Berinvestasi di Rhodium: Sepupu Platinum yang Sangat Berharga

Rhodium

Ketika membahas logam mulia, perhatian cenderung terfokus pada emas, dan mungkin beberapa unsur lain seperti perak dan platinum. Ini semua adalah logam yang sebelumnya telah kami bahas dalam artikel khusus:

• Berinvestasi di Platinum – Katalis Universal
• Berinvestasi Emas – Segala Sesuatu yang Perlu Anda Ketahui
• Berinvestasi dalam Perak – Segala Hal yang Perlu Anda Ketahui

Namun, masih ada logam langka lain yang sama berharganya tetapi kurang dikenal, seperti rhodium. Rhodium merupakan bagian dari kelompok logam platinum, bersama dengan ruthenium, paladium, osmium, dan iridium.

Sumber: Wikipedia

Rhodium adalah logam berwarna putih keperakan yang sangat inert secara kimia, sehingga sangat tahan terhadap korosi bahkan dari bahan kimia yang paling agresif sekalipun. Rhodium juga sangat stabil dan relatif keras pada suhu tinggi.

Logam ini juga sangat langka, hanya membentuk 0.0002 bagian per juta kerak bumi. Kelangkaan ekstrem ini membuatnya sulit ditemukan dalam bijih konsentrat apa pun, dan harganya pun mahal.

Harga dan Pasar Rhodium

Seperti yang disebutkan, rhodium sangat langka namun juga bermanfaat, sehingga harganya pun tinggi. Harganya pernah mengalami beberapa kenaikan harga di masa lalu, terutama selama periode pertumbuhan ekonomi dan valuasi pasar yang tinggi pada tahun 2000, 2008, dan 2021.

Sumber: Uang Logam

Harga rhodium biasanya lebih tinggi daripada emas murni.

Harga Rhodium sebagian besar dipengaruhi oleh 3 faktor:

• Fluktuasi permintaan, terutama dari industri otomotif (lihat di bawah).
• Produksi, dengan pasokan, sering kali berjuang untuk memenuhi permintaan.
• Daur ulang dapat menjadi faktor penyebab jatuhnya harga rhodium selama resesi ekonomi.

Produksi Rhodium

Karena kelangkaannya yang ekstrem, rhodium umumnya diproduksi secara komersial sebagai produk sampingan dari ekstraksi logam lain, terutama bijih nikel, tembaga, dan platinum.

Sumber rhodium terbesar berada di Afrika Selatan, Rusia, Zimbabwe, Kanada, dan AS. Namun, dari semua sumber ini, cadangan dominan dimiliki oleh Afrika Selatan (63,000 ton), diikuti oleh Rusia (3,900 ton), dengan total global 70,000 ton.

Sumber: Prospek Bahan Baku

Produksi primer tahunan rhodium global berfluktuasi sekitar 20 ton, dengan Zimbabwe dan AS menjadi produsen yang relatif besar dibandingkan dengan cadangan mereka.

Sumber: Prospek Bahan Baku

Selain produksi dari pertambangan (produksi primer), daur ulang (produksi sekunder) memberikan kontribusi yang signifikan terhadap pasokan global.

Sumber: Prospek Bahan Baku

Selama ini, rhodium tidak diperdagangkan di bursa, sehingga praktik penetapan harga dan pasarnya agak tidak transparan. Hal ini berubah pada tahun 2012 dengan diperkenalkannya DB Physical Rhodium (XRH0).

Pasar rhodium adalah diperkirakan tumbuh 4.6% CAGR dari $2.33 miliar pada tahun 2023 menjadi $3.5 miliar pada tahun 2032.

Aplikasi Rhodium

Industri otomotif

Sejauh ini, industri otomotif merupakan konsumen rhodium terbesar, menggunakan hingga 85% dari total produksi.

Sumber: Prospek Bahan Baku

Zat ini banyak digunakan dalam katalis otomatis pada knalpot mobil untuk menghilangkan emisi berbahaya yang dikeluarkan oleh pipa knalpot kendaraan dengan cara mengkatalisis nitrogen oksida menjadi nitrogen.

Ini adalah reaksi kimia yang dikatalisis oleh rhodium yang bahkan lebih efisien daripada platinum, yang juga digunakan dalam konverter katalitik.

Biasanya, rhodium dicampur langsung dengan platinum, sehingga menghasilkan paduan yang lebih tahan terhadap korosi dan panas daripada platinum murni. Paladium terkadang ditambahkan atau menggantikan platinum, sebagian besar bergantung pada harga masing-masing pada waktu tertentu.

Bila digabungkan, logam golongan platinum ini membentuk inti dari konverter katalitik tiga arah, yang melakukan tiga reaksi kimia berbeda sekaligus:

• Reduksi oksida nitrogen menjadi nitrogen (N2)
• Oksidasi hidrokarbon (bahan bakar yang tidak terbakar atau terbakar dengan buruk) menjadi CO2.
• Oksidasi karbon monoksida (CO) yang beracun menjadi CO2.

Daur ulang konverter katalitik lama juga merupakan sumber utama produksi rhodium sekunder. Jumlah rhodium dalam konverter katalitik sekitar 1-2 gram.

Kaca

Kaca khusus menyumbang sekitar 7% dari konsumsi rhodium global.

Lebih tepatnya, aplikasi utama peralatan produksi kaca adalah untuk produksi fiberglass, bahan yang digunakan dalam elektronik, konstruksi, kedirgantaraan, dan transportasi. Fiberglass juga merupakan komponen utama turbin angin.

Pada satu tahap proses, yang disebut penarikan kawat, kaca yang telah meleleh dilewatkan melalui selongsong berpori untuk ditarik menjadi untaian serat kaca.

Sumber: Serat Kaca Serat

Bahan berpori yang digunakan terbuat dari paduan platinum-rhodium, berkat ketahanan korosi termal yang sangat baik.

Sumber: Serat Kaca Serat

Sifat-sifat yang sama dari ketahanan terhadap panas dan korosi berguna untuk peralatan produksi kaca lainnya, seperti peralatan cetak kaca dan lapisan tungku antikarat.

Ini juga memastikan kemurnian tinggi kaca yang digunakan dalam kaca optik (kamera, teleskop, dan mikroskop) dan kaca tahan suhu tinggi.

Segmen ini diperkirakan akan semakin penting, terutama dengan meningkatnya permintaan untuk tenaga angin, kaca surya berkualitas tinggi (melindungi sel fotovoltaik), kaca fleksibel/sangat tipis pada telepon pintar yang dapat dilipat dan perangkat yang dapat dikenakan, serta kaca pintar (mengubah sifat seperti opasitas sebagai respons terhadap sinyal listrik).

Industri kimia

Kimia adalah aplikasi sekunder utama lainnya dari rhodium, di sini juga memanfaatkan stabilitas ekstrem dan aktivitas katalitiknya.

Karena reaktivitasnya yang tinggi dengan senyawa nitrogen, ia banyak digunakan untuk memproduksi asam nitrat dan asam asetat. Ia juga digunakan untuk reaksi hidrogenasi, terutama hidroformilasi olefin, reaksi kimia utama dalam produksi senyawa organik dan jenis hidrokarbon.

Ketahanan terhadap korosi juga digunakan untuk produksi elektroda berlapis rhodium dalam Sel Elektrolisis.

Energi

Turbin gas menggunakan komponen berlapis rhodium, seperti bilah, baling-baling, dan liner pembakaran, karena komponen tersebut tahan terhadap korosi. Hal ini meningkatkan masa pakai dan kinerja komponen tersebut.

Industri nuklir juga menggunakan rhodium karena dapat menahan radiasi tingkat tinggi, suhu ekstrem, dan lingkungan korosif dalam reaktor nuklir.

Dirgantara & Telekomunikasi

Konduktivitas listrik Rhodium yang sangat baik menyebabkan penggunaannya pada konektor dan terminal dalam sistem kedirgantaraan untuk transmisi sinyal dan data.

Konektor frekuensi radio (RF), perangkat gelombang mikro, dan komponen komunikasi frekuensi tinggi lainnya menggunakan rhodium karena karakteristik listriknya yang stabil pada frekuensi tinggi.

Ketahanan termal rhodium juga dimanfaatkan untuk komponen yang terkena panas ekstrem dan fluktuasi suhu, seperti nosel roket dan pelindung panas.

Minyak gas

Alat pengeboran dan sensor yang dilapisi rhodium digunakan oleh industri minyak & gas dalam pengeboran sumur, serta oleh industri energi panas bumi, untuk aplikasi yang sama.

Katup, fitting, pipa dan tangki penyimpanan anti korosi juga dapat menggunakan pelapisan rhodium.

Semikonduktor

Rhodium digunakan untuk melindungi elemen semikonduktor yang mungkin terkena kelembaban dan gas korosif, seperti sensor industri.

Rhodium juga digunakan untuk melapisi kontak listrik pada konektor, sakelar, relai, busi, dan komponen semikonduktor lainnya, termasuk soket pengisian daya telepon pintar.

Alat Kesehatan

Elemen alat pacu jantung menggunakan platinum-rhodium untuk mengurangi risiko reaksi imun dan menyalurkan listrik dengan aman. Kabel berisolasi yang menyalurkan sinyal listrik ke otot jantung memiliki ujung kontak yang terbuat dari platinum yang dicampur dengan rhodium.

Elemen bedah lain yang ditanamkan dalam tubuh juga dapat menggunakan rhodium, bersama dengan titanium.

Irama jantung diatur oleh elektroda endokardium, dan banyak solusi peralatan biomedis lainnya menyertakan rodium.

Perhiasan & Barang Mewah

Karena harganya yang tinggi dan daya tahan ekstrem yang setara dengan emas, rhodium terkadang digunakan sebagai logam bernilai tinggi untuk perhiasan dan barang-barang bergengsi lainnya.

Terutama digunakan untuk melapisi perak murni guna melindungi dari noda dan dengan teknik yang disebut “rhodium flashing”, pelapisan listrik pada perhiasan emas atau platinum, sehingga memberikan permukaan putih yang memantulkan cahaya.

Perhiasan rhodium murni padat jarang digunakan, karena sulitnya melebur dan membentuk logam ini.

Bila digunakan sebagai tanda prestise, sering kali digunakan untuk menandai sebuah prestasi dimana emas atau platinum dianggap tidak cukup, seperti contohnya pada tahun 1979, ketika Guinness Book of World Records memberi Paul McCartney cakram berlapis rhodium karena menjadi penulis lagu dan artis rekaman terlaris sepanjang masa.

Ekonomi Amonia?

Ekonomi hidrogen yang sering dibahas, namun masih sulit dipahami, kemungkinan akan membutuhkan penggunaan amonia dalam jumlah besar, termasuk membakar amonia secara langsung untuk bahan bakar di kapal atau untuk produksi energi.

Hal ini dapat memberikan manfaat tambahan bagi rhodium, karena kapasitasnya yang sangat baik dalam mendegradasi nitrogen oksida yang tidak diinginkan dan beracun, produk sampingan yang tidak diinginkan dari pembakaran amonia.

Mobil hybrid

Untuk waktu yang lama, tesis investasi negatif terhadap platinum, paladium, dan rhodium adalah hampir usangnya mereka dengan adopsi massal kendaraan listrik dan, dengan itu, usangnya konverter katalitik.

Namun, semakin jelas bahwa revolusi kendaraan listrik mungkin, di banyak tempat, sedikit lebih lambat dari yang diharapkan.

Hal ini sebagian besar bukan disebabkan oleh teknologi kendaraan listrik, yang berkembang sangat cepat, tetapi juga kurangnya investasi dalam jaringan listrik dan pembangkitan energi netral karbon (termasuk nuklir).

Buruknya jaringan stasiun pengisian daya di banyak negara juga meningkatkan kekhawatiran akan jangkauan bagi calon pengguna kendaraan listrik dan mempersulit pengemudi untuk tinggal di apartemen tanpa garasi sendiri.

Oleh karena itu, tren yang berkembang adalah fase transisi yang melihat adopsi massal kendaraan hibrida sebelum transisi penuh ke EV. Khususnya, the paruh pertama tahun 2024 menyaksikan lonjakan penjualan hybrid sebesar 44%!

Mobil hibrida menghilangkan apa yang disebut "kecemasan jangkauan". Banyak orang malah berkata, 'Hei, opsi hibrida cocok untuk saya'. Atau mungkin saya tidak punya opsi pengisian daya di rumah, dan mobil hibrida menawarkan jangkauan yang lebih jauh.

Charlie Howard – Direktur Pemasaran Asosiasi Dealer Mobil

Ini bisa menjadi pengubah permainan untuk platinum, karena setiap satu juta mobil hibrida tambahan yang terjual menciptakan permintaan sekitar 150,000 ons PGM.

Sekitar 70 juta mobil terjual setiap tahun. Jika sebagian besar mobil ICE saat ini menjadi mobil hibrida alih-alih EV dalam dekade mendatang, hal ini dapat meningkatkan permintaan platinum jauh lebih besar daripada yang dapat ditanggapi oleh produksi saat ini.

Berinvestasi di Rhodium

Rhodium dikenal sebagai logam industri dan logam mulia. Selama ini, penggunaan rhodium diperkirakan akan menurun karena permintaan terhadap catalytic converter mulai memudar dan digantikan oleh kendaraan listrik. Rhodium mungkin telah mendapat bantuan dengan popularitas mobil hibrida dalam proses transisi energi.

Sebenarnya rhodium bisa langsung dibeli untuk investasi dalam bentuk logam fisik, dengan sebagian besar penjual logam mulia batangan menawarkan koin dan Batang logam rhodium 1-5 onsPerhiasan rhodium murni juga merupakan suatu kemungkinan.

Stok platinum fisik juga dapat diakses melalui 1nvest Rhodium ETF.

Anda dapat berinvestasi di perusahaan yang berhubungan dengan rhodium melalui banyak broker, dan Anda dapat menemukannya di sini, di sekuritas.io, rekomendasi kami untuk broker terbaik di Amerika Serikat, Kanada, Australia, dan Inggris, serta banyak negara lainnya.

Jika Anda tidak tertarik memilih perusahaan terkait rhodium tertentu, Anda juga dapat melihat ETF seperti ETF Logam Langka dan Logam Strategis VanEck (REMX) yang akan memberikan eksposur yang lebih terdiversifikasi untuk memanfaatkan industri pertambangan.

Atau Anda dapat membaca artikel khusus kami tentang “Berinvestasi di Platinum – Katalis Universal","Tungsten – Rahasia Logam Berteknologi Tinggi","Berinvestasi pada Titanium: Lebih Kuat dari Baja dan Lebih Padat dari Aluminium", Dan "Pembatasan Ekspor Antimon oleh Tiongkok Menyoroti Pentingnya Strategis Metaloid ini”, yang menghadirkan peluang dan kondisi serupa dengan logam industri strategis penting yang sering diabaikan.

Perusahaan Penghasil Rhodium

Karena rhodium hampir tidak pernah ditemukan sendirian, sebagian besar merupakan produk sampingan dari eksploitasi bijih yang kaya akan platinum. Dengan demikian, terdapat banyak kesamaan antara penambang platinum dan penambang rhodium.

1. Air Tenang Sibanye

Perusahaan yang berfokus pada platinum sejauh ini, Sibanye Stillwater, adalah pemimpin dalam industrinya. Perusahaan ini juga merupakan produsen rhodium terbesar di dunia.

Afrika Selatan menghasilkan 80% platinum dunia, dan Sibanye Stillwater bertanggung jawab atas seperempat produksi tersebut (Anglo-American adalah penambang yang jauh lebih besar dan terdiversifikasi dengan fokus pada tembaga dan besi).

Sumber: Teknologi Pertambangan

Selain platinum dan rodium, negara ini juga merupakan penghasil logam golongan platinum lainnya, seperti paladium, iridium, dan rutenium.

Sumber: Air Tenang Sibanye

Saat ini sedang melakukan diversifikasi untuk memasuki pasar emas dan logam baterai, khususnya untuk proyek penambangan litium di Finlandia.

Sumber: Air Tenang Sibanye

Pada bulan September 2024, Sibanye Stillwater mengumumkan akan merestrukturisasi tambang Montana Stillwater miliknya, memangkas produksi tambang ini sebesar 45% untuk mengurangi biaya. Tambang ini, yang mengandung lebih banyak paladium daripada platinum, telah menderita akibat harga paladium yang terus-menerus rendah.

Hal ini mengakibatkan biaya penurunan nilai sebesar $435 juta, yang mengakibatkan perusahaan mencatat kerugian pada H1 2024.

Perlu juga diperhatikan bahwa harga saat ini hampir tidak cukup untuk menutup biaya produksi di sebagian besar wilayah yang kaya akan platinum, sehingga industri ini berada pada titik terendah sebelum penutupan tambang.

Sumber: Air Tenang Sibanye

Karena rhodium merupakan produk sampingan dari penambangan platinum dan paladium, secara umum rhodium merupakan “tambahan” yang bagus untuk Sibanye Stillwater, yang dapat menjadi sumber pendapatan tambahan yang sangat menguntungkan ketika harganya melonjak, karena bijihnya memang ditambang untuk mengekstraksi platinum.

Rhodium juga merupakan produk yang mungkin mendapat keuntungan dari pulihnya penjualan kendaraan hibrida, karena Rhodium paling umum digunakan dalam paduan platinum yang digunakan dalam konverter katalitik.

2. Penambangan Impala / Implats

Impala Mining adalah 3^rd produsen platinum terbesar di Afrika Selatan, juga memiliki aktivitas pertambangan besar di negara tetangga Zimbabwe, dan tambang paladium di Kanada.

Sumber: Penambangan Impala

Perusahaan tersebut memproduksi 3 juta ons logam “6E” pada tahun 2023 (6E = 5PGM+Au, yaitu platinum, paladium, rhodium, rutenium, osmium, dan emas).

Karena fluktuasi harga komoditas, rhodium terkadang menjadi sumber pendapatan terbesar bagi perusahaan, seperti pada tahun 2023, sementara menjadi 3 yang jauh^rd di tahun-tahun lain seperti tahun 2024. Jadi ini adalah logam penting bagi perusahaan, bersama dengan platinum dan paladium.

Sumber: Penambangan Impala

Dua tambang terbesar perusahaan ini adalah Rustenburg di Afrika Selatan dan Zimplats di Zimbabwe (Zimplats dimiliki sebesar 2% oleh Impala, dengan saham lainnya diperdagangkan secara independen di pasar saham Australia, dengan ticker ZIM.AX).

Sumber: Penambangan Impala

Secara keseluruhan, Impala merupakan perusahaan yang lebih berfokus pada rhodium daripada Sibanye-Stillwater, sehingga lebih rentan terhadap fluktuasi harga logam langka ini. Dikombinasikan dengan operasi di Zimbabwe yang secara ekonomi dan politik kurang stabil, hal ini membuat investasi di PGM menjadi lebih berisiko, tetapi juga berpotensi lebih menguntungkan.