Token DEX dan Protokol Peminjaman Berkembang Berkat Proposal Terbaru – Pembaruan Uniswap, Mango Markets, SushiSwap, dan Aave

Aktivitas perdagangan di platform terpusat mengalami penurunan pada kuartal keempat 2022 setelah terungkapnya krisis keuangan yang melanda bursa FTX. Penurunan volume perdagangan yang berkelanjutan pada tahap akhir tahun tersebut berkontribusi pada kontraksi sebesar 46 % sepanjang 2022, menurut data CryptoCompare. Meskipun volume di bursa terdesentralisasi (DEX) juga menurun akibat peristiwa yang sama, aktivitas di platform tersebut kembali meningkat berkat lonjakan proposal penerapan blockchain. Berikut rangkuman perkembangan yang memicu minat di sekitar platform terdesentralisasi ini dan token-token terkaitnya.

Key Takeaways

• Komunitas Uniswap mendukung keputusan untuk menerapkan di BNB Chain
• Periode penguncian token dYdX diperpanjang, memberikan dorongan singkat di pasar spot
• SushiSwap berencana meluncurkan platform perdagangan futures perpetual terdesentralisasi di Sei
• Aave menerapkan versi ketiga protokolnya, v3, di jaringan Ethereum
• Pengembang Mango Markets mendorong peluncuran kembali protokol di tengah keraguan seputar token MNGO

Uniswap pursues ‘chain agnostic’ deployment objective

Protokol pertukaran terdesentralisasi Uniswap menerima dukungan dari komunitasnya dalam eksplorasi penerapan di rantai lain melalui iterasi v3, yang berfokus pada likuiditas terkonsentrasi. Protokol ini secara khusus berencana untuk diterapkan di BNB Chain milik Binance. Lebih dari 80 % pemegang token native Uniswap (UNI) memberikan suara mendukung “temperature check” terkait keputusan tersebut pada hari Selasa. Sejauh ini, Uniswap v3 telah diluncurkan di empat ekosistem selain Ethereum, termasuk Arbitrum, Optimism, dan Celo.

BNB Chain mengungguli Ethereum dalam jumlah alamat unik pada jaringan masing‑masing pada bulan Desember dan sejak itu menciptakan kesenjangan dalam hitungan tersebut, menurut data dari alat penjelajah mereka.

Setelah penerimaan yang sebagian besar positif dalam jajak pendapat awal, proposal tersebut kini akan bergerak ke pemungutan suara pada proposal tata kelola akhir oleh Uniswap DAO. Penerapan di BNB Chain akan memakan waktu hampir dua bulan karena pelaksanaan kontrak pintar yang relevan diperkirakan memerlukan lima hingga tujuh minggu. Peluncuran lintas rantai menempatkan Uniswap untuk mendapatkan manfaat dari eksposur DeFi yang lebih luas (pengguna baru) sekaligus mengurangi fork protokol yang diterapkan di tempat lain.

Mayoritas dalam komunitas Uniswap melihat langkah ini sebagai peluang bagi pertukaran untuk memanfaatkan popularitas DeFi yang terus tumbuh di ekosistem Binance dan memperoleh eksposur likuiditas tambahan. Proposal Uniswap yang akan datang dan yang sedang diproses dapat memberikan manfaat bagi rantai baru tempat iterasi v3 diluncurkan. Namun, beberapa pihak mengkhawatirkan manfaat jangka panjang yang muncul dari ekspansi tersebut.

“Penerapan UniSwap di BSC tidak akan menarik pengguna BSC – mereka sudah memiliki PancakeSwap (fork UniSwap v2), tetapi akan menarik pengguna jaringan protokol lain untuk mentransfer dana ke derivatif Binance‑USD (semua aset di BSC oleh Binance) dan pembelian BNB untuk membayar gas. Saya mengerti Anda ingin menghasilkan uang sebelum April (lisensi bisnis), tetapi apa yang akan terjadi setelah April (SEC dapat menangkap CZ?)” tanya seorang anggota.

Platform pelacakan DeFi DefiLlama menunjukkan bahwa Uniswap, yang menggunakan kontrak pintar untuk mencocokkan perdagangan dan menyediakan likuiditas bagi trader, memiliki total nilai terkunci (TVL) lebih dari $3,8 miliar, dengan v3 menyumbang $2,71 miliar. Plasma memperkirakan bahwa Uniswap dapat memperoleh hingga 2 juta pengguna baru dan setidaknya $1 miliar likuiditas tambahan.

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang Uniswap, kunjungi panduan Investing in Uniswap kami.

dYdX token unlock period extended

Kejadian pembukaan kunci token pada bursa derivatif terdesentralisasi dYdX, yang awalnya dijadwalkan pada awal bulan depan, direvisi pada hari Rabu dengan pengurangan yang diterapkan pada distribusi pasokan. Firma nirlaba Swiss di balik protokol Layer 2 tersebut mengumumkan dalam blog pada 25 Jan blog bahwa investor awal dan karyawan yang akan menerima alokasi token native kini harus menunggu hingga Desember ketika pasokan yang disesuaikan sebesar 83 juta token (dari 150 juta) akan dibuka. Keputusan untuk menunda pembukaan kunci selama kira‑kira sepuluh bulan disetujui oleh yayasan dYdX, perdagangan dYdX, dan pihak terkait lainnya.

Ekosistem dYdX memiliki total pasokan 1 miliar token, dengan kira‑kira 156 juta berada dalam sirkulasi menurut data pasokan token terbaru. Sisa pasokan dijadwalkan akan sepenuhnya terbuka pada September 2026. Aksi harga pada hari Kamis menunjukkan bahwa berita perpanjangan periode penguncian memicu volatilitas di pasar spot, mendorong harga token native dYdX naik 23 % pada puncak mini rally. Token tersebut kemudian kembali ke $2,16 namun tetap mencatat kenaikan impresif 30 % selama lima hari terakhir. dYdX merupakan salah satu proyek, bersama Aptos (APT) dan Axie Infinity (AXS), yang mengalami perdagangan volatil akibat narasi pembukaan kunci.

Strategi kripto pada awal minggu ini – sebelum rencana dibatalkan – memperingatkan trader dan investor untuk berhati‑hati dalam melakukan short pada pembukaan kunci token yang akan datang di pasar derivatif. Secara mencolok, bursa terdesentralisasi yang menawarkan produk futures perpetual mengalami lonjakan volume perdagangan setelah kejatuhan FTX. Sebagai konteks, volume perdagangan dYdX mencapai puncak $2,92 miliar pada 14 Jan, setelah sebelumnya turun drastis menjadi $177,5 juta pada 24 Des.

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang dYdX, kunjungi panduan Investing in DYDX kami.

Mango Markets legal representative asks court to rescind arrangement with exploiter

Pengurasan dana sebesar $114 juta dari kas Mango Markets pada 11 Okt membuat berita utama di ruang keuangan terdesentralisasi (DeFi) setelah pelaku eksploitasi mengungkapkan identitas mereka. Avraham Eisenberg, yang mengambil tanggung jawab atas pengurasan tersebut dan menyebutnya sebagai “strategi perdagangan yang sangat menguntungkan,” ditangkap pada 27 Des. Hanya dua minggu kemudian, Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) mengambil tindakan dengan mengajukan tuduhan manipulasi pasar. Jumat lalu, Securities and Exchange Commission (SEC) AS menambahkan tuduhan terkait pelanggaran undang‑undang sekuritas federal.

Setelah insiden Oktober ini, Eisenberg mengusulkan suatu pengaturan kepada organisasi otonom terdesentralisasi (DAO) terkait Mango, yang memungkinkan dia menyimpan sebagian dari hasil curian. Ia setuju mengembalikan $67 juta ke kas, sementara DAO memilih membiarkannya mempertahankan sisa dana. Gugatan yang diajukan ke Pengadilan Distrik untuk Distrik Selatan New York meminta pembatalan perjanjian awal, yang mencakup ketentuan yang melarang DAO menuntut tindakan kriminal atas pengurasan kas. Minggu ini, Mango Labs, tim hukum DAO Mango, menggugat Eisenberg sebesar $47 juta atas kerusakan, sebagaimana tercatat dalam dokumen pengadilan 25 Jan ini.

Gugatan ini menjadi tantangan pengadilan keempat bagi Eisenberg, yang pada 22 Nov terlibat dalam upaya memanipulasi Aave dengan menargetkan sistem looping AAVE namun gagal. Pengembang Mango Markets yang dipimpin oleh pendiri Daffy Durairaj menyatakan dalam panggilan 22 Jan bahwa mereka berkeinginan membuka kembali meski berada dalam situasi yang agak kompromi dengan SEC yang dapat menjadi konflik. Pertemuan pertama sejak pengurasan berfokus pada “versi 4” Mango Markets, yang peluncurannya di bawah otoritas DAO dapat secara efektif memulai kembali venue perdagangan.

Dorongan untuk melanjutkan perdagangan pada proyek ini melibatkan token native, MNGO, yang menjadi sorotan regulator. SEC secara tidak langsung menyebut token tersebut sebagai sekuritas dalam tuduhan terhadap Avraham Eisenberg, menimbulkan spekulasi bahwa regulator dapat membangun dasar hukum dan mempercepat tindakan terhadap bursa dan entitas serupa. Kontroversi ini menjadi beban biaya bagi Mango Labs, yang secara hukum mewakili DAO. Hal ini juga dapat semakin melemahkan protokol karena memengaruhi roadmap upgrade v4 yang dirancang untuk memperbaiki celah yang dieksploitasi.

Aave clears bad debt from unsuccessful exploit, V3 Ethereum completes deployment

Selain DEX, solusi staking likuid dan ekosistem pinjaman DeFi, protokol dalam kategori derivatif (futures perpetual) juga menarik minat peserta pasar. Hampir satu tahun setelah peluncuran v3, platform pinjaman non‑custodial Aave baru‑baru ini menyetujui peluncuran versi tersebut di Ethereum, dengan mencantumkan token pra‑disetujui termasuk WBTC, WETH, wstETH, USDC, DAI, LINK, dan AAVE. Keputusan ini dicapai setelah diskusi dan pemungutan suara komunitas Aave yang menyetujui aktivasi pool V3 Ethereum. Ethereum saat ini memimpin Aave V2, yang memiliki total nilai terkunci $4,28 miliar.

Ada dua opsi yang dipertimbangkan, namun pemilih menolak saran untuk langsung meningkatkan kontrak V2 yang ada ke pasar V3 karena secara teknis sulit. Hal ini juga akan menempatkan aset signifikan pada risiko, meskipun tetap mempertahankan detail kontrak pintar penting dan pengalaman mulus bagi pengguna. Mereka malah memilih opsi untuk menerapkan kontrak V3 baru dan membiarkan kontrak V2 yang ada tidak berubah, yang lebih aman namun mengharuskan pengguna memindahkan deposit mereka ke V3 secara mandiri. Opsi ini didukung oleh pendiri dan CEO Aave, Stani Kulechov, yang berargumen bahwa penerapan bersih memungkinkan komunitas meninjau aset dalam protokol di kemudian hari dan menjamin lingkungan yang kurang berisiko.

Aave V3, yang diluncurkan di Ethereum hari ini, melampaui V2 dengan menawarkan arsitektur fleksibel untuk meningkatkan komposabilitas.

Sementara itu, data on‑chain menunjukkan bahwa protokol keuangan terdesentralisasi tersebut membeli 2,7 juta token Curve DAO (CRV). Pembelian pada hari Kamis dimaksudkan untuk menghilangkan utang buruk yang tersisa dari upaya eksploitasi gagal oleh Eisenberg. Komunitas Aave menyetujui pengadaan token tersebut menggunakan agregator DEX ParaSwap dalam pemungutan suara yang dimulai 22 Jan dan berakhir 24 Jan, dengan dukungan 100 %.

Pelaksanaan Aave Improvement Protocol (AIP) 144 memberikan dorongan bagi token native AAVE. Harga token naik ke level tertinggi 24‑jam $89,70 dalam beberapa jam setelah aksi tersebut dan kemudian turun ke $86,91 namun tetap berada di zona hijau.

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang Aave, kunjungi panduan Investing in Aave kami.

SushiSwap sets out goals for 2023, entailing deep liquidity, optimal pricing, and sustainable tokenomics

Tahun lalu, CEO SushiSwap Jared Grey mengungkapkan bahwa bursa terdesentralisasi tersebut menghadapi defisit signifikan di kasnya, yang mengancam keberlanjutan jangka panjang. Grey juga menyatakan bahwa SushiSwap kehilangan $30 juta untuk insentif penyedia likuiditas pada tahun sebelumnya dan, menjelang akhir bulan, memperkenalkan model token optimal baru untuk Sushi.

Sushi wants to grow its market share tenfold

Dalam posting blog yang dipublikasikan Senin, Grey membagikan roadmap Sushi untuk 2023, menyoroti beberapa perbaikan yang direncanakan untuk bursa terdesentralisasi tersebut. Prioritas utama adalah mencapai posisi dominan di pasar DEX dengan meningkatkan rangkaian produk dan mencapai kesetaraan fitur untuk membangun fondasi kuat bagi fitur baru seperti penawaran likuiditas terkonsentrasi. Mantan CEO EONS dan bursa kripto Bitfineon tersebut juga menjelaskan bahwa Sushi mengembangkan router agregasi DEX dalam “mode stealth” tahun lalu dan akan diperkenalkan pada Q1 untuk meluncurkan DEX ke sektor agregasi.

Ia menjelaskan bahwa agregasi akan membantu meningkatkan posisi likuiditas pool Sushi serta memungkinkan penyedia likuiditas dan pemegang token memperoleh manfaat dari volume perdagangan yang meningkat dan pendapatan swap yang lebih tinggi. Sushi ingin melipatgandakan pangsa pasar sepuluh kali lipat tahun ini, dan Grey percaya visi pertukaran tersebut akan mencapainya.

Sushi Studios is coming

Sushi berencana mendukung inovasi melalui peluncuran inkubator terdesentralisasi Sushi Studios. Platform ini akan mendukung proyek yang dibiayai sendiri, meningkatkan pertumbuhan ekosistem secara keseluruhan tanpa menarik dana dari kas DAO. Di antara proyek yang akan debut di bawah payung ini termasuk pasar NFT berfokus pada kreator Shoyu yang akan hadir pada Q1, platform pertukaran perpetual terdesentralisasi, dan beberapa produk stealth lainnya untuk memanfaatkan merek Sushi yang solid & tahan banting guna memperluas jangkauannya di DeFi. Minggu ini di konferensi Quantum Web3 di Miami, SushiSwap mengungkapkan lebih banyak detail tentang pertukaran futures perpetual yang sedang dikembangkan di solusi lapisan‑satu Sei Network, yang mengkhususkan diri dalam perdagangan. Rencana tersebut memperkuat tujuan Sushi untuk memasuki ekosistem non‑Ethereum.

“Ini adalah langkah baru bagi kami,” ujar Grey. “Kami bekerja sama dengan mereka mengenai sumber daya pengembang yang perlu dialokasikan dari sisi mereka agar Sushi dapat memanfaatkan apa yang telah mereka bangun sehingga kami dapat memberikan nilai, sebagai merek, kembali kepada mereka.”

Perlu dicatat, pengumuman tersebut muncul setelah aksi tata kelola terbaru – proposal tokenomics yang memengaruhi token Sushi – yang disetujui pada Senin. DAO Sushi secara bulat memilih untuk menerapkan proposal yang mengarahkan pendapatan xSUSHI (biaya perdagangan dari pemegang xSushi) ke dompet kas SushiSwap. xSushi adalah token yang diberikan kepada staker token tata kelola SushiSwap. Model tokenomics sebelumnya memiliki ketentuan yang memberi pemegangnya sebagian kecil biaya, 0,05 % dari setiap swap, dan 10 % diarahkan ke kas DAO. Kecuali dibatalkan oleh DAO, implementasi yang diperbarui akan mengarahkan semua hadiah yang diperoleh pemegang xSushi hingga 19 Des – tanggal yang disepakati DAO sebagai tanggal mulai efektif aksi tata kelola.

Dalam proposal “Increase Kanpai Treasury Allocation to 100%” yang dipulihkan, Grey mencatat dukungannya terhadap pendekatan ini sebagai alternatif yang lebih baik untuk mengatasi tantangan penggalangan dana proyek dibandingkan menjual token native. Dompet DAO Sushi memiliki sekitar $17 juta token kripto dalam cadangannya, mayoritas berupa token sushi, menurut alat penjelajah blockchain Etherscan. Kas tersebut juga memegang 169 Ether (ETH) dan $208.000 USDC pada saat publikasi. Komunitasnya berharap model tokenomics baru, yang dipilih dalam jajak pendapat oleh 747 dompet serta upaya tambahan untuk menghasilkan volume swap lebih tinggi dan menghasilkan biaya, akan membantu memulihkan DEX.

SushiSwap menempati peringkat keenam dalam total nilai terkunci (TVL) di antara bursa terdesentralisasi dan masih dalam proses pemulihan dari kemunduran yang dialaminya tahun lalu. Proposal lain untuk menentukan nasib 10.936.284 token sushi yang belum diklaim juga disetujui dengan dukungan luar biasa (99,85 % pemilih) pada Senin. Hadiah tersebut diberikan pada saat peluncuran pada 2020 kepada penyedia likuiditas yang menyediakan likuiditas antara Agustus 2020 hingga Februari 2021 dan belum diklaim sejak itu. Mayoritas kemudian memilih untuk memanfaatkan proporsi ini dengan mengembalikannya ke kas.

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang SushiSwap, kunjungi panduan Investing in SushiSwap kami.