Vertiv (VRT): Tekoälyllä toimivien datakeskusten viileyden ylläpitäminen

Tekoälyinfrastruktuurin nousukausi

Tekoälybuumin ja datakeskusten rakennusmenojen saavuttaessa satoja miljardeja dollareita, rahoitusmarkkinoiden kaikki huomio on keskittynyt Nvidiaan. (NVDA ), johtava tekoälylaskennan kannalta elintärkeiden GPU-laitteiden (Graphic Processing Units) toimittaja. Tämän seurauksena Nvidia on nyt maailman arvokkain yritys, edellä pitkään toimineita teknologiajättejä, kuten Microsoft (MSFT ) or Aakkoset (GOOGL ).

Mutta näytönohjaimet eivät ole ainoa asia, jota tarvitaan tekoälyn ja muiden sovellusten datakeskusten rakentamiseen. Esimerkiksi liitettävyys on yhtä tärkeä osa, ja yritykset, kuten Broadcom (AVGO ) hyötyvät suuresti datakeskusten noususta.seuraa linkkejä saadaksesi yksityiskohtaiset sijoitusraportit näistä yrityksistä)

Toinen datakeskuksen kriittinen elementti on riittävä virtalähde ja riittävä jäähdytys kompensoimaan niiden kuluttamaa valtavaa energiamäärää.

Ja tässä segmentissä yksi yritys on noussut vahvaksi globaaliksi johtajaksi: Vertiv.

Datakeskuksen monet osat

Vaikka laskenta on datakeskusten kallein osa ja ydinelementti, ne toimivat luotettavasti vain yhdistettynä useisiin tukijärjestelmiin.

Jensen Huang (Nvidian toimitusjohtaja) on aiemmin arvioinut, että ~50 % datakeskuksen kustannuksista menee kyseiseen infrastruktuuriin ja loput 50 % laskentaan, verkkoon ja tallennukseen.

Kun sähköverkko toimittaa sähkön, se jaetaan päävirranjakelun ja keskeytymättömän virransyötön kautta.

Jatkuvan toiminnan takaamiseksi varajärjestelmänä virransyötöstä vastaavat myös suuret dieselgeneraattorit ja akkuyksiköt.

Toinen keskeinen komponentti on jäähdytys. Olipa sähköä käytetty tehokkaasti laskentaan tai hukkaan heitettynä, kaikki datakeskukseen tuleva sähkö muuttuu lopulta hukkalämmöksi. Ilman tehokasta ja toimivaa jäähdytystä sirut kuluisivat nopeasti loppuun omasta lämmöntuotannostaan.

Niinpä tarvitaan tehokkaita ilmastointi- ja jäähdytysjärjestelmiä, jotta datakeskus toimii täydellä teholla eikä vahingoita sisällä olevaa arvokasta laitteistoa.

Lähde: Julkiset kilpailut

Nämä tukirakenteet ovat jopa suurempia kuin varsinainen datakeskus, mikä johtaa joitakin suurimmista hyperskaalausdatakeskuksista, jotka kattavat yli miljoona neliöjalkaa eli noin 25 jalkapallokenttää.

Vertiv-yleiskatsaus

Vertivin historia

Ennen kuin Vertivistä tuli johtava yritys datakeskusten virtalähteiden ja jäähdytyksen toimittajana, sillä oli pitkä historia jäähdytysalalla, joka alkoi vuonna 1946 Columbuksessa, Ohiossa.

Silloinen nimensä oli Capitol Refrigeration Industries, joka loi ensimmäisen suuren teollisuuslämpöpumpun ja oli edelläkävijä pakastekuivattujen elintarvikkeiden ja kahvin kehittämisessä.

Myöhemmin yrityksen perustaja Ralph Liebert kehitti ensimmäisen prototyypin tarkkuusilmastointilaitteesta autotallissaan. Vuoteen 1965 mennessä IBM esitteli (ja myöhemmin otti) prototyypin käyttöön, ja Liebert Corporation perustettiin kaupallistamaan tätä uutta tuotetta.

Emerson osti myöhemmin Liebert Corporationin vuonna 1987 ja perusti Emerson Network Powerin (ENP). Tämä seurasi Franklin Electricin tytäryhtiön Programmed Power Corporationin hankintaa, jolloin tuotevalikoimaansa lisättiin keskeytymättömät virransyöttöjärjestelmät (UPS) ja muita tietojenkäsittelyyn liittyviä tuotteita.

Kun pääomasijoitusyhtiö osti ENP:n Emersonilta, se perusti Vertivin itsenäisenä yrityksenä vuonna 2016 ja listasi sen New Yorkin pörssiin vuonna 2020.

Lähde: Vertiv

yritysostot

Pyyhkäise vierittääksesi →

Vuodesta 2016 lähtien Vertiv on myynyt ei-välttämättömiä liiketoimintoja, kuten virtakytkimiä, ja ostanut monia muita yrityksiä parantaakseen asemaansa toimialalla ja hankkiakseen keskeisiä teknologioita.

Myyntisynergia on toinen näiden yritysostojen kannattavuuteen vaikuttava tekijä, sillä yhden tuotekategorian kaupallista suhdetta voidaan hyödyntää Vertivin eri segmentin muiden tuotteiden ristiinmyynnissä.

Merkittävimmistä hankinnoista voidaan mainita:

• Energy Labs, Geist ja MEMS vuonna 2018 (ilmankäsittely, räkkiin asennettavat virranjakeluyksiköt ja sähköntuotantolaitosten huolto).
• E+I Engineering vuonna 2021, lisäämällä kojeisto-, väylä- ja modulaariset tehoratkaisut.
• CoolTera Ltd vuonna 2023 nestejäähdytysteknologiaa varten paljon virtaa kuluttaville tekoälytietokeskuksille.
• BiXin-energiateknologia(BSE) vuonna 2024 keskipakoisjäähdytysteknologian, lämmöntalteenotto- ja uudelleenkäyttöratkaisujen osalta, mikä tarjoaa pääsyn Kiinan ja Aasian markkinoille.

”Tämä yritysosto tukee pääoman allokointistrategiaamme, johon kuuluu kypsyyskäyrän alkuvaiheessa olevien teknologioiden lisääminen portfolioomme.”

Vertiv on tehnyt yhteistyötä BSE:n kanssa vuoden 2024 alusta lähtien valmistaakseen Vertiv-merkkisiä tuotteita olemassa oleville asiakkaille Kiinassa ja kaikkialla Aasiassa.

Vuonna 2025 Vertivin valikoimaan lisättiin vielä kaksi yritysostoa:

• Great Lakes -datahyllyt ja -kaapiträätälöityihin dataräkkikoteloihin ja integroituihin infrastruktuuriratkaisuihin.
• Waylay NV, hyperautomaatio- ja generatiivisten tekoälyohjelmistoalustojensa ansiosta, mahdollistaa tekoälypohjaiset valvonta- ja ohjausteknologiat sähkö- ja jäähdytysjärjestelmille.

Vertiv numeroiden mukaan

Yritys työllistää yli 31 000 työntekijää, joista yli 4 000 on kenttähuoltoinsinöörejä, jotka työskentelevät 24 tuotantolaitoksessa ja 310 huoltokeskuksessa. Asiakkaita sillä on yli 130 maassa.

Lähde: Vertiv

Vertivin pääkonttori sijaitsee edelleen Ohiossa, ja suurin osa sen tuotannosta tapahtuu Pohjois-Amerikassa, Euroopassa ja Intiassa.

Lähde: Vertiv

Vertiv teki 8 miljardin dollarin liikevaihdon vuonna 2024 ja oli ykkönen sekä lämmönhallintajärjestelmissä että UPS-laitteissa ja sähkönjakelussa.

Yrityksen suurin markkina-alue on Amerikka, jossa Aasian ja Tyynenmeren alue sekä EMEA-alue muodostavat molemmat 22 % liikevaihdosta.

Lähde: Vertiv

Suurin osa liiketoiminnasta on laitteiden myynti datakeskuksille, ja varaosien, huollon ja palveluiden osuus liikevaihdosta on vain 22 %. Tähän mennessä tämä on ollut Vertiville positiivista, sillä tekoälydatakeskusten rakentaminen on kovassa nosteessa, mutta sijoittajien tulisi muistaa, että tämä voi muuttua heikkoudeksi, jos investointien määrä hidastuu.

Yritys on kasvanut nopeasti vuodesta 2021 lähtien. Orgaaninen myynti on kasvanut 16 % vuotuisella kasvuvauhdilla, liikevoittomarginaali on 19 % vuonna 2024 ja vapaa kassavirta on lähestymässä miljardia dollaria. Liikevoittomarginaalitavoite on 25 % vuoteen 2029 mennessä, koska yritys on nyt saavuttanut mittakaavan, joka mahdollistaa korkeamman tehokkuustason.

Lähde: Vertiv

Vertivin kasvua tukee sen päämarkkinan kokonaiskasvu, johon odotetaan rakennettavan 13–20 GW:n (13 000–20 000 MW) arvosta datakeskuksia vuosittain ainakin vuoteen 2029 asti. Jokaista rakennettua laskentatehoa megawattia kohden Vertiv uskoo voivansa myydä 2.75–3.5 miljoonan dollarin arvosta tuotteita.

Lähde: Vertiv

Tämä luku kasvaa myös ajan myötä, sillä jokainen uusi sirujen ja tekoälydatakeskusten sukupolvi osoittaa kasvavaa tehotiheyttä, mikä vaatii yhtä tiheämpää ja kompaktimpaa virransyöttöä ja jäähdytystä, mikä lisää Vertivin myyntipotentiaalia megawattia kohden.

Lähde: Vertiv

Vertiv-tuotteet

Yleiskatsaus

Sekä lämmönhallinta (jäähdytys) että virransyöttö muodostavat noin 1/3^rd yhtiön tuloista, ja loput tulevat asennettujen laitteiden palveluista ja muista tukituotteista, kuten ohjelmistoista ja muista infrastruktuureista.

Lähde: Vertiv

Vaikka yritys onkin aidosti globaali ja monipuolinen, se on silti erittäin keskittynyt tekniseen asiantuntemukseensa, vaikka se onkin läsnä lähes kaikilla datakeskuksen tukijärjestelmien tasoilla.

Lähde: Vertiv

Vastatakseen yhä tiukempiin teknisiin vaatimuksiin Vertiv investoi voimakkaasti tutkimukseen ja kehitykseen. Sen vuosittainen tutkimus- ja kehitysbudjetti kasvaa 15 prosentin vuosivauhdilla ja pyrkii lyhentämään uusien tuotteiden markkinoilletuloaikaa jopa 50 prosentilla.

Lähde: Vertiv

Virtalähde

UPS

Tärkeä osa Vertivin sähköliiketoimintaa on UPS (Uninterruptible Power Supply). Nämä yksiköt takaavat, että jopa epävakaan energiansaannin sattuessa datakeskus toimii sujuvasti ja että se voi vaihtaa vaihtoehtoiseen virtalähteeseen, kuten dieselgeneraattoriin tai akkuun, häiritsemättä käynnissä olevaa laskentaa.

UPS siis antaa generaattoreille aikaa käynnistyä tai järjestelmien turvallisesti sammuttaa ne tarvittaessa.

Esimerkiksi Vertiv PowerUPS 9000 on suunniteltu suurta tehotiheyttä (250–1250 kW yksikköä kohden) varten sekä korkeaa kaksoismuunnoshyötysuhdetta, jopa 97.5 % (lataus ja purkaus), ja sen fyysinen jalanjälki on 32 % pienempi kuin aiemmissa sukupolvissa.

Lähde: Vertiv

Virranjakelu (kytkinlaitteet, väylät, rPDU:t)

Virtalähteeksi tarkoitetut räkit ovat yhä tehokkaampia, ja niiden keskimääräinen energiatiheys on yli kaksinkertaistunut vuodesta 2017. Tämä on vieläkin radikaalimpaa tekoälyklustereiden kohdalla, joissa suuria tekoälymalleja kouluttavat palvelinräkit vaativat vielä suurempaa tehoa, ja jotkut kokoonpanot voivat saavuttaa jopa 50 kW räkkiä kohden.

Lähde: Vertiv

Tästä syystä Vertivin kokemus suurten kapasiteettien tuotannossa DC-virtalähde, tehotelineet, kojeistotja tehopalkit on vahva kilpailuetu. Varsinkin kun tämän tyyppisen laitteen vikaantuminen voi paitsi häiritä datakeskuksen toimintaa, myös vahingoittaa arvokkaita siruja.

Energy Storage

UPS tarjoaa tilapäisen vakaan virransyötön, kun taas akkupaketit korvaavat sähköverkon tai paikallisen generaattorin kokonaan sähkökatkosten tai hintapiikkien aikana.

Vertiv EnergyCore -verkko käyttää UL9540A LFP -akkuja, jotka kestävät -40 °C:n ja 60 °C:n välisen lämpötilan 98.7 %:n edestakaisen hyötysuhteen ja purkautuvat 1–4 tunnissa.

Lähde: Vertiv

Nestejäähdytys ja lämmönhallinta

Vaikka datakeskukset olivat aiemmin enimmäkseen ilmajäähdytteisiä, kasvava laskentateho ja tehotiheys tekevät siitä yhä vähemmän käytännöllistä. Siksi siirtyminen joko puhtaaseen nestejäähdytykseen tai ilma- ja nestejäähdytykseen on käynnissä.

Vertiv on hyvässä asemassa tällä sektorilla, erityisesti Vertiv CoolPhase CDU:n ansiosta. Tämä nesteestä kylmäaineeseen muuttava jäähdytysyksikkö tarjoaa ainutlaatuisen suoran nestejäähdytyksen sirulle ilman monimutkaisia ​​jäähdytysvesisilmukoita. Tämä helpottaa sen jälkiasennusta olemassa oleviin laitoksiin.

”Tekoälyn yleistyminen voi tapahtua vain kehittyneiden jäähdytysteknologioiden tuella.”

Vertivin uudet nestejäähdytteiset ratkaisut ja palvelut mahdollistavat nestejäähdytyksen saumattoman käyttöönoton sekä uusissa että olemassa olevissa datakeskuksissa, mikä tekee tekoälyn käyttöönotosta helpompaa, nopeampaa ja kustannustehokkaampaa kuin perinteiset lähestymistavat.

John Niemann - Svanhempi varapuheenjohtaja Vertiv's lämpöliiketoiminta.

Vertiv tarjoaa myös Vertiv CoolPhase Flex -järjestelmänsä, joka yhdistää "nestejäähdytyksen kylmäainepohjaisiin ilmajäähdytystekniikoihin ja lämmöneristykseen yhdessä järjestelmässä".

Lähde: Vertiv

Esivalmistetut ja modulaariset (360AI)

Laitetoimittajasta Vertivin viime vuosien yritysostot ovat muuttamassa sen datakeskusten esivalmisteisten modulaaristen komponenttien toimittajaksi.

Esimerkiksi se voi nyt toimittaa kokonaisia ​​virtalähdeyksiköitä tai jäähdytysjärjestelmiä esikoottuna konttiin, joka voidaan ottaa käyttöön 50 % nopeammin kuin perinteisillä rakennusmenetelmillä, kokoamalla laitteita eri valmistajilta.

Samaan aikaan se mahdollistaa edelleen räätälöidyn suunnittelun kunkin datakeskuksen vaatimusten mukaisesti. Myös tilantarve on 30 % pienempi.

Yhdessä nyt täydellisen virran- ja lämmönhallinnan, IT-järjestelmien, valvonnan jne. ohjelmistopaketin kanssa tämä auttaa Vertiviä toimittamaan kokonaisvaltaisen suunnittelun yritysten tekoälylle.

Esivalmistetut moduulit ovat vain osa Vertivin 360AI-alustaa, joka tarjoaa sekä jäähdytystä että virransyöttöä. Se toimii sekä uudisrakennuksissa että vanhempien datakeskusten jälkiasennuksissa.

Lähde: Vertiv

Suuryritykset alkavat rakentaa tekoälydatakeskuksia omaa sisäistä tekoälyinfrastruktuuriaan varten hyperskaalaajien ja teknologiajättien sijaan. Koska näillä yrityksillä on vähemmän kokemusta tekoälydatakeskusten rakentamisesta, Vertivin avaimet käteen -ratkaisu voi olla houkuttelevampi tälle markkinasegmentille.

Tulevaisuuden teknologiat ja trendit tekoälydatakeskuksissa

Yrityksenä, joka itse usein mullistaa omaa toimialaansa, Vertiv on tietoinen siitä, että uusia teho- ja jäähdytysteknologioita tarvitaan pysyäkseen laskentatehon ja -tiheyden kasvun vauhdissa.

Esimerkiksi se ennakoi jo muutamia uusia trendejä ja joko kehittää tuotteita niihin vastaamiseksi varhaisessa vaiheessa tai sillä on olemassa olevia laitteita valmiina mukautumaan näihin trendeihin:

• Virtalähteiden välinen sovittelu (vihreä energia, verkkovirta, paikallinen tuotanto, akut jne.).
• Nestemäisen ja ilmamäisen jäähdytyksen joustavuus, kun laskentakuorma muuttuu ajan myötä ja siten myös jäähdytystarpeet.
• Lisäratkaisu lämmönhallintaan, joka käsittelee uusia rajoituksia, kuten tilantarvetta, mikroilmastoa (paikalliset lämpötaskut) jne.
• Tuotetun lämmön uudelleenkäyttö (sähköntuotanto, lähilämpö, ​​teollisuuslämpö jne.) datakeskusten ympäristövaikutusten parantamiseksi.

”Vertivin erottaa muista se, että he olivat valmistautuneet tekoälyn innovaatioiden ja kasvun mukanaan tuomaan haasteeseen… olipa kyse sitten IT-palveluista, energialiiketoiminnasta tai lämpöliiketoiminnasta… palveluiden ja tuen laaja valikoima… Vertivin skaalautuvuus kanssamme lisää valtavasti luottamusta.”

Chad Williams – Vertivin entinen toimitusjohtaja

Yhteistyökumppanit (NVIDIA, Oklo, Compass)

Yritysostojen lisäksi Vertiv on ollut erittäin aktiivinen rakentaessaan läheisiä suhteita useimpiin datakeskuslaitteistoalan johtaviin toimijoihin.

Tärkein yhteistyö on Nvidian kanssa:

• 142 kW:n jäähdytys- ja tehoreferenssiarkkitehtuuri NVIDIA GB300 NVL72 -alustalle, Saatavilla NVIDIA Omniverse Blueprint tekoälytehtaan suunnitteluun ja toimintaan.
• 800 VDC:n virtalähdevalikoima, joka vastaa NVIDIAn tekoälyyn perustuvaa etenemissuunnitelmaa 800 VDC:n virtalähdearkkitehtuurien käyttöönotosta. Portfolio on tarkoitus julkaista vuoden 2026 jälkipuoliskolla ennen NVIDIA Kyber- ja NVIDIA Rubin Ultra -alustojen julkaisua.

Toinen yhteistyö on Oklon kanssa (OKLO ), SMR-ydinenergia-alan startup-yritys (pieni modulaarinen reaktori).

Yhteistyön pitäisi parantaa sekä Vertivin jäähdytysjärjestelmän että OKLO:n SMR:n energiatehokkuutta ja samalla datakeskuksen sähköntuotantoon käytetään hiilineutraalia ydinvoimaa.

Hyödyntämällä Oklon oman voimalaitoksen lämpöä Vertivin jäähdytysjärjestelmien käyttövoimana yhteistyö parantaa merkittävästi datakeskusten energiatehokkuutta.

Suunnittelemalla energian- ja lämmönhallinnan yhdessä alusta alkaen ja ottamalla järjestelmän käyttöön asiakaskysynnän lähellä olevassa toimipisteessä, Oklo ja Vertiv toimittavat yhtenäisen ratkaisun, joka yksinkertaistaa käyttöönottoa ja mahdollistaa datakeskusten suorituskyvyn ja energiatehokkuuden parantamisen.

Yhteenveto

Vertivin pitkä historia suurten laskentayksiköiden jäähdyttämisessä on tehnyt siitä jättiläisen tällä hyvin spesifisellä teollisuusalueella, joka sattuu olemaan yksi vuosikymmenen kuumimmista sijoitussektoreista tekoälyn nousun ansiosta.

Pitkän historiansa aikana yritys on ollut sekä edistyksen liikkeellepaneva voima ylivoimaisen tehon ja jäähdytyskapasiteetin toimittamisessa että vahva konsolidoija, joka on ostanut kilpailijoita ja täydentäviä teknologioita.

Tämä loi nykyisen Vertivin, joka pystyy nyt tarjoamaan kokonaisvaltaisen ratkaisun useimpiin datakeskusten tukiinfrastruktuuritarpeisiin. Yrityksen koko ja asiantuntemus tekevät siitä ensisijaisen kumppanin paitsi teknologiayrityksille ja hyperskaalaajille, myös Kaikki yritys, joka haluaa tehostaa tekoälyinfrastruktuuriaan.

Tässä mielessä Vertiv on hyvä sijoitus tekoälyyn panostamiseen ja voittamiseen riippumatta siitä, mikä teknologia lopulta voittaa tekoälykilpailun.

Vertiville ei ole väliä, tuleeko tekoälystä avoimen lähdekoodin vai suljetun lähdekoodin ratkaisu, joka käyttää näytönohjainta tai muuta tekoälylaitteistoa ja jonka laskentakapasiteettia tarjoavat pilvipalveluntarjoajat tai omat ratkaisut; kaikki tarvitsevat paljon virtaa, paljon jäähdytystä ja paljon huoltoa, kun datakeskus on rakennettu.

Ja Vertiv on todennäköisesti parhaassa asemassa tarjoamaan kompakteimpia, uusimman sukupolven laitteita tässä teollisuudenalalla.

Vertivin (VRT) viimeisimmät osakeuutiset ja kehityskulut