Top 5 Mega Cap -peliosakkeet

Pelijättiläisten nousu

Videopelit ovat nyt vakiintunut ajanviete, tuoden enemmän rahaa kuin musiikki- ja elokuvateollisuudet yhdessä (182.9B in 2022). Alkuvuosien muutaman “geekin” intoa seurasi valtava kaupallinen menestys, joka on saanut teknologiayritykset innostumaan pelialan palasta

Joten, vaikka edelleen on paljon erittäin menestyneitä puhtaasti pelialaan keskittyviä osakkeita (kuten käsittelimme artikkelissamme “Top 10 Pure-Play Gaming Stock To Invest In”), pelialaan sijoittamista voi myös tehdä sijoittamalla joihinkin mega-cap teknologiaosakkeisiin.

Joillekin tämä on liiketoiminnan ydin alusta alkaen, ja uudet toiminnot tulevat pelien päälle. Toisille pelit ovat kasvava ja kannattava osasto monien joukossa. Joka tapauksessa muiden liiketoimintayksiköiden taloudellinen tuki on vahvuus, samoin kuin sisäisesti saatavilla olevat huippuluokan elektroniset komponentit, pilvipalvelut jne.

Joka tapauksessa ne ovat yhä voimakkaampia pelialalla, joka keskittyy yhä enemmän AAA-otsikoihin, vaativiin erittäin korkeita graafisen laadun, täyden ääninäytöksen, elokuvamaisen elokuvakuvauksen ja täydellisen toteutuksen standardeja, usein satojen tai jopa tuhansien ihmisten tiimeihin.

Top 5 Mega Cap -peliosakkeet

1. Microsoft Corporation

MSFT Hintakaavio

Microsoft (MSFT ) on vanha ja vakiintunut toimija videopeliteollisuudessa. Se aloitti PC-pelaamisen johdolla, joka oli paljon vakiintuneempi Windowsilla kuin kilpailevilla Apple (AAPL ) -käyttöjärjestelmillä. Tuolloin se julkaisi myös merkittäviä pelejä ja e-urheilumenestyksiä. Yksi esimerkki on Age of Empire -sarja.

Kuitenkin vasta konsolimarkkinoille siirtyessään Microsoft sitoutui täysin videopeliteollisuuteen. Yllätti markkinan, jota hallitsivat Nintendo, Sony ja Sega, Xboxin lanseeraus oli valtava menestys, jonka taustalla olivat eksklusiiviset pelit kuten Halo-sarja.

Lähde: Microsoft

The Xbox is now on its 4^th iteration with the Xbox Series X, which sold more than 21 million units.

Microsoft työskentelee pelien ostotavan muuttamiseksi järjestelmällä Game Passes tarjoten rajoittamattoman pääsyn laajaan katalogiin kuukausitilauksella, eräänlaisena “Netflixinä peleille”. Se on myös aktiivinen VR:ssä sen Holosense VR -headsetillä.

Alun perin Microsoft on enimmäkseen luottanut kolmannen osapuolen kehittäjiin, myös eksklusiivisiin peleihin; viime vuosina se on kuitenkin hankkinut kehitysstudioita yksi kerrallaan. Tähän mennessä vähintään 24 studioa, mukaan lukien todella suuret kuten Bethesda (Skyrim, Fallout, Starfield), 343 Industries (Halo), ID Software (Doom), Machine Game (Wolfenstein), Mojang (Minecraft) ja Obsidian (Pillars of Eternity).

Tämä hankintasarja saattaa saavuttaa uusia tasoja kohdistetun Activision Blizzard -hankinnan myötä. Tämä vahvistaisi Microsoftin asemaa niin paljon, että useat viranomaiset, mukaan lukien Yhdysvallat, Iso-Britannia ja EU, ovat kyseenalaistaneet hankinnan laillisuuden mahdollisen monopolin riskin vuoksi.

(Käsittelemme tätä tarkemmin alla Activision Blizzard -osiossa.)

Vaikka tätä hankintaa ei toteutettaisi, Microsoft on yksi suurimmista konsolivalmistajista ja hallitsee kymmeniä arvostetuimpia ja menestyneimpiä videopelistoja. Windows on myös edelleen ensisijainen alusta PC-pelaamiseen useita vuosikymmeniä myöhemmin.

Tämä tekee teknologiayrityksestä vaikuttavan peliosakkeen, vaikka se onkin myös aktiivinen ohjelmistojen (Office, Outlook), pilvipalvelujen, kyberturvallisuuden, sosiaalisen median (LinkedIn) jne. osalta, ja pelit ovat kolmesta segmentistä pienin ($13.9B in revenues for Personal Computing in Q4 FY 2023), liiketoiminnan ($18.3B) ja pilvipalvelun ($24B) jälkeen.

2. Tencent Holdings Limited (TCEHY)

Tencent on Kiinan pelialan johtaja, joka on itse yksi maailman suurimmista pelimarkkinoista. Se on enimmäkseen läsnä mobiilipeleissä, kuten Honor of Kings, saavuttaen valtavia menestyksiä Kiinassa ja Aasiassa.

Tencentin vaikutus ulottuu paljon pelien ulkopuolelle, sillä yhtiö on käyttänyt muiden liiketoimintojen kassavirtaa maailmanlaajuiseen hankintakierrokseen.

Se omistaa merkittävästi 100 % Riot Games -studion, joka on e-urheilun johtajan League of Legendsin ja arvostetun Netflix (NFLX ) -sarjan Arcane takana.

Se osallistuu moniin muihin peliyrityksiin:

• 3 % SuperCellistä: suomalainen mobiilipelien superhitti Clash of Clansin kehittäjä.
• 40 % Epic Gamesistä: Unreal Engine -pelinkehitysohjelmiston, Fortnitin luoja, ja Steamia kilpaileva pelialustan/markkinapaikan kehittäjä.
• 6 % SEA Limitedistä, Garenaa takana, on johtava Kaakkois-Aasian alueen peliyritys.
• 5 % Blueholeista: PUBG:n, Fortnite’n kilpailijan, luoja.
• 5 % Ubisoftista: Assassin’s Creed -sarjan luoja.
• 5 % Activision Blizzardista: Warcraftin luoja, tarkempi tarkastelu alla.
• Tencentillä on myös julkistamattomia omistusosuuksia Robloxissa ja videopelien sosiaalisessa alustassa Discordissa.

Pelien lisäksi Tencent on myös QQ.com:n suositun kiinalaisen sähköpostipalvelun ja super-sovelluksen WeChatin takana, sekä sijoittaa moniin ei-pelialan teknologia-alan startup-yrityksiin Kiinassa ja Aasian alueella.

Lähde: AgileTech

Pelaaminen on nyt Tencentin keskeinen liiketoiminta, jonka pelitulo oli RMB44.58 B in gaming in Q2 2023, for a total revenue of RMB149.2B.

Kuten monet muutkin kiinalaiset teknologiayritykset, Tencent on joutunut Kiinan hallituksen tarkkailuun, peläten liian vahvaa vaikutusvaltaa teknologiayrityksillä. Tämä on kestävästi painanut sen osakekursseja. Uudet politiikat, jotka rajoittavat nuoria kiinalaisia vain yhteen tuntiin päivässä, eivät myöskään auttaneet nuoria kiinalaisia, vaikka jotkut väittävät, että tämä politiikka osoittautui tehottomaksi.

Tencentillä on lähes yhtä monta omistettua studioa kuin Microsoftilla, mutta se käy kauppaa syvällä alennuksella. Tämä johtuu Kiinan hallituksen viimeaikaisesta kovasta toiminnasta teknologiakonserneja vastaan ja kansainvälisten sijoittajien yleisestä välinpitämättömyydestä Kiinan osakkeita kohtaan. Tämä on riski, mutta sitä voidaan myös pitää mahdollisuutena ostaa alennuksella nopeasti kasvava mega-cap pelialalla.

3. Sony Group Corporation

SONY Hintakaavio

Japanilainen elektroniikkakonserni on suhteellisen myöhäinen tulokas konsolisodassa, joka alun perin hallitsi Sega vastaan Nintendo. PlayStationin lanseerauksen myötä vuonna 1994 se nousi heti merkittäväksi toimijaksi konsolimarkkinoilla.

Tähän päivään asti PlayStation 2 on historian myydyin konsoli, 155  miljoonan yksikön myyntitilastolla. PlayStation 1 ja PlayStation 4 sijoittuvat vastaavasti 6^th ja 5^th sijalle myydyimpien yksiköiden osalta. Uusin versio, PlayStation 5, on myös ollut menestys lanseerauksestaan vuonna 2020 lähtien, mutta kärsinyt toistuvista puutteista puolijohdepuutteen vuoksi pandemian aikana.

Lähde: Reddit

Konsolimarkkina on nyt vahvasti Microsoftin, Xboxin ja Nintendon hallussa yli vuosikymmenen ajan. Kun Nintendo keskittyy alhaisempiin hintoihin ja perheystävällisiin peleihin, suurin osa konsolipelien ostajista valitsee vain PlayStationin tai Xboxin.

Sony tarjoaa myös tilauspalvelun, jossa satoja PS5- ja PS4-pelejä on saatavilla sen PlayStation Plus -jäsenohjelmassa, joka sisältää sopimuksen Ubisoftin kanssa, jotta käyttäjät saavat pääsyn kaikkiin kehittäjän klassikkopeleihin.

Pelit muodostavat merkittävän osan Sony Groupin liikevaihdosta, 771  miljardia jeniä Q1 2023, kun koko konsernin liikevaihto on 2,9  biljoonaa jeniä. Muita suuria segmenttejä ovat rahoituspalvelut (681  miljardia jeniä liikevaihtoa), elektroniikka (571  miljardia jeniä) sekä musiikki, kuvat ja anturit.

4. Activision Blizzard, Inc.

Kahden videopelijättilän fuusiosta syntynyt yritys yhdistää molempien IP:t ja pelaajat, sekä kolmannen mobiilipelisegmentin, jonka se hankki vuonna 2016:

Blizzard: ensimmäisen todellisen e-urheilu‑pelin, Starcraftin, ja kuuluisan lisenssin Warcraft, strategiapelisarjan, luoja, sekä menestynein koskaan tehty MMORPG, World of Warcraft. Lisäksi unohtamatta erittäin menestynyttä Diablo-sarjaa, keräilykorttipeliä Hearthstone ja ammuspeliä Overwatch.

Lähde: Blizzard

Activision: Call of Duty -sarja, jossa on vähintään 37 osaa vuodesta 2003 lähtien, yhteensä yli 400  miljoonaa myytyä kopiota. Siinä on myös vähemmän aktiivisia, mutta silti rakastettuja lisenssejä kuten Crash Bandicoot, Spyro, Tony Hawk’s ja Sekiro.

Yritys on tunnettu eniten Candy Crush -mobiilipelistään, ja vaikka se ei olekaan yhtä suosittu kuin huippukautensa vuonna 2014, se voi silti väittää vakaat 230–250  miljoonaa kuukausittaista käyttäjää viimeisen vuosikymmenen ajan.

Lähde: Statista

Activision Blizzard on itsessaan suuri videopelikonserni, joka yhdistää yhden katon alle hyvin erilaisia pelialoja, hardcore‑MMO‑ ja RPG‑pelaajista konsolipainotteisiin ammuspeleihin tai satunnaisiin mobiilipeleihin.

Ehkä tämä genrejen laajuus on herättänyt huomion vielä suuremmalta konglomeralta, Microsoftilta. Microsoftin Activision Blizzard -hankinta on ollut käynnissä tammikuusta 2022 lähtien. Tämä loisi jättiläisen, kun otetaan huomioon, että pelkästään Activision Blizzardilla on yli 400  miljoonaa kuukausittaista käyttäjää.

Jos viranomaiset sallivat sen, kauppa sulkeutuu hintaan 95  dollaria/osake. 25. syyskuuta^th, Ison-Britannian kilpailuviranomainen hyväksyi kaupan alustavasti. Yhdistymä on jo hyväksytty EU:ssa, Kiinassa, Japanissa ja Etelä-Koreassa.

Suurin jäljellä oleva este on Yhdysvaltain FTC (Federal Trade Commission), joka “pysäytti” oikeusjutun kauppaa vastaan heinäkuussa 2023.

Siksi Activision Blizzardin sijoittajat saattavat joutua pakotetusti myymään osakkeensa Microsoftille tai riskeerata tilapäisen hintalaskun, jos kauppa epäonnistuu.

Silti tämä voi tarjota runsaasti välimies- tai kaupankäyntimahdollisuuksia riskinottokykyisille sijoittajille. Ja lähes jokaisessa merkittävässä pelisegmentissä vahvasti läsnä oleva Activision Blizzard olisi edelleen poikkeuksellinen suuri osakepelialan yritys.

5. Nintendo Co., Ltd.

Yksi vanhimmista videopeliyrityksistä, japanilainen konsolivalmistaja, on ollut alan johtaja varhaisesta arcade-ajan alusta lähtien.

Yritys on myös tunnettu erittäin tiukasta hallinnastaan tuotteisiinsa, sillä suurin osa Nintendo-konsolien peleistä on joko Nintendon itse kehittämä tai kolmannen osapuolen tuottama tiukan japanilaisen laadunvalvonnan alaisena.

Nintendo-konsolit vievät oman markkinaraon, yleensä paljon edullisempia kuin Xbox- ja PlayStation-kilpailijat, keskittyen edullisuuteen, perheystävällisiin peleihin ja innovatiiviseen pelattavuuteen. Ne ovat myös hallitseva toimija kannettavissa konsoleissa GameBoyn ajoista lähtien, ja nykyisen myydyimmän Switchin myötä ne hämärtävät rajan perinteisten ja kannettavien konsolien välillä.

Nintendo omistaa myös monia arvokkaita IP:itä, jotka ulottuvat vuosikymmeniä taaksepäin kymmenien pelien verran, kuten Mario, Pokemon ja Zelda.

Perheystävällinen painotus on myös suuri etu Nintendo IP:iden sukupolvien välinen siirtyminen, kun vanhemmat, jotka kasvoivat GameBoyn, NES:n tai Nintendo 64:n parissa, ovat nyt iloisia luodessaan uusia muistoja lapsilleen Switchillä.

Lähde: Nintendo

Nämä IP:t ovat historiallisesti olleet alihyödyntäviä, sillä Nintendo on tunnetusti vastahakoinen kokeilemaan IP:n käyttöä pelien ulkopuolella vuoden 1993 katastrofaalisen Mario-elokuvan jälkeen.

Mutta tämä on hiljattain muuttumassa, kun avattiin Nintendon teemapuistoja yhteistyössä Universalin kanssa ja äskettäin suursuosittu Mario Bros -animaatioelokuva. Arvioidun 100  miljoonan dollarin budjetin kanssa se maksoi tuotantokustannuksensa takaisin ensimmäisenä avausviikkona ja päättyi yhteensä 1,3  miljardin dollarin bruttotuloihin.

Sijoittajia on rohkaissut tämä lipputulostulos, mikä on saanut heidät arvioimaan Nintendo IP:t uudelleen, ja jotkut asettavat ne tasavertaisiksi Marveliin tai Star Warsiin. Tämä muuttaisi Nintendon ‘vain’ videopeliyrityksestä mega-viihdejättiläiseksi, joka on vertailukelpoinen Disneyyn tai Warner Bros.:iin.

Toiset sijoittajat ovat varovaisempia, ottaen huomioon Nintendon pitkän historian, jossa se on epäonnistunut seuraavan konsolin julkaisussa menestyksekkään jälkeen, mikä aiheuttaa huolia Switchin seuraajasta.