PRA ehdottaa 128 sääntelyrajan automaattista indeksöintiä

Prudential Regulation Authority ehdotti 7. lokakuuta 2026, että 128 sääntelyrajaa pankkitoiminnassa, vakuutuksissa ja luottoyhdistyksissä nousevat automaattisesti Yhdistyneen kuningaskunnan nimellisen bruttokansantuotteen (BKT) tahdissa, korvaten tällä hetkellä toteutuvat manuaaliset, satunnaiset päivitykset. Ehdotus on esitetty kuulemiskirjeessä CP13/26, “Päivitettävät sääntelyrajat: Autopilotti-lähestymistapa”, joka julkaistiin yhdessä Bank of England -tiedote kanssa. Ensimmäinen automaattinen päivitys astuu voimaan 1. heinäkuuta 2031, ja sen jälkeen päivitykset tapahtuvat viiden vuoden välein.

Rajat määrittävät, mitkä sääntelysäännöt koskevat yrityksiä, miten säännöt soveltuvat ja mitä yritysten on raportoida PRA:lle. Suurin tarkasteltava raja on £320 miljardia kokonaisvarallisuusraja yksityiskohtaista pääomaraportointia varten; pienin on £7 500 raja, joka kattaa yksilön velkojen määrän luottoyhdistykselle. Muita merkittäviä rajoja ovat esimerkiksi Solvency UK:n alaisena olevan vakuutusyhtiön koko sekä Small Domestic Deposit Takers (SDDT) -järjestelmän kokonaisvarallisuusraja. Kuuleminen koskee pankkeja, rakennusyhtiöitä, määriteltyjä sijoitusyrityksiä, vakuutusyhtiöitä, luottoyhdistyksiä ja kolmannen maan sivuliiketoimintoja, ja se saattaa kiinnostaa myös Financial Conduct Authority (FCA) -yksin säädeltyjä yrityksiä sekä ryhmien jäseniä, joihin kohdistuvat PRA-vaatimukset konsolidoidusti.

PRA ryhmitteli 128 rajaa niiden pääasiallisen sääntelytoiminnon mukaan. Kokonaisuudesta 31 (24 %) määrittää sääntelyalueen tai -määritelmän, 52 (41 %) koskee raportointia, 8 (6 %) koskee sisäistä hallintoa, politiikkoja ja menettelyjä, 25 (20 %) koskee menetelmiä ja lähestymistapoja, ja 12 (9 %) koskee lainanantoa, rahoitusta ja sijoitusjoustavuutta.

Indeksointimittari, kaava ja aikataulu

PRA ehdottaa Yhdistyneen kuningaskunnan nimellistä BKT:tä, jonka Office for National Statistics julkaisee, indeksöintimittariksi, koska se kuvaa sekä hintojen että todellisen talouskasvun muutoksia, mitä kuluttajahintojen indeksi tai pelkkä reaalinen BKT‑kasvu eivät tee. PRA:n analyysi yritystason sääntelytiedoista osoitti, että 2009–2024 välisen kumulatiivisen nimellisen BKT‑kasvun 85,4 % sijoittui keskiosaan varallisuuden kasvun jakaumaa, jonka havaittiin 114 pankissa ja 41 henkivakuutusyhtiössä, ja PRA toteaa, että tämä tukee nimellistä BKT:tä yhtenäisenä mittarina eri sektoreilla.

Ehdotetun kaavan mukaisesti kunkin rajan perusmäärä kerrottaisiin viitevuoden nimellisen BKT:n ja perusvuoden nimellisen BKT:n suhteella, käyttäen yhtenäisenä kiinteänä perusvuotena vuotta 2026 koko kehyksessä. Lopullinen raja asetettaisiin korkeammaksi aiemmasta rajasta tai pyöristetyistä indeksöidyistä arvoista, jolloin rajat eivät alenisi, jos nimellinen BKT laskee, ja päivitetyt arvot pyöristettäisiin kahteen merkittävään numeroon ennen niiden sisällyttämistä sääntökirjaan tai politiikkajulkaisuihin. Kun kehys on hyväksytty, tulevat indeksöintikierrokset toteutetaan viimeistellyn menetelmän mukaisesti ilman erillistä kuulemista jokaisessa päivityksessä, sääntöinstrumentin ja indeksöintipolitiikkalausunnon kautta.

Alkuperäinen kolmen vuoden indeksöintijakso siirtäisi ensimmäisen päivityksen eteenpäin, jonka jälkeen toistuva viiden vuoden sykli. Ehdotetun aikataulun mukaisesti ensimmäinen päivitys käyttäisi viitevuotena vuotta 2029, tietojen leikkauspisteenä 1. lokakuuta 2030 ja indeksöintitulokset ilmoitettaisiin ennen 31. joulukuuta 2030, jolloin yrityksillä olisi kuuden kuukauden toteutusikkuna ennen 1. heinäkuuta 2031 astumispäivää. Seuraava päivitys astuu voimaan 1. heinäkuuta 2036.

Arvioidut vaikutukset, poissulkemiset ja seuraavat askeleet

PRA toteaa, että kiinteät nimelliset rajat poikkeavat alkuperäisestä kalibroinnistaan talouden kasvaessa ja hintojen muuttuessa, mikä luo “prudential drag” -ilmiön, jossa yhä useampi yritys joutuu noudattamaan lisävaatimuksia tai olemassa olevat vaatimukset muuttuvat tarkoitettua konservatiivisemmiksi. Paketin odotetaan hyödyttävän kaikkia yrityksiä, erityisesti pieniä ja keskisuuria yrityksiä, jotka liikkuvat sääntelyrajojen alapuolella.

Katharine Braddick, Bank of Englandin varapääjohtaja prudentialisessa sääntelyssä ja PRA:n toimitusjohtaja, totesi: “Tämä modernisaatio auttaa merkittävästi rahoituspalveluyrityksiä suunnittelemaan tulevaisuutta, tarjoten olennaista vakautta ja ennustettavuutta, samalla estäen vanhentuneiden rajojen muodostumisen rajoittaviksi kasvun esteiksi.”

Kustannusten osalta PRA arvioi, että jos indeksointi mahdollistaa yrityksen välttää koko mallin raportoinnin, se voi säästää noin £80 000 vuodessa per malli sekä kertaluonteisia toteutuskustannuksia. Aikaisemmat PRA:n arviot asettivat keskimääräiset vuotuiset raportointikustannukset £43 000 per malli pienille yrityksille ja £119 000 keskisuurille yrityksille, plus £50 000 kertaluonteinen toteutuskustannus per malli. Soveltamalla historiallista kymmenen vuoden nimellistä BKT:n kasvukantaa nykyisten yritysten kokonaisvarallisuuteen, PRA arvioi, että keskimäärin 14 pankkielintä ylittäisi soveltuvat kokonaisvarallisuuden raja-arvot seuraavan kymmenen vuoden aikana, jos nämä raja-arvot pysyisivät kiinteinä. Sen havainnollistavien skenaarioiden säästöt vaihtelevat £0,2 miljoonasta £14,5 miljoonaan yhteisinä vuosittaisina säästöinä kymmenen vuoden aikana, riippuen oletetuista tilanteista, joissa raja-arvoja ei ylitetä. Alle 10 % tarkasteltavista raja-arvoista toimii päinvastaisessa suunnassa, jolloin indeksointi voisi nostaa vaatimuksia, mukaan lukien tietyt Yhdistyneen kuningaskunnan Solvency II Standard Formula -raja-arvot ja kaksi raja-arvoa, jotka määrittävät, täyttääkö lainanottaja korkean nettovarallisuuden lainanottajan kriteerit PRA:n buy‑to‑let‑lainojen aloitusodotusten mukaisesti. PRA toteaa, että ehdotuksen hyödyt todennäköisesti ylittävät sen kustannukset, vaikka yritykset kohtaavat kertaluonteisia perehdytys‑ ja järjestelmäkustannuksia sekä toistuvia säätökustannuksia jokaisessa indeksointipisteessä.

PRA sulki pois ne raja-arvot, joissa automaattinen päivitys heikentäisi politiikan tarkoitusta, joissa muutoksia ei voida toteuttaa PRA‑prosesseilla, joissa raja-arvot eivät ole ilmaistu nimellisinä summina tai joissa muutokset voisivat merkittävästi muuttaa prudenssituloksia. CP13/26‑keskustelupaperin osio hakee todisteita lisäraja-arvoista, mukaan lukien luottoriskiraja-arvot, jotka vaikuttavat Internal Ratings Based -malleihin (näihin kuuluvat £880 000 vähittäisaltistus‑ehto, £440 miljoona suuryritysten liikevaihtokriteeri ja £440 miljoona myöhästyneen maksun merkittävyysraja), likviditeettiraja-arvot, jotka liittyvät luottoriskiin, kiinteät sterling‑nimelliset liikkeeseenlaskukoon raja-arvot, joita käytetään korkean laadun likvideissä varoissa, sekä raja-arvot, jotka jaetaan FCA:n kanssa ja koskevat palkitsemista, ilmiantamista ja Senior Managers and Certification Regime -järjestelmää.

Bank of England, Yhdistyneen kuningaskunnan selvitysviranomaisena, otti käyttöön vastaavan indeksointimenetelmän kokonaisvarallisuuden raja-arvoille Minimum Requirement for Own Funds and Eligible Liabilities (MREL) -politiikkalausunnossaan heinäkuussa 2025, kolmen vuoden välein. Seuraava päivitys on suunniteltu tapahtuvaksi vuoden 2028 ensimmäisellä puoliskolla, ja pankki on vahvistanut PRA:lle, että ottaen huomioon tämän kuulemisen palautteet, se aikoo sen jälkeen sovittaa MREL‑raja-arvojen päivitystiheyden PRA:n sykliin. Financial Policy Committee -puskuri­raja-arvot muille järjestelmäisesti merkittäville instituutioille sekä velkaantumisasteen vähittäistalletusraja‑arvo, joka nostettiin £50 miljardiin £75 miljardiin PS22/25:n mukaisesti, eivät kuulu tarkastelun piiriin. PRA:n olemassa oleva sitoumus tarkastaa SDDT‑kriteerit vuoden 2028 loppuun mennessä ja sen Future banking data -tarkastelu etenee viestittyjen aikataulujen mukaisesti. CP myös toteaa, että Yhdysvaltain Federal Deposit Insurance Corporation soveltaa CPI‑W‑indeksointia rajoitetumpaan joukkoon sääntelyraja-arvoja, yleensä kahden vuoden välein.

Kuuleminen avattiin 7. lokakuuta 2026, ja vastaukset sekä kuulemiseen että keskustelupaperiin on annettava 7. helmikuuta 2027 mennessä; yhteisesti omistettujen raja-arvojen vastaukset jaetaan FCA:lle, ellei vastaajat pyydä toisin. CP sisältää luonnosmuutoksia PRA:n sääntökirjaan, luonnosindeksointipolitiikan lausunnon sekä luettelon ehdotetuista tarkasteltavista raja-arvoista. Paperi toteaa täyttävänsä Sam Woodsin “Competing for growth” -puheessa esitetyn sitoumuksen tarkastella järjestelmällistä, sektoreiden välistä lähestymistapaa raja-arvojen indeksointiin, ja huomauttaa, että Financial Policy Committee oli tervetullut joidenkin sääntelyraja-arvojen korottamisen joulukuun 2025 pankkivapaan pääoman arvioinnissa. PRA keskusteli ehdotuksesta Scale‑up Unit -yritysten kanssa kesäkuun 2026 pyöreän pöydän keskustelussa, jossa yritykset tukivat sitä, osallistui kahdesti Cost Benefit Analysis Panel -paneeliin kehityksen aikana ja kuuli PRA Practitioner Panelia. Ilmoitus perustuu viimeaikaisiin PRA‑uudistuksiin, mukaan lukien pääomaneutraali Basel 3.1 -toteutus, Strong and Simple -kehys pienemmille yrityksille, maaliskuun 2026 likviditeettireformiehdotukset ja toukokuussa 2026 kuullut ring‑fence‑uudistukset.