Market Uutiset
Perinteiset pankit jatkavat voittojen keräämistä heikomman markkinan ja DeFi:n suosion keskellä
Lisää Securities.io suosikkilähteisiisi Google-palvelussa
Toukokuussa 2022 julkaistua analyysia edeltävinä vuosina digitaaliset varat olivat edistyneet huomattavasti. Markkinat olivat laskusuhdanteessa, mutta laajempi näkökulma toi esiin myös lupaavaa kehitystä. Bitcoin oli muun muassa:
- houkutellut institutionaalisia sijoittajia ja palveluntarjoajia;
- osoittanut potentiaalia arvonsäilyttäjänä ja suojaavana omaisuuseränä, ja sitä oli lisätty eri organisaatioiden varantoihin;
- osoittanut merkkejä käytöstä maksuvälineenä Lightning-verkon kasvun ja käyttöönoton myötä;
- otettu käyttöön esimerkiksi El Salvadorissa ja Keski-Afrikan tasavallassa tuona ajankohtana.
Bitcoinin rinnalle oli syntynyt uusia osa-alueita, kuten:
- Hajautettu rahoitus (DeFi)
- Digitaaliset arvopaperit
- Ei-vaihdettavat tokenit (NFT:t)
Edistysaskeleet ja aiemmat hintahuiput herättivät innostusta tulevista vuosista. Hintojen lasku muistutti samalla siitä, että yhteiskunta oli edelleen riippuvainen perinteisistä rahoituspalveluista. Julkaisua edeltäneellä viikolla Kanadan suurpankit kertoivat tuloksistaan. Ne havainnollistivat, kuinka pitkä matka digitaalisilla varoilla oli vielä pankkien tehtävien korvaamiseen.
Kanadalaiset pankit ylittivät tulosodotukset
Toukokuussa 2022 korkea inflaatio koski suurta osaa maailmasta, myös Kanadaa. Suuret pankit julkistivat silti lukuja, joita tässä analyysissa pidettiin odotettua parempina. Tilikauden 2022 toisen neljänneksen raporteissa oli merkittäviä voittoja, ja useimmat alla mainitut pankit ilmoittivat osingonkorotuksesta. Odotusten ylittäminen ei kuitenkaan tarkoita samaa kuin tuloksen kasvu edellisvuodesta.
| Royal Bank of Canada (RBC) | Toronto Dominion (TD) | Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC) | Bank of Nova Scotia (ScotiaBank) | Bank of Montreal (BMO) | |
| Nettotulos (Kanadan dollaria) | 4,3 miljardia | 3,8 miljardia | 1,5 miljardia | 2,7 miljardia | 4,756 miljardia (raportoitu) |
| Nettotuloksen muutos edellisvuodesta | +6% | +3% | -8% | +12% | +4% oikaistu; noin +265% raportoitu |
| Neljännesvuosiosingon korotus | +7% | Ei korotusta | +3% | +3% | +4,5% |
Kasvuprosentit kuvaavat tulosta, eivät osakesijoituksen tuottoa. BMO:n 4% koskee 2,187 miljardin Kanadan dollarin oikaistua nettotulosta. Raportoitu 4,756 miljardia sisältää huomattavia Bank of the Westin hankintaan liittyviä vaikutuksia. Ero on olennainen lukujen vertailussa. Tulokset osoittivat pankkien kyvyn tehdä voittoa korkean inflaation sekä asunto- ja polttoainemarkkinoiden paineiden keskellä.
Voivatko digitaaliset varat kilpailla?
Analyysissa seuraavat liiketoiminnat nostettiin pankkien tulosten tärkeiksi lähteiksi:
- Henkilö- ja yritysluototus
- Varainhoito
- Vakuutus
- Palkkiotuotot
Jokainen näistä alueista tarjoaa myös mahdollisuuksia digitaalisiin varoihin perustuvalle uudistumiselle.
Lainapalveluja oli jo sekä keskitetyillä alustoilla että hajautetuissa protokollissa. Hajautetut autonomiset organisaatiot (DAO:t) voisivat tukea vaihtoehtoisia varainhoidon ja vakuuttamisen malleja. Lightning-verkko puolestaan voisi alentaa joidenkin bitcoinmaksujen kuluja.
Mahdollisuus korvata osa palveluista tai saada laaja rooli niiden rinnalla tuki myönteistä näkemystä alan tulevaisuudesta.
Yhteenveto
Tuolloin esitetyn arvion mukaan digitaalisten varojen käyttäjiä oli vuoden 2022 alussa noin 300 miljoonaa, edelleen pieni osa maailman väestöstä. Luku havainnollisti sekä kehitystarpeita että hyödyntämätöntä potentiaalia. DeFi-sovelluksiin kuului esimerkiksi lainoja, korkoa tuottavia tuotteita ja arvonsiirtoja.
Vuoden 2022 analyysin näkemys oli, että kehitys jatkuisi DeFi-hyökkäyksistä, UST:n kaltaisista romahduksista ja laskumarkkinoista huolimatta. Lightning-verkon laaja käyttö ja selkeämpi sääntely voisivat vähentää riippuvuutta osasta pankkipalveluja. Suurpankkien täydellinen korvaaminen oli pitkän aikavälin odotus, ei varma lopputulos.
