CATL (300750.SZ): Raksasa Baterai

Baterai Sebagai Teknologi Kunci Abad 21

Baterai dulunya merupakan komponen penting namun murah dari perangkat listrik dan elektronik kecil. Namun dengan munculnya kendaraan listrik dan energi terbarukan, baterai mungkin telah menjadi teknologi terpenting untuk transisi hijau.

Pertumbuhan permintaan baterai baru saja dimulai, dengan kenaikan eksponensial dalam permintaan dari kendaraan listrik dan penyimpanan energi yang diharapkan terjadi pada tahun-tahun mendatang.

Sumber: statista

Perusahaan yang memimpin produksi baterai secara global adalah CATL – Teknologi Amperex Kontemporer Co Ltd, bertanggung jawab atas produksi 36.8% dari total volume baterai dunialebar.

Perusahaan baru-baru ini mengumumkan beberapa produk baru yang secara radikal dapat mengubah potensi pertumbuhannya dan menjadikannya salah satu perusahaan industri terbesar di dunia dalam beberapa tahun.

Sahamnya mencerminkan kabar baik dan rilis produk terkini, dengan harga yang naik 54% sepanjang tahun ini, sebagian didorong oleh pemulihan dramatis ekuitas Tiongkok secara keseluruhan.

Sumber: Yahoo Finance

Pasar Baterai

Baterai EV

Baterai penting dalam hal kendaraan listrik karena hampir setiap bagian dari sistem kendaraan listrik lebih unggul daripada mesin pembakaran internal (ICE): motor listrik lebih efisien, lebih reaktif, lebih kecil, lebih kokoh, dan memerlukan lebih sedikit perawatan karena hampir tidak ada bagian yang bergerak, dan bahkan dapat mengumpulkan energi kembali saat pengereman.

Namun, mobil ICE memiliki satu keunggulan. Bahan bakar cair sangat padat energi. Jadi, agar EV dapat bersaing, mereka membutuhkan baterai yang paling padat. Dengan cara ini, EV tidak membawa "beban mati" yang mengurangi kinerja seluruh mobil.

Kami membahas secara rinci kemungkinan kimia dan tantangan baterai EV di “Masa Depan Mobilitas – Teknologi Baterai".

Penyimpanan Energi

Sektor lain yang sangat membutuhkan baterai yang lebih banyak dan lebih baik adalah energi terbarukan. Tenaga angin dan matahari sangat efisien, tetapi keduanya juga menghasilkan energi secara berkala dan sering kali tidak pada saat yang paling dibutuhkan (seperti pada malam hari dan musim dingin).

Jadi agar jaringan listrik tetap stabil, diperlukan kapasitas penyimpanan yang besar. Masalahnya di sini bukanlah kepadatan baterai, karena penyimpanan energi tidak dapat dipindahkan.

Sebaliknya, ada 2 faktor kunci:

• Biaya: semakin mahal penyimpanan, semakin besar pula biaya yang harus dikeluarkan pada tagihan listrik, sehingga berpotensi meniadakan rendahnya biaya energi terbarukan.
• Keamanan dan daya tahan: Penyimpanan energi idealnya bertahan selama puluhan tahun, yang memungkinkan amortisasi biayanya secara perlahan.

Pasar ini diperkirakan tumbuh cepat, dengan CAGR 26.4% dari tahun 2023 hingga 2033.

Sumber: Pasarkan AS

Kami membahas secara rinci kemungkinan kimia dan tantangan baterai EV di “Masa Depan Penyimpanan Energi – Teknologi Baterai Skala Utilitas".

Skala Ekonomi

Produksi baterai adalah tugas yang kompleks, memerlukan skala besar karena beberapa alasan:

• Biaya R&D untuk meningkatkan desain sangat besar, dan memahami apa yang terjadi di dalam baterai pada skala atom sangatlah penting.
• Volume besar yang dibutuhkan oleh EV dan penyimpanan energi menciptakan kebutuhan akan rantai pasokan yang sangat efisien dan penerapan otomatisasi massal untuk memangkas biaya.

Itulah sebabnya, dalam bisnis baterai, semakin besar semakin baik.

1. Semakin banyak produksi baterai berarti biaya lebih rendah, yang berarti lebih banyak penjualan.
2. Semakin banyak penjualan berarti lebih banyak uang untuk meningkatkan teknologi.
3. Teknologi yang lebih baik berarti adopsi yang lebih luas, yang mengarah pada lebih banyak produksi baterai.

Hal ini menciptakan roda gila bisnis yang sangat menguntungkan perusahaan-perusahaan besar dan membuat pesaing perusahaan rintisan yang lebih kecil kesulitan. Bahkan dengan teknologi yang lebih baik, kebutuhan akan pabrik-pabrik bernilai miliaran dolar dapat menimbulkan masalah dalam keberhasilan produksi dan penjualan baterai.

Sebagai contoh, Perusahaan Freyr menghentikan produksi baterai pada musim panas 2024, dan Northvolt memangkas jumlah pekerja dan mengurangi target produksinya.

Ekspansi global

Sementara itu, CATL berkembang secepat yang mereka bisa, dengan banyak berita dalam beberapa bulan terakhir menunjukkan betapa berharganya CATL sebagai mitra bagi perusahaan teknologi dan industri global serta pemerintah:

• Maret 2024: Kemitraan dengan Tesla untuk mengoptimalkan waktu pengisian daya
• April 2024: Aliansi Baterai EV dengan Hyundai, dengan CATL akan memasok baterai canggihnya untuk model kendaraan listrik masa depan Beijing Hyundai.
• Mei 2024: Kemitraan dengan raksasa pelayaran Prancis CMA CGM untuk mengeksplorasi potensi kapal listrik.
• Juni 2024: Peletakan batu pertama pembangunan pabrik baterai baru di Beijing bekerja sama dengan BAIC, Beijing Energy, dan Xiaomi.
• Juni 2024: Kerjasama strategis dengan Rolls-Royce untuk solusi penyimpanan energi tetap TENER (lebih lanjut tentang ini di bawah)
• Juni 2024: Kolaborasi dalam membangun kota tanpa karbon di Nanjing.
• Juli 2024: Sertifikasi oleh Volkswagen untuk pengujian modul dan pengujian sel di pabriknya di Jerman, sementara juga membangun pabrik baterai besar di Hungaria.

TENER, Sang Pengubah Permainan yang Berpotensi

Hasil Masa Lalu

Untuk saat ini, banyak perhatian CATL terfokus pada kendaraan listrik, dan peningkatan teknologi baterai melalui penyempurnaan proses produksi baterai lithium-ion.

Sebelumnya, industri diharapkan beralih sesegera mungkin ke baterai solid-state, karena kepadatan energinya lebih tinggi, pengisian lebih cepat, dan profil keamanan yang lebih baik (tidak ada elektrolit yang dapat terbakar).

Sumber: Alam

Dominasi baterai solid-state di masa depan mungkin tidak begitu jelas, karena CATL merilis baterai lithium baru dengan desain sarang lebah yang membuatnya jauh lebih padat dan tahan lama.

Sumber: Kimia Eropa

Inilah kunci di balik pengumuman CATL tentang baterai LFP (lithium-iron-phosphate) baru yang dapat menambah jangkauan 600 km hanya dalam 10 menit. Secara total, jarak berkendara bisa di atas 1,000 km (600 mil), sehingga menghilangkan semua “rentang kecemasan” bagi pemilik kendaraan listrik di masa depan.

Secara keseluruhan, ini berarti jangkauan 1 km dapat diisi setiap detik dan pengisian penuh untuk 1,000 km akan memakan waktu 16.6 menit.

Revolusi TENER

Hingga baru-baru ini, terdapat semacam konsensus bahwa dalam jangka panjang, litium-ion bukanlah bahan kimia yang tepat untuk penyimpanan energi berskala besar. Hal ini dikarenakan litium-ion mahal dan cepat rusak, biasanya kinerjanya menurun drastis dalam waktu kurang lebih 10 tahun.

Jadi, ketika CATL mengungkapkan kinerja sistem baterai kontainer TENER, seluruh industri baterai terkejut.

Sumber: Lingkungan Berkelanjutan

Proyek percontohan menggunakan TENER telah menunjukkan tidak adanya penurunan kapasitas setelah 5 tahun penuh beroperasi.

Struktur sarang lebah kemungkinan akan menjadi bagian penting dari arsitektur baterai CATL. Meskipun tidak dinyatakan secara eksplisit, inilah yang mungkin dimaksud CATL ketika membahas TENER:

Untuk mewujudkan TENER, perusahaan menggunakan SEI dengan saluran ion biomimetik dan stabilitas tinggi, bersama dengan teknologi elektrolit rakitan sendiri yang menciptakan apa yang disebutnya "sistem penyimpanan energi abadi".

Berdasarkan teknologi tercanggih dan kemampuan manufaktur yang ekstrem, kami telah memecahkan tantangan logam litium yang sangat aktif […], yang secara efektif membantu mencegah ketidakstabilan termal yang disebabkan oleh reaksi oksidasi,”

Model TENER ini, diumumkan pada bulan Juni dan mampu menghasilkan output energi lebih dari 6 MWh, dirancang bagi perusahaan utilitas untuk membangun taman baterai besar guna menyimpan energi terbarukan.

Jadi ada kemungkinan bahwa kimia litium akhirnya akan memenangi pasar utilitas, yang berpotensi jauh lebih besar daripada pasar kendaraan listrik yang sangat besar dan terus berkembang.

TENER Fleksibel

Pada 25^th September 2024CATL mengumumkan peluncuran versi baru TENER, TENER Flex. Versi ini lebih kecil dan lebih modular.

Hal ini membuatnya kompatibel dengan infrastruktur yang ada, disertai pengurangan tenaga kerja, waktu, dan biaya pengoperasian.

Sumber: CATL

Jadi, TENER tidak hanya dapat menjadi teknologi pemenang industri untuk utilitas, tetapi juga dapat menjadi transformatif untuk aplikasi industri dan perumahan dengan versi Flex.

Produk ini juga sangat kuat, mampu beroperasi dari -40°C hingga 60°C, beroperasi pada ketinggian hingga 4000 meter, dan memiliki peringkat IP56 untuk perlindungan terhadap hujan lebat dan kelembapan 0-100%. Karena ukurannya yang lebih kecil, produk ini juga dapat dengan mudah diangkut dengan berbagai jenis kendaraan.

Terakhir, tingkat kebisingan yang rendah (<65 desibel) dapat membuat perbedaan di tempat-tempat seperti rumah sakit, sekolah, dan toko.

Revolusi Lain – Truk Tugas Berat

Sektor lain yang menunggu untuk dialiri listrik adalah logistik tugas berat. Bus, truk, mobil pengiriman barang, dan kapal, semuanya saat ini hampir 100% menggunakan bahan bakar fosil.

Pada 17^th September 2024, CALT mengumumkan komersialisasi TECTRANS – Edisi Pengisian Daya Supercepat T dan TECTRANS – Edisi Umur Panjang T.

Sumber: Listrik

Ini menanggapi 2 keberatan utama terhadap elektrifikasi kendaraan komersial:

• Kebutuhan akan pengoperasian berkelanjutan, yang berarti pengisian daya lambat, terlalu tidak praktis atau mahal.
  • Sebagai contoh, Pada tahun 2022, polisi Inggris berhenti menggunakan kendaraan listrik, karena waktu pengisian mengurangi efisiensi polisi dalam tugas kritis.
• Kebutuhan untuk mengendarai kendaraan dalam jarak yang jauh dan selama berjam-jam kerja per tahun menyebabkan kegagalan baterai sebelum waktunya.
  • Jika pemilik mobil EV khawatir tentang masa pakai baterai setelah 10 tahun, perusahaan truk benar-benar memerlukan jarak tempuh sejauh mungkin, oleh karena itu diperlukan lebih banyak siklus pengisian-pengosongan daya untuk paket baterai.

Edisi Pengisian Daya SuperCepat TECTRANS

Sebagai jawabannya, TECTRANS Superfast Charging Edition dapat mengisi daya hingga 70% dari daya maksimum hanya dalam 15 menit, mengurangi waktu diam ke periode yang hampir sama dengan kendaraan ICE.

Ini masih belum sempurna, tetapi dapat cukup untuk bus dan truk, terutama karena biasanya pengemudinya perlu istirahat secara berkala.

Tentu saja, hal ini akan bergantung pada infrastruktur stasiun pengisian daya yang baik. CATL juga tengah mengerjakan hal ini, dengan rencana untuk membangun 10,000 stasiun pengisian daya super cepat di 100 kota di Tiongkok pada akhir tahun 2025.

Edisi Umur Panjang TECTRANS

TECTRANS – T Long Life Edition menampilkan masa pakai hingga 15 tahun atau 2.8 juta kilometer.

Beberapa juta kilometer adalah 2-3x lebih besar dari umur truk komersial ICE, yang biasanya kisaran 800,000 – 1,600,000 km (500,000 – 1,000,000 mil).

Karena motor listrik juga lebih tahan lama daripada motor ICE, hal ini dapat memberikan truk-truk ini utilitas total berkali-kali lebih besar daripada model ICE tradisional. Terutama karena kedua paket baterai menawarkan jangkauan hingga 500 km.

Hal ini saja dapat menjadikan mereka satu-satunya pilihan yang kompetitif bagi perusahaan truk untuk maju, bahkan tanpa memperhitungkan biaya perawatan dan bahan bakar yang lebih murah.

Industri truk cenderung sangat kompetitif, dengan margin yang rendah. Jadi, jika model baru lebih hemat biaya, kemungkinan besar perusahaan pertama yang mengadopsinya akan mampu mengalahkan pesaing mereka.

Dalam skenario ini, hal ini akan memaksa seluruh industri untuk segera mengalihkan sebagian besar pesanan baru mereka ke truk yang dilengkapi dengan baterai yang menunjukkan kinerja serupa dengan TECTRANS – T Long Life Edition milik CATL.

Daur ulang

Dengan baterai yang diproduksi dalam jumlah semakin meningkat, jelaslah bahwa pemanfaatan sumber daya yang efisien diperlukan.

Perusahaan ini berada di garis depan dalam meningkatkan rantai daur ulang baterai. Dengan cara ini, litium, nikel, mangan, dan mineral lain yang ditambang dalam jumlah besar dapat digunakan kembali berkali-kali dalam baterai baru setelah baterai tersebut tidak lagi efisien atau cukup aman. CATL telah mencapai tingkat daur ulang sebesar 99.6% untuk nikel dan kobalt.

Sumber: CATL

Bahkan, CATL memperkirakan pada tahun 2042 hampir tidak memerlukan penambangan lagi, setidaknya untuk operasinya di Cina, karena daur ulang sumber daya yang telah diekstraksi akan menyediakan sebagian besar material yang dibutuhkan untuk baterai generasi baru.

“Permintaan material penting mungkin meningkat lima kali lipat dalam 10 tahun ke depan, mengingat pertumbuhan industri yang cepat. Namun pada akhirnya, ketika kita mencapai 100% mobil listrik, hanya akan ada sedikit sekali material penting baru yang bisa ditambang.”

Robin Zeng Yuqun -Pendiri CATL

Sementara itu, CATL juga berhati-hati untuk tidak menghadapi kekurangan material, dengan peluncuran konsorsium senilai $2023 miliar yang dipimpin oleh CATL untuk investasi ekstraksi litium di Bolivia pada tahun 1.

Kesimpulan

CATL memproduksi lebih dari sepertiga baterai dunia dan mengembangkan cengkeramannya pada industri baterai dengan kecepatan inovasi yang sangat cepat.

Kombinasi volume produksi dan keunggulan teknologi membuatnya sangat aman dalam industri yang sangat kompetitif, dengan hanya beberapa raksasa yang dapat menyamainya, seperti BYD, Panasonic, Samsung, dan Tesla.

Hal ini menjadikannya mitra utama dan pemasok teknologi bagi sebagian besar produsen mobil Barat (termasuk Tesla).

Kini, perusahaan ini berupaya untuk meniru keberhasilannya dalam kendaraan listrik di industri lain, yang semuanya berpotensi memiliki volume baterai yang lebih besar: penyimpanan dan logistik listrik berskala utilitas (truk gandeng dan kendaraan berat, pengiriman barang, dan bahkan mungkin pesawat, dengan rencana visi jangkauan 2,000 k).

Anda dapat berinvestasi dalam Saham CATL melalui banyak broker, dan Anda dapat menemukannya di sini, di sekuritas.io, rekomendasi kami untuk broker terbaik di Amerika Serikat, Kanada, Australia, Inggris, serta banyak negara lainnya.

Jika Anda tidak tertarik Saham CATL hanya saja, Anda juga dapat melihat ETF seperti itu  Amplifikasi Teknologi Lithium & Baterai ETF (BATT), Global X ETF Teknologi Lithium & Baterai (LIT), Atau Solusi Baterai WisdomTree UCITS ETF yang akan memberikan eksposur yang lebih beragam untuk memanfaatkan pertumbuhan permintaan baterai dan energi hijau.