ETF Bitcoin adalah Langkah Pertama untuk Perdagangan Kripto Institusional; AI Akan Membawanya ke Tingkat Selanjutnya

Bagi investor, terutama investor institusional dan organisasi seperti dana pensiun serta dana asuransi, ETF Bitcoin spot yang baru disetujui mungkin tampak sebagai cara yang mudah dan kurang berisiko untuk masuk ke salah satu investasi terpanas dalam beberapa tahun terakhir. Semua orang telah mendengar cerita tentang Bitcoin – dan bentuk kripto lainnya – jutawan dan miliarder. Dan kini, berkat bantuan dari dana investasi Wall Street terkemuka seperti Blackrock, peluang semacam itu terbuka bagi manajer dana dan institusi yang ingin menumbuhkan serta mendiversifikasi portofolio mereka.

Persetujuan SEC terhadap ETF Bitcoin tidak diragukan lagi meningkatkan kepercayaan investor terhadap kripto. Hal ini terlihat dari lonjakan tajam Bitcoin, dan penilaian kripto secara umum, sejak keputusan 10 Januari SEC untuk mengizinkan perusahaan investasi menawarkan ETF Bitcoin spot. Saat ini terdapat 11 ETF semacam itu. Pada 10 Januari 2024, satu Bitcoin bernilai sekitar $46.000; pada akhir Maret, harganya diperdagangkan sekitar $65.000. Sementara sebagian kenaikan tersebut disebabkan oleh perkiraan halving Bitcoin pada April, sebagian besar, menurut para ahli, adalah masuknya kumpulan investor baru – institusi keuangan.

ETF Kripto Mengikuti Aturan yang Berbeda

Namun investor tidak boleh melupakan sifat unik aset ini, terutama jika mereka berencana untuk memperdagangkannya secara aktif, bukan hanya memegangnya dan berharap yang terbaik. Semua aset memiliki risiko, tetapi aturan untuk kripto berbeda dari investasi lainnya, dan aturan tersebut tidak didasarkan pada perilaku pasar tradisional. ETF spot kripto seperti domba dalam pakaian serigala; meskipun tampak seperti aset berbasis ETF lainnya, mereka tidak bermain dengan aturan pasar yang sama seperti ETF saham tradisional dan sejenisnya. Faktor-faktor yang memengaruhi penilaian kripto sulit ditentukan, dan terus berubah – tidak seperti faktor-faktor yang memengaruhi penilaian investasi lain. Hal ini membuat aspek teknis dan pergerakan kripto menjadi sangat penting.

Harga minyak naik turun berdasarkan faktor seperti cuaca, permintaan konsumen, penggunaan listrik, dan data kuantitatif lainnya. Hal yang sama berlaku untuk aset lain, seperti mata uang fiat, di mana harga dipengaruhi oleh keputusan bank nasional mengenai suku bunga, masalah inflasi, dan sejenisnya. Apa yang memengaruhi penilaian kripto? Nah, pada 2024, faktor utama dalam penilaian tersebut adalah persetujuan SEC atas ETF Bitcoin spot – yang hanyalah persetujuan untuk diperdagangkan, dan jauh dari endorsement terhadap kegunaan atau penilaian Bitcoin, atau kripto lainnya, serta halving yang akan datang.

Faktor lain yang memengaruhi lonjakan besar dan penurunan spektakuler kripto di masa lalu mencakup hal-hal beragam seperti media sosial, tweet influencer, perdagangan besar yang menarik perhatian media, dan bahkan sesuatu yang esoterik seperti identitas sejati Satoshi Nakamoto, yang diduga sebagai bapak Bitcoin. Dan tentu saja, ada faktor ekonomi biasa seperti inflasi, regulasi pemerintah, iklim bisnis, dan sebagainya.

Aset Muda dengan Potensi

Selain itu, tidak seperti komoditas seperti minyak atau gula, atau bahkan mata uang fiat seperti dolar dan euro, cryptocurrency masih memiliki penggunaan terbatas. Minyak digunakan untuk hampir menjalankan peradaban, mata uang fiat adalah alat pembayaran sah di negara yang mengeluarkannya dan dapat diperdagangkan untuk barang, dan gula dapat dimakan.

Meskipun semakin banyak orang dan bisnis yang menerima cryptocurrency sebagai bentuk pembayaran, total jumlah pada 2024 sekitar 6.500 – angka yang sangat kecil dibandingkan dengan semua bisnis yang tidak menerimanya. Pada dasarnya, satu-satunya hal yang dapat Anda beli dengan kripto adalah – lebih banyak kripto. Di sisi lain, banyak investor percaya bahwa kripto memiliki nilai intrinsik, karena asosiasi blockchain-nya, di antara alasan lainnya. Namun hal ini juga merupakan konsep spekulatif, karena terobosan penggunaan blockchain yang tak tergantikan belum muncul.

Mungkin perbandingan yang paling relevan adalah dengan emas, aset lain yang tidak secara inheren berguna. Sebaliknya, emas dihargai karena ide keamanan. Dengan cara yang sama, kripto kemungkinan berada di jalur untuk dihargai karena ide-ide, termasuk desentralisasi, inovasi, keamanan, dan pendekatan digital-first. Mengukur naik turunnya ide-ide ini dan menghitung bagaimana mereka harus memengaruhi nilai kripto bukanlah tugas yang mudah.

AI Sangat Penting untuk Mengelola Risiko Secara Efektif pada Faktor Teknis dalam Investasi Kripto

Di sinilah pendekatan algoritmik dan kuantitatif dalam membaca volatilitas dapat membantu investor. Model AI canggih dapat mengumpulkan dan menganalisis data dari ribuan sumber, serta mengidentifikasi peristiwa dunia nyata dengan skenario “bagaimana jika”. Dengan teknologi ini, investor yang bertanggung jawab tidak lagi terbatas pada sekadar menahan volatilitas, melainkan dapat memanfaatkan pergerakan pasar, berusaha meraih keuntungan dan menghindari kerugian.

Sebagai contoh, minyak mungkin turun, pengangguran naik, dan inflasi tinggi, semua faktor yang dapat menekan harga saham – namun pada saat yang sama, dunia kripto mungkin merayakan rekor tertinggi baru untuk Bitcoin. Apakah ada kenaikan atau alasan mengapa kripto berkinerja sangat baik sementara ekonomi lainnya merosot? Ya, ada – dan sistem AI dapat membantu mengidentifikasi faktor-faktor tersebut, serta merekomendasikan sinyal beli atau jual yang dapat membantu investor menghasilkan uang, sambil menghindari kerugian.

Manajer Aset Besar Harus Naik ke Tingkat Selanjutnya dalam Investasi

Jika perusahaan Wall Street besar menawarkan investasi kripto, mereka perlu memiliki alat canggih yang tepat, termasuk AI, untuk mengelolanya. AI, terutama ketika dorongan regulasi pada kripto mereda, akan membantu institusi yang masih memegang ETF kripto mereka menavigasi pasar dengan lebih baik. Mungkin yang lebih penting, ETF Bitcoin hanyalah satu alasan mengapa institusi perlu mengadopsi pendekatan investasi yang lebih didorong AI. Dengan inovasi yang bergerak cepat, AI muncul sebagai alat kunci untuk manajemen risiko dan perdagangan semua aset, memungkinkan investor beralih dari pendekatan sederhana yang hanya menahan aset, terutama yang paling volatil yang mengandung risiko terbesar, serta peluang potensial terbesar.