Rekomendasi Alokasi Membawa Kripto ke Arus Utama

Untuk beberapa waktu, Bitcoin dan kripto lainnya sepenuhnya didorong oleh aktivitas investor ritel dan segelintir miliarder pelopor. Kemudian, kerangka regulasi yang berkembang menghasilkan pembuatan futures Bitcoin pertama, ETF, dan derivatif serupa untuk cryptocurrency lainnya.

Langkah baru sedang diambil dengan peluncuran MSBT, Bitcoin ETF milik Morgan Stanley (MS ), ETF Bitcoin pertama yang diterbitkan oleh bank. Bank tersebut juga berencana meluncurkan ETF kripto untuk Solana dan Ethereum.

Sebelumnya, semua Bitcoin ETF diluncurkan oleh manajer aset seperti IBIT milik BlackRock (BLK ). Masuknya bank besar ke bidang ini merupakan pergeseran signifikan, karena bank seperti Morgan Stanley kemungkinan juga akan melibatkan 16.000 penasihat keuangannya untuk menjadi jauh lebih ramah terhadap ide alokasi aset ke kripto.

Penasihat keuangan tersebut tidak hanya memiliki pengaruh besar pada klien yang sering bekerja sama dengan mereka selama puluhan tahun, tetapi juga biasanya terlibat dengan akun yang jauh lebih besar, menangani individu berpendapatan tinggi, kantor keluarga, akun investasi perusahaan, dll.

Hanya 1% dari aset yang dikelola Morgan Stanley yang dialokasikan ke MSBT akan menjadi $80 miliar, lebih besar daripada IBIT saat ini. Dan 2% akan menjadi $160 miliar, 3 kali IBIT, dan 1,5 kali lebih besar daripada semua Bitcoin ETF yang ada saat ini.

Jadi, patut untuk menelusuri lebih dalam rekomendasi manajer aset utama dan bank mengenai alokasi ke kripto untuk lebih memahami potensi aliran masuk yang dapat dihasilkan oleh adopsi arus utama Bitcoin ETF dan ETF kripto lainnya oleh keuangan arus utama.

Rekomendasi Alokasi Kripto

Rekomendasi Kripto Morgan Stanley

Ahead of MSBT launch, Morgan Stanley merekomendasikan alokasi bitcoin 0–4%.

More precisely, it recommends:

• Hingga 4% dalam “portofolio agresif, “pertumbuhan oportunistik” yang umumnya mencari pengembalian lebih tinggi dari peluang pasar jangka pendek”.
• Alokasi 3% direkomendasikan untuk “portofolio pertumbuhan pasar, yang sering menarik bagi investor dengan toleransi risiko moderat hingga agresif”.
• 2% untuk “portofolio pertumbuhan seimbang, yang mencari kombinasi apresiasi modal dan pendapatan”.
• 0% untuk “investor yang lebih konservatif yang fokus pada pendapatan atau pelestarian kekayaan”.

“Menambahkan posisi 6% saja dalam kripto ke portofolio yang berorientasi pertumbuhan hampir menggandakan volatilitas keseluruhan dalam simulasi kami.”

Ini tampaknya menjadi cara yang agak sopan untuk mengakui kripto sebagai aset, tetapi juga jauh dari dukungan kuat kepada semua kliennya, mempertahankan citra kripto yang disajikan di sini sebagai aset berisiko tinggi dan volatilitas tinggi yang sebagian besar cocok untuk portofolio agresif, dan hanya hingga batas 4%.

Apakah rekomendasi minimum akan menjauh dari angka 0% dan menjadi dukungan yang lebih kuat terhadap kripto setelah MSBT masuk ke daftar penasihat Morgan Stanley? Mungkin, atau mungkin tidak, karena klien yang lebih konservatif di Morgan Stanley mungkin masih menolak untuk didorong ke kripto, dan bank akan berhati‑hati untuk menjaga reputasinya sebagai institusi yang konservatif dan aman.

Jadi, mungkin rekomendasi resmi akan tetap, tetapi diskusi pribadi akan mendorong alokasi yang lebih besar secara diam‑diam kepada pelanggan yang bersedia mendengarkan.

Rekomendasi Kripto BlackRock

Sebagai MANAJER ASET utama yang sejak dini mengadopsi Bitcoin, dan pengelola Bitcoin ETF terbesar (IBIT ), BlackRock telah lebih mendukung kripto dibandingkan banyak institusi keuangan lainnya.

Dalam “Sizing bitcoin in portfolios” 2024-nya, BlackRock sudah mendukung alokasi 1-2%, menyatakan bahwa Bitcoin sedang matang sebagai aset digital berskala besar.

“Kami menggunakan pendekatan anggaran risiko: menentukan ukuran alokasi berdasarkan seberapa besar kontribusinya terhadap total risiko portofolio – diukur oleh volatilitas jangka panjang dan korelasinya dengan aset lain. Alokasi 1–2% memberikan kontribusi pada risiko portofolio secara keseluruhan pada tingkat yang sebanding dengan satu saham “Magnificent 7” dalam portofolio 60/40.”

Namun, disarankan untuk menjaga eksposur Bitcoin pada batas maksimum 2%, menunjukkan bahwa apa pun yang lebih tinggi akan meningkatkan risiko keseluruhan.

“Alokasi di atas 2% meningkatkan risiko portofolio secara tidak proporsional, mengingat volatilitas Bitcoin dan korelasi yang tidak stabil.”

Secara khusus, mereka menunjukkan bahwa alokasi 4% akan membuat kripto menjadi bagian risiko portofolio yang jauh lebih besar dibandingkan alokasi “normal” ke saham “Magnificent 7”.

Sumber: BlackRock

Rekomendasi Kripto Schwab

Dalam publikasi terbarunya pada 7 April 2026, Schwab menggambarkan 2025 sebagai “pergeseran besar” dalam persepsi kripto, menjadikan aset digital bagian dari rencana jangka panjang daripada spekulasi.

“Saat orang memahami kasus penggunaan dan masalah yang diselesaikannya, hal itu beralih ke pandangan jangka panjang. Orang kini melihat dan memiliki aset digital melalui lensa diversifikasi portofolio. Orang yang benar‑benar memahami kegunaan kripto tidak menganggapnya sebagai kendaraan perdagangan—mereka menganggapnya sebagai kelas aset baru.”

Joe Vietri – Kepala Aset Digital Schwab.

Perusahaan merekomendasikan dua pendekatan yang mungkin untuk menambahkan cryptocurrency ke portofolio.

Pendekatan pertama adalah pendekatan tradisional yang bergantung pada perkiraan pengembalian. Pendekatan ini akan menyarankan bobot kripto 1% dalam seluruh portofolio untuk pendekatan konservatif yang juga mengasumsikan Bitcoin menghasilkan pengembalian tahunan sebesar 15%.

Ini menghasilkan tabel rekomendasi yang relatif terperinci tergantung pada tingkat pengembalian yang diharapkan dari kripto dan risiko yang bersedia diambil investor dengan portofolionya.

Hasilnya berkisar dari alokasi yang direkomendasikan 0% untuk portofolio paling konservatif hingga setinggi 22,4% Bitcoin atau 107% Ether dalam kasus asumsi pengembalian tahunan 25% dan pendekatan agresif.

Sumber: Schwab

Pendekatan kedua adalah mempertimbangkan kontribusi risiko yang diinginkan dari kripto, sehingga metode ini lebih fokus pada tingkat kenyamanan investor terhadap risiko.

“Karena volatilitas bitcoin dan ether yang secara historis sangat tinggi, berdasarkan penelitian kami bahkan alokasi kecil saja mewakili persentase besar dari risiko portofolio. Misalnya, dalam portofolio konservatif hanya diperlukan alokasi 1,2% ke bitcoin dan 0,9% ke ether untuk mencapai tingkat risiko 10%.”

Pendekatan ini lebih mungkin memberikan rekomendasi yang mendekati rekomendasi manajer aset lainnya.

“Mengingat volatilitas historis bitcoin dan ether, alokasi yang disarankan relatif kecil. Pada tingkat ini, faktor utama risiko total portofolio masih tetap investasi ekuitas tradisional dan pendapatan tetap, tetapi penambahan bitcoin atau ether memberikan kemungkinan peningkatan kinerja portofolio (atau kerugian).”

Sacwab masih lebih agresif dalam rekomendasinya dibandingkan rata‑rata industri, dengan rekomendasi ambang batas maksimum untuk kontribusi risiko tinggi dari kripto dalam portofolio agresif mencapai hingga 5,6%, dan tidak pernah turun di bawah 0,5% dalam kasus apapun.

Sumber: Schwab

Rekomendasi Kripto Fidelity

Fidelity melihat kripto dari sudut pandang investasi alternatif, kelas aset yang kurang berkorelasi dengan obligasi dan saham dalam portofolio tradisional 60/40.

“Analisis kami menunjukkan alokasi portofolio 2%–5% (7,5% untuk investor muda) dapat memberikan dampak positif yang luar biasa dalam skenario adopsi optimis, memungkinkan pengeluaran pensiun tahunan meningkat 1%–4%, sambil membatasi kerugian pendapatan pensiun tahunan menjadi kurang dari 1% jika bitcoin kehilangan seluruh nilainya.”

Faktor kunci dalam menentukan alokasi kripto bagi Fidelity adalah usia pengguna, dengan investor yang lebih muda didorong untuk mempertimbangkan alokasi potensial maksimum yang lebih tinggi, hingga 7,5%. Namun, hal ini juga terkait dengan nilai konservatif alokasi 0% penuh untuk portofolio yang lebih konservatif.

Sumber: Fidelity

Perusahaan meninjau risiko terkait dan potensi keuntungan yang dapat diberikan oleh skala alokasi Bitcoin yang berbeda pada portofolio pensiun, serta bagaimana hal ini berfluktuasi tergantung pada usia investor.

Secara khusus, mereka menganalisis dampak teoretis dari alokasi 2% dan 5% ke Bitcoin.

Sumber: Fidelity

Sumber: Fidelity

Secara keseluruhan, rekomendasi Fidelity adalah bahwa Bitcoin sampai batas tertentu merupakan “permainan orang muda”, bagi mereka volatilitas ekstrem dan risiko lebih tinggi lebih dapat diterima dan kurang mungkin memengaruhi pendapatan pensiun secara keseluruhan, karena ada lebih banyak waktu untuk meredam turbulensi sementara.

Namun, bertentangan dengan beberapa pihak, mereka tidak menghalangi pelanggan yang lebih tua untuk berinvestasi dalam Bitcoin, tetapi mengambil langkah hati‑hati untuk menegaskan bahwa hanya dana pensiun yang cukup besar atau cukup agresif untuk menangani risiko terkait yang seharusnya mempertimbangkan alokasi besar ke Bitcoin.

Rekomendasi Kripto Goldman Sachs

Berbeda dengan banyak pesaingnya, Goldman Sachs masih sebagian besar menganggap Bitcoin sebagai “satelit berisiko tinggi/imbalan tinggi” atau “kepemilikan spekulatif”, dan bahkan lebih demikian untuk kripto lainnya.

Alokasi Bitcoin milik Goldman Sachs, melalui ETF, mencapai $2,3 miliar, angka absolut yang besar namun masih dapat dianggap rendah, karena ini hanya eksposur 0,3%.

Alih‑alih eksposur langsung ke kripto, Goldman mendorong investasi alokasi yang terkait dengan ekosistem kripto, seperti saham bursa kripto, misalnya, yang mereka sebut sebagai “sikap konstruktif selektif terhadap broker dan kripto untuk 2026”.

Pada Maret 2026, Goldman menyatakan bahwa pasar kripto “dekat dengan titik terendah”, dengan “sekitar mencapai rata‑rata puncak ke lembah historis”, meskipun volume perdagangan mungkin turun lebih lanjut.

“Kami memperkirakan pertemuan antara pialang ritel tradisional dan perdagangan kripto akan berlanjut pada 2026, mendorong kompetisi yang meningkat, berpotensi memengaruhi pangsa pasar dan harga produk,”

James Yaro – Managing Director di Equity Research di Goldman Sachs
Jadi secara keseluruhan, Goldman Sachs tidak merekomendasikan alokasi ke kripto sama sekali, setidaknya tidak secara langsung. Namun mereka melihat perubahan lingkungan regulasi sebagai potensi positif bagi saham dan perusahaan terkait kripto.

Rekomendasi Kripto Bank of America

Seiring dengan langkah Morgan Stanley menuju rekomendasi yang lebih tinggi, Bank of America juga mengubah sikapnya terhadap kripto.

Bank ini mengizinkan 15.000 penasihatnya untuk mempertimbangkan alokasi ETF bitcoin bagi klien manajemen kekayaannya untuk pertama kalinya pada Desember 2025. Perubahan ini akan berlaku untuk platform Merrill Lynch, Bank of America Private Bank, dan Merrill Edge.

Dan alokasi yang dipertimbangkan relatif signifikan, berkisar antara 1% hingga 4%, tergantung pada toleransi risiko mereka.

Namun, sikap yang lebih hangat terhadap kripto masih disertai banyak peringatan:

“Harga aset kripto dapat turun dengan cepat, dan investor dapat kehilangan seluruh investasinya dalam waktu singkat. Beberapa aset kripto memiliki kepemilikan yang terkonsentrasi atau sejumlah pemegang besar, yang dapat menyebabkan penurunan harga tak terduga dengan menjual atau mentransfer kepemilikan mereka tanpa peringatan.”

Namun, dengan $4,6 triliun aset yang dikelola, perubahan sikap dari Bank of America ini merupakan pergeseran besar. Dan mungkin perusahaan, seperti bank besar lainnya, akan mempertimbangkan Bitcoin ETF miliknya sendiri segera jika peluncuran MSBT berhasil, alih‑alih menyalurkan aktivitas investasi ini ke ETF yang dibuat dan dikelola oleh pesaingnya.

Rekomendasi Kripto Citigroup

Citigroup tidak memberikan rekomendasi langsung mengenai kripto, membiarkan analis yang berbeda mengemukakan pendapat yang beragam.

Namun publikasi bank menyebutkan alokasi 4% ke Bitcoin sebagai titik “optimalitas maksimum” untuk meningkatkan pengembalian dengan stabilitas portofolio.

Hal ini membuat perusahaan agak positif dalam mengalokasikan uang ke kripto, namun tidak memiliki pesan terpadu yang jelas mengenai hal tersebut.

Perusahaan juga berencana meluncurkan pada 2026 solusi penyimpanan kripto untuk klien institusional, menandai masuknya perusahaan secara serius ke segmen ini. Hal ini terkait langsung dengan kerangka regulasi yang lebih jelas, meyakinkan bank bahwa mereka dapat bergerak dengan aman tanpa menimbulkan risiko reputasi atau hukum.

“Kenaikan StableCoins diperkirakan akan berlanjut pada 2026, dipicu oleh perubahan regulasi terbaru di AS, terutama pengesahan GENIUS Act, Perintah Eksekutif Presiden Trump yang menjanjikan menjadikan AS sebagai ibu kota kripto dunia, dan kejelasan regulasi tentang penyimpanan kripto.”

Marcello Topa – Kepala Advokasi Global untuk Layanan Investor di Citi

Rekomendasi Kripto Wells Fargo

Dalam segmen publikasi bank pada 2024 berjudul “Mengapa kami percaya ini masih awal, namun tidak terlalu awal”, mereka berargumen bahwa melihat pertumbuhan Bitcoin dan aset digital lainnya dalam bentuk poin persentase absolut sejak awal dapat menyesatkan.

“Aset digital masih merupakan ruang investasi yang muda, dan kenaikan harga persentase terdistorsi karena sebagian besar aset digital berkembang dari hampir nol. Mayoritas besar berusia kurang dari tujuh tahun. Bitcoin baru ada sejak 2009, dan transaksi dunia nyata pertamanya tidak terjadi hingga Mei 2010, 16 bulan setelah penciptaannya.”

Mereka melihat adopsi kripto masih pada tahap awal, terutama ketika mempertimbangkan “kurva S” klasik sebelumnya dari adopsi teknologi lain.

“Dalam perspektif itu, banyak orang Amerika yang belum mencoba kripto, bahkan lebih sedikit yang mengadopsinya pada skala yang akan terjadi ketika teknologi mencapai kematangan, berargumen bahwa “adopsi aset digital saat ini mirip dengan internet tahun 1990-an”.”

Sumber: Wells Fargo

Namun, bank tersebut tidak menawarkan pada awal 2026 layanan pembelian, penjualan, atau penyimpanan cryptocurrency secara langsung melalui platform perbankan ritel atau pialangnya. Jadi tidak hanya tampak berpikir bahwa masih awal, tetapi juga tidak terburu‑buruk untuk melanjutkan dengan penawaran kripto lebih lanjut.

Hal ini sebagian besar mencerminkan pendekatan manajemen risiko bank dan kerangka kepatuhan regulasi dalam struktur perbankan tradisional, yang agak tertinggal dibandingkan beberapa bank AS terbesar.

Akibatnya, bank juga tidak memberikan rekomendasi apa pun tentang alokasi ke kripto kepada kliennya, yang juga mencerminkan konservatisme yang cukup dalam dalam pendekatannya terhadap aset digital.

Gambaran Umum Rekomendasi Kripto

Sebagian besar bank dan manajer aset merekomendasikan eksposur kripto yang relatif ringan, berkisar antara 0% hingga 4% untuk kebanyakan dari mereka, dengan hanya beberapa kasus langka investor muda dan/atau strategi agresif berisiko tinggi yang merekomendasikan persentase lebih tinggi.

Ini tidak sebanyak eksposur yang didapatkan banyak penggemar kripto. Namun ini merupakan perubahan besar dibandingkan sikap sebelumnya dari banyak institusi ini, yang hampir secara universal negatif terhadap kripto puluhan tahun yang lalu, atau bahkan hanya lima tahun yang lalu bagi banyak dari mereka.

Seiring semakin banyak perusahaan keuangan tradisional, yang secara kolektif mengelola puluhan triliun aset, mulai merekomendasikan alokasi kripto, hal ini dapat memperbesar peran ETF dalam ekosistem kripto dan mendorong kurva adopsi yang kurang meledak tetapi lambat dan stabil dari publik luas serta investor institusional.