Mikä on vipukauppa, ja onko se riskin arvoista?

Kryptokaupankäynnissä vipu tarkoittaa lainattujen varojen käyttöä kaupankäyntiaseman ja mahdollisten tuottojen kasvattamiseen. Tämä on samanlaista kuin vipukauppa perinteisillä markkinoilla, kuten valuutta- ja osakemarkkinoilla.

Kryptopörssit tarjoavat marginaalikauppatilin, joka tukee vipukauppaa. Vipu voidaan myös käyttää erilaisten kryptojohdannaisien kaupankäyntiin suurilla kryptoplatformeilla. Vipukaupankäyntiä varten kryptovarojen kauppiaat tai sijoittajat tallettavat varoja marginaalikauppatilille; kauppiaan tai sijoittajan tallettamaa varoja kutsutaan vakuudeksi. Jotkut kryptokauppapaikat sallivat kauppiaiden lainata jopa 100‑kertaisesti vakuutensa. Vaadittu vakuus riippuu kauppiaan valitsemasta viputasosta ja avoinna olevan position kokonaisarvosta, jonka kauppias haluaa avata. Position kokonaisarvo, jonka kauppias avaa, tunnetaan nimellä marginaali.

Leverage is described in terms of ratios such as 1:10 (10x leverage), 1:20 (20x leverage), or 1:100 (100x leverage). A trader with collateral of $50 but wishes to open a position in Bitcoin worth $1,000 can achieve this using 1:20 leverage.

Vipukaupan riskit

Vaikka vipukauppa antaa sijoittajille lisäostovoimaa, se voi myös lisätä kokonaan pääoman menetyksen riskiä – tunnettua likvidaatioksi. Mitä korkeampi vipu, sitä suurempi likvidaation riski, jos positio ei liiku kauppiaan suuntaan. Kryptosijoittajat ja -kauppiaat, jotka ovat aloittelijoita, usein kehotetaan välttämään vipukauppoja; spot‑kaupankäynti on suositeltu kaupankäyntitapa aloittelijoille.

Vipukauppa voi muuttua ansaksi kokemattomille sijoittajille ja kauppiaille, jotka saattavat avata lisää pitkiä tai lyhyitä positioita tappioiden kattamiseksi. Tämä voi johtaa alamäiseen spiraaliin, joka muistuttaa peliriippuvuudessa havaittuja tilanteita.

Crypto trading platforms that offer leverage trading have increased efforts to educate users on what leverage trading is, and its potential gains and risks. On popular crypto platforms, visiting the leverage trading platform for the first time, users see links to tutorials and pop-up warnings about the risks associated with leverage trading.

Vipu-tokenit

Tarjotakseen käyttäjille kaupankäyntimahdollisuuksia, jotka muistuttavat vipukauppaa, jotkut kryptopörssit ovat esittäneet joukon kryptovarantoja, joita kutsutaan vipu‑tokeneiksi. Nämä tokenit ovat johdannaisprodukteja, ja niitä voidaan käydä kauppaa suoraan spot‑markkinoilla. Vipu‑tokenit seuraavat taustalla olevan kryptovarannon hintaliikkeitä ja käyttävät johdannaisinstrumentteja tuoton moninkertaistamiseen. Kryptopörssijätti Binance esitteli oman vipu‑tokenien sarjansa, joita se kutsuu Binance Leverage Tokens (BLVT). Nämä tokenit antavat kauppiaille mahdollisuuden altistua vipupositioille ilman, että heidän tarvitsee tallettaa vakuutta. 5x pitkä Ethereum (ETH5L) ja 3x lyhyt Bitcoin (BTC3S) ovat esimerkkejä vipu‑tokenista.

Muut kryptokaupan muodot

Kryptokaupassa on saatavilla useita kaupankäyntivaihtoehtoja; kaupankäyntimekanismi ja mahdollinen sijoitetun pääoman tuotto vaihtelevat kunkin muodon mukaan. Kryptokaupan muoto voi olla niin yksinkertainen kuin omistaa jonkin kryptovarannon (tunnetaan nimellä perusvaluutta) kryptopörssissä; ja sitten ostaa haluttu kryptovaranto sen parin perusteella perusvaluuttaan. Sijoittaja saattaa päättää pitää varantoa jonkin aikaa odottaen prosentuaalista voittoa. Jotkut kryptokaupan muodot tarjoavat optioita, jotka auttavat sijoittajaa lieventämään suuria tappioita tilanteissa, joissa varannon hinta laskee oston jälkeen.

Suositut kryptokaupan muodot, joita suosituimmat kryptokauppapaikat tarjoavat, ovat spot-kauppa, marginaali-kauppa ja futuurit-kauppa.

Spot-kauppa

Spot-kauppa on yksinkertaisin, yleisin ja aloittelijaystävällisin kryptovaluutan kaupankäynnin muoto. Spot-kaupassa kryptovarannot vaihdetaan, selvitetään ja toimitetaan välittömästi kryptopörsseissä. Spot-markkinoita löytyy keskitettyjen pörssien (CEX) kautta; kuitenkin hajautetut pörssit (DEX) tarjoavat myös spot‑tyylisiä tilikirjoja, joita ohjaavat älykkäät sopimukset. Spot‑markkinalla kryptovarannon osto‑ ja myyntihinnat on listattu tilikirjaan; tämä auttaa sijoittajaa helposti näkemään kysynnän ja saatavilla olevan likviditeetin varannolle milloin tahansa. Kaupat kryptospot‑markkinoilla selvitetään ‘spot’-periaatteella (välittömästi).

Spot‑kaupassa sijoittaja voi asettaa rajoitustilauksia, markkinatilauksia tai stop‑tilauksia kaupankäynnin aikana. Kun sijoittaja asettaa rajoitustilauksen, ostettavan tai myytävän varannon hinta rajoittuu sijoittajan valitsemaan osto‑ tai myyntihintaan. Ei ole takeita, että rajoitustilaus toteutuu. Sijoittajat käyttävät rajoitustilauksia, kun he uskovat voivansa ostaa varannon alhaisemmalla hinnalla tai myydä varannon korkeammalla hinnalla kuin nykyinen spot-hinta.

Spot‑kaupassa markkinatilaukset toteutuvat nopeimmin. Kun sijoittaja asettaa markkinatilauksen, tilaus toteutuu välittömästi varannon nykyisillä parhailla osto‑ tai myyntihinnoilla. Sijoittajat käyttävät yleensä markkinatilausta, kun heidän täytyy toteuttaa kauppa ilman viivästyksiä.

Stop‑tilaukset lisäävät jonkinlaista riskin välttelyä spot‑kauppaan. Tässä tilausmuodossa kauppa toteutetaan sijoittajan asettaman ehdon perusteella; stop‑tilaus laukeaa automaattisesti ja toteuttaa markkinakaupan ostosta tai myynnistä, kun määritelty stop-ehto täyttyy. Esimerkiksi, tilaus asetetaan myymään 1 BTC hintaan 25 000 $, jos BTC:n hinta on yhtä suuri tai suurempi kuin 25 200 $.

Marginaalikauppa

Marginaalikaupat toteutetaan myös spot‑tilikirjan avulla; kuitenkin keskeinen ero marginaalikaupan ja spot‑kaupan välillä on vipu. Marginaalikauppa on paljon riskialttiimpaa kuin spot‑kauppa. Marginaalikaupan mahdolliset voitot ja tappiot ovat paljon suurempia kuin spot‑kaupassa. Marginaalikaupassa käytetty toteutustapa (vipu) vahvistaa mahdollisia tuottoja tai tappioita.

Futuurikauppa

Futuurikauppa käsittää futuurikryptojohdannaisten kaupankäynnin. Aivan kuten perinteiset johdannaiset, futuurijohdannaiset mahdollistavat ostajan ja myyjän tehdä sopimuksen, joka perustuu taustalla olevan varannon arvoon; kryptofutuurien tapauksessa taustalla oleva varanto on kryptovaluutta. Kun sijoittajat ostavat futuurisopimuksen, he eivät omista taustalla olevaa kryptovaluuttaa; he omistavat sopimuksen, jonka perusteella he sitoutuvat ostamaan tai myymään tietyn kryptovaluutan myöhemmin.