Keberlanjutan
CATL (300750.SZ): Raksasa Baterai
Baterai Sebagai Teknologi Kunci Abad ke-21
Baterai dulunya merupakan komponen penting namun murah untuk perangkat listrik dan elektronik kecil. Namun dengan meningkatnya EV dan energi terbarukan, mereka mungkin menjadi teknologi paling penting untuk transisi hijau.
Pertumbuhan permintaan baterai baru saja mulai, dengan kenaikan eksponensial permintaan dari EV dan penyimpanan energi yang diperkirakan dalam beberapa tahun mendatang.
Sumber: Statista
Perusahaan yang memimpin produksi baterai secara global adalah CATL – Contemporary Amperex Technology Co Ltd, bertanggung jawab memproduksi 36,8% dari total volume baterai di seluruh dunia.
Perusahaan baru-baru ini mengumumkan beberapa produk baru yang dapat mengubah secara radikal potensi pertumbuhannya dan menjadikannya salah satu perusahaan industri terbesar di dunia dalam beberapa tahun ke depan.
Sahamnya mencerminkan berita baik dan peluncuran produk terbaru, dengan harga naik 54% sejauh ini tahun ini, sebagian karena pemulihan dramatis ekuitas China secara keseluruhan.
Sumber: Yahoo Finance
Pasar Baterai
Baterai EV
Baterai penting dalam konteks EV karena hampir setiap bagian sistem EV lebih unggul dibandingkan mesin pembakaran dalam (ICE): motor listrik lebih efisien, lebih responsif, lebih kecil, lebih kuat, dan memerlukan perawatan lebih sedikit karena hampir tidak ada bagian yang bergerak, serta dapat mengumpulkan kembali energi saat pengereman.
Mobil ICE memiliki satu keunggulan. Bahan bakar cair sangat padat energi. Jadi agar EV dapat bersaing, mereka memerlukan baterai paling padat yang mungkin. Dengan begitu, EV tidak membawa “beban mati” yang mengurangi kinerja keseluruhan mobil.
Kami membahas secara detail kemungkinan kimia dan tantangan baterai EV dalam “Masa Depan Mobilitas – Teknologi Baterai”.
Penyimpanan Energi
Sektor lain yang sangat membutuhkan baterai lebih banyak dan lebih baik adalah energi terbarukan. Angin dan surya sangat efisien, tetapi mereka menghasilkan energi secara intermiten dan sering tidak pada saat paling dibutuhkan (seperti pada malam hari dan musim dingin).
Untuk menjaga kestabilan jaringan listrik, kapasitas penyimpanan yang masif diperlukan. Di sini masalahnya bukan kepadatan baterai, karena penyimpanan energi bersifat tidak bergerak.
Sebaliknya, 2 faktor kunci adalah:
- Biaya: semakin mahal penyimpanan, semakin besar tambahan pada tagihan listrik, berpotensi meniadakan biaya rendah energi terbarukan.
- Keamanan dan daya tahan: Penyimpanan energi sebaiknya bertahan puluhan tahun, memungkinkan amortisasi biaya secara perlahan.
Pasar ini diperkirakan akan tumbuh cepat, dengan CAGR 26,4% dari 2023 hingga 2033.
Sumber: Market US
Kami membahas secara detail kemungkinan kimia dan tantangan penyimpanan energi dalam “Masa Depan Penyimpanan Energi – Teknologi Baterai Skala Utilitas”.
Ekonomi Skala
Produksi baterai adalah tugas kompleks, memerlukan skala masif karena beberapa alasan:
- Biaya R&D untuk meningkatkan desain sangat besar, dan memahami apa yang terjadi di dalam baterai pada skala atom diperlukan.
- Volume besar yang dibutuhkan oleh EV dan penyimpanan energi menciptakan kebutuhan akan rantai pasokan ultra‑efisien dan penerapan otomatisasi massal untuk mengurangi biaya.
Inilah mengapa, dalam bisnis baterai, semakin besar semakin baik.
- Lebih banyak produksi baterai berarti biaya lebih rendah, yang berarti penjualan lebih banyak.
- Penjualan lebih banyak berarti lebih banyak uang untuk meningkatkan teknologi.
- Teknologi yang lebih baik berarti adopsi lebih luas, yang mengarah pada lebih banyak produksi baterai.
Ini menciptakan roda bisnis yang sangat menguntungkan perusahaan terbesar dan membuat startup kecil kesulitan. Bahkan dengan teknologi yang lebih baik, kebutuhan akan pabrik bernilai miliaran dolar dapat menimbulkan masalah dalam memproduksi dan menjual baterai secara sukses.
Sebagai contoh, perusahaan Freyr menghentikan produksi baterai pada musim panas 2024, dan Northvolt memangkas pekerjaan dan menurunkan target produksi.
Ekspansi Global
Sementara itu, CATL sedang memperluas secepat mungkin, dengan banyak berita dalam beberapa bulan terakhir yang menunjukkan betapa berharganya CATL sebagai mitra bagi korporasi teknologi dan industri global serta pemerintah:
- Maret 2024: Kemitraan dengan Tesla untuk mengoptimalkan waktu pengisian
- April 2024: Aliansi Baterai EV dengan Hyundai, dengan CATL memasok baterai mutakhir untuk model kendaraan listrik Beijing Hyundai di masa depan.
- Mei 2024: Kemitraan dengan raksasa pelayaran Prancis CMA CGM untuk mengeksplorasi potensi kapal listrik.
- Juni 2024: Memulai pembangunan pabrik baterai baru di Beijing bekerja sama dengan BAIC, Beijing Energy, dan Xiaomi.
- Juni 2024: Kerja sama strategis dengan Rolls‑Royce untuk solusi penyimpanan energi tetap TENER (lebih detail di bawah).
- Juni 2024: Kolaborasi membangun kota nol‑karbon di Nanjing.
- Juli 2024: Sertifikasi oleh Volkswagen untuk pengujian modul dan sel di pabrik Jerman mereka, sekaligus membangun pabrik baterai besar di Hungaria.
TENER, Pengubah Permainan Potensial
Hasil Masa Lalu
Untuk saat ini, banyak perhatian CATL terfokus pada EV, dan meningkatkan teknologi baterai melalui penyesuaian proses manufaktur baterai litium‑ion.
Sebelumnya, industri diperkirakan akan beralih sesegera mungkin ke baterai padat‑kondensasi, karena kepadatan energi yang lebih tinggi, pengisian lebih cepat, dan profil keamanan yang lebih baik (tanpa elektrolit yang dapat terbakar).
Sumber: Nature
Dominasi masa depan oleh baterai padat‑kondensasi mungkin tidak sejelas itu, karena CATL merilis baterai litium baru dengan desain sarang‑lebah yang membuatnya jauh lebih padat dan tahan lama.
Sumber: Chemistry Europe
Inilah kunci di balik pengumuman CATL tentang baterai LFP (litium‑besi‑fosfat) baru yang dapat menambah jarak tempuh 600 km hanya dalam 10 menit. Secara total jarak tempuh dapat melebihi 1.000 km (600 mil), sepenuhnya menghilangkan “kecemasan jarak” bagi pemilik EV di masa depan.
Secara keseluruhan, ini berarti 1 km jarak dapat diisi setiap detik dan pengisian penuh untuk 1.000 km akan memakan waktu 16,6 menit.
Revolusi TENER
Hingga baru-baru ini, ada konsensus bahwa dalam jangka panjang, litium‑ion bukanlah kimia yang tepat untuk penyimpanan energi skala utilitas. Hal ini karena litium‑ion mahal, dan degradasinya terlalu cepat, biasanya kehilangan performa secara signifikan dalam sekitar 10 tahun.
Jadi, ketika CATL mengungkapkan kinerja sistem baterai kontainer TENER, seluruh industri baterai terkejut.
Sumber: Sustainability Environment
Proyek percontohan yang menggunakan TENER menunjukkan tidak ada degradasi kapasitas setelah operasi penuh selama 5 tahun.
Struktur sarang‑lebah kemungkinan menjadi bagian sentral dari arsitektur baterai CATL. Meskipun tidak secara eksplisit dinyatakan demikian, ini mungkin yang dimaksud CATL ketika membicarakan TENER:
Untuk mewujudkan TENER, perusahaan menggunakan SEI dengan saluran ion biomimetik dan stabilitas tinggi, bersama dengan teknologi elektrolit yang dirakit sendiri menciptakan apa yang disebutnya “sistem penyimpanan energi abadi”.
Berdasarkan teknologi mutakhir dan kemampuan manufaktur ekstrem, kami telah memecahkan tantangan logam litium yang sangat aktif […], yang secara efektif membantu mencegah ketidakstabilan termal yang disebabkan oleh reaksi oksidasi,”
Model TENER ini, diumumkan pada Juni dan mampu menghasilkan output energi lebih dari 6 MWh, dirancang untuk perusahaan utilitas membangun taman baterai besar guna menyimpan energi terbarukan.
Jadi mungkin kimia litium akhirnya memenangkan pasar utilitas, yang berpotensi jauh lebih besar bahkan dibandingkan pasar EV yang sudah sangat besar dan terus tumbuh.
TENER Flex
Pada 25th September 2024, CATL mengumumkan pembuatan versi baru TENER, TENER Flex. Versi ini lebih kecil dan lebih modular.
Hal ini membuatnya kompatibel dengan infrastruktur yang ada, serta mengurangi tenaga kerja, waktu, dan biaya operasional.
Sumber: CATL
Jadi tidak hanya TENER dapat menjadi teknologi pemenang industri untuk utilitas, tetapi juga dapat menjadi transformasional untuk aplikasi industri dan residensial dengan versi Flex.
Versi ini juga sangat kuat, dapat beroperasi dari -40 °C hingga 60 °C, beroperasi pada ketinggian hingga 4.000 meter, dan memiliki rating IP56 untuk perlindungan terhadap hujan lebat serta kelembaban 0‑100 %. Karena ukurannya lebih kecil, ia juga dapat dengan mudah diangkut oleh banyak jenis kendaraan.
Akhirnya, tingkat kebisingan yang rendah (<65 desibel) dapat membuat perbedaan di tempat seperti rumah sakit, sekolah, dan toko.
Revolusi Lain – Truk Berat
Sektor lain yang menunggu untuk di‑elektrifikasi adalah logistik berat. Bus, truk, van pengiriman, dan kapal saat ini hampir 100 % menggunakan bahan bakar fosil.
Sumber: Electrive
Ini menjawab 2 keberatan utama terhadap elektrifikasi kendaraan komersial:
- Kebutuhan operasi berkelanjutan, yang berarti pengisian lambat, terlalu tidak praktis atau mahal.
- Misalnya, pada 2022, polisi Inggris menyerah menggunakan EV, karena waktu pengisian mengurangi efisiensi petugas dalam tugas kritis.
- Kebutuhan mengemudi kendaraan jarak jauh dan jam kerja banyak per tahun menyebabkan kegagalan baterai dini.
- Jika pemilik mobil EV khawatir tentang umur baterai setelah 10 tahun, perusahaan truk tentu membutuhkan jarak tempuh sebanyak mungkin, sehingga siklus pengisian‑pengosongan baterai jauh lebih banyak.
ECTRANS Edisi Pengisian Super Cepat
Sebagai respons, ECTRANS Edisi Pengisian Super Cepat dapat mengisi hingga 70 % dari muatan maksimum hanya dalam 15 menit, mengurangi waktu idle menjadi hampir setara dengan kendaraan ICE.
Ini masih belum sempurna, tetapi cukup untuk bus dan truk, terutama karena mereka biasanya memang memerlukan pengemudi untuk beristirahat secara teratur.
Tentu saja, hal ini bergantung pada infrastruktur stasiun pengisian yang baik. CATL juga bekerja pada rencana membangun 10.000 stasiun pengisian super cepat di 100 kota China pada akhir 2025.
ECTRANS Edisi Umur Panjang
ECTRANS – Edisi Umur Panjang menampilkan masa pakai hingga 15 tahun atau 2,8 juta kilometer.
Beberapa juta kilometer adalah 2‑3 x lebih besar daripada masa pakai biasanya truk komersial ICE, yang biasanya berjarak 800.000‑1.600.000 km (500.000‑1.000.000 mil).
Karena motor listrik juga lebih tahan lama daripada motor ICE, hal ini dapat memberi truk ini utilitas total jauh lebih tinggi dibandingkan model ICE tradisional. Terutama karena kedua paket baterai menawarkan jangkauan hingga 500 km.
Hal ini saja dapat menjadikannya satu‑satunya pilihan kompetitif bagi perusahaan truk ke depan, belum lagi mempertimbangkan biaya perawatan dan bahan bakar yang lebih murah.
Industri truk cenderung sangat kompetitif, dengan margin rendah. Jadi jika model baru lebih efisien biaya, kemungkinan perusahaan pertama yang mengadopsinya dapat menurunkan harga pesaingnya.
Dalam skenario ini, seluruh industri akan dipaksa beralih cepat ke truk yang dilengkapi baterai dengan performa serupa dengan ECTRANS – Edisi Umur Panjang.
Daur Ulang
Dengan produksi baterai yang terus meningkat, jelas bahwa pemanfaatan sumber daya yang efisien diperlukan.
Perusahaan berada di garis depan dalam meningkatkan rantai daur ulang baterai. Dengan cara ini, litium, nikel, mangan, dan mineral lainnya yang ditambang dalam jumlah besar dapat digunakan kembali berkali‑kali dalam baterai baru setelah tidak lagi efisien atau aman. Sudah, CATL mencapai tingkat daur ulang 99,6 % untuk nikel dan kobalt.
Sumber: CATL
Faktanya, CATL memperkirakan pada 2042 hampir tidak lagi membutuhkan penambangan, setidaknya untuk operasi di China, karena daur ulang sumber daya yang sudah diekstrak akan menyediakan sebagian besar material yang dibutuhkan untuk generasi baterai baru.
“Permintaan material kritis mungkin meningkat lima kali lipat dalam 10 tahun ke depan, mengingat pertumbuhan cepat industri. Namun pada akhirnya, ketika kita mencapai 100 % mobil listrik, akan ada sangat sedikit material kritis baru yang harus ditambang.”
Robin Zeng Yuqun – Pendiri CATL
Sementara itu, CATL juga berhati‑hati agar tidak mengalami kekurangan material, dengan peluncuran pada 2023 konsorsium senilai $1 Miliar yang dipimpin CATL untuk investasi ekstraksi litium di Bolivia.
Kesimpulan
CATL memproduksi lebih dari sepertiga baterai dunia dan memperluas cengkeramannya pada industri baterai dengan kecepatan inovasi yang memecah leher.
Gabungan volume produksi dan keunggulan teknologi membuatnya sangat aman dalam industri yang sangat kompetitif, dengan hanya beberapa raksasa yang mendekat, seperti BYD, Panasonic, Samsung, dan Tesla.
Hal ini menjadikannya mitra kunci dan pemasok teknologi bagi sebagian besar produsen mobil Barat (termasuk Tesla).
Sekarang CATL berusaha meniru kesuksesannya di EV ke industri lain, yang semuanya berpotensi lebih besar dalam hal volume baterai: penyimpanan listrik skala utilitas & logistik (truk semi dan kendaraan berat, pelayaran, dan mungkin bahkan pesawat, dengan visi jangkauan 2.000 km).
Anda dapat berinvestasi dalam saham CATL melalui banyak broker, dan Anda dapat menemukan di sini, di securities.io, rekomendasi kami untuk broker terbaik di AS, Kanada, Australia, Inggris, serta banyak negara lain.
Jika Anda tidak tertarik hanya pada saham CATL, Anda juga dapat melihat ETF seperti Amplify Lithium & Battery Technology ETF (BATT) di Amplify, Global X’s Lithium & Battery Tech ETF (LIT), atau WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF yang akan memberikan eksposur lebih terdiversifikasi untuk memanfaatkan pertumbuhan permintaan baterai dan energi hijau.
