Shell sulkee Gulf of America -omaisuuden myynnin $840 miljoonan tuotoilla

Shell Offshore Inc., Shell plc:n tytäryhtiö, ilmoitti 22. syyskuuta 2026, että se on saattanut päätökseen aiemmin ilmoitetun myynnin, jossa se myy 50 % ei‑toimivan työosuuden Na Kika -alustalla ja siihen liittyvillä kohteilla Gulf of America, sekä 100 % omistamansa Coulomb‑tiebackin. Omaisuudet hankittiin Talos Energyn tytäryhtiön toimesta. ja Ridgewood Energy Corporationin tytäryhtiö. Shell kertoi saaneensa noin $840 miljoonaa käteistuottoa, mikä heijastaa oikaisuja kaupan voimaantulopäivän 1. heinäkuuta 2025 ja kaupan päättymisen välillä. Yhtiö totesi, että kauppa tukee sen pyrkimyksiä aktiivisesti muokata salkkuaan varmistaakseen kestävän ja yhä kilpailukykyisemmän ylävirran liiketoiminnan.

Talos Energy (TALO ) vahvisti kaupan päättymisen erillisessä ilmoituksessa samana päivänä. Talosin osuudelle lopullinen nettokäteishintapalkkio oli $420 miljoonaa, mikä sisältää $42,5 miljoonaa talletuksen, joka sijoitettiin escrow-tilille, kun lopulliset sopimukset toteutettiin, ja joka on edelleen alttiina tavanomaisille jälkipäätöskorjauksille, yhtiön mukaan.

Kaupan ehdot

Shell ja Talos ilmoitti lopullisesta sopimuksesta 30. kesäkuuta 2026. Kokonaissumma allekirjoitushetkellä oli $1,7 miljardia, ennen tavanomaisia korjauksia ja tiettyjä ehtoisia maksuja. Talos kertoi, että sen odotettu lopullinen nettokäteismäärä perustui arvioituun väliaikaiseen kassavirtaan hankituista omaisuuksista 1. heinäkuuta 2025 alkaen.

Sopimuksen mukaisesti Shell saa rajoittamattomia yläkynnyslinkitettyjä maksuja vuoteen 2027 asti sekä ylivuotoryhmän rojaltioikeuksia uuden Na Kika -tiebackin tuotannosta, ehtojen mukaisesti. Talos kuvasi vastaavan ostajapuolen järjestelyn 50 % yläkynnysjakosopimukseksi, joka astuu voimaan kaupan päättyessä ja kestää vuoden 2027 loppuun, edellyttäen hyödykkeen hintapohjaisia raja-arvoja, jos toteutunut hinta ylittää $60 per tynnyri, sekä tiettyjä muita ehtoja ja sopimuksia.

Ostajat ottivat vastaan tietyt purkuvelvoitteet ja tarjosivat vakuuksia näihin velvoitteisiin liittyen. Shell Trading US Company säilyttää oikeudet Na Kika‑ ja Coulomb‑tuotannon ostoihin neuvoteltujen sopimusten kautta ostajien kanssa.

Allekirjoitushetkellä Shell kertoi, että kaupan odotetaan päättyvän vuoden 2026 loppuun mennessä, edellyttäen sääntelyhyväksyntöjä. Shellin osuuden myynnin Na Kika -isäntäalustalta ja siihen liittyviltä kohteilta päättyminen oli BP:n etuoikeutettu osto-oikeus 30 päivän sisällä ilmoituksesta, hintaan, joka on määritelty osto‑myyntisopimuksessa. Talos viittasi myös Hart‑Scott‑Rodino Antitrust Improvements Act of 1976 -lainsäädännön odotusjakson päättymiseen tai lopettamiseen yhtenä sen sulkemisehdosta.

Hankitut omaisuudet ja ostajan rahoitus

Na Kika -puolialustava alusta alkoi tuotanto vuonna 2003, ja Coulomb‑tiebackin tuotanto alkoi vuonna 2005. Kesäkuun sopimuksen aikaan Na Kika oli Shellin ainoa ei‑toimiva alusta Gulf of America -alueella. BP operoi Na Kikaa ja omistaa jäljellä olevan 50 % työosuuden alustasta.

Talosin hankkimat osuudet koostuvat 50 % työosuudesta ja operointioikeudesta Coulomb‑kentässä, joka ennen oli täysin Shellin omistuksessa, sekä 25 % ei‑toimivasta työosuudesta BP:n operoimassa Na Kika -alustassa ja neljässä siihen liittyvässä kentässä: Kepler, Ariel, Fourier ja Herschel.

Shell raportoi, että sen oikeutettu tuotantoosuus näistä omaisuuksista oli 37 000 öljyn ekvivalenttia barrelia päivässä vuonna 2025. Shellin mallinnuksen mukaan Na Kika ja Coulomb eivät ole merkittäviä tuotannon lähteitä vuoteen 2030 mennessä. Shellin todetut varannot olivat 4,3 miljoonaa öljyn ekvivalenttia barrelia vuoden 2025 lopussa Na Kika -alustalle ja 7,2 miljoonaa öljyn ekvivalenttia barrelia vuoden 2025 lopussa Coulomb‑kentälle, yhtiön mukaan.

Talos raportoi, että hankitut omaisuudet sisälsivät noin 23 miljoonaa öljyn ekvivalenttia barrelia todettuja varantoja ja 10 miljoonaa öljyn ekvivalenttia barrelia todennäköisiä varantoja, perustuen NSAI SEC:n vuoden 2025 lopun varantoraporttiin, Talokselle netto ja P&A:n jälkeen netto. Keskimääräinen tuotanto Talosin hankkimille osuuksille oli noin 16 000 öljyn ekvivalenttia barrelia päivässä vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä, noin 77 % öljyä, yhtiön mukaan.

Allekirjoitushetkellä Talos ilmoitti käteismaksun $850 miljoonaa netto Talokselle, edellyttäen tavanomaisia oston hintakorjauksia, ja kertoi odottavansa lopullista nettokäteismaksua noin $450 miljoonaa–$500 miljoonaa, olettaen 1. syyskuuta 2026 päättymispäivän. Yhtiö sanoi odottavansa rahoittavansa hankinnan käteisen ja velan yhdistelmällä, ja että se oli varmistanut $150 miljoonaa lisävelkasitoumuksia olemassa olevilta lainanantajilta, kasvattaen lainarahoituspohjaansa $700 miljoonasta $850 miljoonaan, edellyttäen ja astuen voimaan kaupan päättyessä. Greenhill, Mizuho‑tytäryhtiö, toimi Talosin yksinomaisena rahoitusneuvonantajana hankinnassa.

“Gulf of America on yksi arvokkaimmista kaivoalueistamme, ja muokkaamme aktiivisesti salkkuamme varmistaaksemme, että ylävirran liiketoimintamme pysyy kestävänä ja yhä kilpailukykyisempänä,” sanoi Peter Costello, Shellin ylävirran presidentti, kun sopimus ilmoitettiin kesäkuussa. “Pidämme fokuksenamme materiaalisten nestetuotantojen ylläpitämisen seuraavalle vuosikymmenelle.”

Talos‑presidentti ja toimitusjohtaja Paul Goodfellow sanoi, että sulkeminen “merkitsee tärkeää askelta strategiamme toteuttamisessa pitkäikäisen, laajamittaisen portfolion rakentamiseksi ja johtavaksi puhtaasti offshore‑E&P‑toimijaksi.”

Talos ilmoitti, että sen vuoden 2026 kolmannen neljänneksen tulokset sisältävät sulkemispäivästä neljänneksen loppuun saakka hankittujen omaisuuserien kontribuutiot, ja että hankitut omaisuuserät tullaan täysin konsolidoimaan alkaen vuoden 2026 neljännestä neljänneksestä. Päivitetty koko vuoden 2026 ohjeistus annetaan yhdessä kolmannen neljänneksen 2026 tulosjulkaisun kanssa. Talos aikoo julkaista nämä tulokset 3. novemberina 2026 Yhdysvaltain pörssien sulkeuduttua ja pitää konferenssipuhelun 4. novemberina 2026 klo 10.00 itäistä aikaa.