State Street ottaa käyttöön päivittäisen NAV-mallin Apollon private credit -rahastoissa

State Street Corporation (STT ) kertoi 28. lokakuuta 2026 ottaneensa käyttöön päivittäisen nettovarallisuusarvon (NAV) toimintamallin tietyissä yksityisten markkinoiden sijoitusstrategioissa. Näin se laajentaa rahastohallinnointipalvelujaan tukemaan päivittäistä arvonmääritystä ja raportointia sijoitusstrategioissa, joissa on perinteisesti toimittu kuukausi- tai neljännesvuosittain. State Streetin tiedotteen mukaan toimintamalli otettiin käyttöön tukemaan päivittäisen hinnoittelun äskettäistä laajentamista Apollon private credit -liiketoiminnassa.

Apollo ja State Street muuttivat yhteistyössä kuukausittaisten arvonmääritysten ja raportoinnin pohjalta rakennetun prosessin sellaiseksi, että State Streetin hallinnoimien rahastojen arvonmääritys ja raportointi tapahtuvat päivittäin. Bostonissa toimiva yhtiö kertoi, että käyttöönotto tapahtuu aikana, jolloin yksityiset markkinat houkuttelevat yhä monenlaisempia sijoittajia, jotka odottavat omistamistaan sijoituksista ajantasaisempaa tietoa. Tämä lisää kysyntää tiheämmälle raportoinnille ja suuremmalle avoimuudelle yksityisillä markkinoilla.

”Yksityisten markkinoiden seuraavaa vaihetta määrittävät yhtä lailla infrastruktuuri ja sijoitusmahdollisuudet”, sanoi State Streetin tuotejohtaja Donna Milrod. ”Yksityisten varojen ulottuessa yhä useampien sijoittajien saataville odotukset avoimuudesta, arvonmäärityksestä ja raportoinnista muuttuvat. Tämä työ laajentaa State Streetin nykyisiä päivittäisen arvonmäärityksen valmiuksia ja osoittaa, miten yksityisten markkinoiden rahastot voivat tarjota ajantasaisempaa tietoa ja raportointia säilyttäen samalla yksityisille markkinoille ominaiset piirteet.”

Apollo Capital Solutionsin osakas ja johtaja Eric Needleman sanoi, että päivittäisen hinnoittelun laajentaminen Apollon luottoalustalla kuvastaa yhtiön sitoutumista tarjoamaan sijoittajille enemmän hintatietojen läpinäkyvyyttä ja säännöllisempää pääsyä tietoihin private credit -markkinoiden kehittyessä. ”Tämä uraauurtava hanke edellytti merkittävää yhteistyötä keskeisten palveluntarjoajien kesken. Olemme iloisia, että saimme toteuttaa sen yhdessä State Streetin ja muiden kanssa”, hän sanoi.

Apollon päivittäisen hinnoittelun laajentaminen

Apollo ilmoitti 1. lokakuuta 2026 alkaneensa tarjota päivittäisiä hinnoittelutietoja uusille sijoittajille 850 miljardin dollarin luottoliiketoiminnassaan. Yhtiö toi päivittäisen hinnoittelun ensimmäiseksi sijoitusluokan Fixed Income Replacement -tuotevalikoimansa sijoittajien saataville 1. heinäkuuta 2026. Sittemmin aloite on ulotettu erilaisiin suoran luotonannon, omaisuusvakuudellisen rahoituksen, usean luottoluokan ja opportunistisen luoton sijoitusvälineisiin. Soveltuvien rahastojen omaisuuseräkohtainen hinnoittelu on tarkoitus saattaa sijoittajien saataville 30. lokakuuta 2026 alkaen.

Apollo Asset Managementin toinen toimitusjohtaja John Zito sanoi, että julkisten ja yksityisten markkinoiden lähentyessä sijoittajat odottavat yhä useammin yhdenmukaisempaa kokemusta koko sijoitussalkultaan. Tämä edellyttää ajantasaisempia hinnoittelutietoja, yhdenmukaistettua dataa ja infrastruktuuria, joka tukee markkinatakausta tehokkaammin.

Apollo määrittelee päivittäisen hinnoittelun rahaston, salkun, omaisuuserän, arvopaperin tai muun sijoituskohteen arvioiduksi käyväksi arvoksi tiettynä päivänä. Yhtiön mukaan päivittäinen hinnoittelu ei ole markkinoiden tasapainohinta, vaan se perustuu Apollon sisäiseen hinnoittelumenetelmään ja suhteutetaan olennaiseen julkisten markkinoiden dataan. Sitä tarjotaan ainoastaan tiedonvälitys- ja avoimuustarkoituksiin. Apollon mukaan hinnoittelua ei ole tarkoitettu lopulliseksi arvonmääritykseksi eikä minkään sijoituspäätöksen, merkinnän, lunastuksen, liiketoimen tai muun toimenpiteen perusteeksi. Sijoittajat saavat päivittäiset hinnoittelutiedot Apollon sijoittajaportaalista. Jos tiedot koskevat rekisteröityä rahastoa, ne julkaistaan kyseiseen sijoitusvälineeseen sovellettavien kanavien kautta.

Apollo on kuvannut hinnoittelun laajentamisen täydentävän muita aloitteitaan yksityisten markkinoiden infrastruktuurin vahvistamiseksi. Maaliskuussa 2026 yhtiö teki yhteistyötä Intercontinental Exchangen kanssa (ICE ) käynnistääkseen ICE Private Credit Intelligence -palvelun, jossa otettiin käyttöön yksilölliset omaisuuserätunnisteet nimeltä ICE ID:t. Apollo kertoi, että tunnisteita hyödynnetään yhdenmukaistettujen viitetietoaineistojen sekä yksityisten omaisuuserien analytiikan ja riippumattoman hinnoittelun tarjoamiseen ajan mittaan ja että ICE ID -tunnisteita on luotu tähän mennessä yli 5 000. Yhtiön mukaan Apollon vuonna 2024 perustama erityinen jälkimarkkinakaupankäyntiyksikkö on välittänyt tähän mennessä yli 30 miljardin dollarin kaupankäyntivolyymin kasvavan kumppanijoukon kanssa.

Tutkimuksen havainnot ja yritysesittely

State Streetin tiedotteessa viitattiin myös sen vuonna 2026 julkaistuun yksityisiä markkinoita käsittelevään tutkimukseen. Sen mukaan puolet kyselyyn vastanneista yrityksistä aikoo kasvattaa sijoituksiaan yksityisille markkinoille seuraavien kahden vuoden aikana. Tutkimus on State Streetin viides vuosittainen yksityisten markkinoiden katsaus. Se julkaistiin kesäkuussa 2026, ja siinä hyödynnetään eri puolilla maailmaa toimivien varainhoitajien, varallisuuden omistajien ja varainhoitoyritysten näkemyksiä. Tutkimus nostaa esiin rakenteellisen muutoksen kohti yksityissijoittajia, joka muokkaa yksityisten markkinoiden kasvua. Sen mukaan yritykset investoivat dataan, teknologiaan ja alustojen ominaisuuksiin parantaakseen avoimuutta ja sijoittajakokemusta sekä tukeakseen skaalautuvaa kasvua. Tutkimuksessa todetaan myös, että useimmat sijoittajat pitävät sijoituksensa ennallaan tai kasvattavat niitä geopoliittisesta epävakaudesta, markkinoiden epävarmuudesta ja likviditeettipaineista huolimatta. Lisäksi yritykset lisäävät investointejaan toimintamalleihin, dataan ja palvelukumppanuuksiin hallitakseen likviditeettiin, vaatimustenmukaisuuteen, raportointiin ja palvelujen järjestämiseen liittyviä tarpeita.

State Street palvelee pääomasijoitus-, yksityisen luotonannon ja reaalivarojen alan asiakkaita tarjoamalla rahastokirjanpitoa, raportointia, rahastopalveluja ja operatiivisia valmiuksia. Yhtiö kertoi, että yksityiset markkinat ovat edelleen strategisesti tärkeä painopistealue ja että se investoi edelleen teknologiaan ja operatiiviseen infrastruktuuriin, joita tarvitaan omaisuusluokan kasvun tukemiseen. Yhtiöllä on yli 35 vuoden kokemus vaihtoehtoisten sijoitusten palvelemisesta maailmanlaajuisesti.

30. syyskuuta 2026 State Street ilmoitti, että sen säilytyksessä ja/tai hallinnoitavana oli 59,2 biljoonaa dollaria varoja ja sen hoidettavana 6,3 biljoonaa dollaria varoja. Jälkimmäiseen lukuun sisältyy noin 172 miljardin dollarin arvosta SPDR-tuotteisiin liittyviä varoja, joiden markkinointiedustajana toimii yksinomaan State Street Investment Management -yhtiön kanssa samaan konserniin kuuluva State Street Global Advisors Funds Distributors. Yhtiö toimii yli 100 maantieteellisellä markkina-alueella ja työllistää maailmanlaajuisesti noin 51 000 henkilöä. Vaihtoehtoisiin sijoituksiin maailmanlaajuisesti erikoistunut varainhoitaja Apollo ilmoitti hoidettavien varojensa määräksi noin 1,05 biljoonaa dollaria 30. kesäkuuta 2026. Eläkejärjestelyihin liittyvää liiketoimintaansa Athenea kautta yhtiö tarjoaa erilaisia eläkesäästämisen tuotteita ja toimii ratkaisuntarjoajana instituutioille.