Investasi 101
CPI Dijelaskan: Mengukur Daya Beli Dolar
Memahami Indeks Harga Konsumen dan peran yang dimainkannya dalam menentukan keputusan pasar The Fed akan sangat membantu meningkatkan kemampuan peramalan Anda. Indeks Harga Konsumen (CPI) modern pertama kali diterbitkan pada tahun 1913 oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS), tahun yang sama ketika Federal Reserve didirikan. Meskipun indeks harga eceran sebelumnya sudah ada sejak 1884, CPI sebagai tolok ukur inflasi nasional dimulai pada awal abad ke-20. Hari ini, ia masih memainkan peran vital. Inilah yang perlu Anda ketahui.
Ringkasan:
- Indeks Harga Konsumen (CPI) mengukur inflasi dengan melacak perubahan harga di seluruh kategori konsumen utama.
- Federal Reserve mengandalkan data CPI untuk memandu keputusan suku bunga dan kebijakan moneter.
- CPI Headline, Core, dan Supercore memberikan perspektif inflasi yang berbeda bagi investor.
- Data CPI dapat menandakan pergeseran momentum pasar, imbal hasil obligasi, dan valuasi ekuitas.
Indeks Harga Konsumen
CPI awalnya diterbitkan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) pada tahun 1884 sebagai cara bagi para ekonom untuk melacak harga makanan eceran. Pada saat itu, pelacakan ini sangat penting untuk memantau efek tarif. Pada tahun 1913, praktik ini telah menjadi standar. Ini akan terus membantu para ekonom memantau pasar hingga tahun 1919.
Pada saat ini, CPI dibagi menjadi 32 indeks spesifik kota. Ini mencakup banyak kategori yang Anda kenal saat ini, seperti makanan, pakaian, dan sewa. Pada tahun 1921, seluruh indeks digabungkan untuk menciptakan CPI nasional.
Metode pelacakan biaya nasional ini ditingkatkan pada Perang Dunia II. Saat itulah rata-rata tertimbang dan beberapa pengecualian masa perang diintegrasikan. Pada tahun 1953, standar CPI-U diterapkan. Ini mengubah pengukuran menjadi satu tingkat standar yang mencakup 93% populasi AS.
Lacak Perubahan Harga
Hari ini, CPI tetap menjadi salah satu cara terbaik bagi The Fed dan investor untuk melacak perubahan harga di berbagai barang. Alat yang berguna ini mengkaji harga yang dibayar konsumen untuk barang-barang penting dan membandingkannya dengan tahun-tahun sebelumnya untuk menentukan efek inflasi.
Source – BLS
CPI mencakup 8 kategori utama. Kategori-kategori ini diberi bobot. Kategori-kategori tersebut meliputi:
Geser untuk menggulir →
| Kategori | Bobot Perkiraan | Apa yang Dicakupnya |
|---|---|---|
| Perumahan | ~33% | Sewa, Sewa Setara Pemilik, utilitas |
| Transportasi | ~17% | Kendaraan, bensin, tiket pesawat |
| Makanan & Minuman | ~13% | Bahan makanan, makan di luar |
| Perawatan Medis | ~9% | Layanan kesehatan, resep obat |
| Pendidikan & Komunikasi | ~7% | Biaya kuliah, layanan telepon |
| Rekreasi | ~6% | Hiburan, streaming |
| Pakaian | ~3% | Pakaian dan alas kaki |
| Barang & Jasa Lainnya | ~3% | Perawatan pribadi, tembakau, dan pengeluaran lain-lain |
Cara Menggunakannya:
Ada beberapa cara Anda dapat menggunakan CPI untuk meningkatkan strategi investasi Anda. Salah satunya, Anda dapat menggunakannya untuk memantau inflasi. Memahami inflasi dan langkah selanjutnya The Fed dapat membantu Anda memposisikan diri untuk perubahan pasar yang potensial.
The Fed mengandalkan metrik ini untuk membuat penyesuaian inflasi kunci. Beberapa bisnis juga memanfaatkan metrik ini untuk menentukan upah mereka, bersama dengan departemen jaminan sosial, yang menggunakan metrik tersebut untuk menentukan pembayaran. Berikut adalah persamaan yang digunakan The Fed untuk menentukan CPI:
CPI = (Biaya keranjang tetap hari ini / Biaya di tahun dasar) × 100
Tingkat Inflasi = [(CPI Baru – CPI Sebelumnya) / CPI Sebelumnya] × 100
Serikat pekerja adalah kelompok lain yang mengandalkan CPI untuk memastikan anggotanya menerima upah yang adil dibandingkan dengan biaya hidup. Ketika menggabungkan skenario ini dengan investor yang menggunakan alat ini untuk menentukan permintaan masa depan, mudah untuk melihat mengapa CPI penting bagi strategi banyak investor.
CPI Headline:
Ada beberapa cara untuk mengkaji CPI, dengan cara utama adalah meninjau CPI Headline. Bentuk CPI ini mencakup semua kategori yang disebutkan. Ini menawarkan konsensus luas tentang pasar dan inflasi, mengukur efek di seluruh sektor kunci. Dengan demikian, ini ideal untuk menangkap cakupan sebenarnya dari perubahan harga yang dialami konsumen.
CPI Core:
CPI Core berbeda dari opsi headline karena menghilangkan harga Makanan dan Energi. Pendekatan ini dimaksudkan untuk menghilangkan beberapa item yang paling fluktuatif dari laporan. Pendekatan ini ideal untuk merencanakan kebijakan karena membantu mengungkap inflasi yang mendasari berdasarkan tindakan moneter dan bukan guncangan pasokan.
Perlu dicatat, CPI Core kurang fluktuatif karena perubahan ini. Selain itu, rata-rata tertimbang sedikit berubah, dengan perumahan menyumbang 40% versus hanya 33% dalam data CPI Headline. Strategi ini meningkatkan kemampuan The Fed untuk menghilangkan noise jangka pendek.
CPI Supercore
CPI Supercore muncul pasca pandemi sebagai cara untuk mengisolasi tekanan keuangan unik yang disebabkan oleh lockdown—khususnya, pergeseran fluktuatif dalam upah dan permintaan sisi jasa. Dengan menghilangkan biaya perumahan dari CPI Core, metrik ini memungkinkan The Fed untuk fokus secara ketat pada sektor jasa.
Tujuannya adalah untuk memungkinkan The Fed memperhatikan perubahan kunci dalam inflasi yang digerakkan oleh tenaga kerja dan memberikan peringatan dini terhadap potensi “spiral upah-harga,” di mana kenaikan biaya tenaga kerja menyebabkan harga jasa yang lebih tinggi, yang pada gilirannya mendorong permintaan upah lebih lanjut.
Target 2%:
Saat ini, The Fed telah menetapkan target inflasi 2%. Pengaturan ini berarti bahwa selama inflasi berada di atas 2%, kelompok tersebut akan memanfaatkan inflasi untuk membantu mendinginkan ekonomi dan mengurangi permintaan serta harga konsumen.
Keputusan untuk memilih 2% daripada nol masuk akal, karena apa pun di bawah 2% akan mendorong investor untuk mengambil beban utang besar. Federal Reserve secara resmi mengadopsi target inflasi 2% pada Januari 2012 di bawah Ketua Ben Bernanke. Target ini dipilih sebagai keseimbangan antara stabilitas harga dan fleksibilitas ekonomi, memberikan penyangga terhadap deflasi sambil mempertahankan daya beli dari waktu ke waktu.
Dot Plot
CPI memainkan peran vital dalam rilis triwulanan dot plot The Fed. Bagan-bagan ini menunjukkan konsensus tidak mengikat tentang perspektif khusus anggota The Fed terhadap perubahan suku bunga. Akibatnya, titik-titik yang dikelompokkan rapat menandakan konsensus, sementara pengelompokan longgar berarti kelompok tersebut terpecah.
Reaksi Pasar:
Perlu dicatat, setiap perubahan pada CPI akan mengakibatkan reaksi pasar. Misalnya, jika CPI melebihi ekspektasi, hal itu dapat mengakibatkan The Fed menaikkan suku bunga. Manuver ini secara efektif memperlambat peminjaman dengan menaikkan biaya mengakses dana. Langkah ini dimaksudkan untuk menurunkan pengeluaran dan mengencangkan kapasitas, menurunkan CPI ke target 2%.
CPI Lebih Rendah dari Perkiraan:
Sebaliknya, jika CPI lebih rendah dari yang diharapkan, hal itu dilihat sebagai tanda positif bagi investor saham. Salah satunya, ini mengisyaratkan bahwa The Fed kemungkinan akan memotong suku bunga dalam waktu dekat. Ini juga berarti bahwa inflasi mereda, membuka pintu bagi lebih banyak partisipasi investor, seperti yang terlihat dalam momentum NASDAQ sebelumnya.
CPI lebih dari sekadar angka inflasi — ini adalah indikator maju dari kebijakan Federal Reserve. Memahami bobot kategori, pembacaan core vs headline, dan ekspektasi pasar dapat memberikan keunggulan dalam memposisikan ekuitas, obligasi, komoditas, dan sektor sensitif suku bunga sebelum keputusan The Fed.
CPI Dijelaskan: Mengukur Daya Beli Dolar
Memahami mengapa dan bagaimana CPI nasional mempengaruhi pasar memungkinkan Anda untuk merencanakan dengan lebih baik. Untungnya, data bermanfaat ini diterbitkan setiap bulan, memungkinkan Anda untuk tetap terkini dan selaras dengan perspektif The Fed. Akibatnya, CPI harus menjadi komponen penting dari perencanaan strategi investasi Anda ke depan.
Pelajari tentang strategi dan berita investasi lainnya di sini.
