Bioteknologi
Adaptive Biotechnologies Menaikkan Prospek MRD Setelah Membukukan Laba pada Q3
Tambahkan Securities.io ke sumber pilihan Anda di Google
Adaptive Biotechnologies (ADPT ) melaporkan hasil kuartal ketiga pada 4 November 2026, dengan membukukan laba bersih sebesar $2,8 juta dan menaikkan prospek pendapatan penyakit residu minimal (MRD) untuk setahun penuh seiring lonjakan volume tes clonoSEQ dan pendapatan inti MRD.
Perusahaan kini memperkirakan pendapatan MRD untuk setahun penuh 2026 sebesar $276 juta hingga $286 juta, naik dari $268 juta hingga $278 juta, yang mencerminkan proyeksi pertumbuhan tahunan sebesar 30% hingga 35%. Prospek pengeluarannya mencakup biaya operasional seluruh perusahaan sekitar $350 juta, termasuk biaya pendapatan, lebih rendah dari kisaran sebelumnya, yaitu $350 juta hingga $355 juta.
Pendapatan kuartalan mencapai $83,9 juta, turun 11% dibandingkan kuartal ketiga 2025. Perjanjian Genentech tidak menghasilkan pendapatan pada kuartal 2026; jika pendapatan dari perjanjian tersebut dikecualikan, total pendapatan meningkat 39%. Pendapatan MRD naik 28% menjadi $72,6 juta, atau 44% jika pencapaian tonggak dikecualikan. Pendapatan Immune Medicine turun 70% menjadi $11,3 juta, tetapi meningkat 229% jika pendapatan dari Perjanjian Genentech dikecualikan dari perbandingan.
Perjanjian tersebut juga memengaruhi perbandingan laba. Pada kuartal yang sama tahun sebelumnya, laba bersih mencapai $9,5 juta, tetapi jika pendapatan Genentech dikecualikan, kuartal itu mencatat rugi bersih sebesar $24,2 juta. CEO sekaligus salah satu pendiri, Chad Robins, mengatakan bahwa Adaptive mencapai “profitabilitas seluruh perusahaan lebih cepat dari perkiraan pada Q3.” EBITDA yang disesuaikan, suatu ukuran non-GAAP yang menyesuaikan laba bersih yang diatribusikan kepada Adaptive dengan memperhitungkan pendapatan bunga dan lainnya, beban bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi, penurunan nilai, restrukturisasi, kompensasi berbasis saham, serta kerugian akibat penghapusan liabilitas hak atas pendapatan, mencapai $14,3 juta.
Volume clonoSEQ dan Laba Segmen MRD Meningkat
Adaptive memproses 39.587 tes clonoSEQ pada kuartal tersebut, naik 46% dibandingkan tahun sebelumnya. EBITDA segmen MRD yang disesuaikan meningkat menjadi $15,1 juta dari sekitar $7,0 juta, menunjukkan bahwa bisnis diagnostik inti menghasilkan laba yang lebih besar seiring meningkatnya volume tes.
Total biaya operasional naik 1% menjadi $84,4 juta dari $83,7 juta. Biaya penelitian dan pengembangan turun menjadi $18,6 juta dari $23,7 juta, sementara biaya penjualan dan pemasaran naik menjadi $26,9 juta dari $23,5 juta.
Laba berdasarkan GAAP bukan berasal dari pendapatan operasional. Adaptive mencatat rugi operasional sebesar $0,5 juta, sementara pendapatan bunga dan lainnya, neto, menyumbang $3,8 juta. Beban bunga turun menjadi $0,5 juta dari $3,0 juta setahun sebelumnya. Pos-pos di bawah pendapatan operasional tersebut membantu mengubah rugi operasional yang kecil menjadi laba bersih.
Kas, setara kas, dan surat berharga yang dapat dipasarkan berjumlah $400,2 juta per 30 September 2026, termasuk kas dan setara kas sebesar $13,8 juta yang dimiliki Digital Biotechnologies.
Pengajuan ke Medicare dan Pemisahan Immune Medicine
Adaptive mengajukan penilaian teknis kepada MolDX untuk meminta paket tambahan Medicare bagi tes pemantauan pada pasien mieloma multipel. Perusahaan juga menyoroti pedoman klinis baru yang mencakup tes MRD tahunan selama masa pemantauan dan definisi baru tentang kesembuhan, yang mensyaratkan periode lima tahun tanpa pengobatan dengan hasil MRD negatif yang bertahan pada tingkat sensitivitas satu sel mieloma di antara satu juta sel.
Adaptive juga mengakui pendapatan dari keberhasilan pengiriman data berdasarkan perjanjian penemuan targetnya dan terus melanjutkan proses pemisahan Immune Medicine. Perusahaan tidak memberikan panduan pendapatan setahun penuh untuk bisnis tersebut, sehingga prospek yang dinaikkan hanya mencakup MRD.
Kuartal ini memperjelas perbedaan antara kemajuan yang dilaporkan Adaptive dan tantangan keuangannya yang masih tersisa. MRD mencatat pertumbuhan volume yang pesat, laba segmen yang lebih tinggi, dan proyeksi tahunan yang dinaikkan, sementara laba bersih seluruh perusahaan ditopang oleh pendapatan bunga dan lainnya, dan operasional masih sedikit merugi. Seiring berlanjutnya pemisahan Immune Medicine, pertanyaan utama yang tersisa dari hasil ini adalah apakah MRD dapat menopang laba operasional yang berkelanjutan di seluruh perusahaan.
