BP Menuntaskan Penjualan Castrol kepada Stonepeak dengan Hasil Bersih Setelah Pajak Sebesar $6 Miliar

bp telah menuntaskan penjualan 65% saham Castrol kepada Stonepeak, demikian diumumkan bp pada 2 November 2026. Grup energi yang berbasis di London itu menerima hasil bersih setelah pajak sebesar $6 miliar, yang menurutnya digunakan untuk lebih mengurangi kewajiban keuangan, sejalan dengan prioritas utamanya yang telah dinyatakan, yaitu memperkuat neraca.

Castrol kini beroperasi sebagai perusahaan mandiri dengan manajemen, tata kelola, dan prioritas strategisnya sendiri, sementara bp tetap memiliki 35% saham di perusahaan tersebut. “Kesepakatan ini memberikan dana tunai yang signifikan kepada bp saat ini sekaligus mempertahankan kepemilikan saham yang bernilai dalam pertumbuhan Castrol di masa depan,” ujar CEO bp, Meg O’Neill. CEO Castrol, Michelle Jou, mengatakan bahwa perusahaan memulai tahap berikutnya dalam perjalanannya “dengan posisi yang sangat kuat, berbekal merek tepercaya, hubungan erat dengan pelanggan, rekan kerja berbakat, dan strategi pertumbuhan yang jelas.”

Hasil Penjualan dan Saham yang Dipertahankan

Jumlah $6 miliar setelah pajak itu mencakup sekitar $0,8 miliar yang terkait dengan pembayaran di muka atas pendapatan dividen yang akan diterima dalam jangka pendek hingga menengah dari saham bp yang dipertahankan, serta penyesuaian transaksi lain yang lazim. bp akan mencatat saham yang dipertahankan tersebut sebagai investasi dengan metode ekuitas dan tidak memperkirakan akan mengakui laba atau menerima dividen darinya dalam jangka pendek hingga menengah, sementara Stonepeak memiliki hak preferensi atas distribusi. Setelah periode larangan penjualan selama dua tahun, bp memiliki opsi untuk menjual 35% sahamnya.

Transaksi ini mencakup kepemilikan minoritas di Castrol, terutama di India (49%), Vietnam (35%), Arab Saudi (50%), Thailand (40%), serta yurisdiksi lainnya. Menurut bp, bagian laba bersih yang menjadi hak pemegang kepentingan nonpengendali Castrol rata-rata sekitar $100 juta per tahun selama 2019 hingga 2025. Dalam neraca bp, kepentingan nonpengendali tersebut, yang diukur berdasarkan biaya historis, tercatat sekitar $0,45 miliar, sedangkan kewajiban Castrol yang menyerupai utang tercatat sekitar $0,3 miliar; kedua angka tersebut berlaku per 30 September 2026.

Persyaratan Disepakati pada Desember 2025

bp menyepakati penjualan tersebut pada 24 Desember 2025 setelah melakukan tinjauan strategis menyeluruh terhadap Castrol, dengan nilai perusahaan sebesar $10,1 miliar. Menurut perusahaan, angka itu mencerminkan rasio EV/EBITDA 12 bulan terakhir tersirat sekitar 8,6 kali. Nilai total ekuitas Castrol tersirat sebesar $8,0 miliar setelah dikurangi kepentingan minoritas dalam usaha patungan senilai total $1,8 miliar dan kewajiban lain yang menyerupai utang sekitar $0,3 miliar, dengan porsi signifikan dari kepentingan minoritas tersebut terkait dengan kepemilikan saham di Castrol India Limited (CASTROLIND.BO ). bp saat itu menyatakan bahwa saham yang dipertahankannya akan memberikan eksposur terhadap rencana pertumbuhan Castrol, yang dibangun di atas pertumbuhan laba dari tahun ke tahun selama sembilan kuartal berturut-turut, serta bahwa bp akan menunjuk dua anggota dewan direksi untuk usaha patungan yang baru.

Penjualan ini merupakan bagian dari program divestasi bp senilai $20 miliar yang telah diumumkan sebelumnya dan, pada saat pengumuman pada Desember, menjadikan hasil divestasi yang telah diselesaikan maupun diumumkan mencapai sekitar $11,0 miliar. Carol Howle, CEO sementara bp saat itu, mengatakan bahwa perusahaan telah menyelesaikan atau mengumumkan lebih dari separuh program yang ditargetkan. Seluruh hasil transaksi akan dialokasikan untuk mengurangi utang bersih menuju target sebesar $14 miliar hingga $18 miliar pada akhir 2027; utang bersih tercatat sebesar $26,1 miliar pada akhir kuartal ketiga 2025.

CPP Investments akan menginvestasikan hingga $1,05 miliar untuk mendukung transaksi ini, sehingga memperoleh kepemilikan tidak langsung di Castrol, menurut pengumuman Stonepeak, yang juga menyebut UBS sebagai penasihat keuangan Stonepeak. Castrol memproduksi dan memasarkan oli mesin, cairan industri, dan gemuk melalui sekitar 20 pabrik pencampuran serta lebih dari 100 fasilitas dan gudang milik pihak ketiga di 150 negara.

Penawaran tender wajib kepada pemegang saham publik Castrol India Limited juga diumumkan sesuai dengan kode pengambilalihan India, dengan UBS Securities India Private Limited bertindak sebagai manajer penawaran. Stonepeak mengatakan bahwa penawaran tender tersebut hanya akan dilanjutkan setelah transaksi Castrol selesai.