Mikä on Price-to-Book (PB) -suhde? Merkitys, kaava ja esimerkit

Price-to-Book (PB) -suhde on taloudellinen suhdeluku, jota käytetään vertaamaan yrityksen nykyistä markkinahintaa sen kirjanpitoarvoon. Se on indikaattori yrityksen taloudellisesta terveydestä ja sen kyvystä tuottaa tuottoa osakkeenomistajille.

Price-to-Book (PB) -suhde lasketaan jakamalla yrityksen nykyinen markkinahinta osakkeelta sen kirjanpitoarvolla osakkeelta. Kirjanpitoarvo osakkeelta on yrityksen varojen määrä miinus sen velat per osake.

The Price-to-Book (PB) ratio is used by investors to get an indication of the company’s overall value. If the ratio is greater than one, it means that the company’s stock is trading at a premium to its book value. On the other hand, a ratio of less than one indicates that the company’s stock is trading at a discount to its book value.

Price-to-Book (PB) -suhteen kaava

The formula for calculating the Price-to-Book (PB) ratio is as follows:

Price-to-Book (PB) -suhde = Osakkeen markkinahinta / Kirjanpitoarvo per osake

Kirjanpitoarvo per osake = (Kokonaisvarat – Kokonaisvelat) / Liikkeeseenlaskettujen osakkeiden määrä

Price-to-Book (PB) -suhteen esimerkit

Tarkastellaan Price-to-Book (PB) -suhteen esimerkkejä:

Esimerkki 1:

Yritys A:n nykyinen markkinahinta on 10 $ per osake ja sen kirjanpitoarvo per osake on 8 $.

Price-to-Book (PB) -suhde Yritys A:lle on 10 $/8 $ = 1.25.

Esimerkki 2:

Yritys B:n nykyinen markkinahinta on 20 $ per osake ja sen kirjanpitoarvo per osake on 15 $.

Price-to-Book (PB) -suhde Yritys B:lle on 20 $/15 $ = 1.33.

Yllä olevissa esimerkeissä PB-suhde on suurempi kuin 1, mikä osoittaa, että yrityksen osakkeiden markkinahinta on suurempi kuin niiden kirjanpitoarvo per osake. Tämä tarkoittaa, että osake katsotaan yliarvostetuksi verrattuna sen kirjanpitoarvoon.

Esimerkki 3

Yritys XYZ:llä on markkina-arvo 1 miljardi $ ja sen kirjanpitoarvo on 800 miljoonaa $.

Siksi sen PB-suhde voidaan laskea seuraavasti:

PB-suhde = 1 miljardi $ / 800 miljoonaa $ = 1.25

Tämä osoittaa, että markkinat pitävät Yritys XYZ:n arvon olevan 25 % enemmän kuin sen kirjanpitoarvo.

Muut mittarit

On kuitenkin tärkeää pitää mielessä, että Price-to-Book (PB) -suhde ei ole ainoa mittari, jonka sijoittajien tulisi ottaa huomioon arvioidessaan yrityksen osaketta. Muita tekijöitä, kuten tulos, liikevaihto ja kasvupotentiaali, on myös otettava huomioon sijoituspäätöstä tehtäessä.

On myös tärkeää huomata, että Price-to-Book (PB) -suhde voi vaihdella merkittävästi yrityksestä toiseen. Siksi sijoittajien on tärkeää verrata yrityksen PB-suhdetta samankaltaisten yritysten samassa toimialassa ennen sijoituspäätöksen tekemistä.

Yhteenveto

Price-to-Book (PB) -suhde on taloudellinen mittari, joka auttaa sijoittajia arvioimaan yrityksen osakkeiden suhteellista arvoa sen kirjanpitoarvoon verrattuna. Se lasketaan jakamalla yrityksen osakkeen markkinahinta sen kirjanpitoarvolla per osake. PB-suhde, joka on suurempi kuin 1, osoittaa, että osake on yliarvostettu verrattuna sen kirjanpitoarvoon. Tätä suhdetta voidaan käyttää vertaamaan eri yritysten suhteellista arvoa samassa toimialassa.