Bagaimana Solusi DeFi Mendefinisikan Ulang Pasar Keuangan – Pemikir Terdepan

Penulis: Gene Deyev, Co-founder & CEO at Stobox

Pasar keuangan, seperti yang kita kenal sebelum munculnya cryptocurrency, telah terbentuk selama 200 tahun terakhir. Lembaga keuangan tidak hanya dikenal sebagai bank, yang merupakan organisasi terpusat, tetapi juga sebagai organisasi yang menyimpan, membantu pertukaran, dan mencatat aset yang diwakili dalam bentuk sekuritas. Karena itu kita mengenal pemain keuangan seperti broker, bursa saham, penjamin emisi, depo, dan lainnya. Semua peserta pasar keuangan ini sangat diatur, yang berarti kegiatan mereka memerlukan lisensi khusus, dan negara mengontrol proses serta aktivitas mereka.

Aset keuangan mencakup saham perusahaan, baik swasta maupun publik, obligasi, unit dana, dan instrumen keuangan lainnya. Selain fakta bahwa setiap negara memiliki sejumlah fitur regulasi masing-masing, semua sistem infrastruktur teknis juga dibangun berdasarkan prinsip manajemen terpusat. Artinya, pengguna mempercayakan peserta pasar profesional untuk menangani aset mereka. Misalnya, seorang investor membeli atau menjual saham melalui broker, pedagang menyimpan saldo mereka di akun pertukaran untuk berdagang, atau nasabah bank mempercayakan lembaga keuangan untuk menyimpan uang di rekening mereka. Dalam semua kasus, pemilik aset mempercayakan organisasi pihak ketiga. Dan itulah masalah besar di dunia modern yang ditargetkan untuk diselesaikan oleh solusi DeFi. 

Apa yang salah dengan pasar keuangan tradisional?

Ada ribuan contoh ketika bahkan lembaga keuangan yang diatur menipu klien mereka, bangkrut, diblokir, atau sepenuhnya kehilangan semua aset yang mereka simpan di neraca. Banyak perusahaan secara diam-diam memperkaya diri dengan memiliki aset selain milik mereka sendiri, mengacaukan neraca mereka, dan memainkan permainan keuangan kompleks yang kebanyakan pemilik aset tidak memahaminya secara langsung. Masalah juga muncul pada perusahaan paling stabil, seperti Lehman Brothers, belum lagi perusahaan kecil di wilayah yang secara finansial kurang berkembang.
Masalahnya jelas – orang tidak dapat dengan bebas mengatur aset mereka dan bergantung pada sejumlah organisasi yang sering tidak transparan. Banyak organisasi terpusat beroperasi dengan cara kuno, meskipun mereka telah lama kehilangan kredibilitasnya. Apakah ada kesempatan untuk mengubah situasi saat ini?

Sistem terdesentralisasi adalah solusinya

Pengembangan dan penerapan sistem terdesentralisasi memungkinkan pengguna memiliki aset mereka secara independen tanpa harus bergantung pada kustodian atau lembaga terpusat lainnya.

Pertama, mari kita pahami bahwa jaringan terdesentralisasi adalah berbagai blockchain yang menyimpan data dalam buku besar terdistribusi dan tidak memerlukan operator pusat. Ambil contoh blockchain Bitcoin. Tidak ada otoritas yang dapat menghentikan sistem atau meretas data yang disimpan di dalamnya. Hingga saat ini, belum ada satu pun peretas yang berhasil masuk ke jaringan ini untuk mencuri aset orang lain. Blockchain adalah basis data dengan kepercayaan maksimal tanpa adanya satu pun administrator sistem.

Perkembangan cepat industri kripto selama sepuluh tahun terakhir telah menunjukkan minat yang jelas terhadap teknologi terdesentralisasi, dan saat ini cryptocurrency beredar di antara 300 juta pengguna. Namun, mereka juga diatur di sebagian besar negara bersama dengan aset keuangan.

Hanya di Amerika Serikat, 21 tindakan hukum telah diadopsi yang mengatur operasi dengan aset kripto dan derivatifnya selama tiga tahun terakhir. Konsep Keuangan Terdesentralisasi (DeFi) telah menjadi penggunaan sehari-hari, termasuk semua transaksi keuangan dengan aset kripto. Berdasarkan teknologi baru, pertukaran terdesentralisasi, sistem deposit dan pinjaman, program kompleks pendapatan gabungan dengan menyediakan likuiditas ke protokol lain, dan banyak lagi telah diciptakan. Saat ini, pasar DeFi diperkirakan bernilai $239 miliar (menentukan ukuran pasar sebagai TVL dalam protokol DeFi) dan terus memperoleh momentum.

Tetapi izinkan saya mengingatkan bahwa sebagian besar transaksi di DeFi terjadi dengan aset kripto klasik yang tidak memiliki nilai nyata dalam ekonomi offline. Adopsi teknologi fundamental akan terjadi ketika aset berwujud, seperti properti atau sekuritas perusahaan yang dinominasikan dalam token sekuritas, dapat disimpan dan dipertukarkan secara bebas di blockchain. Hal ini dapat terwujud berkat perubahan sistem usang yang terkenal, depo terpusat, dan platform perdagangan. Kita berbicara tentang liberalisasi modal dan memberikan kesempatan bagi semua orang dengan dompet blockchain untuk berpartisipasi dalam pasar modal global, tetap menjadi pemegang langsung aset mereka dan tidak mentransfer kepemilikan kepada pihak ketiga.

Tokenisasi dan solusi terdesentralisasi adalah langkah selanjutnya bagi bisnis

Sebagian besar perusahaan di seluruh dunia tidak terdaftar publik dan oleh karena itu tidak diperdagangkan di bursa sekuritas. Sebaliknya, mereka tetap privat dan jarang diperdagangkan di mana pun, menjadikannya jauh kurang likuid dibandingkan saham perusahaan publik atau bahkan uang tunai. Misalkan Anda memiliki kepemilikan dalam bisnis semacam itu yang ingin Anda jual secepat mungkin. Dalam hal ini, Anda tidak akan mencapai tujuan tersebut dengan cepat: bahkan setelah investor ditemukan, dibutuhkan beberapa bulan untuk menyiapkan dokumen. Untungnya, status quo ini akhirnya berubah berkat teknologi tokenisasi dan solusi terdesentralisasi.

Setiap bisnis dapat ditokenisasi dan diwakili dalam bentuk token likuid, yang membuka dunia peluang baru yang berani bagi perusahaan privat tradisional.

Pertama, bisnis likuid menarik lebih banyak perhatian investor. Kemampuan menjual token sekuritas kapan saja di platform terdesentralisasi yang tidak bergantung pada broker dan perantara merupakan keunggulan yang signifikan. Stobox DS Swap adalah salah satu platform semacam itu yang sedang dikembangkan tim kami.

Kedua, menarik dana ke bisnis semacam itu jauh lebih sederhana karena geografis investor bersifat global dan tidak terbatas pada lingkaran dalam pemilik atau broker lokal. Penggalangan dana online yang sepenuhnya mematuhi regulasi merupakan keunggulan mutlak dari tokenisasi.

Ketiga, mekanika DeFi membuka peluang untuk menciptakan model bisnis baru yang menampilkan token utilitas atau NFT. Misalnya, proyek properti di Tulum, Meksiko, menggunakan NFT dan cryptocurrency mereka sendiri untuk bekerja dengan komunitas investor dan kliennya.

Hal terakhir yang patut disebutkan adalah ambang masuk ke aset yang ditokenisasi bagi investor serendah $100 atau bahkan kurang. Mengingat 2 miliar orang di seluruh dunia tidak memiliki rekening bank dan tingkat inflasi terus meningkat, menyimpan dana pribadi dalam token sekuritas yang didukung properti akan menjadi cara menabung yang andal bagi jutaan orang di seluruh dunia. Bayangkan dunia di mana gedung komersial multimiliar tidak dimiliki oleh kelompok keuangan melainkan diwakili sebagai jutaan token sekuritas yang disimpan di dompet Android atau nelayan India, memberikan pendapatan tahunan stabil 10%-12%, serta kemampuan untuk menjual aset kapan saja.

Ringkasan

Saat ini, tokenisasi merupakan salah satu vektor pengembangan paling penting, dan banyak negara sudah memasukkannya dalam rencana pengembangan mereka. Misalnya, kelompok analis dari perusahaan Stobox berpartisipasi dalam kelompok kerja pengembangan undang-undang terkait tokenisasi bersama Kementerian Transformasi Digital Ukraina.

Sebagai kesimpulan, perlu dicatat bahwa meskipun tokenisasi masih relatif baru, sudah ada sejumlah besar materi pembelajaran dan banyak kasus sukses, sementara pasar mulai terbentuk, menghasilkan pemimpin-pemimpin sendiri serta pendekatan unik.