Token DEX dan Protokol Peminjaman Berkembang Berkat Proposal Terbaru – Pembaruan Uniswap, Mango Markets, SushiSwap, dan Aave

Aktivitas perdagangan di platform terpusat mengalami penurunan pada kuartal keempat 2022 setelah terungkapnya krisis keuangan yang melanda bursa FTX. Penurunan volume perdagangan yang berkelanjutan pada tahap akhir tahun tersebut berkontribusi pada kontraksi sebesar 46 % sepanjang 2022, menurut data CryptoCompare. Meskipun volume di bursa terdesentralisasi (DEX) juga menurun akibat peristiwa yang sama, aktivitas di platform tersebut kembali meningkat berkat lonjakan proposal penerapan blockchain. Berikut rangkuman perkembangan yang memicu minat di sekitar platform terdesentralisasi ini dan token-token terkaitnya.

Poin-poin utama

• Komunitas Uniswap mendukung keputusan untuk menerapkan di BNB Chain
• Periode penguncian token dYdX diperpanjang, memberikan dorongan singkat di pasar spot
• SushiSwap berencana meluncurkan platform perdagangan futures perpetual terdesentralisasi di Sei
• Aave menerapkan versi ketiga protokolnya, v3, di jaringan Ethereum
• Pengembang Mango Markets mendorong peluncuran kembali protokol di tengah keraguan seputar token MNGO

Uniswap ingin hadir di berbagai blockchain

Komunitas Uniswap mendukung penjajakan penerapan v3, yang menggunakan likuiditas terkonsentrasi, di BNB Chain. Dalam jajak pendapat awal yang berakhir pada 22 Januari 2023, lebih dari 80% bobot suara yang diberikan mendukung usulan tersebut. Angka ini bukan berarti 80% dari seluruh pemegang UNI ikut mendukung. Saat itu Uniswap v3 sudah hadir di Ethereum serta Polygon, Arbitrum, Optimism, dan Celo.

Menurut data penjelajah jaringan yang dikutip saat itu, jumlah kumulatif alamat unik BNB Chain melampaui Ethereum pada Desember 2022. Jumlah alamat tidak sama dengan jumlah pengguna unik.

Hasil jajak pendapat awal belum merupakan persetujuan tata kelola final. Pengusul memperkirakan proses penerapan dapat memerlukan lima hingga tujuh minggu. Ekspansi ini dimaksudkan untuk menjangkau pengguna baru dan memperkuat posisi Uniswap sebelum lisensi bisnis v3 berakhir pada April 2023.

Mayoritas dalam komunitas Uniswap melihat langkah ini sebagai peluang bagi pertukaran untuk memanfaatkan popularitas DeFi yang terus tumbuh di ekosistem Binance dan memperoleh eksposur likuiditas tambahan. Proposal Uniswap yang akan datang dan yang sedang diproses dapat memberikan manfaat bagi rantai baru tempat iterasi v3 diluncurkan. Namun, beberapa pihak mengkhawatirkan manfaat jangka panjang yang muncul dari ekspansi tersebut.

“Penerapan UniSwap di BSC tidak akan menarik pengguna BSC – mereka sudah memiliki PancakeSwap (fork UniSwap v2), tetapi akan menarik pengguna jaringan protokol lain untuk mentransfer dana ke derivatif Binance‑USD (semua aset di BSC oleh Binance) dan pembelian BNB untuk membayar gas. Saya mengerti Anda ingin menghasilkan uang sebelum April (lisensi bisnis), tetapi apa yang akan terjadi setelah April (SEC dapat menangkap CZ?)” tanya seorang anggota.

Platform pelacakan DeFi DefiLlama menunjukkan bahwa Uniswap, yang menggunakan kontrak pintar untuk mencocokkan perdagangan dan menyediakan likuiditas bagi trader, memiliki total nilai terkunci (TVL) lebih dari $3,8 miliar, dengan v3 menyumbang $2,71 miliar. Plasma memperkirakan bahwa Uniswap dapat memperoleh hingga 2 juta pengguna baru dan setidaknya $1 miliar likuiditas tambahan.

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang Uniswap, kunjungi panduan Investasi di Uniswap kami.

Periode penguncian token dYdX diperpanjang

Rencana pembukaan kunci token dYdX untuk investor dan sejumlah pihak internal, yang sebelumnya dimulai pada awal Februari, ditunda hingga 1 Desember 2023. Yayasan nirlaba Swiss dYdX Foundation menjelaskan perubahan perjanjian pembatasan transfer tersebut dalam pengumumannya . dYdX Trading Inc., dYdX Foundation, dan pihak-pihak pemegang waran yang diperlukan menyetujui perubahan itu. Jadwal baru membebaskan 30% alokasi yang terkena pembatasan pada 1 Desember 2023. Untuk alokasi investor sebesar 277 juta token, 30% setara dengan sekitar 83,1 juta token. Alokasi pendiri, karyawan, penasihat, dan konsultan tertentu juga mengikuti jadwal tersebut, dengan ketentuan vesting tambahan yang dapat berlaku.

Total pasokan awal DYDX adalah 1 miliar token; sekitar 156 juta dilaporkan beredar pada saat artikel ini diterbitkan. Setelah pelepasan pertama, jadwal yang diubah mencakup 40% dalam angsuran bulanan Januari–Juni 2024, 20% pada Juli 2024–Juni 2025, dan 10% pada Juli 2025–Juni 2026. Perdagangan hari Kamis menunjukkan kenaikan harga hingga 23% sebelum token kembali ke sekitar $2,16, masih naik sekitar 30% dalam lima hari. DYDX, Aptos, dan Axie Infinity termasuk token yang menarik perhatian pasar karena jadwal pembukaan kunci.

Sebelum penundaan diumumkan, sejumlah analis memperingatkan agar berhati-hati mengambil posisi jual terkait pembukaan kunci token. Volume perdagangan dYdX meningkat setelah keruntuhan FTX: angka yang dikutip dalam artikel mencapai $2,92 miliar pada 14 Januari, dibandingkan $177,5 juta pada 24 Desember.

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang dYdX, kunjungi panduan Investasi di dYdX kami.

Mango Labs meminta pembatalan kesepakatan dengan Eisenberg

Penarikan aset sekitar $114 juta dari Mango Markets pada 11 Oktober 2022 menjadi sorotan setelah Avraham Eisenberg mengakui keterlibatannya dan menyebut tindakannya sebagai “strategi perdagangan yang sangat menguntungkan”. Penangkapannya diumumkan pada Desember 2022. CFTC mengajukan gugatan perdata pada 9 Januari 2023, disusul SEC pada 20 Januari. Keduanya menuduh adanya manipulasi pasar; perkara pidana juga berjalan secara terpisah.

Setelah insiden Oktober, Eisenberg mengembalikan sekitar $67 juta berdasarkan kesepakatan dengan komunitas Mango dan mempertahankan sekitar $47 juta. Kesepakatan itu memuat komitmen untuk tidak mengupayakan penyelidikan pidana atau pembekuan dana. Pada 25 Januari, Mango Labs menggugatnya untuk menuntut kembali sekitar $47 juta beserta bunga dan meminta kesepakatan tersebut dibatalkan. Mango Labs adalah perusahaan pengembang protokol, bukan sekadar tim hukum DAO, sebagaimana dijelaskan dalam gugatan.

Gugatan Mango Labs menambah rangkaian perkara terhadap Eisenberg. Pada 22 November 2022, posisi pinjaman CRV yang terkait dengannya di Aave juga dilikuidasi dan meninggalkan utang yang tidak sepenuhnya tertutup. Sementara itu, pengembang Mango yang dipimpin Daffy Durairaj membahas rencana versi 4 pada 22 Januari. Penerapannya melalui tata kelola DAO diharapkan dapat membuka kembali platform perdagangan.

Rencana tersebut menghadapi ketidakpastian hukum terkait MNGO. Dalam gugatannya, SEC secara tegas menyatakan bahwa token itu ditawarkan dan dijual sebagai sekuritas. Pernyataan dalam gugatan tersebut merupakan posisi regulator, bukan putusan pengadilan final. Pengawasan terhadap token dan perdagangan Mango dapat memengaruhi biaya hukum serta rencana peningkatan v4.

Aave melunasi utang CRV dan mengaktifkan V3 di Ethereum

Selain DEX, solusi staking likuid dan ekosistem pinjaman DeFi, protokol dalam kategori derivatif (futures perpetual) juga menarik minat peserta pasar. Hampir satu tahun setelah peluncuran v3, platform pinjaman non‑custodial Aave baru‑baru ini menyetujui peluncuran versi tersebut di Ethereum, dengan mencantumkan token pra‑disetujui termasuk WBTC, WETH, wstETH, USDC, DAI, LINK, dan AAVE. Keputusan ini dicapai setelah diskusi dan pemungutan suara komunitas Aave yang menyetujui aktivasi pasar V3 Ethereum. Pada saat itu, nilai terkunci di pasar Aave V2 Ethereum dilaporkan sekitar $4,28 miliar.

Ada dua opsi yang dipertimbangkan, namun pemilih menolak saran untuk langsung meningkatkan kontrak V2 yang ada ke pasar V3 karena secara teknis sulit. Hal ini juga akan menempatkan aset signifikan pada risiko, meskipun tetap mempertahankan detail kontrak pintar penting dan pengalaman mulus bagi pengguna. Mereka malah memilih opsi untuk menerapkan kontrak V3 baru dan membiarkan kontrak V2 yang ada tidak berubah, yang lebih aman namun mengharuskan pengguna memindahkan deposit mereka ke V3 secara mandiri. Opsi ini didukung oleh pendiri dan CEO Aave, Stani Kulechov, yang berargumen bahwa penerapan pasar baru memberi komunitas kesempatan meninjau kembali aset dan, menurut penilaiannya, mengurangi risiko dibandingkan peningkatan langsung.

Aave V3 diaktifkan di Ethereum pada 27 Januari 2023. Dibandingkan V2, versi ini menawarkan arsitektur yang lebih fleksibel serta peningkatan efisiensi modal dan pengelolaan risiko.

Melalui AIP-144, Aave membeli sekitar 2,7 juta CRV lewat ParaSwap untuk menutup sisa utang dari peristiwa likuidasi November 2022. Pemungutan suara berlangsung pada 22–24 Januari dan mendapat seluruh bobot suara yang diberikan. Pembaruan pengembang pada 26 Januari menyatakan utang tersebut telah dilunasi.

Di sekitar pelaksanaan Aave Improvement Proposal (AIP) 144, harga AAVE yang dilaporkan mencapai puncak harian $89,70 sebelum kembali ke $86,91, tetap naik pada hari itu.

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang Aave, kunjungi panduan Investasi di Aave kami.

SushiSwap menetapkan sasaran likuiditas, harga, dan tokenomics untuk 2023

Pada akhir 2022, pemimpin SushiSwap Jared Grey, yang memakai jabatan “Head Chef”, memperingatkan tentang terbatasnya dana operasional. Ia menyebut sekitar $30 juta telah dikeluarkan untuk insentif likuiditas selama tahun sebelumnya dan memperkenalkan model tokenomics baru untuk Sushi.

Sushi menargetkan pangsa pasar sepuluh kali lebih besar

Dalam posting blog tertanggal 16 Januari, Grey memaparkan rencana Sushi untuk 2023: memperbaiki produk dan menyamai fitur pesaing, termasuk likuiditas terkonsentrasi. Mantan pimpinan EONS dan Bitfineon itu mengatakan router agregasi DEX telah dikembangkan secara tertutup pada 2022 dan direncanakan hadir pada kuartal pertama 2023.

Menurut Grey, agregasi dapat memperbaiki harga bagi pengguna dan meningkatkan volume serta pendapatan biaya bagi penyedia likuiditas. Ia menargetkan kenaikan pangsa pasar Sushi hingga sepuluh kali lipat; ini merupakan sasaran, bukan hasil yang sudah dicapai.

Rencana peluncuran Sushi Studios

Sushi berencana mendukung inovasi melalui peluncuran inkubator terdesentralisasi Sushi Studios. Platform ini akan mendukung proyek yang dibiayai sendiri, meningkatkan pertumbuhan ekosistem secara keseluruhan tanpa menarik dana dari kas DAO. Di antara proyek yang akan debut di bawah payung ini termasuk pasar NFT berfokus pada kreator Shoyu yang akan hadir pada Q1, platform pertukaran perpetual terdesentralisasi, dan beberapa produk stealth lainnya untuk memanfaatkan merek Sushi yang solid & tahan banting guna memperluas jangkauannya di DeFi. Minggu ini di konferensi Quantum Web3 di Miami, SushiSwap mengungkapkan lebih banyak detail tentang pertukaran futures perpetual yang sedang dikembangkan di solusi lapisan‑satu Sei Network, yang mengkhususkan diri dalam perdagangan. Rencana tersebut memperkuat tujuan Sushi untuk memasuki ekosistem non‑Ethereum.

“Ini adalah langkah baru bagi kami,” ujar Grey. “Kami bekerja sama dengan mereka mengenai sumber daya pengembang yang perlu dialokasikan dari sisi mereka agar Sushi dapat memanfaatkan apa yang telah mereka bangun sehingga kami dapat memberikan nilai, sebagai merek, kembali kepada mereka.”

Langkah tata kelola Kanpai mengalihkan seluruh bagian biaya yang sebelumnya dibagikan kepada pemegang xSUSHI ke kas DAO untuk jangka waktu satu tahun, kecuali diubah lagi melalui tata kelola. xSUSHI adalah token yang diterima ketika SUSHI di-stake. Bagian biaya yang dimaksud adalah 0,05% dari nilai swap pada model terkait, bukan seluruh biaya untuk penyedia likuiditas. Sebelumnya, Kanpai telah mengarahkan 10% bagian tersebut ke kas. Pemungutan suara awal berakhir pada 19 Desember 2022.

Dalam usulan “Increase Kanpai Treasury Allocation to 100%”, Grey menilai pengalihan biaya lebih baik daripada menjual SUSHI untuk mendanai operasi. Menurut data Etherscan yang dikutip saat itu, kas DAO memiliki aset sekitar $17 juta, sebagian besar SUSHI, serta 169 ETH dan sekitar $208.000 USDC. Pemungutan suara melibatkan 747 dompet. Komunitas berharap perubahan alokasi dan peningkatan volume swap dapat memperkuat keuangan protokol.

SushiSwap menempati peringkat keenam dalam total nilai terkunci (TVL) di antara bursa terdesentralisasi dan masih dalam proses pemulihan dari kemunduran yang dialaminya tahun lalu. Proposal lain untuk menentukan nasib 10.936.284 token sushi yang belum diklaim juga disetujui dengan dukungan luar biasa (99,85% bobot suara yang diberikan) pada Senin. Hadiah tersebut diberikan pada saat peluncuran pada 2020 kepada penyedia likuiditas yang menyediakan likuiditas antara Agustus 2020 hingga Februari 2021 dan belum diklaim sejak itu. Mayoritas kemudian memilih untuk memanfaatkan proporsi ini dengan mengembalikannya ke kas.

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang SushiSwap, kunjungi panduan Investasi di SushiSwap kami.