Dana Apollo Setuju Menjual Kelvion ke SLB seharga $4,1 Miliar

Apollo Global Management (N7I.DE ) mengumumkan pada 31 Agustus 2026 bahwa SLB telah menandatangani perjanjian definitif untuk mengakuisisi 100% Kelvion, sebuah pengembang dan produsen solusi manajemen termal global, dengan nilai sekitar $3,4 miliar tunai ditambah pengambilalihan utang sekitar $0,7 miliar. Kelvion dimiliki mayoritas oleh dana yang dikelola Apollo; dana yang dipandu oleh Triton memegang kepemilikan minoritas yang juga akan diakuisisi oleh SLB.

Nilai total transaksi sekitar $4,1 miliar mewakili sekitar 11 kali perkiraan EBITDA 2026 sebelum sinergi, atau sekitar 8,5 kali EBITDA termasuk sinergi tahunan yang diharapkan, menurut siaran pers SLB yang diajukan ke U.S. Securities and Exchange Commission.

Ketentuan Transaksi dan Dampak Keuangan yang Diharapkan

SLB memperkirakan transaksi ini akan meningkatkan baik laba per saham maupun arus kas bebas per saham dalam 12 bulan pertama setelah penutupan. Perusahaan juga memperkirakan akan menghasilkan sinergi EBITDA tahunan sekitar $120 juta dalam tiga tahun, berasal dari efisiensi biaya dan peluang pendapatan tambahan.

Setelah transaksi, SLB menyatakan akan mempertahankan neraca berperingkat investasi yang kuat, dengan rasio utang bersih terhadap EBITDA tetap berada dalam target siklus sebelumnya hingga 1,5 kali. Perusahaan juga menegaskan kembali komitmennya untuk mengembalikan lebih dari $4 miliar kepada pemegang saham pada 2026 melalui dividen dan pembelian kembali saham, dan menyatakan bahwa ia mengharapkan total pengembalian pemegang saham pada 2027 setidaknya sejalan dengan tingkat 2026, dengan target resmi 2027 yang akan diselesaikan sebagai bagian dari proses perencanaan tahunan.

Transaksi ini tunduk pada kondisi penutupan standar dan persetujuan regulator serta diperkirakan akan selesai pada paruh pertama 2027.

Bisnis Kelvion dan Kepemilikan Apollo

Kelvion adalah pengembang dan produsen solusi termal global terkemuka yang melayani pusat data dan industri beragam. Apollo menggambarkan perusahaan ini sebagai pemimpin global dalam solusi pendinginan canggih untuk pelanggan di berbagai pasar akhir infrastruktur industri dan energi. Dengan dukungan Apollo Infrastructure Group dan waralaba Hybrid Value milik Apollo, Kelvion telah memperluas tim globalnya dan meningkatkan fokus strategis serta investasi dalam melayani pusat data, yang merupakan segmen terbesar dan tumbuh paling cepat.

SLB menyatakan bahwa Kelvion diperkirakan menghasilkan pendapatan 2026 sekitar $2,3 miliar hingga $2,4 miliar dan EBITDA yang disesuaikan sekitar $350 juta hingga $400 juta. Pendapatan dari pusat data diperkirakan mencapai antara $1,2 miliar dan $1,3 miliar pada 2026, menurut SLB. Di luar pusat data, Kelvion memiliki posisi yang mapan di pasar energi dan industri termasuk pompa panas, energi terbarukan, serta penangkapan dan pemrosesan karbon.

Investasi Dana Apollo di Kelvion selesai pada Januari 2026. Dana yang dikelola Apollo telah setuju pada Agustus 2025 untuk mengakuisisi kepemilikan mayoritas Kelvion dari dana yang dipandu oleh Triton, yang mempertahankan kepemilikan minoritas. Triton mengakuisisi dan mengganti merek perusahaan pada 2014; sebelumnya dikenal sebagai GEA Heat Exchanger Group. Apollo menyatakan bahwa dananya telah menyalurkan lebih dari $155 miliar ke infrastruktur dan investasi terkait infrastruktur selama lima tahun terakhir, diukur berdasarkan Kerangka Klasifikasi Investasi Infrastruktur milik mereka serta Metodologi Perhitungannya.

“Sejak awal, fokus kami adalah memberikan manajemen Kelvion sumber daya dan dukungan strategis untuk mengejar peluang pertumbuhan paling menarik perusahaan, terutama membawa solusi efisiensi energi ke pembangunan AI,” kata Waleed Elgohary, Partner di Apollo. Ia menambahkan bahwa manajemen telah melaksanakan rencana strategisnya dan bahwa para pihak percaya pertumbuhan jangka panjang akan dipercepat sebagai bagian dari SLB.

CEO Kelvion, Andy Blandford, menyebut kesepakatan ini sebagai tonggak penting, mengucapkan terima kasih kepada Dana Apollo, Triton, dan pelanggan perusahaan, serta menyatakan bahwa Kelvion memegang posisi terdepan baik di pusat data maupun industri beragam.

Rencana Ekspansi Pusat Data SLB

SLB mengatakan akuisisi ini memperkuat bisnis Data Center Solutions-nya dengan teknologi manajemen termal yang penting. Bisnis solusi pusat data SLB telah tumbuh pesat selama tiga tahun terakhir dan diperkirakan total pengiriman akan melampaui 2 gigawatt secara global pada akhir tahun, menurut siaran Apollo. Siaran SLB sendiri menyatakan bahwa pendapatan bisnis diperkirakan akan meningkat dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk lebih dari 90 persen antara 2024 dan 2026, dan bahwa pendekatan modularnya dapat mengurangi kompleksitas konstruksi di lokasi serta mempercepat waktu operasional hingga 40%.

Bersama-sama, SLB dan Kelvion diperkirakan akan menghasilkan lebih dari $2 miliar pendapatan pusat data dan sekitar $300 juta EBITDA yang disesuaikan secara pro‑forma pada 2026, menurut SLB. Perusahaan menargetkan pendapatan sebesar $4,5 miliar hingga $5 miliar dan EBITDA yang disesuaikan sebesar $700 juta hingga $800 juta untuk bisnis solusi pusat data gabungan pada 2028.

“AI sedang mendorong siklus investasi infrastruktur paling signifikan dalam hidup kami,” kata Olivier Le Peuch, chief executive officer SLB. “Transaksi ini mempercepat ambisi kami untuk menjadi mitra teknologi industri bagi industri pusat data dan membantu pelanggan mengatasi kompleksitas infrastruktur yang semakin meningkat yang diperlukan untuk menskalakan AI.”

Gavin Rennick, presiden bisnis New Energy and Industrial SLB, mengatakan akuisisi ini memungkinkan SLB menyediakan solusi pendinginan yang lebih terintegrasi dan menyematkan manajemen termal secara lebih langsung ke dalam penawaran infrastruktur modularnya.

Guggenheim Securities, LLC bertindak sebagai penasihat keuangan utama bagi Dana Apollo dan Kelvion, dengan UBS AG London Branch juga berperan sebagai penasihat keuangan. Sidley Austin LLP menjadi penasihat hukum dalam transaksi ini, dan Paul, Weiss, Rifkind, Wharton LLP menjadi penasihat regulasi.

SLB mengajukan laporan terkini pada Formulir 8‑K ke SEC pada 31 Agustus 2026, menyertakan siaran pers di bawah Item 7.01. Perusahaan juga menjadwalkan konferensi telepon publik pada pukul 10:00 a.m. waktu Timur AS pada 31 Agustus 2026 untuk membahas pengumuman tersebut. Apollo, manajer aset alternatif global yang mengoperasikan bisnis layanan pensiun Athene, melaporkan sekitar $1,05 triliun aset yang dikelola per 30 Juni 2026.