ADDX (entinen iStox): Yksityisten markkinoiden tokenisoinnin johtaja

iStoxista ADDX:iin: Singaporen menestystarina

Turvallisuustokenien vallankumouksen alkuvaiheessa kumppanuuksien muodostaminen kehityksen nopeuttamiseksi oli ratkaisevaa. Yksi merkittävimmistä yhteistyöprojekteista syntyi Singaporessa fintech-startupin, Singapore Exchange (SGX) ja Heliconia Capital Managementin välillä.

Alun perin tunnettu nimellä iStox, alusta uudelleennimettiin virallisesti ADDX:ksi toukokuussa 2021. Tänään se on yksi maailman suurimmista ja aktiivisimmista täysin säännellyistä yksityisten markkinoiden pörsseistä, hyödyntäen lohkoketjuteknologiaa demokraatisoidakseen pääsyn institutionaalisen tason omaisuuksiin.

Alusta: Yksityisten markkinoiden demokraattinen avaaminen

ADDX rakennettiin selkeällä tavoitteella: ratkaista yksityisillä markkinoilla esiintyvät likviditeetti- ja pääsyongelmat. Historiallisesti yksityiseen pääomaan, hedge-rahastoihin tai pre-IPO-yksisarvisiin sijoittaminen vaati miljoonia dollareita pääomaa ja vakiintuneita yhteyksiä.

Hyödyntämällä lohkoketju- ja älysopimusteknologiaa, ADDX jakaa nämä raskaat omaisuudet murto-osiksi. Tämä mahdollistaa alustan vähentää minimisijoituskohdan koon perinteisestä 1 miljoonasta dollarista jopa $10,000:iin. Tämä tehokkuus avaa oven “kvalifioiduille sijoittajille” rakentaa hajautettuja salkkuja, jotka aiemmin olivat varattu erittäin varakkaille yksityishenkilöille ja instituutioille.

Sääntelyvirstanpylväät

Alkuperäinen lanseeraus perustui sääntelyhyväksyntään, esteeseen, jonka monet kilpailijat eivät pystyneet ylittämään. ADDX kuitenkin valmistui menestyksekkäästi Singapore Monetary Authority (MAS) Fintech Sandbox -ohjelmasta vuoden 2020 alussa.

Se on nyt täysin lisensoitu tunnustetuksi markkinatoimijaksi (Recognized Market Operator, RMO) ja omistaa Capital Markets Services (CMS) -lisenssin. Tämä sääntelylinna varmistaa, että kaikki alustan liikkeeseenlaskut — kaupallisesta paperista kiinteistörahastoihin — noudattavat Singapore Securities and Futures Act -lain tiukkoja vaatimuksia.

Vahva tukijoukko

Vaikka alkuperäinen kumppanuus SGX:n ja Heliconian kanssa loi perustan, ADDX-ekosysteemi on laajentunut sisältämään joitakin suurimpia nimiä Aasian ja globaalin rahoituksen alalla.

• Singapore Exchange (SGX): Varhaisena tukijana SGX toi syvällistä kokemusta markkinainfrastruktuurista. SGX:n entinen Executive Vice President Chew Sutat totesi, että alusta lisää elinvoimaa Singaporen pääomamarkkinoiden ekosysteemiin.
• Heliconia Capital Management: Temasek Holdingsin tytäryhtiö, Heliconia keskittyy sijoittamaan korkean potentiaalin singaporelilaisiin yrityksiin. Heidän osallistumisensa vahvisti ADDX:n “potentiaalisena häirijänä” perinteisillä pääomamarkkinoilla.
• Uudet strategiset kumppanit: Viime vuosina osakkeenomistajalista on laajentunut sisältämään UOB, Stock Exchange of Thailand (SET), Hamilton Lane (HLNE ) ja KB Securities.

Nykyinen toiminta

Alusta lähtöönsä, ADDX on ylittänyt $2 miljardia kokonaiskauppavolyymissa. Alusta tarjoaa monipuolisen joukon liikkeeseenlaskijoita, mukaan lukien globaaleja suuria toimijoita kuten Partners Group, Investcorp ja Hamilton Lane.

Toisin kuin alkuvaiheessa, jolloin ala kamppaili “likviditeetin puutteella”, ADDX toimii nyt toimivan toissijaisen markkinan. Sijoittajat, jotka ostavat tokenisoituja rahastoyksiköitä, voivat listata ne myyntiin pörssissä, tarjoten likviditeettimahdollisuuden, jota perinteiset yksityiset rahastot yleensä eivät pysty tarjoamaan ennen rahaston kypsymistä.