Praktik Korupsi Asing, dan lainnya.

Jelas bahwa bank tidak terhalang oleh denda yang harus mereka bayar. Mereka terus melakukan aktivitas ilegal, sadar bahwa mereka akan tertangkap dan didenda. Karena denda tersebut hanyalah biaya menjalankan bisnis bagi bank. Lagi pula, mereka mampu menghasilkan miliaran dolar keuntungan, bahkan setelah membayar miliaran denda.

Inilah mengapa penting ada regulasi yang lebih ketat terhadap industri perbankan. Sistem saat ini tidak berfungsi, karena bank masih melakukan aktivitas ilegal. Sudah saatnya denda yang lebih berat diberlakukan pada bank untuk mencegah mereka melanggar hukum. Namun alih-alih fokus di sini, regulator berusaha menghancurkan industri kripto yang baru muncul, yang bertujuan mengganggu TradFi.

Kemunafikan Regulator Anti-Blockchain

Belakangan ini, sektor kripto berada di bawah pengawasan intensif dari regulator, yang tidak mengherankan mengingat minat yang meningkat dari ritel dan miliaran yang mengalir ke sektor ini.

Namun, adalah munafik bagi regulator anti-blockchain untuk menyebarkan narasi bahwa industri ini adalah penipuan berbahaya ketika TradFi seringkali lebih korup. Industri blockchain didasarkan pada transparansi dan desentralisasi, sementara TradFi didasarkan pada sentralisasi dan manipulasi. Industri blockchain terbuka dan inklusif, sementara TradFi tertutup dan eksklusif. Industri blockchain tentang memberdayakan orang banyak, sementara TradFi tentang memberdayakan segelintir orang.

Seiring industri kripto terus tumbuh dan berkembang, regulator berusaha keras untuk mengejar. Namun, alih-alih mencoba memahami teknologi baru ini dan banyak implikasi positifnya, regulator berusaha “memutus” sektor kripto dengan membuatnya semakin sulit bagi bursa dan bisnis lain untuk beroperasi. Hal ini dapat berdampak menghancurkan pada sektor tersebut.

Salah satu contoh terbaru adalah Senator AS Elizabeth Warren (D-Mass.) mengusulkan rancangan undang-undang untuk menindak pencucian uang dan pendanaan terorisme melalui cryptocurrency. Digital Asset Anti-Money Laundering Act dirancang untuk “mengurangi risiko” yang ditimbulkan kripto namun justru mengusulkan hal yang berlawanan.

Jika rancangan undang-undang tersebut menjadi hukum, ia akan memperluas aturan KYC yang diterapkan pada peserta kripto, termasuk penyedia dompet, penambang, dan validator. Undang-Undang ini juga akan memungkinkan FinCEN menerapkan aturan yang diusulkan dimana institusi diwajibkan melaporkan transaksi tertentu yang melibatkan dompet tidak terhosted di mana pengguna memiliki kontrol penuh atas isinya daripada bergantung pada bursa atau pihak ketiga lainnya.

Fokus rancangan undang-undang ini adalah pengawasan keuangan dan secara efektif melarang kepemilikan mandiri aset digital, yang memberi pengguna kontrol atas aset mereka sendiri. Industri cryptocurrency menentang keras rancangan undang-undang ini, yang pada dasarnya akan membuat ilegal bagi warga Amerika untuk berpartisipasi dalam blockchain publik.

Seiring industri kripto matang, kita kemungkinan akan melihat lebih banyak regulasi keras dari pemerintah di seluruh dunia. Namun diperlukan pendekatan seimbang dari regulator terhadap regulasi kripto.

Inovasi di sektor keuangan penting bagi kesehatan ekonomi secara keseluruhan. Namun regulator keuangan sering enggan mengadopsi teknologi baru seperti cryptocurrency.

Hal ini dapat dimengerti, sampai batas tertentu. Setelah semua, regulasi keuangan dirancang untuk melindungi konsumen dan investor, dan teknologi baru dapat berisiko. Namun jika regulator terlalu berhati-hati, mereka berisiko menghambat inovasi.

Cryptocurrency dan blockchain sebenarnya dapat membantu mencegah penipuan dan korupsi, menurunkan biaya penegakan melalui informasi yang mudah diakses, dan verifikasi yang lebih cepat. Lebih lagi, mereka dapat membantu memantau implementasi serta efektivitas dan efisiensi, meningkatkan dampak pengembangan.

Saat ini, sudah ada banyak perusahaan analitik blockchain dan kepatuhan yang membantu lembaga penegak hukum dan penyidik mengidentifikasi serta melacak asal dana ilegal.

Masalah Bukan Kripto melainkan Keserakahan Manusia

Teknologi di balik Bitcoin dan mata uang virtual lainnya, blockchain, adalah buku besar terbuka dan terdistribusi yang mampu mencatat transaksi antara dua pihak secara efektif, dapat diverifikasi, dan permanen.

Karena blockchain merupakan catatan publik semua transaksi yang menggunakan cryptocurrency, blockchain dapat dicari dan dapat digunakan untuk melacak semua transaksi.

Namun, regulator dan kritikus berargumen bahwa sektor ini sangat menarik bagi pencuri karena transaksi penipuan tidak dapat dibatalkan, yang biasanya memungkinkan pada sistem keuangan tradisional. Namun, sebagian besar peretasan yang menjadi sorotan akhir-akhir ini bukan menyerang blockchain itu sendiri melainkan bursa — situs web tempat orang membeli, menjual, dan menyimpan cryptocurrency.

Banyak kejahatan kripto berprofil tinggi sebenarnya hanyalah penipuan lama yang memanfaatkan media baru. Misalnya, banyak skema Ponzi dan penipuan investasi lainnya telah berpindah ke dunia kripto untuk mengeksploitasi investor yang tidak curiga.

Masalahnya bukan kripto melainkan keserakahan manusia yang terus berlanjut, seperti yang kita lihat pada kasus runtuhnya bursa kripto FTX. Meskipun platform tersebut dibangun atas janji teknologi blockchain, itu merupakan operasi “penggelapan kuno” yang mengambil uang dari pelanggan untuk kepentingannya sendiri, kata CEO baru perusahaan yang bangkrut John J. Ray III, bulan ini dalam sidang Kongres AS di Washington, DC.

Hal ini juga dapat dilihat dari laporan Chainalysis, yang mencatat bahwa dana yang dicuri, administrator siber, dan penipuan adalah jenis kejahatan paling populer yang dilakukan di sektor kripto.

Tren Bitcoinisasi yang Semakin Meningkat

Seiring industri cryptocurrency matang, kini muncul tren meningkatnya pemisahan Bitcoin dari aset digital lainnya. Hal ini karena Bitcoin dibangun atas gagasan menghilangkan kepercayaan dari persamaan.

Bitcoin diciptakan pada 2009 untuk mengatasi sistem keuangan tradisional yang korup. Penciptanya, yang menggunakan nama samaran Satoshi Nakamoto, merancang Bitcoin sebagai sistem terdesentralisasi, tanpa kepercayaan, peer-to-peer yang memungkinkan pengguna mengirim dan menerima pembayaran tanpa memerlukan pihak ketiga.

Cryptocurrency ini didukung oleh teknologi blockchain, yang memungkinkan transaksi yang aman, transparan, dan tidak dapat diubah. Sejak peluncurannya, Bitcoin telah menjadi cryptocurrency paling populer di dunia, dengan jutaan pengguna dan miliaran dolar nilai transaksi yang terjadi setiap hari. Sementara sistem keuangan tradisional terus dilanda korupsi dan penipuan, Bitcoin muncul sebagai alternatif yang dapat dipercaya dan andal.

Selama dekade terakhir, Bitcoin telah menarik perhatian individu biasa dan pemerintah di seluruh dunia. Bahkan jika cryptocurrency pada akhirnya gagal atau berkurang perannya di panggung global, ia mungkin secara fundamental mengubah cara dunia memandang mata uang. Hal ini membuat beberapa orang dalam industri melihat Bitcoin sebagai bentuk paling murni dari cryptocurrency.

Namun, bukan berarti cryptocurrency lain tidak mengikuti etos industri blockchain, karena aset digital lain, seperti Ethereum, juga tanpa kepercayaan dan memungkinkan kontrak pintar serta transaksi kompleks lainnya.

Namun, tren memisahkan Bitcoin dari aset digital lainnya kemungkinan akan berlanjut seiring industri matang dan investor menjadi lebih canggih, terutama setelah keruntuhan FTX, yang mendorong sektor kembali ke akarnya.

Kata Penutup

Keuangan tradisional dikendalikan oleh sekelompok kecil orang yang dapat dengan mudah memanipulasi sistem untuk kepentingan mereka sendiri. Sebaliknya, dunia cryptocurrency sering dipuji karena transparansi dan akuntabilitasnya. Dengan semua transaksi tercatat di buku besar publik, sulit bagi siapa pun untuk melakukan aktivitas jahat tanpa tertangkap.

Jadi, mana yang lebih jujur – keuangan tradisional atau kripto? Seperti yang dapat dilihat, kripto memiliki potensi untuk menjadi lebih jujur dan transparan daripada TradFi, berkat sifatnya yang terdesentralisasi dan penggunaan teknologi blockchain.

Meskipun industri cryptocurrency mungkin tidak sempurna, biasanya ia lebih jujur daripada keuangan tradisional. Inilah mengapa semakin banyak orang beralih ke kripto, meskipun ada risikonya.